1、工程经济课程设计物流111班109094143目录1项目可行性研究311项目可行性研究目的312项目可行性研究的内容3121项目可行性研究的程序3122项目可行性研究的内容42项目评估421项目评估的目的422项目评估的基本内容423项目评估评价体系53表格的计算531建设投资532总成本533销售收入634流动资金735各项费用836折旧837还本付息838财务计划现金流量表939全投资9310计划投资10311自有资金10312资产负债表10313损益表114财务分析1241财务分析的目的1242财务分析内容12421偿债能力分析12422经营能力分析13423盈利能力分析135项目不确定
2、性分析1451盈亏平衡分析1452敏感性分析15521单因素敏感性分析步骤15522不确定因素对IRR的影响16523敏感性系数166报表16签订委托协议组建工作小组制定工作计划市场调查与预测方案研制与优化项目评价符合要求否编写并提交报告重新构想或设计方案是否1项目可行性研究可行性研究是在项目建议书被批准后，对项目在技术上和经济上是否可行所进行的科学分析和论证。11项目可行性研究目的可行性研究的目的，是对提出的投资建议、工程项目建设方案或研究课题建议的所有方面。进行尽可能详细的调查研究和作出鉴定，并对下一阶段是否终止或继续进行研究提出必要的论证。或者说它的目的是对新建或改建工程项目的主要问题，
3、从技术经济两个方面进行全面、系统的研究分析，并对投产后的经济效果进行预测，以判断它是“行”还是“不行”。需要说明的是可行性并非最优而是可行，只有在可行的基础上才能进一步求出最优方案。编制建设项目可行性研究是建设前期工作的重要环节，其主要作用有以下几个方面（1可以作为建设项目投资决策和编制设计任务书的依据（2作为向银行或贷款单位申请贷款的依据3是建设部门申请建设执照和同有关部门鉴订合同的依据（4）是项目进行初步设计的基础5是采用新技术、新设备研制计划的依据6是建设项目补充基础资料的依据7作为环保部门审查建设项目对环境影响的依据。12项目可行性研究的内容项目可行性研究主要是通过对项目的主要内容和配
4、套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。121项目可行性研究的程序122项目可行性研究的内容1）市场研究，解决必要性问题运用适当的方法，有目的的，系统的收集市场信息资料，分析市场的客观实际情况。市场调查是市场预测的基础是工程项目可行性研究的起点。在市场经济条件下，一个建设项目，如果不能占有市场，或者市场占有份额很小，这个项目将难以生存；因此市场
5、预测在可行性研究中是非常重要的，切不可等闲视之2）技术研究，解决可行性问题即技术方案和建设条件研究，从资源投入、厂址、技术、设备和生产组织等问题入手进行研究。3）经济研究，解决合理性问题这是决策项目投资命运的关键，是可行性研究的核心。在作出投资决策之前，要认真进行可行性研究，并对投资项目的经济效益进行计算和分析。当可供选择的方案多于一个时，还要对各个方案的经济效益进行比较和选优。这种分析论证过程称为项目经济评价。2项目评估在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。21
6、项目评估的目的从客观经济和微观经济相结合的角度，在不同的建设方案中筛选并提出更优化的方案或措施，供主管部门决策、使项目投资效果最好，或者用最少的投资来取得最大的经济和社会效益。22项目评估的基本内容1项目运行环境评估；2项目技术评估；3项目财务评估；4项目国民经济评估；5项目环境影响评估；6项目社会影响评估；7项目不确定性分析与风险评估；23项目评估评价体系项目评估评价指标体系包含风险指标、财务指标两大类。风险指标内容包括政府的政策、决策层的战略思想、管理队伍的能力、产品的技术评估、产品的市场定位、市场调查数据、项目融资的方式等模糊指标。财务指标具体还包括静态指标和动态指标。静态指标包括财务静
7、态投资回收期、投资利润率、投资利税率、固定资产投资借款偿还期、资产负债率；动态指标包含财务内部收益率、财务净现值、财务净现值比。3表格的计算31建设投资1其他费用建设单位管理费163485100116349办公及生活家具购置费（8677636）019790设备联合试运转费3162万元；电增容费15950万元；勘察设计费36800万元2基本预备费按工程费用和其他费用之和的8估算为17169020081373523设期利息由还本付息表的建设期利息第1,2年相加所得4自有流动资金由投资计划的流动资金的合计数据导入5流动资金借款由投资计划的流动资金借款的合计数据导入32总成本以第六年为基准计算11原辅
8、材料12外协外购件13燃料动力费14工资及福利1的计算来自背景资料15制造费用其中折旧2的计算来自各项费用表计算结果如下11原辅材料1043768012外协外购件448483213燃料动力费9680814工资及福利26010015制造费用340899其中折旧1808993销售费用按销售收入的1计算为194437100011944374管理费用来自各项费用表为32705短期借款利息为流动资金借款利息来自流动资金表的流动资金借款利息6总成本费用生产成本管理费用财务费用营业费用7固定成本管理费用财务费用制造费工资及福利（由各项费用表的数据计算）8可变成本总成本费用固定成本9经营成本总成本费用利息支出
9、折旧及摊销10第7年到12年的数据和第6年的一样33销售收入1销售收入销售量单价2进项税和销项税的数据由财务现金流量表的数据导入3应交增值税销项税进项税21应纳增值税300859376073526502752146211增值税（销项税）1322172165271523138013305431212增值税（进项税）10213141276642178729925532844城市维护建设税应纳增值税0075教育费附加应纳增值税003转到财务现金流量表34流动资金以第六年为基准计算1流动资产应收帐款存货现金2应收帐款年经营成本/周转次数3应收帐款年经营成本/周转次数4存货外购原材料、燃料在产品产成品5
10、外购原材料、燃料年外购原材料、燃料费/周转次数6在产品（年外购原材料、燃料及动力费年工资及福利费年其他制造费用）/周转次数7产成品年经营成本/周转次8现金（年工资及福利费年其他费用）/周转次数9应付帐款年外购原材料、燃料及动力费/周转次数可得计算结果流动资产4864480应收账款2660143存货2133043原材料及辅助材料401449外协外购件249157燃料动力费1898在产品593824产成品88671422城市维护建设税2106026325368555265023教育费附加9026112821579522564现金71295流动负债2503220应付账款250322010其中原材料及
11、辅助材料、外协外购件、燃料动力费来自总成本表的数据第6年以后的数据与第6年相同，第3，4,5年的数据等于第6年数据分别乘04，05,0711流动资金流动资产流动负债236126012第N流动资金增加额第N年流动资金第N1年流动资金13第3年流动资金借款为第3年流动资金底6年流动资金03（30铺底资金）14从第4年开始每年流动资金增加额为每年的借款资金15流动资金借款利息为流动资金借款0065，并且每年的流动资金借款利息逐年累加35各项费用合计制造费用和管理费用，制造费用和管理费用用于总成本表36折旧1房屋及建筑物原值为建设投资的静态和动态资产投资中建筑工程的合计422667折旧费按平均年限折旧
12、为房屋及建筑物原值（1004）/1040576N年净值N1年净值N年折旧费2机器设备原值固定资产合计房屋及建筑物折旧费折旧费按平均年限折旧为机械设备原值（1004）/10104323N年净值N1年净值N年折旧费3固定资产合计原值为建设投资的静态和动态资产投资合计1884366折旧费按平均年限折旧为固定资产合计原值（1004）/10180899N年净值N1年净值N年折旧费37还本付息1本年借款第1年为静态固定资产025（借款比例）03（投产比例）139069第2年为静态固定资产025（借款比例）07（投产比例）3244942建设期利息年初借款本金累计本年借款/20095，第1年和第二年分别为66
13、06,292533第3年的年初借款本金累计为上一年的年初借款本金累本年借款借款利息499422转到损益表和折旧表4未分配利润由损益表的未分配利润数据导入5折旧以及摊销由折旧表数据导入6还本资金来源未分配利润折旧以及摊销（由于第3年还本资金大于年初借款本金累计，所以第3年还掉借款）7本年付息本年还本00958第4年开始计算方法同上，但是本年付息是累加的9流动资金借款和流动资金利息分别由流动资金表的流动资金借款和流动资金借款利息数据导入38财务计划现金流量表1营业收入由销售收入表的销售收入数据导入2增值税销项税额营业收入017（销项税税率）3经营成本由总成本表的经营成本数据导入4增值税进项税额（原
14、辅材料外协外购件燃料动力费）017（进项税税率）转到销售收入表5增值税的数据由销售收入的应交增值税数据导入6营业税金及附加增值税（003007）转到损益表7所得税有损益表的所得税数据导入8建设投资静态固定资产投资03556276（第1年）静态固定资产投资071297978（第2年）9流动资金由流动资金的流动资金增加额数据导入39全投资1产品销售收入、固定资产余值回收、流动资金回收、经营成本、销售税金附加、所得税由自有资金对应的数据导入2建设投资由财务计划现金流量表的建设投资数据导入3流动资金由财务计划现金流量表的流动资金数据导入4净现金流量现金流入现金流出5N年累计净现金流量N1年累计净现金流
15、量N年净现金流量6折现系数查表后输入7净现值净现金流量折现系数8N年累计净现值N1年累计净现值N年净现值310计划投资1固定资产投资建设投资的静态和动态的固定资产投资按30，70的比率分别投入第1,2年2流动资金由流动资金表的流动资金增加额数据导入3长期借款固定资产投资自有资金4流动资金借款固定资产投资流动资金5转到财务计划现金流量表311自有资金1产品销售收入由销售收入表的销售收入合计数据导入2固定资产余值回收为折旧表固定资产合计第12年的净值3流动资金回收为流动资金表流动资金第12年的值4自有资金由投资计划表的自有资金数据导入5借款本金偿还由还本付息表的本年还本数据导入6借款利息支付由总成
16、本表的财务费用数据导入7经营成本由总成本表的经营成本数据导入8所得税由损益表的所得税数据导入9销售税金附加由损益表的销售税金附加数据导入10净现金流量现金流入现金流出11N年累计净现金流量N1年累计净现金流量N年净现金流量12折现系数查表后输入13净现值净现金流量折现系数14N年累计净现值N1年累计净现值N年净现值312资产负债表资产1应收账款存货现金由流动资金表的应收账款存货现金数据导入2累计盈余资金由财务计划现金流量表的累计盈余公积数据导入3在建工程第1年由投资计划的第1年固定资产数据导入4在建工程第2年由投资计划的第1年固定资产第2年固定资产数据导入5固定资产净值由折旧表的固定资产合计中
17、的净值数据导入6累计盈余资金由财务计划现金流量表的累计盈余公积数据导入7资产流动资产总额在建工程固定资产净值无形及递延资产净值负债及投资人权益合计8建设投资借款由还本付息的年初借款本金累计数据导入9流动负债总额应付账款流动资金借款10应付账款由流动资金表的应付账款数据导入11流动资金借款由流动资金表的流动资金借款数据导入12自有资金由投资计划表的自有资金借款数据导入13累计盈余公积金由损益表的累计盈余公积金数据导入14累计未分配利润由损益表的累计未分配利润数据导入15资产流动资产总额在建工程固定资产净值无形及递延资产净值16负债及投资人权益合计建设投资借款流动负债总额投资人权益可得资产负债及投
18、资人权益合计313损益表以第6年为基准计算1销售收入的数据由销售收入表的数据导入2成本费用由总成本表的总成本数据导入3转到财务计划现金流量表4销售税金及附加有财务现金流量表的营业税金及附加的数据导入5利润总额销售收入总成本费用销售税金及附加6所得税利润总额0257税后利润利润总额所得税8可分配利润税后利润公益金法定盈余公积金9公益金税后利润00510法定盈余公积金税后利润010由于第3年才还完贷款，所以第4年开始提取公益金和法定盈余公积金）11为分配利润可分配利润公益金法定盈余公积金转到财务现金流量表12项目资本金投入来自投资计划的自有资金数据导入13建设投资借款还本付息的本年借款数据导入14
19、流动资金借款来自流动资金表的流动资金借款数据导入15各种利息支出长期借款利息短期借款利息（来自总成本表）16偿还债务本金由还本付息的本年还本数据导入17净现金流量经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量18第N累计盈余资金第N1累计盈余资金N年净现金流量4财务分析41财务分析的目的1、考察企业财务状况2、评价企业经营成果3、预测企业发展前景42财务分析内容421偿债能力分析1运营资本流动资产流动负债流动资产与流动负债相等并不能保证偿清债务，因为债务的到期和流动资产的现金生成不可能同时同步，因此，运营资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。可知运营资本一直为正的，企业偿债能力
20、很强2现金比率现金/流动负债该指标可以反映企业的即期支付能力，现金比率越高，说明企业偿债能力越强，但也不能过高导致机会成本变大3资产负债率负债总额/资产总额反映企业总资产中有多大比例是通过负债取得的，可以衡量对债权人的保障程度。也表明企业对债务资金的利用程度，一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小表明企业对财务杠杆的利用程度不够，国际上认为资产负债率为50合适可知资产负债率全部小于50，企业长期偿债能力很强422经营能力分析1销售利润率净利润/销售收入该指标反映没万元收入带来的净利润的多少，评价企业最终销售能力，该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强可知企
21、业销售利润率稳定，经营能力良好2资产利润率净利润/总资产反映企业资产获取利润的能力可知企业第3到第6年经营能力逐渐增强，之后逐渐减弱。423盈利能力分析1静态投资回收期为61ABS100764/19864084505年，动态投资回收期为61ABS528480/1006415553年，可知企业在投资的第6年就可以收回资本，盈利能力很强。2内部收益率内部收益率计算为528312,企业盈利能力很强5项目不确定性分析不确定性分析是指对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。它是决策分析中常用的一种方法。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对
22、某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。主要的不确定性分析方法盈亏平衡分析确定盈利与亏损的临界点敏感性分析分析不确定因素可能导致的后果51盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。由盈亏平衡产量盈亏平衡价格由盈亏平衡产
23、量（生产能力利用率）可知企业生产能力利用率很低，说明企业的资本回收速度很快，企业的盈利能力很强。可知产品的平均销售价格大于盈亏平衡价格，所以企业可以盈利，不会亏本，由盈利比例可知企业经营状况良好。52敏感性分析敏感性分析是分析各种不确定性因素变化一定幅度时，对方案经济效果的影响程度。521单因素敏感性分析步骤1确定评价指标，选择主要不确定性因素。2评价指标的选择与确定性分析一致。QCCPQVFCBVFCPCQVFCQCP0QBPQCCFCVQQB,CBEP亏损盈利3不确定性因素的选择要与确定的评价指标相联系；4选择在确定性分析中把握不大的数据或未来变动的可能性较大的数据。5将选择的不确定性因素按一定幅度变化，计算相应的评价指标的变动结果，将计算结果列表、作图，确定敏感性因素，并作风险情况的大致判断。522不确定因素对IRR的影响分别在全投资表中将销售收入、基建投资和经营成本下调10和上调10523敏感性系数可知评价指标与销售收入同方向变化评价指标与基建投资反方向变化评价指标与经营成本反方向变化并且IRR对销售收入和经营成本非常敏感，对基建投资不是很敏感。6报表
