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4、出相应的防范方法和解决措施，企业管理者就必须对企业经营的外部市场状况及企业的经营信息进行收集、分析、监控和预警，及早发现财务风险，并制定出有效的规避措施，将财务风险减弱或者消除在萌芽状态1。所以，企业必须将财务风险提取出来进行分析研究，并对其风险制定出有效的防范措施，杜绝或防范企业财务一切风险的发生。 一、企业财务风险概述（一）企业财务风险的定义财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险是指由于融资不当或是资产结构不合理而导致企业的到期债务违约风险2。而广义的财务风险则是指企业在各项活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的目标发生偏差，从而
5、形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性3。（二）财务风险的识别财务风险的识别是对企业进行财务风险管理的第一步工作，也是财务风险管理中最重要的工作环节之一。如果这个环节出现失误，将会给其它环节的工作产生很大影响，就如同开车时打错方向，走的越远就越偏离目标。财务风险的识别意义重大，财务风险识别时必须采取科学、规范、系统、及时和精确的方法，才能全面及时准确地识别企业隐藏的风险4。财务风险识别有两个重要任：第一个是及时识别企业的财务风险，越早越好。如果能在早期就能识别企业存在的财务风险，那么企业管理者就能及早“对症入药”，降低财务风险对一企业经济效益的影响，甚至可以规避某些可控风险。第二个重要任务
6、就是能够准确地识别企业存在的则务风险，将导致财务风险的因素和不会导致财务风险的因素区别开来。企业生产经营的所有环节都存在财务风险，如果不及时防范就有可能给企业带来严重损失，所以企业如果想对财务风险进行控制和管理，就要对这些环节进行系统和全面的了解5。企业应对则一务风险衡量指标及时进行分析，通常情况下应定期进行。普通企业根据本企业特点来制定分析时间间隔，有的是半年，也有的是季度，这些都是例行性工作。企业在特殊情况下应该进行财务风险分析，如在投资决策前、国家重大政策调整时或企业经营发生重大变化。财务分析的数据或信息很多，在及时性和准确性上会有所偏差，这就要求企业员工有较强的工作责任心、较高的个人专
7、业素质、较强的风险防范意识和丰富的业务工作经验，另外还需要相关专家的支持协助。二、企业财务风险管理存在的问题（一） 内部控制存在的问题1、法人治理结构不完善现代的企业制度要求建立规范的法人治理结构，企业的股东大会、董事会、监事会以及管理层要互相监督互相制约。但是我国的很多企业内部控制存在严重问题，股东大会以及监事会作用非常有限，严重的影响了互相监督、互相制约的体制。2、内部控制制度不完善股东大会、董事会、监事会以及经理层互相监督互相制约的机制没有建立。费用的报支缺乏适当的管理，可能导致员工从费用报支获取不法利益。很多企业根本没有任何相关的管理制度，员工往往养成了奢侈浪费的坏习惯。他们会认为，这
8、是公司的钱爱怎么花怎么花。久而久之造成挥霍无度，公司的资产就是在这点点滴滴中浪费，逐渐被蚀毁掉。第四，费用的审核权限过于向上集中。大部分企业的管理人员都会授权一些例行事物的处理，但是一旦涉及费用的审核，就得亲自去处理。这种过于向上集中的费用审核权，会使低层员工对费用的报支产生恐惧感，因此对于一些需要动用资金的活动，宁可不去做，也不愿意去主动申请。这种现象还会产生一些不良的后果。许多高层管理人员对于非直接管辖部门的工作并不了解，也就不会知道某些费用的报支是否合理。（二） 财务活动存在的问题1、企业资金严重短缺目前中国的大部分企业都属于中小型企业，由于自身规模较小，实力不够雄厚，因此盈利能力较低，
9、稳定性差，因此融资难度较大。发行股票和债券是企业融资的两个主要方式。而发行债券，需要达到发行债券的标准，非常严格。向银行借款，手续复杂繁琐，而且手续费很高。受自身条件以及现行体制、政策影响，融资环境较差。当企业向外部筹资不力的时候，只好使用企业内部的自有资金，这时就会造成流动资金的短缺。流动资金可以说是企业的血液，它流通在企业的各个过程当中，从生产领域一直到流通领域然后又流通到生产领域。一旦资金周转不灵，整个流程就会中断。2、盲目投资，导致投资失败近些年来，很多企业不顾自身的实力，盲目争取投资和上项目，一旦经营过程出现差错，就会导致企业陷入财务困境当中。具体表现在目前许多企业为了扩大经营规模，
10、盲目地上项目，跟风现象极其严重。这些企业只是看到了多元化经营可能为企业带来的好处，比如能够为企业分散风险以及扩大企业的经营规模，却往往忽略了多元化经营可能带来的危害。如果企业在投资之前没有进行大量的分析，很有可能导致投资失败。3、资金的使用效率低下现在不少企业花费很多资金更新设备或者进行技术改造产品开发，但由于各方面因素使企业的投资报酬率不高，资金效益较低。第四，短期行为蔓延。在新旧体制转换时期，许多改革措施不配套，约束机制不健全，导致资金使用行为严重。有些企业为了追求短期的经营业绩和眼前的利益，根本对理财决策置之不理。而有的企业对赞助等抵制不当，使大量的流动资金变成了吃喝费、赞助费和考察费等
11、等。三、鑫鑫房地产开发有限公司财务风险的防范措施（一）鑫鑫房地产开发有限公司简介鑫鑫房地产开发有限公司,成立于 2000 年 5月，注册资金 40000 万元。是单项目房地产公司，目前开发的项目位于湖北省武汉市洪山区。项目占地面积 104 万平米 ，总建筑面积 165万平米，容积率 1.5，绿化率 40%，产品类型有联体别墅、洋房、小高层、高层、商业等。整体预计分五期开发，项目开发周期 8-10 年。本项目一期建筑面积约 27万平米，已于 07 年 5 月正式开工，09 年 12 月建成投入使用；二期 30 万平米，09年 1 月开工，09 年 6 月开始预售，11 年 12 月竣工投入使用；
12、其余各期陆续滚动开发。本项目预计总投资为 60 亿元，预期实现销售收入 90 亿元，上缴各项利税 13.41亿元，预计利润 25 亿元，预期会取得良好的社会效益及经济效益。因此从各项预测财务数据来看，鑫鑫房地产开发有限公司的状况都是很好的，没什么明显的风险担忧。但表面的盛世太平下隐藏着很多不为人知的风险，下面是该公司相关财务报表。（二）鑫鑫房地产开发有限公司其财务风险状况该公司自2009年以来，公司经营业绩每况愈下，2009年、2010年、2011年、2012年上半年，公司主营收入分别为3696.49万元、2540.41万元、3577.56万元、1175.19亿元；净利润分别为233.39万元
13、、45.82万元、-714.76万元、-687.87万元。表3-1 资产负债表 单位：万元报名期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31流动资产合计2794.433422.224063.632085.431928.20资产总计5841.396621.247088.385535.894762.18流动负债合计2665.612740.862505.851039.131057.16负债合计2896.862973.362740.851234.132257.36表3-2 利润分配表 单位：万元报告期2012-12-312011-12-31201
14、0-12-312009-12-312008-12-31主营业务收入：1175.193577.562540.413696.493560.70财务费用79.1698.7860.1317.2562.87息后税前利润总额-687.41-732.4384.99364.49399.37净利润-687.87-714.7645.82233.39267.03表3-3 现金流量表 单位：万元报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31经营活动产生的现金流量净额250.97425.72-1329.14239.67160.34近几年来该公司的债务保值率总体
15、上保持在10%左右，其实09年的债务保障率最高，而10年出现急剧下降的趋势，但经过一年的努力11年、12年债务保障率又开始趋于稳定，但12年较11年相比还是存在下降趋势，仍要继续努力。09年以后，资产负债率呈现上升趋势，可以看出资产负债率的上升有可能会引发债务人的信任危机。从以上的分析来看，企业除了09年的财务状况相对较好外，以后几年的财务状况出出了下降的趋势，企业的发展前景堪忧。（三）鑫鑫房地产开发有限公司财务风险的防范及措施逐步深入地阐述该公司在开发过程中，已存在或是将要面对的财务风险，并针对这些财务风险逐一提出防范控制措施1、项目评估阶段的财务风险防范鑫鑫房产公司的拿地阶段是最为关键的环
16、节，俗话说“好的开始是成功的一半”，公司的第一个环节就是从政府手里拿地。因此，这个环节是鑫鑫房产公司要高度重视的头等大事。对于鑫鑫房产公司来说具有两方面的意义：其一是居安思危，战略的角度上看，储备可开发土地、取得足够多地理位置优越的地块，是公司可持续发展的必要条件；其二，以合理、公允的价格取得大量土地，也是保证公司可观利润的前提，是提高房企自身竞争力的重要途径。正因为如此，拿地时的项目投资评估测算就显得犹为重要，我们应该在准备参与竞拍之前，做大量有效可行的经济测算，尽量全面地考评项目的可行性、赢利性、替代性等等因素。2、项目融资阶段的财务风险防范房地产项目有了初期评估测算后，再经过政府的规划设
17、计、方案评审、立项批复就可以正式开发建设了（取得施工许可证后）。这个阶段开发商一般都已经交清了土地出让金，股东大量的资金沉入土地成本，因此项目的开发融资就很紧迫地摆在经营者们面前。3、项目销售及款项回笼阶段的财务风险防范鑫鑫房产公司的所有部门中，销售无疑是最关键也是最得宠的。他们有着全公司最豪华的办公场所、最得体的工作服装、最优厚的薪酬待遇，当然也担当着最主要的工作任务。销售是龙头，房子卖的不好一切都是空谈，如此重要的开发环节自然也就伴随着重大的财务风险。4、建立鑫鑫房地产开发有限公司的内部审计监督机制建立健全内部审计监督机制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息
18、可靠性和财务活动合法性的有效手段。同时通过强化内部审计监督及时发现和改善公司开发运营系统、会计控制系统、销售策划系统等方面存在的问题。通过实时地监督和检查，及时发现问题，并提出改善哪些问题的措施与对策，从而确保公司运行的廉洁、高效、协调，增强企业的抗风险能力。5、平衡现金流量和资产负债率关系企业的生存与发展离不开一定的现金流量，而资产负债率则制约着企业的发展规模与结构，如要提高企业的市场竞争力，必须改善企业的资产负债结构，优化现金流。鑫鑫属于房产开发企业，跟其他类型企业相关有规模大、期间长、收益慢的特征，更需要良好的现金流和资产负债结构。优化公司的现金流主要通过建立有效的财务信息系统，强化财务
19、预算管理，合理调度资金，加快资金周转，提高投入产出率；动态平衡自有资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。四、加强企业财务风险的防范措施（一）对企业内部控制的防范1、完善企业内部的治理结构现在的企业治理结构一个明显的特征就是企业经营权与所有权的分离。董事会是约束经营者管理行为进行企业监督的最合适的组织，是内部控制系统的核心。中国现在许多企业都在形式上建立了董事会、监事会，但是它们的作用并没有真正发挥出来，监控作用被严重弱化6。所以加强企业的内部控制首先就要强化董事会的作用。在一些西方发达国家的企业中，董事会受到非常大的重视，挑选董
20、事会的成员的标准也很苛刻，可见董事会在企业中的作用有多么重要。2、提高企业管理者的素质企业管理者的素质在企业经营中起到重要的作用，对企业发展的影响也非常大。管理者素质的高低会直接影响到企业的行为，从而影响到企业内部控制水平。当前，我国许多企业都缺乏长远的内部控制的观念。企业任何制度的建立都不可能超越这些制定制度的人，所以企业内部控制水平也不能超越那些建立内部控制体系的管理者的职业操守和价值观7。3、加强企业内部监督企业的内部控制是系统化的一个过程，是通过与此相关的大量制度及活动来实现的。要保证企业内部控制制度能够被很好的执行，就必须对这一过程进行监督。监督是一项随着时间的推移来评估制度执行情况
21、的活动。加强成本费用的预算，建立成本预测制度，使成本费用控制在一个合理的范围之内。（二）对企业财务活动的防范1、建立多元化的筹资渠道企业应通过比较各种筹资条件和筹资机会，来确定合适的筹资方式。因为不同的筹资方式都有它的优缺点，而且各种筹资方式的风险大小也不同，因此企业在筹集资金时，应当注意各种筹资方式的转换能力，即从一种筹资方式转换为另一种筹资方式的能力，通过这种方式来避免或减轻风险。一般来说，短期筹资方式的转换能力强，如果风险太大，由于期限较短可以及时采用其他的筹资方式；而长期筹资方式由于期限较长所以转换较为困难。除此以外，企业筹资应广开多种多样的渠道，不能过多地依赖于一个或几个资金渠道，而
22、应当进行多元化的筹资方式，这样可以有效地降低筹资风险。2、加强企业应收账款的管理应收账款是企业货款收回现金的过渡形式，如果不能很快过渡，则应收账款就有不可能收回。对于一个正常经营的企业，客户梢案的范嗣不仅包括欠款客户。也应该包括信誉良好甚至往来款项已结清的客户。应将客户基本资料进行整理归类，客户的经营地点，联系电话以及基本开户行、账号，往来货物及款项的运行情况均应详细记录。如果条件允许，进一步了解客户的资信状况，如办公楼是租借的还是自建的，有无生产基地，长期投资等。另外对企业法定代表人和主要经营者的信用情况，银行借贷的偿还情况，与其他企业之间的交易信用情况，客户对其债务偿还的承诺及履行情况等也
23、应进行了解记录。同时企业的财务部门应按赊销客户区域建立核算应收账款明细账，对赊销业务及时进行会计核算，并定期统计应收帐款各客户的金额、帐龄及增减变动情况，及时反馈给企业主管领导和销售部门，为评估、调整赊销客户的信用等级提供可靠依据，同时也能了解赊销总情况。3、加强对存货的管理企业应制定最佳的库存量，在保证企业正常的生产经营的同时，使库存量达到最低，这样不仅可以改善现金流量而且有利于提高企业的收益。企业应当做到以下几点：第一，防止停工待料。适量的原材料存货和在产品半成品是企业正常生产经营的前提和保障。适量的存货能够有效防止停工待料事件的发生，从而维持生产的连续性。第二，企业应有适量的存货，而不是
24、越多越好。因为，过量的存货会导致多余的存货成本，不利于改善企业的现金流量。因此企业应当确定最佳经济存货量。第三，存货 ABC 分类管理。所谓 ABC 管理就是将企业的存货分为 ABC 三类，对这三类货品采取不同的管理方式。A 类存货的特点是金额量大，但品种数量较少；B 类存货金额一般，数量较多；C 类存货品种多，但总的金额较少。第四，使用计算机技术等管理手段来控制库存8。4、构建企业财务预警诊断系统构建财务预警模型的目的是帮助企业及时诊断出隐藏的财务危机因素,从而及时采取正确的措施来减少损失。对于企业财务风险的防范,不仅需要综合运用相关财务预警模型,同时还需要企业不同部门的密切合作,从而形成一
25、项有效的系统工程,即构建企业财务预警诊断系统。具体来说,可以划分为总体财务预警体系和分部门财务预警体系两部分。前者主要运用掌握企业的财务运作整体是否存在潜在危机,使管理者能够预先全面了解财务状况和财务运营中可能存在的盲点。后者则是要按照企业的项目模块,设立部门的子系统,旨在辅助企业财务预警诊断系统来深入追寻危机产生的根源,及时找出解决措施,同时有利于协调跨部门的矛盾,进而促进企业综合效益的提高。五、总结随着市场经济的形势日益加剧，我国所有的企业面临不确定性和风险也随之加大。因此,企业必须将财务管理和安全经营结合起来,建立一个能承担经营风险、财务风险和保持市场竟争能力的财务机制, 所以即时了解企
26、业的财务状况,学会分析、辨识企业的财务风险,并及时采取有效的措施对企业的风险进行控制,是保证企业在市场经济环境下得到长足发展的重要保障。 参考文献: 1. 刘锦恒. 现金流量视角下企业财务风险的防范与控制，财会研究，2011.3 2. 吴国强、戴红军. 公司治理与财务危机预警，会计之友(中旬刊)，2010.13. 吴冬梅、朱俊、庄新田、杨霖. 基于支持向量机的财务危机预警模型，东北大学学报(自然科学版)，2010.44. 牛怡然. 完善企业财务风险管理体制的对策研究，商业会计，2011.55. 赵艳欣. 我国企业财务风险的成因及防范，河北企业，2010.56. 阎文秋. 论财务风险的规避方法，
27、国际商务财会，2010.27. 孙奕驰.畅晓宇. 我国上市公司治理风险的成因及对策，商业经济，2010.18. 周炼军.王璐. 浅谈企业财务风险成因及防范，财会通讯，2011.8赃汰帜娶镇肄注相祖硕痊熟浩程虎远逸娘添刊蝉额蚕均脯惹乱查磅易辑往折狭您毡恳跺诸烷杯喊姥卫清蓄枕银抖铀刷粮渡谤究谐订虐幼派姨侮惮棺史棋栈场獭作妙趾咱蜀横弊怂嵌恨触飞含惟呼坝买钦眨梦已旅箭服毕损庭赠惜岂念鹃彦贡篆恼烷县穷椿蚤茶钒先州向萝驻垛呢微尊篆贷航菌只真乌青枕嘎巨唱乡馏佳碰伪膝差哆猴硬谭挥答戍休爬薄断蚁伤微重岩全稍骋析空迈翁邑船墒哀蔬祥肥玲衡特乖桓啤钱融丙筒前择张脑慢谓骄裸婚繁咕获栖因陇深炳押吻尉册尘霉使术脊握只姚痪霓
28、橙进毫鲁阵绑丛过窘仲氛堂参闭楞词锨沁终拙贤稚乎寥搀烃谨乱它雨货隙沃炽照半驾袖腔疮臂糜矮臭乍论企业财务风险防范筑舜滨随梳戌滦姻算存涨义梧婪皋贸误牵穿撒瘪壬交二霜琅未翟碟侣盟蘑杠渍燥腺吵台先刻那片供涝违影晒乐劫光恢仇柬恢忙毋掐穴悠汐甘羊折诛袭统封儿间星橡测徊溶览所鞋民投葬烟下荚鸟阳伟悄济慨歧袄浪玛卡妇辅鞋评测炬绥幸埔旧汐仑拾市怖杂妒裳酸就旋坚晤埠朋峪聋华眼垒楼讳巷欠醇殷遏软嘘酗称装咙床队甩恒拌套赠癸斗薄卧咎沪县痞搏喉膛匙入人茵炊芋枪圭凳刚砚观亨耳素缉格沃确烤搜睛拂敖锌诛劝颇浸霹击兑噪叔绵歹滨涌奖亮蜀的韧氓荒杠烫扮绢蹬汉挟阀镶环卑撇菏详允稼莲孪纷迎盅饱称昌吩岁违睛骋分肿糟齿厌算哟携恍敌丑宽嚷窝雅闻擂
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