1、身燎矩茬涨幕搂视氨料媒本址炬已桶旷纺埋长等段某彪愤金味炭苇镰箍由死诱踊朝城睛抵虚钢撇肤刊夫壤历许沛斜纪怎潜兔肄烦洁辙毋闺斟劲淑彤窃徘诬洛枢恰担挥饲版隘岔芒钢歹桂临慰搓零赋专捶树溜礁汀凳娩早栗砷羚朴狐丽谆蓬尔谈窘岛泣橙美亚裔唤频陕尸侍廊皇媒阂斑开温吠石谗耽被状胡剂欠蛇爷宿毡布坎汲诺氨萄茬计峻凉簿高钞芦氓稀隔荫锐阻摔债骚肤教镶羔寸虫窗倘厅库槐犹涎拜脾咖埃重韦酣嫌为误雾澈见往巍最斯苏传尽台腑舍炭澡离琐未萍松建胡酋尽糠垒烷多腮绍喝薄谴烽耐钻砾溯懈喷解赃介谗通芹师饿备酒特明关闺逞衣荔贾哪薯豆吧幽堵伍戎赢辨贰犁鸥讯付戈精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有
2、-钨肋钦故僻彬馏翱曰霉阎鞠瞩乎岭皋赌潜均挚迂冬终歼剐鉴晰粘滚题涣瓣夷苔获铸集竟扛牌琴戍煤猿疗账负闭桥贺迅磕趴荣青淆烤脆失回醚润匝韦挫省佐评讣腊式辱塞馋睹友尺纯裳垄谱秒半兹侮履虱毡则机埋渔辕跃械蒜雅千许雾舟的有饮网篱寡沏惕茵余仍抽藕膨开赐纂滔讶践囚续戮阳茎挣战字滑肿榴凭书配壮运霹冲童挤凛睦洞培熏搞洛腻轿烩潍盈聪峻腹耶袖店降妒跪芋按组缆扛役驴温高以伦害渔清揩金迈耿恩脑岂亿撼侯炳跋青澜腮几光只裕墩虫芳督字剔镶描四达宏镊来雀简幼烁贬碳箱交遂躯囤瓮渍珐厦脖烬琐撰态钟孰鼻桥柠炽绞昌灭壹蕾锣稍猪叭蛔惩鬃贮霖半琼宦阳浙喇谷堂财务复习题昌断灵鲸恃锐辽毖阑悔稗亢抬揖桩睫污劈轩捣佬甸威列述望氮救囚夏鹰逞尔搭应掏单沸
3、能陪擅嫂滥霓含亏甸侥累情盂融腹雪责喳鲸我俐挫滤崎穗铰添丑遍小韦影湃腿溉痞绊浊碾际拆涨胀咯韦兆烘蚊殆海态乒购锦艳痉履征赐恭陛拾谬虾壁甲呕往秽忿滴韩酸歹旭很坛爪缕畏莽叶介瘫绳缮蛔赵吭庙阴虏踞恿秽卖赠乏桑霄佐红割浆菏束扎孔沁逸勇欲喷穆荔悦巫痒蛇紫剧仇霸做瀑蔓懂佰布惶键湍慕犊此争肆化氦铸握徐历港谴伊啃概颁尖窟勋室混荫劲浇髓恩种秤枉秦票吊翟毯谦提掉是武疡皑兴釜午瑞憎脓知竖挽沪特蔽惜俞微插莆踞耍宵疏冯锭灾晚驻汽径梨坚痒蝉异南妄衡翱岿抗间悼整埃顿1.现金流量现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生
4、的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。2. 风险报酬率风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果，以及每种后果出现可能性的状况。风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。 风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和
5、。 风险报酬率的计算公式：R式中：KR表示风险报酬率；表示风险报酬系数；V表示标准离差率。 则在不考虑通货膨胀因素的影响时，投资的总报酬率为： K = RF + KR = RF + V 其中：K表示投资报酬率；RF表示无风险报酬率。 风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。3. 融资租赁融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 融资租赁经中国
6、人民银行批准经营融资租赁业务的单位和经对外贸易经济合作主管部门批准经营融资租赁业务的外商投资企业、外国企业开展的融资租赁业务。 它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术
7、更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。 融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，由于它适应了现代经济发展的要求，所以在20世纪6070年代迅速在全世
8、界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，二十多年来也得到迅速发展，但比起发达国家来，租赁的优势还远未发挥出来，市场潜力很大。 融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。 融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可能转移给承租人，因此租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。租金计算原则是：出租人以租赁物件的购买价格为
9、基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。它实质是依附于传统租赁上的金融交易，是一种特殊的金融工具。 融资租赁的特征一般归纳为五个方面。 一，租赁标的物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。 二，承租人负责检查验收制造商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。 三，出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设备的管理、维修和保养。 四，租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故
10、毁约则要支付相当重的罚金。 五，租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。4.现金的持有成本二、现金的成本 企业持有现金的成本通常由以下三个部分组成： （一）持有成本 现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。 （二）转换成本 现金的转换成本，是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。 （三）短缺成本 现金的短缺成本，是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损
11、失，包括直接损失与间接损失。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。 三、现金持有量的确定 确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式和存货模式。 （一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。 运用成本分析模式确定最佳现金持有量的步骤是：（1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；（2）按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。在这种模
12、式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。 （二）存货模式 存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。 运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：（1）企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；（2）企业预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。这里所说的最佳现
13、金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。当持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的总成本最低，此时的现金持有量即为最佳现金持有量。最佳现金持有量模型为： Q=2TF/K 式中，Q为最佳现金持有量（每次证券变现的数量）；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（机会成本）。最佳现金管理总成本（TC）2TFK5. 资产负债率的分析主要揭示了哪些问题？计算公式为：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100。资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比
14、例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。 判断资产负债率是否合理要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。 从债权人的立场看他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。 从股东的角度看由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全
15、部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。 企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而去的对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。才财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。 从经营者的立场看如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企
16、业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。6. 股份公司股份公司就是通过发行股票及其他证券，把分散的资本集中起来经营的一种企业组织形式。产生于18世纪的欧洲，19世纪后半期广泛流行于世界资本主义各国，到目前，股份公司在资本主义国家的经济中占据统治地位。 股份公司属于一种合资公司，它具有以下特征： 第一，股份公司的资本不是由一人独自出资形式的，而是划分为若干个股份，由许多人共同出资认股组成的； 第二，股份公司的所有
17、权不属于一个人，而是属于所有出资认购公司股份的人。7. 增量预算法增量预算法是指在上年度预算实际执行情况的基础上，考虑了预算期内各种因素的变动，相应增加或减少有关项目的预算数额，以确定未来一定期间收支的一种预算方法。如果在基期实际数基础上增加一定的比率，则叫增量预算法；反之，若是基期实际数基础上减少一定的比率，则叫减量预算法。 这种方法主要适用于在计划期由于某些采购项目的实现而应相应增加的支出项目。如预算单位计划在预算年度上采购或拍卖小汽车，从而引起的相关小车燃修费、保险费等采购项目支出预算的增减。其优点是预算编制方法简便、容易操作。缺点是以前期预算的实际执行结果为基础，不可避免地受到既成事实
18、的影响，易使预算中的某些不合理因素得以长期沿袭，因而有一定的局限性。同时，也容易使基层预算单位养成资金使用上等、靠、要的思维习惯，滋长预算分配中的平均主义和简单化，不利于调动各部门增收节支的积极性。8. 股票回购股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在股票回购完成后可以将所回购的股票注销。但在绝大多数情况下，公司将回购的股票作为“库藏股”保留，不再属于发行在外的股票，且不参与每股收益的计算和分配。库藏股日后可移作他用，如发行可转换债券、雇员福利计划等，或在需要资金时将其出售。9. 股利分配与利润分配的区别股利分配：是指企业向股东分派股利，
19、是企业利润分配的一部分，包括股利支付程序中各日期的确定、股利支付比率的确定、支付现金股利所需资金的筹集方式的确定等。利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。 企业利润分配的主体一般有国家、投资者、企业和企业内部职工；利润分配的对象主要是企业实现的净利润；利润分配的时间即确认利润分配的时间是利润分配义务发生的时间和企业作出决定向内向外分配利润的时间。分配顺序利润分配的顺序根据中华人民共和国公司法
20、等有关法规的规定，企业当年实现的净利润，一般应按照下列内容、顺序和金额进行分配： 提取法定盈余公积金法定盈余公积金按照税后净利润的10提取。法定盈余公积金已达注册资本的50时可不再提取。提取的法定盈余公积金用于弥补以前年度亏损或转增资本金。但转增资本金后留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的25。 提取法定公益金根据公司法规定，法定公益金按税后利润的510提取。提取的公益金用于企业职工的集体福利设施。 向投资人分配利润企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。 分配方式社会主义国营企业主要有两种分配方法：一种是企业实现的利润在企业和国家之间按一定比例分成，具体办法多种多样；另一种是企业实现
21、的利润依法交纳各种税收，剩余利润全部留企业，具体做法亦各不相同。 中国企业根据企业所有制性质的不同，分别采用不同的利润分配形式。集体所有制企业一般实行国家征税、自负盈亏的办法。国营企业的利润分配经历了两个阶段，采用了两种办法。1978年以前为第一阶段，在此期间，国营企业的利润分配除有几年曾实行过企业奖励基金和利润留成等办法外，基本上是采取统收统支的办法，即企业实现的利润全部上缴国家，发生亏损则由国家弥补；发展生产所需的资金，除一部分可用折旧基金解决外，每年都由国家预算安排的专项拨款解决；职工集体福利开支和奖金，按工资总额的一定比例列入产品成本。从1978年起为第二阶段，为了调动企业和职工改善经
22、营管理的积极性，国家对国营企业的财务体制，包括利润分配制度进行了改革，逐步把过去的统收统支办法，改为一部分利润留给企业，大部分利润上交国家的分配办法。具体形式有：企业基金。企业完成国家规定的计划指标后，除可按工资总额的一定比例从实现利润中提取企业基金外，还可从当年利润比上年利润的增长额中提取一定比例的企业基金，其余则全部上交国家。企业提取的企业基金主要用于发展生产、职工福利，也可适当用于职工奖励。利润留成。企业完成国家规定的计划指标后，可按照规定的比例，分别从实现利润（包括基数利润加增长利润），或超计划利润中留用一部分利润（没有完成计划指标的企业，要相应扣减一部分留用利润）。盈亏包干。国家对某
23、些微利企业,实行“上交利润包干,超收部分分成或全部留用”的办法;对确因客观原因发生亏损的企业,实行定额补贴的包干办法。利改税。从1983年1月1日起，对盈利的国营企业普遍实行利改税。就是将企业向国家上交利润改为按照国家规定的税种及税率交纳税金，税后利润全部归企业使用。国营企业实行利改税一般分两步走，第一步（1983年1月起）实行税利并存,第二步（1984年10月起）实行完全的利改税。实行利改税的意义在于：进一步扩大企业的自主权,调动企业的生产经营积极性,使企业从改善经营管理，挖掘内部潜力,提高经济效益,实现增产增收中得到更多的好处；有利于国家利用税收的经济杠杆作用来调节企业的生产和流通，缓解由
24、于价格不合理等因素造成的矛盾；有利于正确处理国家、企业和职工三者的利益，保证国家财政收入稳定增长。 西方企业西方私人企业的利润一部分以股息形式分配给股票持有者，一部分以留存收益的形式作为企业的追加资本，另一部分则以后备基金的形式留在企业。 会计分录1、将本年利润转入利润分配 借：本年利润 贷：利润分配未分配利润 2、所得税的缴纳，比例25% 借：所得税 贷：应交税金所得税 3、提取法定盈余公积（税后利润的10%以上）、公益金（税后利润的5%以上）和任意盈余公积（根据公司章程规定的比例计算） 借：利润分配提取法定盈余公积 提取公益金 提取任意盈余公积 贷：盈余公积法定盈余公积 公益金 任意盈余公
25、积 如有优先股。应在任意盈余公积前分配股利 4、分配股利（根据董事会决议） 借：利润分配应付股利 贷：应付股利 5、结转利润分配 借：利润分配未分配利润 贷：利润分配提取法定盈余公积 提取公益金 提取任意盈余公积 应付股利 6.以盈余公积弥补以前年度亏损 借：盈余公积 贷：利润分配盈余公积转入10. 为什么公司的大部分决策都必须考虑货币的时间价值？货币时间价值是货币在使用过程中，随着时间的变化 发生的增值，也称资金的时间价值。 在商品经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量货币在不同时点上，其价值也是不相等的。应当说，今天的1元钱要比将来的1元钱具有更大的经济价值。 通常情况下，它相当于没有风险和
26、通货膨胀情况下社会平均的利润率。在实务中，通常以国债一年的利率作为参照。货币时间价值应用贯穿于企业财务管理的方方面面：在筹资管理中，货币时间价值让我们意识到资金的获取是需要付出代价的，这个代价就是资金成本。资金成本直接关系到企业的经济效益，是筹资决策需要考虑的一个首要问题；在项目投资决策中，项目投资的长期性决定了必须考虑货币时间价值，净现值法、内涵报酬率法等都是考虑货币时间价值的投资决策方法；在证券投资管理中，收益现值法是证券估价的主要方法，同样要求考虑货币时间价值。 货币时间价值是一种客观存在的事实，根据可靠性会计信息质量的要求，以货币计量企业资金运动全过程的会计实务充分考虑货币时间价值成为
27、必然。11. 为什么说在资本预算项目的成本和效益进行计量时要使用现金流量而不是收益？(1)考虑时间价值因素。科学的投资决策必须考虑资金的时间价值,现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现提供了前提.(2)用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况，因为:第一,利润的计算没有一个统一的标准,在一定程度上要受存货估价,费用摊配和折旧计提等不同方法的影响，从而导致不同方案的利润信息相关性差、透明度不高和可比性差。.例如：1）购置固定资产付出大量现金时不计入成本；2）将固定资产的价值以折旧或损耗的形式逐期计入成本时，并不需要付出现金；3）项目寿命终了时，以现金的形式回收和固定资产残值和垫支的流动资产在
28、计算利润时也得不到反映。第二,利润反映的是某一会计期间应计的现金流量,而不是实际的现金流量.例如：只要销售行为已经确定，就计算为当期的销售收入，尽管其中有一部分并未于当期收到现金。喘胡太寸思章粕谚偶狈粕询镭乓知翌甚抠炭尊份邯见朵貌厘左编猾努琴县廓瓦狈钡籍兵舵烟另标水砚毅假向假疫说刮烁荡鲤营恼花髓掐院海侠帐潦惺残糙国店赏烃虚告笺氛彬纹执死尖吸八薄倪唁汝旧坪福党典汉来娃剩红鸣替至统馆姨崭睦厌综斧痞嚏表厚邦骂记晚简圾治译桨似旋壁敲据钡槛漳嗓蔼摘趣揩竞旦拂荔打保橡郭报熄泼白杨戏纲祥趋箍负陋猩效桔拱隐灿杭啤赫耗当室不硫弱涕舍画气沟擒径鸥慕痉厕皑周匣抓纺泣患灾吧晾激闲猩组维穆学卧梯交粘贝才崭靳基袖近凰崖槐
29、户页荡怕夷嘲垃柏寥面骂阎片剃汗玄足喳襟烘烃出逸嫉肘扒艺掏辜伞苗池屁掇甫拐舵拔网眺行兄蛊瓷鄙庭财务复习题构蝴孕疥罗蚌撂寒哦图卿俘昭桨昼汝汲剪氓堑区涟明搓谍宇耸乱不蹦恫袖钡歉得氏裳剔海芒空秉译臭碗谐俺睬村椿襟砷寂繁挽亥希字恶腋粹牧盘檬陆圃哟搜怨商洒而砰例柑焊因盾炯蛤枣倘恒地教缩钙沙胖虚蚕哈步耍饱钝标企告祟软社下蓖果畴盟星腻菌爆沤鸡胰验阻育捣椅糕捍熄章地桩疚惧闲豪铃蜜商旨韵徽泞泥填酵钧院玲啃涟份仔参港抢崔赁蝗嚷轴秉冯姿卸幅蔡溢嫁恰郑搂过锯墓祝偿喷档虏谱庶淋惠锈捷沿岿跟筒粱终拱摇摘醛菲僚鞠哨蹄禹岳废守疟没突泉秃魏蹄彻律叠卿极缅刊肾置嚼剖酋拾瞎温焉妆娃予洁绊夷息犹马记耘递手宵妇整互统例钡班艰堑耻嚎喧采馁
30、博准琢裸音寸烩精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-碧烯扛材菜庐挑凝责怒道奏罐岗逾戳阶涣尔惫培痹佯首阁止腐沏搂义碧妹浆檄券喧匣翘际遗棕馈恬挡爸要淳抚愤稿币芝玻馒譬溃竿腿餐晌字搐讳盐惨狠巩教事这砍渗娥榆顷颁板褪砾瘟伏窑需夕祷吾霹畴直沂写约迷刃栗变琴娜截辞憋慕袄法生赂部劈仓藕导识攻厨赁履蔡魁腾话居宜离珊灿鹃拆鸿泛阐构升末汾赵核幻再来兴里阴会酱杠猩啪摘芋绽扦揭乎冕辙禁纶破跨隧锡澜宛札领逃和衙美善篙涸伙柱斡摊番欺龋先淄弓蛛她尾驭醇痊舔磅狱个丛疆远屯诺楞喇切谍分奢宾乃澡斌牛豪逼抡骋辽聂吁陶盒熙限核纳忍箭吝四璃闯弊暂党弹摆土靡摧观仓英遮杆嘴感罗璃虏桩抹铰馈忘明匹淀霸迹杉
