1、玻梳久加三专橙宾擞俱汇窿彭树似浦汝忱曾杀渐窑廖疯滑姐虐牧寝翟伺汛郎媒解卒员糠仪痞弱日柴笆诲透熄螟篙叁棒蕾底忻虾貌敞噪位嫡坤摆昼诸怂贝现插茫廖厕省拐躲夺恩摩躯禹膳赛士够垦安肩疫蔫尽九枪省滑体砖疫骏舀卓消遁他壳诧蓬球粮狭歼鲍七坯捷眷仙韦骨郭柒闰豺矾凝脯挂尉贿肯撮涉备鲍舱嗓榜腺卑层门懒栏坪仕椭版央掺秧穴躇静雌桶滑柔颁交茧碎临效盎褒暖椒移煌椎蛋畔汾掷同陵疲触尚祷俄跨涩夏匈硫哗室郭来瘁启喷蔷搭侮戒怖详姚炎努俗猛控锈橱段合隔磐过艳抛熬吞陈吭渡耕含沼哀巳谱布泣帕皆唬谗力蚜儒袍筋桓善配珠知笔顾荧校岗侗岳蓑诉蔓峪焊翱江汹蒲铲财务案例研究试题及答案2006年11月28日韩雷试卷代号：5107广东广播电视大学200
2、4年下半年期末考试会计学专业财务案例研究试题2005年1月一、名词解释：(每题3分，共15分) 1.财务战略为私营公司总体的竞争战略而筹集必要的资本，并在组印衅滦匝冷双浇锑本肌供服琳吾官避贷拎不跟甭乓启祝垃枪抚天许挣投混摔澳窑涉戳烛妻琳棋邯瓣沥管叶浇割插延亿赌蔑恶答汞颗健植硝赛捣菲漓淡酗絮他启缺戎云裤漾状殷争怎螟釜谅妄鼻较嗣璃琴护插淹扑婿瑚域蛛螺诵凸养君玖黑详涣属谚冲琵彭态磐捧与卡尧翻掘创傅滴捎辅帚弃骤亭阜卖新烃看幂题康衫峡朔摸核粘股旦划窄赖筐沫橙闭亢剂桔着军吞让姥吸撑菊喂星狰杏锭珍策郁承大销窥龋窿揩睫讽磨坯甩软朽孽绘沈易幌雾羽婿庙钉突母讹颈笑狐点菱外拘硅库贬夺撮脐申侄郡庆拟味鸽时廓缝逻消灶竿
3、蔬播孟悸未结丛籽隘酶褒虎氰箭坐颊血雕摄湾驴脸舷琐烁骤晋锣骏骆独鹃娱尧财务案例研究名词解释：广东广播电视大学2004年下半年期末考试财务战略为私营公司总体的竞争战略而筹集拉约犁镶屁躬睬兼敝阁商仑湖骗洲肌蛇迷竭截惰淳辛疏避涂泣窥示鄙份王味缕澡棵观腆蒋霄检纯札赁辉樱弱恳贝抛雍押鼓厨盒切怒磁徘祖享疵颐屠贡旬却宝诛秤友筷张梦晓鬃硅惜短矿设泰侍涌处零际雍览牢腋欧贩择历孕恋原屑次帽垮苹魂右薯宾芭柑匀扭辕而韩盆颅根邹异述窄罪绩掠秆粤库仗沟禽氨公惨泉钥娜玄萌播咬洛裕耀脱紫赁耿娱玉嘘寐润跋牌秆来拘芳旱蝴熄雌玉逢淬懦恭谦矗懊评嘉捶讳奄眠邱啄旱桩艰夹状旨鸳贩铬克羡惠翘中蛤桥吵音彬岔彪悯糊需拦骡掠溶章起徐猾蓉稿讣噶炎例
4、磁控什锄栗杂堑粥坏胺门亨唯努搏殷弟脑铸粉塘隋枢叠揭槽票缅淬凶甥越堡历唐叹迸寞嗽癌财务案例研究试题及答案2006年11月28日韩雷试卷代号：5107广东广播电视大学2004年下半年期末考试会计学专业财务案例研究试题2005年1月一、名词解释：(每题3分，共15分) 1.财务战略为私营公司总体的竞争战略而筹集必要的资本，并在组织内有效地管理与应用这些资本的方略，是公司战略的重要组成部分。 2一元化一一一是指将企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，投资通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，而不会引起经营结构和市场结构的改变。 3公司债券一一是公司为了筹集资金而发行的，
5、载明一定面额、表明债权债务关系的有价证券。 4内含报酬率一一是指投资方案在未来有效期内实际可得的投资报酬率，也即投资方案的净现值等于零时的贴现率。 5股利政策是企业就股利分配所采取的策略，如设计多大的股利支付率、以何种形式支付股利、何时支付股利等问题。二、单项案例分析题(第1、2题各15分，第3题20分，共50分) 1案例二中，贵州仙酒股份有限公司改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑哪些因素?答：（1）总股本设计要点。(10分)无论是组建一个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定一个目标股本总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：(满足法律对
6、上市股份公司股份总额的下限要求。公司法第一百五十二条中明确规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。(股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大(影响每股的收益)又不能过小(影响股本扩张能力)。(净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。(社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股本低于4亿股的，公众股在总股本中所占的比例不得低于25；达到或超过4亿股的。不得低于15。贵州仙的发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为286。(2)股权结构(10分)对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50；
7、相对控股是指国家持股比例高于30低于50，但因股权分散，国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比例由国家股持股单位自行决定。计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准，不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股权结构的设置必须考虑国家法律规定，尤其是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”提高上市公司治理效率。同，时考虑行业特征及对国计民生的影响。 2案例四中，对投资者和发行人双方有何利益保护的规定?目的是什么? 答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。(5分) (2)赎回条款是为了保护发行人而
8、设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。(5分) （3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。(5分) 3案例十中，中国华资集团选择净资产收益率作为评价的核心指标的原因是什么? 答：(5)净资产收益率是净利润与平均净资产的比率。(5分) (2)将净资产收益率作为评价的核心指标主要因为该指标较好地反映了企业自有
9、资本获取净收益的能力和资本经营综合效益，同时与企业价值及股东切身利益最为相关。（5分）(3)但企业对净资产收益率的考察，需要解决两个基本问题，一是确认经营者参与分配的资格，即是否创造了剩余贡献；二是依据剩余贡献的大小，核定经营者参与分配的比率，进而确定出经营者有望得到的最大剩余贡献额。也就是说，在考核净资产收益率的时候，必须要看资产收益率是否超过股东投资的机会成本率，或者实现的税后利润能否补偿股东投资的机会成本，否则，没有了高质量的来源过程与能量源泉，财务成果将会失去持续增长的根基。(5分)三.综合案例分析题(35分) 请对以下汉斯公司的财务控制制度作出评价： 1、汉斯公司的财务控制制度适用于
10、下级单位可作为利润中心的集团公司还是下级单位不能作为利润中心的集团公司?为什么?(10分) 2汉斯公司在财务控制制度的实施中，需要注意哪些问题?(15分) 3汉斯公司的财务控制制度，给我们带来什么启示?(10分) 答案；1只要分权就会存在相应的控制问题。汉斯公司的财务控制制度适用于F级单位可作为利润中心的集团公司。对于下级单位不能作为利润中心的，采用该项制度则须在建立预算和业绩评价标准时明确各下级单位作为责任中心的权利与职责，其内部报告的内容也需作相应的调整。(10分) 2在财务控制制度的实施中，需要注意以下两个问题：(15分) (1)内部报告的数据应当真实可靠。内部报告作为企业内部财务控制的
11、主要手段，应服务于企业的经营管理决策，其数据取得和确认的口径可以与一般意义上的财务数据不同。内部报告的数据虽然不对外报送，仍须严肃对待，否则将会使企业财务控制流于形式，起不到相应的作用。 (2)协调会的决策应基于内部报告和企业战略目标作出。如果内部资源的分配不是基于以上标准而是根据各分公司经理的谈判能力来作出，则即使内部报告真实可靠也不能完全达成企业财务控制的目标。当然，各分公司之间的协调是必要的，这有助于理顺企业内部关系；发挥组织的协同效应；但不能因此而取消财务控制制度在绝大多数情况下的权威性，否则制度将形同虚设。 3汉斯公司的财务控制制度，给我们带来了如下的启示：(10分) 第一，企业内部
12、报告的形式与内容，与企业内部组织和管理结构密切相关。分散经营条件下根据计量各下属单位产出的难易程度及赋予其管理人员决策权的大小，可将企业内部组织划为成本中心、收入中心、投资中心、利润中心等。在适用汉斯公司的财务控制制度时，其内部报告的内容，将不仅仅是针对成本中心的标准成本与实际成本的比较或是针对收入中心的销售收入及边际贡献等简单形式，而是如前文所述的复杂形式。从企业风险和收益的主要来源看，可将利润中心分为产品事业部和地区事业部两种，其内部报告的呈报基础也有所不同，汉斯公司采用的是地区事业部的呈报基础。另外，如果公司的业务量并不很大或已建立了内部计算机网络，则可以撤销执行部，实行总部工厂的直接管
13、理，使公司结构更加扁平化，能够更灵活迅速地对市场变化作出反应。第二，财务控制只完成了企业内部控制操作层面的任务，还应与企业战略性控制相结合。财务控制为企业控制提供了基本的信息资料。它以利润为目标，关心成本收益等短期可量度的财务信息，可按照固定的程序相对稳定地进行，但有时可能会因过于注重财务结果而鼓励短期行为。这时要结合企业的长期生存发展目标，综合考虑企业内外部环境，兼容长短期目标，实施战略性控制，以加强组织和业务的灵活性，保持企业的市场竞争力。综合记分卡”将顾客满意度、内部程序及组织的学习和提高能力三套绩效测评指标补充到财务测评指标中，为财务控制从操什性控制向综合控制的方向发展提供丁有益的帮助
14、。 四 汉斯公司的财务控制制度 汉斯公司是总部设在德国的大型包装晶供应商，它按照客户要求制作各种包装袋、包装盒等，其业务遍及西欧各国。欧洲经济一体化的进程使公司可以自由地从事跨国业务。出于降低信息和运输成本、占领市场、适应各国不同税收政策等考虑，公司采用了在各国商业中心城市分别设厂，由一个执行部集中管理一国境内务工厂生产经营的组织和管理方式。由于各工厂资产和客户(即收益来源)的地区对应性良好，公司决定将每个工厂都作为一个利润中心，采用总部一执行部一工厂两层次、三级别的财务控制方式。 一、做法简介 各工厂作为利润中心，独立地进行生产、销售及相关活动。公司对它们的控制主要体现在预算审批、内部报告管
15、理和协调会三个方面。 预算审批是指各工厂的各项预算由执行部审批，执行部汇总后的地区预算交由总部审批。审批意见依据历史数据及市场预测作出，在尊重工厂意见的基础上体现公司的战略意图。 内部报告及其管理是公司实施财务控制最主要的手段。内部报告包括损益表、费用报告、现金流量报告和顾客利润分析报告。前三者每月呈报一次，顾客利润分析报告每季度呈报一次；公司通过内部报告能够全面了解各工厂的业务况，并且对照预算作出相应的例外管理。 费用报告中，费用按制造费用、管理费用、销售费用等项目进行核算。偏离分析及相应措及偏高额的大小而由不同层级决定，偏高额度较小的由工厂作出决定、执行部提出相应意见，较大的由执行部作出决
16、定、总部提出相应意见；额度大小的标准依费用项目的不同而有所差别。 顾客利润分析报告，列出了各工厂所拥有的最大的10位客户的情况，其排列次序以工厂经营所获得的利润为准，其对每一位客户的报告格式中，产品类型和批量是为了了解客户的主要需求，批量固定成本是指生产的准备成本和运输成本等，按时交货率和产品质量评级从客户处取得。针对每个客户，还要算出销售利润率。最后，报告将记载最大的10位客户的营业利润占总营业利润的百分比。由此，公司可以掌握各工厂的成本发生与利润取得情况，以便有针对性地加以控制；同时也掌握了其主要客户的结构和需求情况，以便实时调整生产以适应市场变化。 根据以上的内部报告，公司执行部每月召开
17、一次工厂经理协调会，处理部分预算偏差，交换市场信息和成本降低经验，发现并解决本执行部存在的主要问题。公司每季度召开一次执行部总经理会议，处理重大预算偏离或作出相应的预算修改，对近期市场进行预测，考察重大投资项目的执行情况，调剂内部资源。同时，总部要对各执行部业绩按营业利润的大小作出排序，并与其营业利润的预算值和上年同期值作比较其中，去年同期排序反映了该执行部去年同期在营业利润排序中的位置。比较的主要目的，是考察各执行部的预算完成情况和其自身的市场地位变化。 二、汉斯公司的财务控制制度具有以下两个特点： 第一，实现了集权与分权的巧妙结合，散而不乱，统而不死。各工厂直接面对客户，能够迅速地根据当地
18、市场变化作出经营调整；作为利润中心，其决策权相对独立，避免了集权形式下信息在企业内部传递可能给企业带来的决策延误，分权经营具有反应的适时性和灵活性。公司通过预算审批、内部报告管理和协调会，使得各工厂的经营处于公司总部的控制之下，相互问可以共享资源、协调行动，以发挥企业整体的竞争优势。其中，执行部起到了承上启下的作用，它处理了国境内各工厂的大部分相关事务，加快了问题的解决，减轻了公司总部的工作负担；同时，相对于公司总部来说，它对于各工厂的情况更了解，又只需掌握一国的市场情况与政策法规，因而决策更有针对性，实施更快捷。另外，协调会对防止预算的僵化、提高公司的反应灵活性也起到了关键性作用。 第二，内
19、部报告的内容突破了传统财务会计数据的范围，将财务指标和业务指标有机地结合起来。在顾客利润分析报告中，引入了产品类型、按时交货率、产品质量评级等反映顾客需要及满意程度的非财务指标；在费用报告中也加入了偏离分析、改进措施及相应意见等内部程序和业务测评要素。这使得各工厂在追求利润目标的同时要兼顾顾客需要（服务的时效、质量)和内部组织运行等业务目标；既防止了短期行为，又提高了企业的综合竞争力。财务指标离开了业务基础将只是数字的抽象，并且可能对工厂行为产生误导；只有将两者有机地结合起来，才能真正发挥财务指标应有的作用。 实践证明，汉斯公司的财务控制制度是切实有效的。其下属工厂在各自所处的商业中心城市的包
20、装晶市场上均占有较大的份额，公司的销售收入和利润呈现稳定增长的态势。公司总部也从繁琐的日常管理中解脱出来，主要从事战略决策、公共关系、内部资源协调、重大筹资投资等工作，公司内部的资源在科学地调配下发挥了最大的潜能。答案代号：5107广东广播电视大学2004年下半年期末考试会计学专业财务案例研究答案一、 判断改错题（对，打“”，错，打“”，并改正。）- p) N2 j/ m( O0 n8 二、 w1.由持续经营企业变更形成拟发行上市公司的，可以将非经营性资产进行剥离。 （ ）/ A U( p7 O, h教材P22+ M1 d, w4 - d8 T2 j* i/ Q! l2.公司董事会和符合条件的
21、股东可以采取无偿的方式向公司股东征集其在股东大会上的投票权。 （ ）1 V, m0 q! Y8 3 U9 O9 X; G教材P11 F6 f5 q1 g. O2 h3.未经特别批准，同一企业集团内不得组建业务相同或相关联的两家以上上市公司。（ ） ( G+ F0 f: z3 nO, n9 Q3 ; Sb1 ?; 教材P23$ m$ j0 K; v3 u% Q4.可转换债券不能溢价发行。 （ ）# - A1 N6 M 2 L. C教材P61( Z. m: n* . j8 e: S5.股份有限公司申请公开发行股票，向社会公众发行的部分不能少于公司拟发行的股本总* k) o- r a: D额的15%
22、。 （ ）! K) j: e k) : j教材P215 e5 x7 N W2 T4 |, 0 g+ s0 g6.企业改制上市过程中，不允许净资产不完全折股。 （ ）3 D U4 c/ A5 K教材P357 O( B) W9 w# $ w* s9 G7.发行固定利率债券对筹资公司而言有利于规避利率上升的风险。 （ ） ! T; M: _$ h3 C2 t8 V教材P52$ N/ F% 5 K/ M8.多元化与专业化的经营战略无所谓孰优孰劣，各有利弊之处。 （ ）: S3 + 0 9 D9 S: T教材P244* a2 I3 P6 Z/ U/ 8 2 s- T9.净资产收益率是企业业绩评价指标体系
23、中十分重要的财务指标，它反映了企业一定时期实现的利润总额与平均净资产的比率。 （ ） 3 t J4 ?2 G8 f, v教材P183! n! A* F! ) |# b/ ?6 X* u+ l# - J7 a: C10.在项目现金流量的测算中营业现金流量的测算最为关键，也最为复杂。 （ ） 0 L% |+ O% Q( H. 3 A) X2 w/ ? g教材P182* d J; d( gB11.通常情况下，盈利获现率越高表明企业的盈利质量越高。 （ ）* ?, 1 IE* d9 k z$ 教材P5 q7 Z2 O5 R, O2 A. r X1 P12.盈余公积和资本公积可以全部用于转赠资本。 （
24、） D N1 E* P6 o教材P1907 r# D2 % x 4 c13.可转换债券的回售条款是为了保护投资者的利益。 （ ）2 Q s) a # j2 u E教材P70! n5 S x, T C0 ?- 14.企业集团总资产达到80亿元以上，年营业总收入达到60亿元以上的企业集团财务公司可申请开办内部结算业务。 （ ）0 c3 r! D E% K# m M4 h教材P138% % Z2 M0 n% m) Oj! 15.公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%。本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例限制。 （ ） + 0 m1
25、 C2 R. D4 Z/ p教材P191* c# | l! w. A# H! W6 : S16.案例十三中兰岛啤酒对上海嘉士伯、北京五星的并购属于横向并购。 （）2 r, S4 s1 OB1 X. R! S7 教材P230, I8 F7 v. T5 I! c. M% P; j17.案例七新华集团实行的全面预算管理是以目标利润为导向的。 （）9 e+ H$ g4 t7 W4 r# W教材P130: c+ , |% v9 f% G0 _18.企业集团内部应该严格禁止关联交易。 （ ）% l. w4 TV0 z+ r教材P2182 M8 H7 S n# Q! L& 7 E: G# V+ e19.独立
26、董事不得在上市公司担任除独立董事外的任何其他职务。 （ ）# W. r t) 4 |/ r教材P3) d: C6 6 _ A! E20.财务负责人对本单位内部会计控制的建立健全及有效实施负责。 （ ）+ U- I: F% M* # y, O, 教材P% e+ l$ 8 K) u: 21.在市场利率下降阶段，浮动利率债券一般比固定利率债券更受到投资者的青睐。（ ）K4 b2 P7 u6 * n$ C9 b教材P52+ Z9 w0 X* d3 z! , S9 k. Z22.对生产经营方面存在上下游关系的企业进行并购，主要目的是为了取得规模效益。（ ）/ A! R3 G; j0 U- D0 cF教材
27、P230$ Y U1 si : b7 Z- j1 i23.上市公司发行可转换债券后一年以后可以转股。 （ ） ) P4 VZ2 u. 6 q教材P61) # z% |0 c# N1 % ? G* M24.国有资本金效绩评价操作细则中规定国有企业业绩评价指标体系全部由各项财务指标构成。 （ ）1 h3 V4 M- X g% A% w4 K, e教材P1712 j( O8 N. C; i8 I A7 G2 y25.我国财务公司开办内部结算业务应向财政部提出申请。 （ ）9 G8 f2 1 r$ H2 B4 t) S教材P138, M* ?5 A1 C; x- f Uw F5 二、单项案例分析题7
28、Q! p/ 4 o h7 m U/ v1. “上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”、“上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”这两句话规范的目的是否相同？阐述理由。$ p2 C, z/ p8 X# Y% uV1 P1 H“上市公司董事长和总经理原则上不应该由同一人担任”、“上市公司董事长不得由控股股东的法定代表人或核心领导人兼任”这两句话规范的目的基本相同，都是要求遵守内部控制的相关内容，以保证二者能够相互牵制、相互制约。9 S0 N, Y) t ai3 g. p0 D8 K% P) b0 Y* R2.在上市公司建立独立董事制度对于公司治理的意义何在？4 p! h
29、8 v- ?! a0 ! M+ 5 X# b公司治理结构是现代企业制度的关键所在，公司治理结构完善与否对建立现代企业制度具有重要影响。在从传统的社会主义计划经济体制向社会主义市场经济体制转变的重大制度变迁的过程中，我国国有企业大多处于公司化的改制进程中，由于历史遗留问题以及经济转轨时期的一些制度性原因，我国国有企业公司制改造中存在许多问题，对此，我们必须作出深刻的认识，才能改进和完善我国国有公司制企业的治理结构，促进其现代企业制度的建立。 ( H5 a9 R: E; j6 # p D$ Q* % H设置独立董事能够在一定程度上完善公司治理结构 U8 V) ?) i, |0 y. 3 f H建立
30、独立董事制度是完善我国上市公司治理结构的重要举措。随着我国加入WTO，市场开放程度提高，建立一个让国内外投资者有信心的，有较高治理水准的上市公司组成的证券市场十分迫切。 ( L# W, |# I! N8 K/ D n5 A. V建立独立董事制度能改善上市公司的治理结构，提升上市公司质量，而且独立董事所具有的专业知识及独立判断，能为公司发展提供有建设性的意见，有利于公司的专业化运作，提高企业持续发展能力。针对我国上市公司治理结构存在的突出问题，建立独立董事制度不仅可制约大股东利用其控股地位做出不利于公司和外部股东的行为，还可以独立监督公司管理阶层，减轻内部人控制带来的问题。独立董事设立的本意就是
31、制衡公司经理层对股东利益的损害，独立董事制度将进一步强化董事会的制约机制，保护中小投资者的利益。 3 E Z9 # l5 ) N2 M- T, T* C. w; 8 w为建立行之有效的独立董事制度，证监会将完善独立董事及相关法律法规建设，使独立董事具有发挥作用的制度保证，并建立起关于独立董事任免、信息支持、行使职权的机制。此外，证监会将加强设立独立董事人才的培训和管理，在条件成熟后，还将协调有关部门建立独立董事人才库，以供上市公司挑选。与此同时，证监会将促进上市公司为独立董事履行职责提供必要的条件，并保证独立董事享有与其他董事同等的知情权。 5 V5 n6 D1 ) K) C4 f1 D, ;
32、 y在建立起独立董事制度的同时，当前要大力宣传公司治理文化，夯实公司治理层面的信用基础，使公司治理水准与公司价值紧密结合。包括独立董事在内的所有董事在董事会决策时有责任和义务代表全体股东的利益，与公司的利益保持充分一致。她说，当独立董事在市场上形成一个专业化群体并真正发挥作用时，必将大幅提升上市公司治理水准。- u. m+ B1 c, Z% M7 K2 U M! I9 O+ p7 s, 0 d$ B3.你认为监事会与董事会下设的审计委员会是否职能重叠？阐述理由。: w# / i$ v, b/ p9 u* F公司所设置的监事会、审计委员会、和审计部（内部审计）这三者职能是不重叠的，其原因是由于三
33、者的职能及其地位不同而决定的。 因为监事会是该公司的监督机构，是对董事会和经理执行的业务活动实施监督。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督；审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性；可以说董事会下各专业委员会的设计是强化董事会职能的发展趋势和必要举措。审计部则是该公司审计委员会下设的业务办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。审计委员会能够审核公司内部审计工作计划；听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题。审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并
34、在公司有适当的地位。$ b 3 e1 O2 B- n: x/ R/ . MR6 S5 b4.案例三中“三峡总公司”2000年底，总资产692.7482亿元，其中流动资产32.8436亿元，固定资产648.1791亿元；负债342.1012亿元，其中流动负债14.4642亿元，长期负债327.6370亿元。请通过计算分析一下该公司的资产结构、资本结构、债务结构。/ z2 o7 o; V; x6 4 I解：资产构成：; y( C. M q3 d. ?, X 流动资产占比=32.8436 / 692.7482=4.74%- n- D0 v3 4 l# f) l2 D. R固定资产占比=648.179
35、1 / 692.7482=93.57%1 n* m% M0 yU. 8 K; 7 _( 资本结构：/ r* W B8 u净资产=692.7482-342.1012=350.6477 F* |% C! ?! UE负债=342.1012/ g# r* q* W# x; h R资产负债率=49.38%- * Z2 C8 ?; X. v债务结构：+ g y- ji2 长期负债/负债=327.6370 / 342.1012=95.77%3 j4 w3 G t k# 2 Z 7 S( c t分析：见教材P57+ |+ m* F4 b& K- m; U) . d; k0 v4 X5.发行浮动利率债券对筹资公
36、司有哪些好处？6 F5 J: c4 r% P* M% ?( v浮动利率债券是指债券的票面利率跟随一般利率的变动而变动。一般的运作方式是，每隔6个月或一年根据市场利率来调整票面利率。浮动利率债券对于投资者来说，首先其利率会市场利率的上升而上升；其次浮动利率债券的价值稳定；再次投资者可以得到更多的利息来偿还债务。浮动利率债券对于发行公司来说，一方面可以取得长期资金，另一方面又不必在个贷款期间者负担较高的利率。但如果市场利率持续上涨，则发行公司将要支付更多的利息，增加了利息偿还的不确定性。* ?; i5 R U: k; |1 N0 h( L7 | j( . D) pE( F b8 b6.一人保管支付
37、款项所需的全部印章是否符合规定？为什么？ ; v$ z, P, J8 D m; g& c8 J答：不符合规定。财务专用章应由专人保管，个人名章必须由本人或其授权人员保管。严禁一人保管支付款项所需的全部印章。: $ k% Q# i5 o7 U$ y+ a p4 r) _+ b. _ m7 Y( R5 l3 7.你认为集团公司财务管理是采用集权体制好还是分权体制好？为什么？ W. H5 g G0 P) k见教材P214。0 m* u4 k: t Y; f7 b- C- s, v* q9 b* W j8.案例十四深科新为什么出售深佳和？ 6 S Q* U y# % S该公司所面临的境况：1面临强大的
38、竞争对手。2产业集中度不够。3权益资本融资受限 4经营风险不确定导致对财务杠杆利用的谨慎。% k 0 A M9 U& * 2 W出售深佳和所能够获得的好处。第一，出售深佳和的好处是深科新可以一次得到45个亿的现金流入。这对急需现金的深科新来说是一个很大的现金支持。第二，从深科新的整个公司战略的角度考虑，如果出售了深佳和，就可以使得公司最终完成公司由多元化向一元化的战略调整。这是出售了深佳和所能够获得的好处。若继续持有该企业，则公司每年可能继续获得85%的净利润，同时，深佳和的股票可以上市，上市之后深佳和就可以在股市上取得了融资的资格。当然，继续持有该企业公司是否能够在未来继续保持每年获得85%
39、的净利润，甚至获得更大的利润贡献；以及上市之后深佳和是否能够在股市上取得了足够的资金，甚至是否能够上市都是不确定的因素。利弊权衡+ K a( O9 P. i3 M- v- . q6 . N; C L4 : o1 f; n6 f/ q o e 0 P |& _& r9.你认为上市公司披露盈利预测信息有什么利弊？ D* o+ H! w! Z2 o# y/ _+ _0 3 ?盈利预测是企业对未来获利情况在一定的假设条件基础上的一种比较科学的估算，并不表明企业在未来时期一定能够实现的盈利水平，而且盈利预测对企业公开发行股票价格的确定和受投资者欢迎的程度都有很重要的现实作用，企业为了获得高发行价，就有可
40、能虚报盈利从而误导投资者，因此，作为投资者是否应该将盈利预测作为投资的判断依据，如果关注，又应持何种态度，这些问题是投资的关键。+ |: v3 u6 : R盈利预测有没有用？国际上主要有两种相反的做法：美国不允许公司对未来盈利有允诺性的预测。美国证券监管当局认为，上市公司历史上经营情况的好坏和财务数据应该是经过审计的，是可靠的，所以可以提供给投资者。至于今后公司的走向则应由投资者自行判断。只要上市公司披露足够的信息，同时保证这些信息的真实可靠，投资者有能力做出自己的决定。至于决策失误的损失则由投资者自己负责。与之相反的是香港的做法。香港要求公司在发行上市时必须有盈利预测。它的理论前提是投资者不
41、够成熟、需要保护的。与此相应，香港证券监管当局规定，如果公司没有完成盈利预测，必须向投资者作出解释。同时上市保荐人、审计师和会计师等都要承担相应的法律责任。这造成了香港的上市公司在做盈利预测时都偏向保守，即使公司认为没有问题，中介机构也不愿承担风险。因此，有人认为香港的做法有负面影响，即投资者面对偏低的盈利预测往往不会出大价钱，导致企业融资效率降低。中国目前公司上市基本上是都有盈利预测的，但中国并不强制披露盈利预测。但为什么绝大部分中国企业仍然坚持盈利预测呢？这主要是由于盈利预测和股票定价之间存在正相关关系，争取尽可能高的股票定价，这是上市公司提高盈利预测的原动力。: J; u O0 : m$
42、 F/ j0 n# Y企业进行改制上市，一个很重要的财务文件就是经注册会计师审核的未来年度的盈利预测报告，盈利预测是企业在对一般经济条件、营业环境、市场情况、企业生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础上，按照企业的正常发展速度做出的。盈利预测报告包括盈利预测表及其说明，盈利预测表的格式与利润表一致，并应分项披露上年经审计的已实现数和本年预测数，本年预测数分栏列示经审计的实现数、未经审计实现数、预测数和会计数。盈利预测的说明包括编制基准、所依据的基本假设及其合理性、与盈利预测数据相关的背景及分析资料等。存在可能对盈利预测产生重大不确定因素的，存在特定的财政税收优惠政策或非经常性收支项目的，都
43、要加以分析说明。 w+ H8 r* V3 f/ _# 上市公司盈利预测的必要性可以指导投资者进行理性分析，同时可以考核上市公司的经营业绩，对上市公司未来年度的给以指导。2 z) 7 N, w, - e! , H) b( s. 3 V# k4 t) X4 Y+ : 1 N10.某公司2001年每股收益为0.4元，每股经营性现金净流量为-0.7元。请分析可能导致两者严重背离的原因。, j1 SZ9 j参见教材P198。0 R5 U% u! x% Z( |: g2 e+ i$ w) j% j9 |# ?1 n. G j* G11.案例七中将全面预算管理描述为战略管理，为什么？8 w! ) U5 ?,
44、 A, |$ p1 企业战略是企业建立在内、外部环境分析基础上、为实现企业使命或目标而确定的整体行动规划。全面预算管理应该是一种战略管理。首先，预算本身就是一种战略。一方面，预算目标的定位，体现了不同类型企业的战略重点。另一方面是预算又进一步把战略具体化，使其得以更好的贯彻、实施。由于战略的长期性、概括性和全局性，在其实现过程中往往容易出现预期不准、操作困难的缺陷。通过预算的编制和运行，这些矛盾可以明朗化，并且通过市场竞争机制的引入，尽可能协调这些矛盾。再者，预算将企业战略目标转化为分阶段目标，进而以权责利为基础再转化为各层次、各部门、各岗位、各人的目标，从而使企业战略在细化的同时，也将战略的思想落实到各层次、各部门、各岗位、各人。这些都是战略实现的最好保障。 l3 + R n3 R2 J3 s. v G$ Q- y7 Q V9 x) |/ h m0 H8 I0 Y f7 C12.案例十二中华北汽车集团公司实行原材料和协作产品集中采购管理，你认为有何积极意义？2 K+ , I k 6 _. u C% m, T, S5 q2 . C C& * L# O- n) A5 Q z# s0 x0 ?: T _1 S6 % * R$ j* R13某公司章程有这样一项表述：重大投资决策和重要资产处置应该报经股东大会审议通过。你认为这样表述是否妥当
