1、3 、财务分析方案3.1财务测算分析基本条件（1）设计供水规模为一期6万m3/d；（2）特许经营期为30年；（3）保底水量：运营第一年到第四年为4.5万m3/d,从第五年开始到运营期结束为5.5万m3/d；（4）免增值税及附加税；（5）所得税率25%，享受国家三免三减半政策；（6）本项目特许经营权转让价为10000万元；(7）本方案测算包括招标代理服务费用人民币20万元。3.2 财务测算报表及分析3.2.1 项目水价测算根据招标文件确定的边界条件，控制项目资本金内部收益率为8%，经测算，本项目污水处理服务费单价为1.058元/m。（资本金现金流量表详见附表1）。3.2.2总成本费用估算总成本费
2、用包括经营成本、折旧费和计入成本的利息支出。（1）经营成本估算(按正常运营年5.5万m/d)本项目经营成本由能源费、污泥处置费、药剂费、工资福利费、制造费用、管理费用等组成。经营成本构成见表1。本次测算方案中项目主要成本指标取值如下：A、动力费(电费)：按照招标补充通知提供的平阳县大工业用电电价，参照浙江省大工业用电不同电价的执行时间段，测算平均电价为0.652元/度。根据招标文件补充通知提供的污水厂电费明细表及我院现场查勘情况，取吨水耗电0.29度, 年费用374.38万元；基本电费电价30元/KVA.月，变压器容量1260KVA，年费用45.36万元。年电费总量为419.74万元。B、药剂
3、费：污水处理厂用药剂主要为聚丙烯酰胺和PAC，药剂年费用71.68万元。C、水费：按4000元/月计，年水费4.8万元。D、污泥处置费：污水处理厂污泥运至厂区东侧污泥干化处进行处理，运输吨成本费用按15元计，污泥干化费用每吨处理成本200元，污水处理厂污泥量按理论值每万吨污水产生5吨湿泥（含水率80%）计算，年污泥处置费212.85万元。E、工资及福利费：按污水处理厂25人编制，管理人员4人，人均工资福利6万元，工作人员21人，人均工资4万元，年工资及福利费108万元。F、维护维修费：根据招标文件提供的资产评估结果，本项目建（构）筑物5080.1万元，设备1855.71万元。日常维修费按建（构
4、）筑物与设备的总和的1.0%估算，每年约69.36万元。大修理基金按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的1.5%计提，每年约104.04万元。G、管理费用：包括通讯费、差旅费、办公费、招待费、劳保费、车辆费等，年管理费用61.8万元。H、保险费：按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的0.1%计提，年保险费用为6.94万元。表1： 经营成本构成明细表（正常运营年5.5万m/d）总费用单价 (元/吨)所占比例(%)备注 运行天数(天)360 日处理污水量(万m3)5.5 收费污水量(万m3)1980 运营总成本(万元)1065.21 1065.21 0.539 99.99 运营单位成本(元/m
5、3)0.538 一、能源费(万元)424.54 424.54 0.214 39.70 1、总电费(万元)419.74 电单耗(kwh/吨水)0.29 耗电(kwh)5742000 基本容量费45.36 电单价(元/kwh)0.652 2、自来水费(万元)4.80 按每月4000元计二、污泥处置费(万元)212.85 212.85 0.108 20.04 湿泥量(吨)9900污泥量按理论值每万吨污水产生5吨湿泥（含水率80%）计。 运输、处理单价(元/吨)215三、药剂费(万元)71.68 71.68 0.036 6.68 1、PAM费用(万元)32.08 PAM单耗(kg/万吨)4.5 耗量(
6、kg)8910.0 单价(元/kg)36.02、PAC费用39.6PAC单耗(t/万吨)0.10 单价(元/t)2000.0四、工资总额(万元)108.00 108.00 0.055 10.20 管理人员4人，人均工资福利6万元，工作人员21人，人均工资4万元。五、制造费用(万元)179.40 179.40 0.091 16.88 1、分析化验费用(万元)3.60 2、绿化费用(万元)2.40 3、大修费104.04 4、维护维修费(万元)69.36 六、管理费(万元)61.80 61.80 0.031 5.75 1、车辆使用费(万元)15.00 2、办公费(万元)10.00 3、招待费(万元
7、)24.00 4、通讯费(万元)2.40 5、劳保费用(万元)2.40 6、差旅费(万元)8.00 七、保险费（万元）6.94 6.94 0.004 0.74 （2）折旧与摊销根据招标文件提供的资产评估报告，折旧费按项目固定资产9147.57万元，并采用直线折旧法估算，年折旧费用304.92万元，残值为0。（3）利息本项目银行贷款额为总投资的50%，银行贷款利率7.05%，借款偿还期12年。经测算年均利息为85.81 万元。还本付息详见表2表2：还本付息表序号项目 运营期1长期借款1234561.1期初借款余额5000.00 4721.31 4422.97 4103.60 3761.71 33
8、95.72 1.2当期还本付息631.19 631.19 631.19 631.19 631.19 631.19 其中：还本278.69 298.34 319.37 341.89 365.99 391.79 付息352.50 332.85 311.82 289.30 265.20 239.40 1.3期末借款余额4721.31 4422.97 4103.60 3761.71 3395.72 3003.93 运营期1长期借款7891011121.1期初借款余额3003.93 2584.52 2135.54 1654.91 1140.39 589.60 1.2当期还本付息631.19 631.19
9、 631.19 631.19 631.19 631.19 其中：还本419.41 448.98 480.63 514.52 550.79 589.62 付息211.78 182.21 150.56 116.67 80.40 41.57 1.3期末借款余额2584.52 2135.54 1654.91 1140.39 589.60 (0.02)经测算本项目的年均总成本为1441.70万元(详见表:3)，其中年均运营成本1050.97 万元，年折旧费304.92万元，年均利息85.81万元。表3：年均总成本构成明细表序号费用名称费用(万元)所占比例(%) 总成本（1+2+3)1441.70 1运营
10、成本1050.97 72.90 1.1能源费415.46 28.82 1.2污泥处置费207.69 14.41 1.3药剂费71.68 4.97 1.4工资福利费108.00 7.49 1.5制造费179.40 12.44 1.6管理费61.80 4.29 1.7保险费6.94 0.005 2折旧304.92 21.15 3利息85.815.95 3.2.3收入及税金计算（1）每一运营年，污水处理厂计划内暂停服务时间按10天计，用于厂内的检修、维护工作。根据特许经营协议条款，在计划内暂停服务期间，要求污水处理厂保证处理能力不低于设计处理能力的50%。因此，年运营天数按360天计算。（2）保底水
11、量：运营第一年到第四年为4.5万m3/d,第五年到运营期结束为5.5万m3/d；（3）本方案不计增值税及附加税；（4）所得税率25%，享受国家三免三减半政策；（5）本项目特许经营权转让价为10000万元。年营业收入及税金计算详见表:4表4：年营业收入及税金计算表序号项目运营年1年均运营收入合计（万元）2044.562年均所得税（万元）143.043.2.4项目盈利能力分析经测算，投资10000万元，污水处理服务费为1.058元/ m3时，资本金内部收益率为8.0%，年平均资本金利润率12.05%。项目财务分析指标汇总见表5。表5：项目财务评价指标汇总表项 目单 位指 标1 总投资万元10000
12、2 单位经营成本（正常运营年）元/m30.5383项目处理水量万m3579604 污水处理收费元/m31.0585 销售收入总额万元61336.92 6 总成本费用总额万元43251.08 7 利润总额万元18085.84 8 盈利能力指标8.1 年平均投资利润率%6.038.2 年平均资本金利润率%12.068.3 财务内部收益率(所得税后)%83.2.5水费价格构成经测算，本项目的水费价格为1.058元/立方米，其水费价格构成详见表6表6：水费价格构成明细表序号项目年均吨水价格（元/立方米）年均收入（万元/年）所占比重（%）1水费价格1.058 2044.56 100.00 1.1固定费用
13、0.202 390.73 19.11 1.1.1折旧0.158 304.92 14.91 1.1.2利息0.044 85.81 4.20 1.2经营成本0.544 1050.97 51.40 1.2.1能源费0.215 415.46 20.32 1.2.2污泥处置费0.108 207.69 10.16 1.2.3药剂费0.037 71.68 3.51 1.2.4工资福利费0.056 108.00 5.28 1.2.5制造费0.093 179.40 8.77 1.2.6管理费0.032 61.80 3.02 1.2.7保险费0.004 6.94 0.34 1.4所得税0.074 143.04 7
14、.00 1.5所得税后利润0.238 459.82 22.49 附表1： 资本金现金流量表运营年12345678910一、现金流入1717.77 1717.77 1717.77 1717.77 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （一）营业收入1717.77 1717.77 1717.77 1717.77 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （二）补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收固定资产余值
15、0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收流动资金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 二、现金流出6709.63 1589.63 1589.63 1610.27 1753.84 1757.06 1824.63 1832.03 1839.94 1848.41 （一）项目资本金5000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）借款本金偿还278.69 298.34 319.37 341.89 365.99
16、391.79 419.41 448.98 480.63 514.52 （三）借款利息支付352.50 332.85 311.82 289.30 265.20 239.40 211.78 182.21 150.56 116.67 （四）经营成本1078.44 958.44 958.44 958.44 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 （五）销售税金及附加0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （六）所得税0.00 0.00 0.00 20.64 57.44 60.66 128
17、.23 135.63 143.54 152.01 （七）维持运营投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 三、净现金流量-4991.86 128.14 128.14 107.50 341.00 337.78 270.21 262.81 254.90 246.43 四、累计增量净现金流量-4991.86 -4863.72 -4735.58 -4628.08 -4287.08 -3949.30 -3679.09 -3416.28 -3161.38 -2914.95 续附表： 资本金现金流量表运营年11121314151617181920
18、一、现金流入2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （一）营业收入2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （二）补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收固定资产余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收流动资金
19、0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 二、现金流出1857.48 1867.19 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 （一）项目资本金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）借款本金偿还550.79 589.62 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）借款利息支付80.40 41.57 0.00 0.00 0.00 0.00 0.
20、00 0.00 0.00 0.00 （四）经营成本1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 （五）销售税金及附加0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （六）所得税161.08 170.79 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 （七）维持运营投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
21、三、净现金流量237.36 227.65 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 四、累计增量净现金流量-2677.59 -2449.94 -1601.49 -753.04 95.41 943.86 1792.31 2640.76 3489.21 4337.66 续附表： 资本金现金流量表运营年21222324252627282930一、现金流入2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （一）营业收入209
22、4.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 2094.84 （二）补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收固定资产余值0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）回收流动资金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 二、现金流出1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39
23、1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 1246.39 （一）项目资本金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）借款本金偿还0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）借款利息支付0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （四）经营成本1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.21 1065.
24、21 （五）销售税金及附加0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 （六）所得税181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 181.18 （七）维持运营投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 三、净现金流量848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 848.45 四、累计增量净现金流量5186.11 6034.56 6883.01 7731.46 8579.91 9428.36 10276.81 11125.26 11973.71 12822.16
