1、本科毕业设计论文届论文题目产业结构调整和金融支持的研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日资本约束条件下商业银行贸易融资业务的发展研究II诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格
2、按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月I摘要产业结构是经济结构的核心，产业结构的综合素质反映了一个国家经济发展水平的高低。产业结构的调整是促进经济发展的重要因素，合理的产业结构有助于我国经济的增长，综合国力的提高。金融是现代经济的重要组成部分，一国金融的稳定有助于该国政治，文化，经济等各方面水平的提高。而产业结构的调整必定会伴随着相应的金融支持，从而使得产业结构调整有效率的进行。本文在此背景下，对国内外关于产业结构和金融支持的文献进行梳理，介绍我国产业结构和金融支持的发展现状，以及阐明目前我国金融对产业支持的相关情况；同时发现相关不合理现象，并且借鉴美
3、国，日本以及德国的相关经验做法，为我国的产业结构和金融支持提出措施和建议。关键词产业结构，金融支持,调整产业结构的调整和金融支持之间的研究IIABSTRACTTHEINDUSTRIALSTRUCTUREISTHEECONOMICSTRUCTURE,THECOREOFTHEINDUSTRIALSTRUCTUREOFTHECOMPREHENSIVEQUALITYREFLECTSACOUNTRYSECONOMICDEVELOPMENTLEVELTHEADJUSTMENTOFINDUSTRIALSTRUCTUREISTHEIMPORTANTFACTORSTOPROMOTEECONOMICDEVELOP
4、MENTANDINDUSTRIALSTRUCTUREOFRATIONALHELPFULFOROURCOUNTRYSECONOMICGROWTH,THESTRENGTHENINGOFCOMPREHENSIVENATIONALSTRENGTHFINANCEISTHECOREOFMODERNECONOMY,ACOUNTRYFINANCIALSTABILITYWILLHELPTHECOUNTRYSPOLITICS,CULTURE,ECONOMYANDSOONVARIOUSASPECTSTORAISETHELEVELOFANDTHEADJUSTMENTOFINDUSTRIALSTRUCTUREWILLS
5、URELYWITHCORRESPONDINGFINANCIALSUPPORT,THUSMAKETHEADJUSTMENTOFINDUSTRIALSTRUCTUREISEFFICIENTINTHISBACKGROUND,THISPAPERINTRODUCESTHEDEVELOPMENTOFINDUSTRIALSTRUCTUREDEVELOPMENTSTATUSANDRELEVANTCONCEPTSANDTOCLARIFYTHEPRESENTCHINASFINANCIALINDUSTRYSUPPORTTOTHERELATEDINFORMATIONOF,ALSOFOUNDRELATEDUNREASO
6、NABLEPHENOMENA,ANDLEARNFROMAMERICANSANDJAPANSEXPERIENCEINPRACTICE,FOROURCOUNTRYSINDUSTRIALSTRUCTUREANDFINANCIALSUPPORTPUTFORWARDMEASURESANDSUGGESTIONSKEYWORDSINDUSTRIALSTRUCTURE,FINANCIALSUPPORT,ADJUSTMENT目录摘要IABSTRACTII引言1一、文献回顾2一）国外研究现状2二）国内研究现状3二、我国金融支持产业结构的现状研究4三、我国金融支持和产业结构之间的问题研究5一）产业结构调整中信贷力度
7、欠缺5二）产业结构调整中的投资导向不合理6三）中小企业融资困难6四）资本市场不发达6五）政府干预度过高7六）金融体制的不健全7四、金融支持在于产业结构调整中作用的国际经验7（一）美国模式8（二）日本模式10（三）德国模式12五、各国产业结构调整和金融支持对我国的启示和建议13（1国家努力为信贷结构调整创造环境14（2做好对金融资源产业的选择14（3完善中小企业贷款制度14（4建立和完善面向中小企业的二板市场14（5积极处理好政府与市场的关系14（6努力完善金融支持体系15参考文献16致谢181引言产业结构的调整一直是世界各国研究的重要课题。时代的不断发展，必然要求各国调整与之相符合的产业结构体
8、系，从而达到经济的繁荣，人民的物质文化水平提高的目标，以此推进社会的进步。作为现代经济核心的金融业，是产业结构发展中必不可少的部分。产业结构的优化升级需要不断地进行资源的配置，而优化资源配置正是金融市场的基本功能。因此，对产业结构的调整和金融支持进行研究具有重大的意义。金融支持对产业结构调整的作用，无论是从学术研究方面来看，还是在现实的研究中，都有深远的影响。从理论上来说，产业结构的理论和金融支持的理论两者是相辅相成的，共同发展。当下经济的快速发展，必然要求产业结构的优化升级，这就需要产业结构理论的支持。而产业结构的调整，同时更加需要资金的注入，以及与此相适应的金融体系的建立。只有金融发展理论
9、的不断创新与进步，才能使得产业结构更加的合理化。在实践中，产业结构的调整也同样离不开金融支持，并且通常是在某些特定的金融背景下进行的。一般来说，在较大的产业结构调整后，经济水平也会出现历史性的飞跃。产业结构的优化升级的最终动力是科技的进步，而科技的飞跃又需要整个金融市场的支持。金融的支持首先是从影响资金开始，随后再对生产要素的分配产生影响。最终，金融支持通过调整资金的去向来影响产业结构的变化，从而使各要素之间达到最优的组合，进而提高生产效率。综上所述，金融支持与产业结构的调整之间紧密联系。金融支持不但有利于产业结构的优化升级，同时也有助于金融体系自身的改革与深化。金融支持对于产业结构的发展意义
10、重大。产业结构的调整和金融支持之间的研究2一、文献回顾金融支持是我国经济增长和金融发展的一个重要的分支，对于我国的改革开放和经济建设中有很大的影响。于是，关于金融支持作用于产业结构调整的各方面影响，得到了国内外学者的重视。特别是在目前这种经济飞速增长的情况下，产业结构一直处于不断地调整状态中，金融支持也着产业结构的变化而有所改变。就目前的研究来看，国内外学者一致认为，金融支持，对于产业结构的调整有重要的推动作用。一）国外研究现状国外的相关文献主要集中于研究经济发展中金融支持之间的相互关系，对于产业结构调整和金融支持的研究相对较少。爱德华肖1993在其有广泛影响的经济发展中的金融深化一书中首次提
11、出了以金融深化战略为核心的发展理论。作者认为，一个国家金融深化的程度才是评判金融体系的结构和规模的重要指标，也就是以此来表明该国的经济状况是出于金融抑制阶段还是金融深化的阶段。1金融体系的机构增多，规模的扩大以及金融智能的深化，这些都是金融深化的表现。而金融深化的作用就在于可以引进私人资本和国际资本的流入，增强金融市场抗风险的能力，以及优化储蓄的分配与使用，稳定就业，增加收入，分配平等，从而使得经济能够持续稳定增长。CARLIN和MAVER2003根据了27个国家19701995年的数据，并通过对金融结构与产业活动的分析，研究发现对于依靠银行进行债务融资的企业来说，如果它是处于金融发展水平和收
12、入水平比较高的国家中，那么它相对于那些相对于依靠股权融资的行业，整体的增长速度就会显得比较缓慢，科研经费的投入也不多。而对于那些低收入的国家而言，情况则是相反的。依赖于银行获取资金的行业一般来说，是随着银行的发展而不断地成长。2于是，作者们提出可以根据经济发展的阶段来制定相应的金融政策。在经济发展早期阶段，应着重建立有效的银行体系；之后，应关注于形成透明的、高效的股票市场。MANSORHIBRAHIM（2007）实证研究了在马来西亚的情况下财政和经济发展的关系。利用计量经济学时间序列的方法，有力的记录了可以表明为金融市场的发展创造了有利的输出效果3。同样，也可以显示了金融波动的不利影响，显示的
13、结构与实际一致。但是，对金融中介机构发展的结果是脆弱的。此外，金融市场的发展关键取决于宏观1爱德华肖经济发展中的金融深化M上海上海三联书店，19932CARLIN,MAVER经济发展相关问题M北京北京经济出版社，20013MANSORHIBRAHIM马来西亚经济发展问题M上海上海万联出版社，20013经济的表现和国家的金融稳定。然而，金融市场发展过程中很可能是受金融动荡的陪同下，影响着马来西亚的贸易金融发展与金融动荡。二）国内研究现状我国产业结构在改革开放以来得到了很大的优化，但仍存在许多方面的问题。对于我国产业结构的发展现状，姚凌岚（2010）认为，在我国的产业结构发展中，第三产业品种单一且
14、在国民经济中所占比重较低，产业集中度低区域产业结构发展不协调；新兴主导产业尚未成熟，多数产业仍是劳动密集型产业，不符合经济发展的需求4。产业结构的调整和金融支持之间也会有问题出现。刘赣州（2005）着重研究中部地区产业结构的优化升级中的金融支持。5他认为中部地区的金融支持对产业结构的发展存在问题有首先，金融总量不足，资金聚集功能弱。其次，资产货币化、证券化低，金融服务品种少、创新能力不强。最后，风险投资业发展过慢，与该地区科学技术发展水平不相称，导致大量的科学技术发明没有在本地区转化为生产力。孙莉娜（2002）认为，企业的兼并重组中会出现金融资源利问题。结构的调整必然会带来大规模的企业重组。6
15、对于一些需要进行改革的企业，利用适当的金融手段，会对企业有所帮助。但是并不适用于每个企业。所以，采用金融手段来实现产业组织优化的关键是要时刻牢记重组的目的是更好地实现产业结构的调整，绝不能为了减少亏损企业而进行兼并与重组。在产业结构和金融支持相互间的关系方面。余源源（2009）认为金融运作的本质是在储蓄者与投资者之间建立桥梁，提供的资金由盈余部门向短缺部门转化的渠道，金融资源的配置会对宏观经济运行状况和微观企业的运行效果产生重大影响，在产业结构调整中发挥着至关重要的作用。7顾海峰（2004）认为，产业结构的优化升级是一国的金融体系通过对产业结构的合理化，高级化的调整，以及产业结构正确的选择而实
16、现的。产业结构的合理化，和高级化发展以及产业结构的选择三者的关系是相辅相成的。8所以，产业结构的合理化，产业结构的高级化以及产业结构的选择是金融支持产业结构调整中的必不可少的要素。金融支持首次作用于产业结构的选择的效果并非一定完善，通常会进行二次配置。二次配置的目标则是修正一些因产业选择功能不完善而导致的某些产业逆向选择，使其逐步转向优质的产业，此外，也加强了产业结构4姚凌岚中国产业结构现状及发展方向J宏观经济观察，201075刘赣州论中部地区产业结构优化升级的金融支持J学术界，200556孙莉娜论产业结构调整中的金融支持J理论探索，200767余源源安徽省金融发展对产业升级支持作用的研究D合
17、肥工业大学硕士文,20098顾海峰产业结构合理化演进中的金融支持J财税与金融,20095产业结构的调整和金融支持之间的研究4比例的优化配置。二、我国金融支持产业结构的现状研究改革开放以来，我国的产业结构一直在不断地变化之中，总体上处于工业发展的中期阶段。第一产业增长缓慢，出现下滑的趋势。第二，第三产业增长迅速。并且第三产业不在以商贸，餐饮为主的单一的格局，发展呈现多样化。产业结构不断变化，特别是在是的金融，保险，咨询等行业得到了新的发展。表1我国产业结构比重（20002010）年份第一产业第二产业第三产业GDP200019547533077176620011814753447879302002
18、17346236384402320031624583808907712004148459393992146200514145240710965522006135448417120332720071264604141358228200813146240915987832009126475399183084820101184873952094068资料来源历年中国统计局相关数据总体上来看，我国的产业结构将继续在第二，三产业的基础上不断优化升级。同时，国家重点把基础产业和高兴技术产业作为重点扶持的对象。农业依旧是我国产业发展的重中之重，信息产业则会成为重要的战略产业。同时也会将近年来出现的许多新的增
19、长点，如金融，汽车，石化，原材料等行业放在突出的位置。但是我国的产业结构不合理、产业发展不协调依旧有不同程度地存在。产业结构的发展方向一直努力趋向于高度化，工业化阶段的特征显著。前文中提到的我国三次产业结构变化的数据说明了这个特点。对于我国的产业结构中，第一产业所占比重持续下降；第二产业比重持续上升，但增长幅度逐渐趋缓，所占比重呈现畸高的状况；第三产业比重虽然总体上升，但有反复。这一变化过程虽然基本符合产业结构不断向5高度化的发展的规律，同时也适用于国家经济水平不断增高的要求。但是，与此同时，也会带来产生了产业的素质低下、产业结构档次不高、产业增值能力弱等等的问题，直接或间接地影响到经济增长的
20、效益和质量。此外，在一定程度上使得经济增长的质量和效益有所降低，进而影响了我国出口产品在国际市场的竞争力。产业结构调整的同时，金融结构也随之发生了改变。我国的金融结构虽然依旧以银行为主导（见下表），但是金融资产不再是单一的银行资产，而是向股票，债券方面的证券业以及其他行业展开，呈现多元化趋势发展。表2我国金融机构和资本市场的资金供给情况（20052010）单位亿元年份（年）20062007200820092010银行贷款增加额X1922829936240662411732687股票债券Y50055218495768907187资金供给相对重要性X/Y384574485357455资料来源中国金
21、融市场发展报告我国金融支持的现状具体表现为三个方面。首先，我国金融市场上信贷规模不断扩大。全年金融机构的本外币存款为348万亿元，贷款总数为239万亿元，较去年分别增长16和147。其中，用于基础性建设，制造业和房地产业的比重增长较快。其次，证券市场的不断改革，也带动了证券市场的迅速发展。我国目前的股市总值以及国家的经济总量均居于世界的第四位，证券化率已经超过130，证券市场上发行的债券，股票也不断更新。最后，固定资产的规模也在飞速增长。全年的固定资产投资为109870亿元，其中第一产业1102亿元，同比增长307，第二，第三产业分别为39760亿元和52611亿元，增长25,9和233。金融
22、资源的不断丰富，金融资源质量的不断提高，使得金融支持对产业结构调整中的作用越发显著。特别是对基础性产业和科技型企业有很大的帮助。三、我国金融支持和产业结构之间的问题研究近年来，我国的产业结构在金融支持的作用下得到了很大的发展，但是两者在磨合中也有许多的问题出现。一）产业结构调整中信贷力度欠缺如何合理的引导投资，优化资源配置是金融协调发展的关键。从最近几年的各产产业结构的调整和金融支持之间的研究6业产值增长速度与贷款投放速度来看，问题依旧存在。例如，在浙江省一些发展很快的部门，银行信贷资源并不富裕，金融不能有效支持优势产业的快速发展。特别是在信息传输、计算机服务和软件业，这一产业在2009年创造
23、了316亿元的产值，增速达到1543，但是银行贷款余额仅仅只有92亿元，金融相关率也只有为029，金融支持的欠缺已经成为制约各行业快速发展的重要原因。二）产业结构调整中的投资导向不合理就目前的情况来看，投资的结构趋同，银行和企业更愿意把资金投入到发展较成熟的行业，而对于新兴行业的投资缺乏。这就会出现投资过剩的后果。长期的投资过剩，不仅会影响企业经济效益下降，亏损企业的数量不断增多，同时降低了整体的经济效益，最终导致社会生产力的浪费，加大环境压力。对于急需资金供给的新兴产业如高新技术产业、现代服务业以及生态环境保护业等产业，资金并不充足。三）中小企业融资困难中小企业融资难问题依旧突出。近年来，我
24、国中小企业的实力不断增强，发展速度快，对于社会的贡献也不断提升。但是，我国的资本市场发展有所欠缺，直接融资能力有待提高，企业融资的主要途径是通过银行贷款，在当前中小金融机构缺失、银行盈利模式趋同的背景下，信贷资金集中流向大企业和大集团，挤占了中小企业的信贷资源。同时中小企业自身的融资信用担保体系并不健全，信用担保机构总体看来规模小、担保能力低，欠缺相关的资信评估等辅助体系。，根据数据统计，2010年底，我国小企业贷款余额只占到贷款总额的127，约有九成的小企业未有银行贷款，成为信贷真空地带。四）资本市场不发达我国的资本市场发展较晚，九十年代才开始活跃。资本市场规模较小，总体不发达。具体表现在多
25、层次资本市场建设不足，债券市场不发达，证券监管机构单一，业务范围狭小，只能做上市公司的各项业务，如果要集中进行企业改组与兼并的大量资金并不并不容易。交易所市场规模小，场外的交易市场建设落后，金融衍生品市场不发达，资本市场上只有现货市场，股票、债券等现赁交易，缺乏期权以及其他金融衍生品市场。资本市场功能不健全。资本市场约束和激励机制不健全，国有上市公司占有绝对优势，缺乏市场主体间的有效竞争。市场诚信制度和监管体系不完善，监管能力较骣，毅市运作不规范，伪造经营业绩，夸大来来的经济效益，财务报表虚假，信息披露不规范，甚至隐瞒重大事实，严重误导投资者。7五）政府干预度过高我国的金融体系是以银行业为主的
26、，由于我国整体的金融体系的不完善，在很多方面需要有政府的宏观调控，来引导资金的流向，从而发展经济。我国的经济建设中有很重要的一部分是支持国有企业的建设。为了达到这一目的，在我国的金融领域里就需要采取垄断金融资源的政策。如此一来，会造成金融资源配置的扭曲，使得银行出现严重的信贷歧视，过度的倾向于向国有企业提供资金帮助，对私人部门的信贷进行压缩，如此一来，不利于中小企业的发展与生存。同时，对于国有企业过度的信贷倾斜，在一定程度上会产生金融的不良资产，这就增加了我国金融体系的风险。在资本市场上，政府对股票市场的干预扭曲了资本市场的机制。六）金融体制的不健全最后，我国的金融体制发展尚不健全，即使是在金
27、融资金较为充裕的东部地区，并不完善的金融体制，也难以有效地引导资金的投资，将资金从非生产性领域引导到生产型领域，由劳动密集型，低附加值的传统的部门向资源密集型的，高附加值的技术性的部门转变的目标难以达成。只有有效的完善的金融体系制度的建立，才能够在分散风险，转嫁风险的同时，去支持那些收益高，风险也高的技术性的部门的发展。此外，产业结构的调整和金融支持之间的矛盾，同时也会对其他的许多方面造成影响，例如对就业结构方面，增大就业压力，进而加重了了城市化滞后的问题，也会不利于低碳经济的发展，资源浪费的现象不断出现。四、金融支持在于产业结构调整中作用的国际经验产业结构的调整和金融支持的相关课题的讨论，一
28、直是各国的热点问题。美国，日本，德国等发达国家在经济的发展进程中，金融化的程度都在不断提高，呈现快速增长的趋势。许多的学者都对这些现象做了研究。一般说来，大多把金融体系分为市场主导型的金融体系和银行主导型的金融体系。市场主导型的金融体系，是以美国为代表的，指金融市场以及相关的非银行的金融中介为主的体系。而以银行为主导的体系，则是指在经济的发展中以银行为主导的体系，以日本为代表。不同的国家根据各自不同的背景，选择不同的体系来发展本国的经济，金融支持对于各国产业结构的发展中的作用已经越来越显著。产业结构的调整和金融支持之间的研究8表3各国金融模式特征国家美国日本德国特征1高度分散的银行体系2金融管
29、理体制较全面3金融市场比银行中介重要1分工严密的专业化银行2间接融资为导向3主办银行制1综合化的银行制度2银企关系密切3银行集中程度高（一）美国模式美国是典型的以市场为主导的金融体系，在企业所需要的资金来源中，大部分是来自于资本市场，以贷款的形式从银行获得的占较小的一部分。对于美国这样金融体系的国家而言，从资本市场获得资金的成本较银行获得资金来说更加的低廉。所以，美国政府认为对于产业结构的优化升级，银行等金融机构不应该过多的干预，可以由企业和市场的自我调整来完善。1鼓励金融创新美国的金融发展是以市场为主体的，坚持市场的自由化。政府通过较宽松的金融监管，鼓励金融体系进行金融创新，引导金融结构的优
30、化，为产业发展和结构调整不断提供丰富的融资和风险管理的手段和途径，促进金融与产业的良性结合和循环发展，从而实现产业发展导向。2政府干预程度低美国政府一直坚持实行市场自由化的发展，不对金融活动加以干涉。这就使得市场在发展的过程中，自身的抗风险能力较强，金融市场的发展比较完善，流动性较好，信息传递迅速。美国的政府也认为美国的市场已经有能力在利益的引导下控制风险。同时，放宽监管机制，是使得金融体系不断地创新，引导产业结构优化升级，不断为产业结构调整变化提供资金，以及风险管理的途径，使得金融支持和产业结构的调整得到良性的结合。3资本市场并购重组资本市场的并购重组是指通过资金、生产要素、无形资产等各方面
31、的因素的集中和跨行业、跨企业的流动组合实现，移除那些不利的，阻碍企业发展的因素，使得企业的结构达到最优的模式，从而提高企业的效率，实现绩效的提高，促进企业的集团化和专业化的发展，最后达到优化产业结构的目标。9美国企业的并购接管机制，股东投票机制和股权激励机制，是构成资本市场公司的三个要素，他们通过资本市场对公司的经营运作产生有效的指导和约束，引导美国形成以高新技术产业为核心的产业格局，进一步推动美国经济的发展。政府不直接干预产业的进入和退出及产业组织结构，而是充分发挥资本市场的力量，使各相关利益主体在竞争中实现企业最佳规模的选择和产业内企业组织结构合理化。4弥补市场失灵美国政府为了缩小地区间的
32、经济差距，促进产业建设，会采取一些措施来弥补市场失灵的现象。首先，政府在预算的基础上，直接对民间提供担保服务。比如，在美国中小企业的发展中，需要的资金主要来自于风险投资公司和小企业的投资公司，通过购买或者是担保公司证券的方式获得资金，而政府直接的政策性贷款数量很少。其次，向政策性金融机构进行贷款。虽然在美国这类政策性的金融机构规模比较有限，以间接手段对需求者提供资金的帮助，但是对于市场金融活动具有很强的补充作用。5利用风险投资促进高新技术产业发展首先，美国为了为风险投资企业创造良好的发展环境，积极完善相关的法律法规，贷款担保制度以及财政税收优惠制等。同时，小企业投资法顺利通过，允许联邦政府设立
33、小企业管理局，并对于那些通过小企业管理局，同时获得许可证的小企业给予优惠的信贷支持，成功的促进了以半导体技术为代表的新型产业的发展。其次，扩大风险资本来源，保证风险投资的可持续性。美国政府实行鼓励退休基金进入创业资本的政策，使创业资本获得了大规模、长期化的稳定资金来源，并降低创业资本的资本收益税，促进了以计算机为代表的新型产业的发展。最后，建立二板市场，为风险资本的退出创造有利条件。风险资本可以利用二板市场回收其投资成本的同时兑现利润，然后将新的资本投入到企业的投资中去。美国政府实行的鼓励高新技术产业发展的政策，让信息和生物工程等产业有更大的发展空间。6完善的基础设施和金融机构美国的金融基础设
34、施和金融机构都比较健全，这就为金融的稳定提供了很好的帮助。特别是中央银行在维护金融的稳定方面，有很重要的作用。不仅承担者金融服务和货币政策，而且不断加强金融监管。这就可以在突发事件发生时，美联储就会从货币，股价，利率等各方面因素加以考虑。将对产业结构造成的风险降到最小。为产业结的调整提供了一个良好的环境，同时也利于维护产业结构发展中的成果。美国以市场为主导的金融体系虽然优点很多，对于推动经济的发展有很大的帮助，产业结构的调整和金融支持之间的研究10但同时也有一些局限性。美国资本市场较好的流动性，在促进风险分散能力的同时，也会影响到投资者的行为。会让股东有较多的可选择信息，偏向于短期的投资行为，
35、缺乏长期的投资意愿，所有权进一步分散。造成一些对企业业绩不满的投资者会较快的出售股权，这样便不利于企业的长期发展。（二）日本模式第二次世界大战给予日本以沉重的打击，但是从1950年开始，日本的经济开始不断地增长，如今的日本已经列入世界发达国家之一。这些巨大的飞跃，都是于日本的产业结构和金融支持密切相关。日本的金融体系模式与美国市场导向型的模式不同，属于以金融体系为主的模式。日本的银行体系是中央银行为领导的，以民间金融体系为主体的，政府政策性金融结构则是作为补充的金融体系。民间金融机构，中央银行，以及政策性银行是日本银行体系的三个构成因素。日本的银行制度有一个比较独特的“主办银行制”，即对企业有
36、相当支配力的同时，主要是通过银企结合，信贷联系等途径在一定程度上控制工商企业的发展。表4日本资金供给构成比率年份19901995199520002000200520052010股票13014114268银行724719730812债券35384731其他1101028190资料来源童适平日本金融监管的演化上海财经大学出版社日本在战后，对于经济发展的资本极度缺乏。同时，又存在经济的法律，法规的不完善，信用制度不发达，金融体系不健全等各方面的问题，想在短时间内发展经济并不容易。为此，日本采取了以下做法1控制利率，引导资金流向日本利用官定利率，即日本银行对其它金融机构的再贴现率引导民间金融机构的信贷
37、利率，人为压低利率，增加资金供给，以鼓励企业的生产和投资。日本银行既通过再贴现率波动范围限制来抑制贷款利率的上升，又直接限制各金融市场的利率上限，以降低企业融资成本，激励投资增长。从而，引导资金的流向，优化资源配置，并应用于产业之中。2用倾斜政策支持重点产业发展11日本本身的资源非常有限，如何将有限的资源合理有效地用到优先发展的产业中成为了影响经济发展的最为关键的一步。为此，日本结合了自身的特色实行了相应的进入倾斜政策，以便支持和促进资源在产业发展中的合理配置。主要表现在两个方面第一，资金分配政策。日本在实行信贷分配的过程中，重点支持对经济发展起主要作用的基础工业和进出口企业的资金供给。而日本
38、在通过对企业债券发行的优惠措施方面，则是引导社会资金流向重点产业。第二，“窗口指导”。日本银行通过对商业银行的“窗口指导”，在控制信用总量的同时，指导贷款的使用方向，保证优先发展部门的资金需要。日本银行对商业银行实行超额贷款政策加大了金融机构对日本银行的依赖性，使得“窗口指导”具有很高的权威性和强制性。政府主导的信贷倾斜政策保证了重点企业和产业发展的资金供给，支持了政府的产业发展政策。3分工严密的专业化银行日本银行体系对于业务有很强的针对性，涉及了国民经济的各个部门，扩大了银行业涉及的范围。再加上专业化的分工，比如信托业务与银行业务相互分离，长短期银行业务相互分离等，提高了以银行为主的金融体系
39、的效率。4改革金融监管体系日本在九十年代后经历了泡沫经济破灭和亚洲金融危机，两次大的灾难，由于银行的不良资产大量增加，导致银行机构破产现象常有发生，于是日本的产业结构发展受到了极大的影响。为了改善这一状况，日本对金融监管体系进行了改革，成立了独立的金融厅，专门对各类金融体系进行监管。同时将大藏省更名财务省，处理金融危机问题。此外，日本银行主要负责对金融机构的监管。这些措施加强了金融的稳定，促进产业结构的发展。5对中小企业的金融支持中小企业的金融支持主要分为直接融资和间接融资两方面。直接融资上，日本在东京证交所设立的专门为高风险企业和中小企业上市服务的新兴成长公司市场，从一定程度上拓宽了中小企业
40、的融资渠道，同时中小企业的柜台市场也为大量的非上市的中小企业提供了融资便利。间接融资上，主要是由政府出资建立中小企业信用担保机构，再由政策性金融提供低息贷款进行金融支持。日本以银行为主的金融体系本身也存在着缺点。在这种金融体系下，日本的银行和企业的关系过于紧密，这就会使得双方失去应有的灵活性和独立性，也影响了资本市场的自由发展。再加上，低效率的资金配置的存在，产生了对低效的项目投资过度产业结构的调整和金融支持之间的研究12的倾向，错误的引导了资金的流向。此外，近年来，日本的经济不断成熟，市场自由化的程度不断加深，日本整体的经济已经发生了巨大的改变，日本的资本市场也在不断地完善，资金的筹集不在单
41、一的使用间接融资的方式，直接融资正在逐渐的被日本各企业所接受。再者，东南亚的金融危机以及日本出现的“泡沫经济“,也在不断的警惕着日本，需要对目前的金融体制加以改革，以适应时代的变化。（三）德国模式德国的金融模式跟日本相似，也是以银行为主的经济体系。德国的金融体系在以银行为主导的国家中，是属于比较发达的，所实行的银行体系是“全能型”的银行体系。主要指银行的业务既包括了传统的银行业务，同时也有证券，投资，企业并购等业务的综合化的特征。而这一特征的形成，是因为德国的资本主义形成较晚，多以资本的积累较少，于是导致了各企业的自有资本率不足，从而对银行的依赖性较大。产业所需要的发展资金则主要是通过间接融资
42、去取得的。德国的银行比较注重与企业之间的长期合作，会密切注意与之合作的企业的发展情况。这样就在企业最需要资金的时候，顺应环境的变化，为企业提供足够的资金支持。1政府宏观调控德国的政府在宏观调控方面的企业的影响也很大。德国政府有比较好的宏观调控能力，位居世界第五位水平。政府是通过银行来实现资金在各产业的合理配置。结合方面的情况选择那些发展前景好的，发展潜力大的企业来大力发展，同时把那些落后的，对经济建设有阻碍影响的企业淘汰掉，以此来达到调整产业结构的目的。2银企关系密切德国的金融发展一直与企业保持密切的合作关系，在金融体系内部形成了良好的循环，这对于金融创新和降低风险有很大的作用。银行的发展越好
43、，那么经济体系就会依赖这银行的融资资金，银行规模的不断扩大，又会降低交易的成本，所以，德国银行的地位和其他的金融体系相比起来，有很大的重要性。3设立专门的为中小企业服务的银行德国银行也企业之间一直保持着良好密切的关系，但同样不可避免的会出现某种现象，也就是将资金优先提供给具有较大项目工程的企业。针对这样的情况，德国积极采取措施，在政府的引导下，陆续出现专门为中小企业服务的银行等金融机构，这在中小企业的各种投资项目上给予了大量的资金支持。同时，德国及时完善配套的法律法规制度以及金融体系，并且为中小企业提供政策性的低息贷款，以便更好的为中13小企业服务。4银行贷款程序严格德国的贷款程序比较严格。对
44、申请贷款的公司进行严格的项目调查，检查其信用等级，审查三年以来公司的财务报表、信用等级等。欧美国家的中介组织比较发达，他们向政府和企业提供准确性和权威性的信息。具体可以帮助企业设计发行方案，做上市报告、财务报告、推销或承销买卖股票和债券。可以帮助银行组织贷款，为银行提供进一步的信用材料。严格的贷款程序有效地控制了信贷风险，而且对有发展潜力和发展前景的新兴产业通过准确地评价、判断，也能及时给予资金支持，有效促进了新兴产业的发展。但是，德国银企融合的模式，也会有不利的影响。在一定程度上，银行和企业的发展会缺乏独立性与灵活性，使得银行对于企业内部有一定的信息占有性质，使得企业交易透明度不高，对于企业
45、的发展有一定的影响。五、各国产业结构调整和金融支持对我国的启示和建议美国,日本以及德国的金融体系的模式各有长处，对于中国金融体系的发展都有很大的借鉴。总体来说，市场主导型的金融体系多数适用于比较成熟的市场体系中，为大规模的公司或者高科技的企业提供融资方式，运用的范围有所局限。而以日本为例的银行为主导的金融体系，是可以运用于各种类型的企业。当然，对于中国来说，到底是用那种模式，归根到底要根据我国的国情来决定，一味的照搬照抄别国的模式，是不能起到效果的。就我国目前的情况来看，金融产业结构的模式比较类似于日本，德国的模式，以银行为主导的模式，但是有所区别，我国的金融体系受政府的干预较多，产业结构的调
46、整在一定程度上体现了政府的意识。近年来，证券业，保险业等行业都有很到的发展，但是，我国的资本市场并不完善，资金的利用率不高，企业获得资金的方式依旧以向银行贷款为主，居民也更乐意把钱存放于银行。在这样的背景下，货币集中于银行，使得金融风险在银行机构较为集中，在我国不发达的金融市场下，一旦有问题出现，那么风险的转移就会出现困难。所以，我认为，我国的金融体系应该朝着美国的以市场为主导的金融体系发展，加快证券，租赁，信托等方面的发展，完善资本市场，从而使得我国的金融体系得到均衡的发展，优化产业结构比例。产业结构的调整和金融支持之间的研究14我国当前的以银行为主导的金融体系，在未来的很长一段时间里都会存
47、在，很难得到马上的变化。因此，我国依照当前的国情，可以建立以间接融资为主、直接融资为辅的金融支持体系。有以下的措施可以采取（1国家努力为信贷结构调整创造环境我国可以利用货币政策工具，通过再贴现、再贷款等方式给予银行信贷资金支持。组织、协调、指导各金融机构贯彻落实己出台的各项货币信贷政策，督促有效信贷投入，引导银行将资金投向实力强、产业新、信誉好的部门。对有效益、有市场、有发展前途、信誉良好的中小企业应给予大力支持，促进产业结构调整。（2做好对金融资源产业的选择金融资源通过资本市场和信贷市场的发展，引导资金的流向。要选择那些对人民生活有帮助的产业的建设，增加产业的科技创新能力，因为产业创新的基础
48、是科技创新。同时，一国的基础研究能力在很大程度上决定其产业创新能力及产业竞争力。我国应该加大对高科技产业，现代制造业，现代服务业等产业的投入，使更多的经济资源有效的投入到经济建设中去。（3完善中小企业贷款制度制定适合中小企业特点的贷款条件和审批程序；为中小企业提供资金服务的主渠道，应在各中小城市增设服务窗口，简化审批程序，根据中小企业的实际情况，制定相应的贷款条件和审批程序，对财务状况良好、产品有市场的企业，不能仅因为其规模达不到要求而不给贷款；对负债率较低、产品技术含量高、确有市场潜力、内部管理严的企业，可以适当放宽对抵押或担保的要求。（4建立和完善面向中小企业的二板市场二板市场是中小企业通
49、过资本市场融资的一个重要平台。二板市场的成长为那些高成长性的中小型企业、高科技的企业提供了融资帮助，促进了科技产业的扩张与发展。发展与完善多层次市场体系创新，政府可以从各项政策与制度上大力支持，努力构建适应多种投融资需求和风险管理要求的资本市场体系，大力推进中小企业板的制度建设，推动二板市场建设。（5积极处理好政府与市场的关系虽然由政府来参与市场经济的调整，在一定程度上可以引导资本的去向，最大限度地动员社会资本为产业发展服务。但是，如果政府对市场经济进行不合理的干预，则会阻碍市场经济的发展。所以在关系国计民生的产业，政府的干预可以减少资源的浪费，提高资源配置的效率，而对大多数的产业，政府要尽量少干预，所起的引导作15用要适度，政府不能成为市场的参与者，仅仅只能是市场的服务者，作为市场的服务者，政府的引导作用要适度，政府一方面要采取措施保障资金供给，强化银企关系的市场化；同时另一方面也要鼓励资本市场的自我完善，更多地以市场化手段促进产业部门的结构调整和资产重组。（6努力完善金融支持体系完善投资市场，密切金融企业与非金融企业的关系。按照美国的经验来看，根据本国的实际和产业发展需要，积极建设和不断完善金融支持体系，是可以弥补作为经济欠发达的国家信息不对称和长期资本供给不足的缺陷，进而促进产业发展，尽快形成以高新技术产业为核心的产业格局
