1、本科毕业设计论文届论文题目农村资金互助社的融资问题研究以台州临海“忘不了”资金互助社为例所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日诚信声明我声明，所呈交的论文设计是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文设计中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文设计中的所有内容均真实、可信。论文设计作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文（设计）的原件，允许论文（设计）被查阅和借阅，学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制
2、手段保存论文（设计），学校必须严格按照授权对论文设计进行处理，不得超越授权对论文（设计）进行任意处置。论文设计作者签名签名日期年月日I摘要由于农户信贷需求的特殊性，农村正规金融机构不能满足农户的信贷需求。而内生于农村经济的小型合作金融机构农村资金互助社在加大农户信贷供给上具有与生俱来的制度上的优势，主要表现为改进和加强了农村金融服务，促进了农民专业合作组织的发展，推动了农村商业银行资金回流机制的建立等。“忘不了”农村资金互助社在发展过程中存在了资金流动性不足、国家政策的制约、社会公信力比较低等问题，严重制约了农村资金互助社的发展。为了改善这种环境，使农村资金互助社能够有效的可持续的发展，需要对
3、现有农村资金互助社加强规范，适当调低农村资金互助社的市场准入标准，授予农村资金互助社利率定价权等。国外的合作金融组织模式也给与了我国资金互助社一定的启示和借鉴意义。关键词合作金融农村资金互助社IIABSTRACTTHESPECIALNATUREOFCREDITDEMANDASFARMERS,RURALFORMALFINANCIALINSTITUTIONSCANNOTMEETTHECREDITNEEDSOFFARMERSBORNINTHERURALECONOMYANDSMALLWITHINTHECOOPERATIVEFINANCIALINSTITUTIONSTOINCREASERURALHOUS
4、EHOLDSINTHECREDITUNIONMONEYSUPPLYSYSTEMTHATHASINHERENTADVANTAGES,MAINLYFORTHEIMPROVEMENTANDSTRENGTHENINGOFRURALFINANCIALSERVICES,ANDPROMOTETHEFARMERTHEDEVELOPMENTOFCOOPERATIVEORGANIZATIONS,TOPROMOTETHEFLOWOFCAPITALINRURALCOMMERCIALBANKS,THEESTABLISHMENTOFMECHANISMSANDSOON“FORGET“RURALMUTUALFUNDSEXIS
5、TINTHEDEVELOPMENTPROCESSLACKOFLIQUIDITY,THECONSTRAINTSOFNATIONALPOLICY,SOCIALCREDIBILITYRELATIVELYLOW,WHICHSERIOUSLYRESTRICTSTHEDEVELOPMENTOFRURALCREDITUNIONFUNDSINORDERTOIMPROVETHEENVIRONMENTINWHICHUNIONFUNDSCANBEEFFECTIVEINRURALSUSTAINABLEDEVELOPMENT,THENEEDFORSTRENGTHENINGTHEEXISTINGNORMSOFRURALC
6、REDITUNIONFUNDS,UNIONFUNDSAPPROPRIATETOREDUCETHERURALMARKETACCESSGRANTEDTORURALMUTUALCREDITINTERESTRATEPRICINGRIGHTSMODELOFCOOPERATIONOFFOREIGNFINANCIALINSTITUTIONSHAVETOGIVESOMEOFOURCREDITUNIONFUNDSINSPIRATIONANDREFERENCEKEYWORDSCOOPERATIVEFINANCERURALMUTUALCOOPERATIVES目录摘要IABSTRACTII引言1一、国内外相关理论和实
7、证研究研究回顾3（一）国内关于农村资金互助社的文献回顾3（二）国外关于农村资金互助社的文献回顾4二、“忘不了”农村资金互助社融资的现状与问题6（一）“忘不了”农村资金互助社融资的现状6（二）“忘不了”农村资金互助社融资存在的问题8三、“忘不了”农村资金互助社融资问题的成因分析10（一）“忘不了”农村资金互助社制度10（二）国家政策11四、完善“忘不了”农村资金互助社融资的对策11（一）建立完善的制度12（二）尽快制定合作金融法，加强监管13（三）政府应加大对农村资金互助社的扶持力度13结论14参考文献15致谢17附录A农村资金互助社管理暂行规定附录B农村资金互助社示范章程附录C浙江省农村资金互
8、助社登记办法1引言农村资金互助社是农村金融改革中的新兴产物，一定程度上缓解了农村的资金短缺的矛盾。农村资金互助社是指经银行业监督管理机构批准，由乡镇、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融业务。农村资金互助社实行社员民主管理，以服务社员为宗旨，谋求社员共同利益。农村资金互助社是独立的法人，对社员股金、积累及合法取得的其他资产所形成的法人财产，享有占有、使用、收益和处分的权利，并以上述财产对债务承担责任。农村资金互助社的合法权益和依法开展经营活动受法律保护，任何单位和个人不得侵犯。农村资金互助社社员以其社员股金和在本社的社员积累为限对该社承担责
9、任。农村资金互助社从事经营活动，应遵守有关法律法规和国家金融方针政策，诚实守信，审慎经营，依法接受应行业监督管理机构的监管。（一）与其他机构相比第一，农村资金互助社与银行业金融机构相比，它具有以下优势一是服务对象面广人多。二是借贷信息对称，管理成本低。三是机制灵活，手续便捷。第二，与农村信用社相比，农村资金互助社是建立在合作制原则之上的真正的农民自己的农村合作金融组织。农村信用社属于金融部门，但业务会面向农村、农业。而农村资金互助社是以村或村委会为单位构成，没有存贷款职能，只是内部互助。现在的农村信用社网点较多，能更多的吸收存款。而农村资金互助社只是在一个地方，没有分支机构，吸收的存款有限。农
10、村资金互助社的入社条件较农村信用社要严格。第三，与过去非正规金融的农村基金会相比，它具有法人资格，合法运营的特点。过去的农村基金会，向社会吸收存款和放款，而本身又未经银监会批准，形成资金体外循环，再加上管理体制不健全，管理人员素质低，易引起金融振荡和不稳。而农村资金互助社是经银监会批准并经工商部门注册登记的合法的农村金融组织，再加上国家的融资政策，因此，它具有相对的稳定性和长期性。（二）地缘、血缘、亲缘优势农村资金互助社具有地缘、血缘、亲缘优势，社员之间知根知底，信息非常对称，外加之互助社本身的制度设计，社员向他们的互助社借款无须签订合同，无须区分农户的借款是用于生产需求还是生活需求，互助社都
11、能及时满足农户小2额的、比较频繁的信贷需求。（三）信息优势农村资金互助社可以作为商业银行、农村信用合作社向农户提供小额贷款的载体。农村资金互助社内生于农村经济，深深植根于村庄中，故具有商业银行、农村信用社无法拥有的信息优势，农村信用合作社可以通过互助社且由其提供担保向农户提供贷款。这样有二个好处一是信誉好的农户可以贷到更多的款，二是互助社以信用社股东身份作为担保向信用社融资，可以从信用社借入资金，从而可以向更多农户提供贷款或者提高农户的贷款额度。（四）竞争优势农村资金互助社有利于抑制农村资金的大量外流及与信用社形成竞争关系。大量的农村资金互助社与信用社的竞争可以促使信用社提高服务质量、提供更多
12、适合农户的金融产品，更好地满足农户的金融需求。研究农村资金互助社的融资问题有其重要意义1、弥补了农村金融供给不足、网点覆盖率低，竞争不充分等问题，改进和加强了农村金融服务。农村资金互助社的成立起到了与现有农村金融机构互补市场作用，建立多层次资金融通体制，满足农户多层次融资需求。2、促进了农民专业合作组织的发展。农村资金互助社的设立为农民专业合作社的发展提供了支撑，将建立起适应合作经济发展要求的合作金融体制。3、有利于建立农村商业银行资金回流农村机制。农村资金互助社是建立在农村的熟人社区内，能有效利用信息对称降低经营成本和风险。这种情况下，商业银行将信贷资金以同业拆借的形式批发给农村资金互助社，
13、将交易成本和识别风险转移给农户内部市场，这样就实现了商业银行面向农村市场规模经营问题，实现商业银行经营利润，保持可持续发展。4、有利于优化银行体系结构，降低系统性风险。农村资金互助社的适当发展将会有利于改善银行体系结构，有助于在完善银行组织体系的基础上分散系统性风险。设立农村资金互助社可以分流过度集中于大、中型银行机构的社会资金，形成一个相对独立的社区资金市场，可以较好地分散来自经济与金融层面的冲击，进而规避系统性金融风险。5、可以有效地遏制民间非法金融的蔓延和发展。培育和发展农村资金互助社，一方面可将民间融资纳入国家正规的金融渠道之内，为民间资本3进入银行业提供一个比较现实的通道，提高民间的
14、规范化、组织化和机构化，另一方面也可以使高利率的农村民间借贷失去需求的空间。由于农户信贷需求的特殊性，农村正规金融机构不能满足农户的信贷需求。而内生于农村经济的小型合作金融机构农村资金互助社在加大农户信贷供给上具有与生俱来的制度上的优势。但“忘不了”农村资金互助社在发展过程中存在了资金规模太小、内部治理机制不完善、外部监管与内部管理的不协调等问题，严重制约了农村资金互助社的发展。为了改善这种环境，使农村资金互助社能够有效的可持续的发展，维护社员的基本利益，分别从金融机构、政府、资金互助社本身和社会公信力这四个方面分析了问题的严重性，以便制定相关的政策措施。一、国内外相关理论和实证研究回顾（）国
15、内关于农村资金互助社的文献回顾1关于农村资金互助社立法规则方面1在法律支撑方面何广文1指出农村资金互助社是一个典型的社区银行,是建立在成员基础上的、为成员服务的互助合作组织,不管是村级范围内还是在乡级范围内组建,均应该遵循合作金融法或合作组织法来运作,这是最基本的。关键是要有一个法律框架,大家在这个法律框架内运作,这样的法律框架在中国还不存在。2在农村资金互助社管理暂行规定中有关规则的制定方面王亦平认为关于农村资金互助社的暂行规定中，存在一些机制性缺陷。如第四十一条指出农村资金互助社主要以吸收社员存款、接受社会捐赠和向其他银行机构借款作为资金来源。这样封闭性的融资规范是难以满足社员的借贷需求和
16、盈利需求的。陈岷认为暂行规定中关于注册资本额的设定应兼顾各地农村经济发展的不同状况，如第九条三款规定在乡（镇）设立的，注册资本不低于30万元人民币，在行政村设立的，注册资本不低于10万元人民币，注册资本应为实缴资本；在经济发达地区，其注册资金筹措难度不大，但是对于一些欠发达地区，就可能是较大的数目，而恰恰正是这种欠发达地区，对资金的需求又是更为迫切的。1何广文农村资金互助合作机制及其绩效阐释J理论探索，2007，442资金互助合作的业务绩效与制度绩效（1）资金互助不仅使农户获得了资金服务，满足了零星、小额的资金需求，填补了农村正规金融的不足，更重要的是农户有了负债意识、正确的金融意识、培育了农
17、村信用文化，改善了农村金融生态。（2）资金互助合作社是以血缘、地缘、亲缘关系基础上的自发创新成果，互助组织内成员间彼此了解，信息对称，具有相互信任的原始制度基础，通过建立资金互助组织，就在共同的价值认同感的基础上建立起了一定的信任共同体，形成以信任为载体的社会资本，并通过合作理念的教育和培训，使得信任共同体更加巩固。（3）有利于引导民间借贷活动。农村资金短缺问题突出，农民向正规金融部门贷款难，民间融资活跃。（4）促进了农村金融机构和农村金融供给的多样化和多元化。资金互助合作社，是一种内生性的、农民自己的金融组织，是“弱势群体”在农村正规金融无法满足金融需求情况下的一种需求诱致性的自发制度创新，
18、是一种“自救行为”，因而最贴近需求、最能满足农村金融需求。（5）可以成为农村正规金融机构向中低收入群体提供金融服务的载体。（6）与以前的农村合作基金会有本质的区别，两者产生和发展的基础也不同。农村合作基金会最初是“管好用活集体资金”的产物，而资金互助合作社完全是为了调剂资金余缺的产物；资金互助合作社完全独立于政府运作，而基金会受政府的干预较强。（7）农村资金互助社的发展壮大，将会在一定程度上对农村信用社构成竞争，竞争会让农村信用社感到生存与发展的压力，有利于促进农村信用社改善服务机制完善组织结构和强化风险控制等。（8）农村资金互助组织，大多数均是在社区经济合作组织基础上派生出来的，资金互助合作
19、与产业合作共生，形成了综合性合作经济组织的雏形。（二）国外关于农村资金互助社的文献回顾在国外，并没有农村资金互助合作社这一金融组织形式，但存在着关于合作社、农村金融抑制、农业合作金融组织职能的探讨。1关于合作社概念的探讨格罗斯费尔德与罗尔夫埃申堡指出，信用合作社通过共同的经营管理来资5助和促进其社员各自的经济活动，是属于私法范畴的合伙组织和服务性企业。罗伯托罗德里格斯指出合作社是人们自愿联合所有和民主控制的企业来满足共同的经济和社会需要的自治组织。舒尔茨认为合作金融是合作经济在金融领域的延伸，合作金融组织是依据合作经济思想，以合作经济原则为基本准则，采取合作社方式在金融领域组建的合作经济组织。
20、藤荣刚、周若云、张瑜、胡定寰1介绍了日本农业协同组织的职能，指出农协的主要职能被称为经济关联职能，主要有信用职能、销售职能、购买职能和保险职能等四种基本职能构成。此外还有务农指导职能、农业行政管理和文化活动等次要职能。次要业务主要通过经济关联职能中获得的收益来实施。日本农业协同组织的职能体现出综合性和多样性。申龙均介绍了韩国农业合作社的农村金融职能，指出依照韩国银行法的规定，韩国没有农业银行，而由合作社中央会行使农村金融中心职能。2关于农村金融抑制的探讨爱德华肖和罗纳德麦金农在分析发展中国家农村金融状况时认为金融抑制是发展中国家普遍存在的一种现象，他们指出农村金融抑制既可能是供给型的，即正规金
21、融部门金融服务供给不足，也可能是农户对金融服务需求不足。3关于合作金融的创新的探讨诺斯2认为，“制度是一个社会的游戏规则，更规范地说，它是为决定人们的相互关系而人为设立的一些制约”。在诺斯看来，制度由三部分构成社会认可的非正式约束、国家规定的正式约束和实施机制。非正式约束，是人们在长期交往中无意识形成的，具有持久的生命力并构成代代相传的文化的一部分。它主要包括价值观念、伦理规范、道德观念、风俗习惯、意识形态等因素，其中意识形态处于核心地位。新制度经济学认为，意识形态是减少提供其他制度安排费用的最重要的制度安排，非正式约束可以减少交易中的衡量和实施成本。正式约束，是指人们有意识创造的一系列政策法
22、规。正式约束包括政治规则、经济规则和契约。政治规则决定一个在政体的决策结构，以及对决策过程的控制。经济规则决定产权。契约是具体协议中的特定条款。新制度经济学认为政治规则1藤荣刚，周若云，张瑜，胡定寰日本农业协同组织的发展新动向与面临的挑战日本案例和对中国农民专业合作社的启示J农业经济问题，2009，22道格拉斯C诺斯制度、制度变迁与经济绩效M上海上海三联书店，19936的有效性是产权有效性的关键，反过来，经济利益结构也将影响政治结构。二、“忘不了”农村资金互助社融资的现状与问题（一）“忘不了”农村资金互助社融资的现状1现状2007年中央一号文件要求，“在贫困地区先行开展发育农村多种所有制金融组
23、织的试点”。2007年1月22日，中国银监会出台了农村资金互助社管理暂行规定,紧接着2月4日又印发农村资金互助社示范章程，并确定在四川、青海、甘肃、内蒙古、吉林、湖北6省区开展试点。2007年3月8日，按照新规则正式注册的吉林梨树闫家村百信农村资金互助社正式开业。标志着农村资金互助社在中国农村地区正式诞生。浙江省根据中央的相关文件把忘不了柑橘专业合作社等四家合作社确定为全省首批试点资金互助社。在2009年10月28日，浙江省工商行政管理局、中国银行业监督管理委员会浙江监管局联合颁发浙江省农村资金互助社登记办法。11月18日，临海市涌泉镇忘不了农村资金互助社（以下简称“忘不了”农村资金互助社）率
24、先成立是浙江省农村资金互助社创立最早并经银监会批准正式运行的第一家是农村资金互助社。是由冯贻法发起，以忘不了柑橘合作社为基础成立的。“忘不了”农村资金互助社由103名忘不了柑橘合作社社员出资350万元组成，同时还从农村信用社借了500万元。“忘不了”农村资金互助社以柑橘专业合作社为依托，实行封闭运作，为社员提供存款、贷款、结算等业务。该社采取股份制，本社股金每股为1元，股金起点为200元，每股不能超过35万元。社员要求贷款只需提供保证，无需抵押。其保证有两种方式一是社员互保，二是小组互保。贷款金额与股金不相关，但每户贷款金额不能超过15万元，贷款期限最长为一年。营业第一天，这家农村资金互助社就
25、吸收社员存款230多万元，向社员发放贷款107万元。自农村资金互助社创办以来，发放18户贩销柑橘的社员贷款345万元，两个多月时间里，社员共贩销柑橘2400万斤，获利118万元，户均增收7万元。互助社发放11户草莓种植户社员贷款133万元，种植的80亩草莓使他们今年第一季度亩均收入2万元，户均增收4万元，第二季轮作西瓜现已获得丰收，并将7轮作草莓。到今年8月底累计发放贷款113笔，贷款户数74户，未出现一户违约，开办到现在，利息收入达到了13万元。表1“忘不了”农村资金互助社资金运用贷款项目贷款户数贷款额户均增收柑橘18345万元7万元草莓11133万元4万元资料来源根据网络资料整理而得。“忘
26、不了”农村资金互助社经过一年的运作，经营情况稳定，为农民专业合作社的壮大、农民增收提供了更加便利的金融服务平台，深受社员欢迎。它作为全省首家农村资金互助社，发挥了较好的示范效应。截止2010年10月底，共吸收社员存款4461万元，支付社员存款4278万元，目前社员存款余额183万元；发放社员贷款86户，累计1646万元，收回社员贷款703万元，社员受益贷款943万元。“忘不了”农村资金互助社的平均贷款额度为20万元左右，而且贷款期限一般不超过一年，以六个月以下为主。一年来，为农民增加收入约500万元，户均收入增加5万元，其中柑橘种植约180万元，草莓种植约160万元，西瓜种植约40万元，销售杨
27、梅等水果约120万元。表2“忘不了”农村资金互助社与德农农村资金互助社比较序号名称设立时间注册资本社员情况归属01“忘不了”农村资金互助社2009年11月350万103名临海涌泉镇02德农农村资金互助社2010年1月500万206名德清乾元镇注德农农村资金互助社，注册资本500万元，是目前全国注册资本最大的一家。“忘不了”农村资金互助社与之相比在资金上还有很大的差距。2制度资金互助社建立之后，通过这个平台可以吸纳成员的入股股金和季节性闲置资金，使资金得到有效的循环利用。满足了成员在农产品购销环节上的资金需求，有助于农民扩大生产规模、提高产量、增加收益，为农业增产、农民增收提供坚强后盾。资金互助
28、社按照内控制度先行的原则，结合农村资金互助社规范要求，制定8了临海市涌泉镇忘不了农村资金互助社章程及有关制度，严格按照规章制度规范操作，并在实践中不断总结和完善。配合业务主管部门深入研究对于资金互助社的监管办法，本金、收益、借款率、还款率，是否正常运转，已制定出的各项制度是否有利于运行、管理。通过调查研究，不断总结提高。一般情况下不论金额大小，只要符合条件，互助社都会准予发放贷款，只是金额过大需要担保公司担保，小于5万元的则是个人担保。还款期则根据农业生产周期来确定，贷款者可以申请什么时候还，时间最长不能超过一年。在基准利率基础上上调40左右的年贷款利率，比起一些商业银行乃至大部分小额贷款公司
29、，显然能让农民们的融资门槛变得更低。资金互助社邀请银监局等部门有关专业人员对互助社理事会、监事会成员在自身建设和管理、资金运作、业务开展、财务会计管理等方面进行培训。对工作人员在涌泉信用社进行为期两个月的培训。在日常操作管理上，进行了统一建账，设计了会员证、借款申请审批表、借款（担保）合同、借据和财务报表，做到业务规范、精简、高效。资金互助社严格进行风险控制。实行封闭式运作，只能为成员提供存款、贷款、结算等业务。严格执行章程及各项管理制度，立足于长远发展、稳健运营，把防范风险摆在首要位置。上门调查了解103名成员的基本情况及贷款需求，对每个成员的基本资料进行备案，由理事会讨论决定各成员的授信额
30、度。在受理贷款的时候，实行面对面服务，规定授信五万元以内的贷款由经理负责把关，超过五万则交由理事会审查，各笔贷款均记录存档便于理事会随时抽查，保障了资金的安全和互助社的平稳运作。由于资金互助社为单一产业的成员提供金融服务，成员资金需求、结余季节性明显，服务对象较少，业务量少，存在经营管理费用开支浪费等问题。因此，资金互助社应当在兼顾资金安全、运行风险等因素的前提下，通过扩资或组建联合型的农村资金互助社，增加资金规模、拓展业务领域、扩大服务范围，使互助社组织形成更广泛的联合与合作。例如，通过资金互助社贷款拓展经营渠道，支持柑橘合作社成员在柑橘遭受冻害后改种草莓，共向11户成员提供133万元贷款，
31、共种植草莓80亩，亩产年收入2万元左右，户均增收5万元左右。（二）“忘不了”农村资金互助社融资存在的问题91资金不足第一，资金来源限制。“忘不了”农村资金互助社社员以需求贷款为主，贷款需求远远大于存款供给，“忘不了”农村资金互助社90以上社员需求贷款，如到2010年10月31日社员累计贷款86笔，金额1646万元，收回社员贷款703万元。共吸收社员存款4461万元，支付社员存款4278万元，目前社员存款余额183万元。由于农村资金互助社制度安排只能吸收社员内部存款，这就决定了其存款来源不足，难以满足社员贷款需求。表3“忘不了”农村资金互助社发展状况一览单位万元项目开业时（20091118）现在
32、（20101031）股金350350存款2304461折入资金500500收回贷款额703累计贷款笔数86累计贷款1646贷款周转率23资料来源根据网络资料整理而得。第二，利率限制。现在“忘不了”农村资金互助社执行的，是与其他银行一样的存款利率，这与有国家信用作保证金融机构比较，没有体现“忘不了”农村资金互助社靠法人财产保证清算的风险溢价收益，因此不会有大额存款存入。第三，仿商业银行运行模式失去便利性、成本高，例如“忘不了”资金互助社每年的基本费用包括工资、水电费等至少在50万以上，而400多万贷款按目前的贷款利率年收息不足40万元2社会公信力作为一个新生的事物，资金互助社的社会公信力比较低，
33、因为公众对一个新事物的认可需要一定的时间。虽然国家已经承认了资金互助社的合法地位，但是还有很多人并不了解它，不知道它的性质、运行模式和发展方向，更多的人现在仍然处于观望的状态。因此，与农村信用社相比，“忘不了”农村资金互助社在存款上远远不如。到4月底，临海市信用联社各项存款余额8370亿元，而“忘不了”农村资金互助社在10月底的存款余额只为183万元。人们对资金互助社的认可程度影响着它的发展，如果人们不认可资金互助社，就不敢把钱存到资金互助社里，如果所有的人都不敢存钱，而只想着贷款，10那么资金互助社就会出现资金缺乏的状况，进而限制了资金互助社的发展。3农民的素质问题和风险控制金融是社会高风险
34、行业，如果没有健全的内控制度和良好的治理结构和防范和控制风险能力机制，监管局是很难认可的。虽然资金互助社规模比较小，应对市场比较灵活，但是仍然不可避免风险的出现。因为资金互助社是农民自己管理的，而农民的受教育程度普遍不高，他们了解的金融知识不多，所以应对风险的能力较弱。“忘不了”农村资金互助社社员要求贷款只需提供保证，无需抵押。这虽然对社员的贷款提供了便利，但在无形之中，增加了互助社的风险。到2010年10月31日社员累计贷款86笔，金额1646万元，收回社员贷款703万元。这能很好的说明互助社应对风险的能力较弱。三、“忘不了”农村资金互助社融资问题的成因分析（一）“忘不了”农村资金互助社制度
35、1流动性不足没有其他银行机构融资渠道，存款流动性风险压力较大，对于存款人来讲，存款不能及时支付，意味着错失商机，对于经营者来讲，意味着经营成本上升而不能充分运用。“忘不了”农村资金互助社虽然吸收了社内存款4461万元，但由于随时有支付的可能，因此在没有外部融资解决短期流动性支付不足条件下，只能100留存支付准备，否则一旦存款放出，不能给存款人支付，对互助社的信用影响是巨大的。2社员需求贷款占社员比例高临海忘不了农村资金互助社的注册资金是350万元，而现在已发放了3165万元贷款，剩余不到40万元。“忘不了”农村资金互助社的社员很多都是柑橘收购大户，每年大概需要1500万元贷款。3存款利率没有体
36、现风险溢价国家对资金互助社存款利率进行了严格的限制，其存款利率没有体现风险溢价。目前资金互助社的利率水平与有国家信用做保证的国有商业银行无异，相对于以国家信用为背书的传统银行机构存款保障机制而言，农村资金互助社以自己的法人财产作存款支付保证，因此农村资金互助社没有体现依靠法人财产保证清11算的风险溢价，不会有大额存款注入，这是符合理性选择要求的。并且从风险角度考虑，其他金融机构对资金互助社的拆借进行了一定的限制，造成同业拆借市场准入门槛过高。加剧了资金互助社的融资困难。4缺少银行机构融资支持，预期支付能力不确定对于存款人来讲，存款不能及时支取，意味着错失商机，对于经营者来讲，容易出现流动性支付
37、风险压力，因此，在外部融资渠道没有解决前，存款上升会造成因不能充分运用抬高互助社经营成本或运用出去易造成支付风险问题。一是支农再贷款，目前央行还没具体政策；二是政策银行没有开展相关业务。中国农业发展银行虽然是政策性银行，但主要以粮棉油收购贷款和产业化龙头企业为主要贷款对象，还没有将农村资金互助社作为政策性银行贷款支持主体，而无法取得政策银行批发贷款或转贷款。三是商业银行农业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行有合作意向，但没有上级机构或监管机构相关融资规定办法，而无法操作实施。上述四个方面制约了农村资金互助社存款来源，同时也说明农村互助社以贷款需求为主，需要向银行机构借差供给，满足需求，存款才能上
38、升。（二）国家政策“忘不了”农村资金互助社开业后，按照银监会批准的业务，积极寻求向农业政策性银行、商业性银行融资支持，解决资金来源不足问题，但这些农村银行机构均表示，没有上级行和监管部门具体融资政策和办法而无法实施。事实上，银行机构向农村资金互助社融资一直无法落实，社会捐赠更少之又少，社员自有存款是资金唯一来源。国家虽然已经承认了新型的农村合作金融机构的合法地位，但是这些新成立的农村合作金融机构就如新生的婴儿一样，不仅需要一个户口，而且还需要国家的大力“培养”。根据农村资金互助社管理暂行规定第四十一条农村资金互助社以吸收社员存款、接受社会捐赠资金和向其他银行业金融机构融入资金作为资金来源。在存
39、款不足情况下，符合审慎监管要求条件下，开展向银行机构融入资金是互助社一项基本业务内容。但这项业务还无法开展，因此制约了农村资金互助社发展。四、完善“忘不了”农村资金互助社融资的对策12（一）建立完善的制度一是要建立垂直的合作金融制度安排，发挥农村资金互助社转贷中介功能和作用。垂直合作金融制度，是指政策性银行和商业性银行将贷款批发给农村资金互助社，由农村资金互助社向其成员发放。这种垂直金融合作制度安排，一方面解决了政策性银行和商业银行面对分散农户的交易瓶颈，减少了交易成本，降低了交易风险，既保证了可持续经营，又承担了社会责任；另一方面，解决了农村资金互助社资金来源不足，能够满足农户对贷款的需求，
40、促进生产发展和生活改善，更重要的通过资金供给，联结农户生产关系，提高市场主体地位，适应市场竞争要求，从而避免过度化的商业金融到农村对农户高利的盘剥，实现农业产业的持续积累。银监会要积极调整和引导农业发展银行和各商业银行开办向农村资金互助社融资业务。农业发展银行要向农村资金互助社批发中长期贷款，主要用于农户或合作组织对固定资产投入或基础设施建设等中长期贷款资金需求；各商业银行要按照信用、低息原则向农村资金互助社提供批发贷款，要采取法律或行政办法规定，商业银行县以下农村的存款20比例要通过农村资金互助社向农户发放，切实保证中低收入农户能够获得有效金融服务。二是财政部门和地方政府要积极发挥财政杠杆引
41、导作用，用经济办法引导和培育新型农村合作金融组织的发展。建议政府今后将支农资金的一定比例，通过农村资金互助社转贷投入农村，综合发挥财政贴息、基础设施投入、抗风险基金、合作组织推广和培训等项目资金通过农村资金互助社进行安排，切实提高财政资金使用效率，发挥财政资金四两拨千斤的引导作用。三是发挥货币政策引导支持作用。建议中央银行向农村资金互助社发放支农再贷款，按照农村资金互助社净资本的5倍安排授信支农再贷款，用于农村资金互助社周转贷款；降低或免缴存款准备金；安排特别利率政策，允许农村资金互助社存款高于其他银行机构，执行其他银行基准贷款利率水平，减少社会交易成本，将农村社区资金直接留在农村，增加农民收
42、入；给予农村资金互助社银行汇票承兑结算业务支持，充分发挥票据流通结算作用。四是加快农村金融投入法律建设，促进农村信贷与农业保险相结合。加快推进农村合作金融组织和农业灾害风险补偿立法，明确财政扶持与货币融资支持，引导农业保险与农村资金互助社相结合，降低保险面对分散农户的交易成本和信息风险，将信贷工具和保险工具结合起来，进一步通过保险转移信贷风险，增加农村资金投入。13（二）尽快制定合作金融法，加强监管我国的合作金融法应涵盖以下几个方面的内容（1）市场定位为社员提供存款、小额贷款、结算等业务；法律地位为独立的企业法人；（2）治理结构设立社员大会、理事会及监事会；（3）财务会计制度；（4）行业自律组
43、织的组建；（5）国家的支持等，其中国家支持可以从财政支持、税收减免、登记注册降低门槛、提供人力资源培训经费等方面加以体现；（6）监督管理。中国银行业监督管理委员按照审慎监管要求对农村资金互助社进行持续、动态监管；银监会根据农村资金互助社的资本充足和资产风险状况，采取差别监管措施。（三）政府应加大对农村资金互助社的扶持力度农业是一个具有正外部效应的高风险产业，但农业又是我国的基础产业，所以，其良好发展对国民经济的高速、健康发展至关重要；又因为农村资金互助社成立初期资金规模太小，对促进农业生产的作用有限，故政府应加大对农村资金社的扶持。政府可以通过以下方面实现对互助社的扶持一是建立专项资金入股农村
44、资金互助社。政府可以以社员总股金为参照物，以社员股金的一定比例入股，实现政府对农村小型合作金融机构农村资金互助社的扶持，壮大其实力，增强服务功能；实现发挥政府的引导和号召作用，吸引更多的农户加入合作金融组织，吸引社会资金入股农村资金互助社。需要强调的是，政府入股互助社的，目的是扶持，而不是控制，因此，政府股金没有表决权和分红权。当互助社组织达到了一定的积累，走上了良性的发展轨道，政府可以抽出资金。二是免征农村资金互助社的税金等相关费用。从农村资金互助社成立起五年内（1）免征企业所得税、利息税、营业税及城建税和教育费附加；（2）免交成立所需要的一切费用及金融监管费用等。五年后可以考虑免征利息税及
45、金融监管费用，所得税、营业税及附加减半征收。（3）建立政策性农业保险。由于农业保险业务的高风险性导致利润低甚至亏损，商业保险公司出于利润最大化的经营目标，纷纷撤出农村市场，加之农村资金互助社的业务范围比较集中，所以风险特别高。政府补贴入社农户的保费，让他们买农业保险，就能起到农业歉收或者绝收时，使农户能及时还款。（4）加强商业银行、信用社与农村资金互助社的合作。商业银行、信用社与农村资金互助社合作，有利于解决商业银行及信用社由于对分散农户信息不对称与交易成本高而不向农户放款的问题，又可以扩大业务范围，增加利润；商业银行向农村资金互助社批发资金，增加农村资金互助社的资金实力；在农村14资金互助社
46、担保下，商业银行及信用社向农村资金互助社的社员贷款可以简化手续、降低贷款利率，逐步扩大贷款担保金的杠杆率。（5）允许农村资金互助社的贷款利率有更大的浮动幅度。孟加拉国格莱珉银行及孟加拉国BRAC银行的小额贷款年利率是20，马达加斯加CIDR银行的小额贷款年利率为3648，印度尼西亚BADANKREDITDESAY银行的小额信贷年利率甚至达到55。我国最高法院关于“利率超过法定利率四倍为高利贷”的司法解释显然不合理，因此，要使农村资金互助社可持续发展，其贷款的年利的上限至少为法定利率六倍，即小额信贷年利率至少要达到30。结论“要解决农村金融问题肯定不能把希望全部寄托在农行与农信社上，中国的农村不
47、缺大血管，缺的是毛细血管，就是能够有效地在村一级、在最基层提供金融服务的多元化的金融机构，农村金融改革最重要的就是要制造一个很好的毛细血管系统。”这是一位金融专家对中国农村金融的分析和判断。农村资金互助社是一种新型的农村合作金融组织形式，是对农村正规性银行金融支农缺失、民间非正规性金融组织风险性制约的弥补。目前我国的农村资金互助社还处于发展的初步阶段，它在调剂农村资金余缺、满足农民信贷需求、回笼农村资金方面发挥着重要作用。目前，“忘不了”农村资金互助社已经显示出其他同类型金融组织机构所不可比拟的优势，但由于其自身条件和外部环境的制约，其范围和规模，还有是否具有广泛实施性和可持续性，还需要不断的
48、调研、取样，进行细化的分析与国外先进农协的比较，制定出一套成熟的适应我国不同地域环境、人文环境、金融环境的农村资金互助社可持续发展战略。农村资金互助社是农民自我服务的金融组织，具有内联农户和外联市场的双重属性，起到了农村资金蓄水池作用，发挥了现有商业银行组织不可替代的地位作用。从农村的现实需要出发，发展农村资金互助社，重新构建我国农村合作金融体系，是当前农村经济发展的需要。所以，国家应该在政策、资金等方面给予资金互助社大力支持，促进农村资金互助社发展壮大。15参考文献1刘宛晨,段泽宇完善农村资金互助社以满足农户信贷需求J财经理论与实践，2008325292姜柏林农村资金互助社融资难题待解J银行
49、家，2008526303姜柏林从农村资金互助社到综合农协的发展以梨树县为案例J银行家，201061011044韩国明从农信社和农基会改革经验教训谈农村资金互助社的发展J农村经济，2009535395齐良书,李子奈农村资金互助社相关政策研究基于社员利益最大化模型的分析J农村经济，20091052536姜柏林为什么要发展农村资金互助社J银行家，20091224277王亦平农村资金互助社法律规范之缺失J金融理论与实践，20095598金英SWOT分析农村资金互助合作社的战略选择以吉林梨树百信农村资金互助社为例J银行家，2010144479姜柏林发展农村资金互助社,提高农民信用组织化J银行家，20091727310郝玉宾关于我国农村资金互助社的发展J理论探索，20092373811薛艳丽由“农村金融之谜“探讨农村资金互助合作金融的构建J金融理论与实践，20097141612何广文农村资金互助合作机制及其绩效阐释J金融理论与实践，200743813王雯农村小额信贷新途径浅析西部农村资金互助社运行模式J农村经济，20088111514王曙光农民资金互助组织为何步履维艰河北顺平县白云乡调研J银行家，2010410210415王曙光
