1、本科毕业设计论文届论文题目商业银行流动性风险管理研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日商业银行流动性风险管理研究II诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处
2、理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日I摘要长期以来，我国商业银行流动性风险问题一直未引起人们的普遍关注。但是随着金融体制由计划向市场的逐步接轨，我国商业银行在量上快速扩张的同时，在质上的诸多问题开始渐渐暴露出来，其中不良资产膨胀、经营管理不善、资产种类单一及筹资渠道狭窄等问题在不同程度上加剧了我国商业银行流动性风险的沉积。再看我国现阶段商业银行流动性风险管理的现状，虽然政府当局和金融机构已经采取了多种措施来解决金融问题，化解金融风险，但是，我国商业银行流动性风险管理方面让然存在着很多不足，我国商业银行流动性风险管理还处在成长阶段。所以怎样发展和完善流动性风险已经成为商
3、业银行面临的主要问题之一。本文将从从银行的外部经营环境和银行的内控机制等等方面来研究商业银行的流动性风险管理。关键词商业银行，流动性风险，管理商业银行流动性风险管理研究IIABSTRACTFORALONGTIME,CHINASCOMMERCIALBANKSTOLIQUIDITYRISKHASNOTATTRACTEDPEOPLESATTENTIONBUTWITHTHEFINANCIALSYSTEMFROMAPLANNEDTOAMARKETOFTHEGRADUALINTEGRATION,CHINASCOMMERCIALBANKS,WHILETHERAPIDEXPANSIONOFQUANTITY,T
4、HEQUALITYWASBEGINNINGONTHEEXPOSEDMANYISSUES,INCLUDINGEXPANSIONOFNONPERFORMINGASSETS,POORMANAGEMENT,ASSETTYPESANDSOURCESOFFINANCINGSINGLENARROWISSUESINVARYINGDEGREES,INCREASEDTHERISKOFLIQUIDITYOFCOMMERCIALBANKSINCHINASDEPOSITIONLOOKATTHELIQUIDITYOFCOMMERCIALBANKSINCHINAATTHISSTAGETHESTATUSOFRISKMANAG
5、EMENT,ALTHOUGHTHEGOVERNMENTAUTHORITIESANDFINANCIALINSTITUTIONSHAVETAKENVARIOUSMEASURESTOSOLVETHEFINANCIALPROBLEMS,REDUCEFINANCIALRISK,HOWEVER,CHINASCOMMERCIALBANKSTOLIQUIDITYRISKMANAGEMENT,HOWEVERTHEREAREMANYLACKOFCOMMERCIALBANKLIQUIDITYRISKMANAGEMENTISSTILLINTHEGROWTHSTAGESOHOWTODEVELOPANDIMPROVETH
6、ELIQUIDITYRISKFACEDBYCOMMERCIALBANKSHASBECOMEONEOFTHEMAINPROBLEMSTHISPAPERWILLBEFROMTHEBANKSEXTERNALBUSINESSENVIRONMENTANDINTERNALCONTROLMECHANISMSWITHINTHEBANK,ETC,TOSTUDYTHECOMMERCIALBANKLIQUIDITYRISKMANAGEMENTKEYWORDSCOMMERCIALBANK，LIQUIDITYRISK，MANAGEMENT目录摘要IABSTRACTII引言1一、流动性风险管理理论概述2（一）流动性、流动
7、性风险的内涵2（二）商业银行流动性风险的成因分析2（三）西方商业银行流动性风险管理的演变过程4二、我国商业银行流动性风险管理的现状6（一）商业银行流动性风险的总体评价6（二）我国商业银行“流动性过剩”现状分析10（三）商业银行流动性风险管理的现状12三、我国商业银行流动性风险管理中存在的问题及原因分析13（一）商业银行流动性风险管理观念落后，管理不足13（二）商业银行缺乏对流动性风险的动态监控和预警机制14（三）不良贷款率高，资产比例不协调，结构失衡14（四）金融环境不完善，金融效率低下14四、防范我国商业银行流动性风险的措施建议15（一）内部加强流动性风险管理15（二）完善和发展我国金融市场
8、17参考文献19致谢211引言为加强国内商业银行的流动性风险管理，确保商业银行安全稳健运行，2009年9月，银监会出台了商业银行流动性封建管理指引，要求各商业银行应根据本行经营战略，业务特点和风险偏好测定自身流动性风险承受能力，并以此为基础制定流动性风险管理策略、政策和程序。进入2010年以后，银行的贷款方面持续保持保持增长，但是存款方面却呈现减少的趋势，而且最近央行接连通过公开市场操作、提高存款准备金率、发行票据，加息等货币政策加大了流动性回收力度，以应对流动性过剩的现实问题，比如年内，央行5次上调存款准备金率，发行央行票据等，都使得商业银行超额准备金率处于历史低位，资金成本不断上升，这对商
9、业银行来说无疑是很大的冲击，如果央行继续回笼资金，将进一步推升商业银行的流动性收紧预期。这些措施的实施，都需要商业银行关注局部或者暂时流动性不足的风险。本文将针对现阶段商业银行流动性风险的现状和所存在的问题进行讨论，并提出相对应的建议。商业银行流动性风险管理研究2一、流动性风险管理理论概述（一）流动性、流动性风险的内涵商业银行是以金融资产和负债为经营对象，以利润最大化或者股东收益最大化为主要目标，提供多样化服务的综合信用机构1。中华人民共和国商业银行法第四条规定“商业银行以安全性，流动性，效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。”由此可见，商业银行的三性原则中，流动性处于
10、一个非常重要的地位，那什么是商业银行的流动性呢，流动性风险又是一个什么概念。商业银行的流动性，是指为了满足存款者兑现，清偿到期债务或者满足借款人正当贷款需求时，银行以合理价格及时地将资产变现或者从外部融资的能力2。商业银行的流动性还可以划分为资产的流动性和负债的流动性两个方面。资产的流动性指的是商业银行的资产迅速转换成现金但是对银行没有造成损失的能力，即变现力，以此来满足存款者对取款和贷款的需求。这要求银行需要持有一定的变现能力强的资金，如短期债券和短期票据等。负债的流动性指的是商业银行付出较低的成本而随时获得所需的资金。付出较低成本获得所需资金主要是向中央银行、同业或者国际金融市场借款，大额
11、可转让定期订单，发行金融债券等这些主动性负债，以保持负债的流动性。由此可见，流动性对商业银行来说十分重要，它是整个金融体系乃至整个经济体系流动性的保证。流动性的大小直接关系到商业银行的信誉和经营的成败。因而流动性管理是银行资产负债管理的重要内容。商业银行的流动性风险的是指银行因无法及时满足客户的提存、偿还到期借款等即期负债的支付和无法满足现存贷款协议及新增贷款等贷款需求的可能性。流动性风险根据流动性的定义，也可以分为资产流动性风险和负债流动性风险。它是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一，对于商业银行等金融机构来说，尤为重要。因为如果商业银行一旦出现了流动性风险，将会影响银行的正常经营，当
12、存款人提现和借款人正常的贷款需求得不到满足时，可能导致该银行的信用危机，严重的信用危机可能给银行带来灭顶之灾。08年次贷危机发生后，也使得很多商业银行由于流动性风险纷纷倒下，可见流动性风险管理的重要性。如今越来越多的人也开始重视流动性风险。（二）商业银行流动性风险的成因分析流动性风险对所有企业来说都存在，但是对于银行来说尤其重要，因为商业银行1凌江怀金融学概论M2004012郭韵对商业银行流动性风险状况的分析及建议J中国商界，2009013是经营货币商品的特殊企业，信用是银行的生存根本，能否做到资金即付影响到银行信誉的高低，也是银行能否继续经营下去的关键。银行不同于其他的企业，他的负债都有固定
13、的期限和偿还金额，存款是银行对外的主要负债，随时有客户来提取，这就要求商业银行保持一定的流动性来满足客户的流动性需求。商业银行的流动性风险的产生有很多方面的原因，从根本上来说有两个方面一是资金来源的不确定性和不规则性，另一个就是资金运用的不确定性和不规则性，而商业银行资产负债的盈利性原则要求银行尽量提高资金的运动率，而流动性则要求商业银行把握住资金的运作，既要防止流动性过剩给银行的盈利带来压力，还要防止资金运动率太大而出现流动性风险3。但是银行是以利润最大化为经营目标的特殊企业，他的性质决定了他不可能为了回避流动性风险而放弃盈利。哪些方面可导致流动性风险金融市场不成熟对于银行流动性而言，成熟的
14、金融市场包括了存款市场、贷款市场、票据市场、证券市场等等，这都直接关系到银行经营过程中资产的变现能力和主动负债的筹集能力，成熟的金融市场资产的变现能力强，流动性风险也就小，相反，如果金融市场不成熟，那么流动性风险的可控程度也就越低，流动性风险存在的可能性就比较大，对商业银行的威胁也越大。商业银行资产负债的期限不相匹配商业银行资金的来源是各种存款和其他借款，其中大部分存款和借入资金是短期的，而资金运用中，有相当一部分是中长期借款。也就是说，大量的短期负债资金被投放与期限较长的贷款或者其他投资。对商业银行来说，它经营的负债业务流动性相对于资产业务而言，流动性较强，因为资产业务据有一定的期限性，资产
15、产生的现金流量无法正好弥补支付负债引起的现金流出，可能导致流动性风险。投资者由于市场利率波动而改变投资行为对客户来说，现在的投资途径和投资方式越来越多，可选择途径的增多，意味着这些银行客户的投资者常常会根据市场利率的变化适时调整自己的投资行为。在通常情况下市场利率上升的时候，一些存款者会选择把资金从银行提出来，再转投到其他报酬率更高的领域，比如购买价格因市场利率上升而下跌的有价证券；从资产方面来看，市场利率低，贷款利率也会降低，企业筹资成本下降，贷款需求上升，许多贷款客户可能会推进新的贷款需求或是加速提取那些支付低利率的信贷额度。这两个方面3郭韵对我国商业银行流动性风险现状的分析建议J中国商界
16、，200901商业银行流动性风险管理研究4导致银行资产负债结构的稳定性收到影响，进而产生诱发性流动性风险的可能性。当然，这种投资行为的改变究竟会在多大程度上影响银行资产负债结构的稳定性还要根据银行资产负债对利率的变化的敏感度而定。4突发性的存款大量流失比如挤兑金融市场的突然变化会使得投资者的投资偏好突然发生改变。然而除了这个原因之外，突发性的存款大量流失还有其他三方面的主要原因第一，大部分的债权人突然担心银行的清偿能力，所以挤兑存款等；第二，如果其他银行出现了支付危机，这极有可能会引起波及整个银行系统的“传染效应”，导致商业银行流动性风险的产生；第三，突发性事件的产生，比如战争、自然灾害等。这
17、三种因素导致的存款流失常常以挤提的方式出现，如果银行不能够立即采取有效措施平息挤兑风潮，流动性风险会导致银行支付危机，最终导致其破产倒闭。5货币政策的影响央行数据型货币政策工具对银行间市场资金量有直接影响，数量型货币政策工具主要包括存款准备金率和央行公开市场操作。调整存款准备金率将直接导致存款类金融机构非信贷资金的增加或者减少；通过在公开市场上发行央行票据以及进行正回购操作等，央行可以定期、定量调控各一级交易商的头寸。调整存款类准备金率等对调控银行间市场流动性有很大的影响。（三）西方商业银行流动性风险管理的演变过程商业银行流动性风险管理理论它是随着商业银行风险管理的实践的发展而发展起来的，资产
18、负债管理理论是现代商业银行经营管理的核心内容，它是用来管理商业银行运作的现代化的方法和手段对商业银行的资产和负债进行全面管理和协调的风险防御控制体系，实现银行安全性、流动性和盈利性的要求。资产负债管理理论包括准备金管理、投资管理、流动性管理、利率风险和贷款管理等等内容。在这些内容里面，流动性风险管理向来是资产负债管理的重中之重。所以，下面从流动性风险管理方面来了解西方资产负债理论的演变过程。资产管理理论在20世纪60年代以前，商业银行流动性风险管理的主要内容就是资产管理，商业银行资产管理理论又分为三个阶段商业贷款理论，资产转换理论和预期收入理论。（1）商业贷款理论。又成为自动偿还贷款理论，这一
19、理论的主要思想在于商业银行的盈利资产应能够偿还的短期工商业贷款为主。该理论假设银行的存款属于活期或近似于活期的负债，该理论认为由于有农行资金的来源多为关起的或者暂时闲置的5资金，因此，银行的资金运用也只能用于发放短期的、有真实票据做担保的具有自我清偿兴致的贷款。这种短期贷款与银行存款期限的匹配程度较高，使得银行可以用到期的商业票据和贷款去弥补存款的外流。（2）资产转换理论。一次世界大战以后，随着金融市场不断的发展和完善，金融资产的种类逐渐增多，尤其是一些国家的国债市场得到了长足的发展，资产的流动性增强。在这里背景下，资产转换理论应运而生。这种流动性理论要求银行持有流动性资产，收回先进，满足银行
20、所有的先进需求。在这种理论的指导下，商业银行的资产业务范围也扩大了，业务经营更加灵活多样，在经营短期贷款的基础上，还从事有价证券的买卖。很少将一部分资金运用于长期贷款，既不影响流动性，又能获得一定的收益。但是，这种理论仍然存在其自身的缺陷；短期证券能否在商业银行需要时无损失地迅速变现还要取决于市场的情况。当处于经济上升时期，市场利率上升，证券价格将会下降，此时出售证券以换取流动性，机会成本较高，而在经济萧条时期，证券出售量大大超过购买量，流动性同样难以获得。（3）预期收入理论。这里理论是在1949年，由美国第一国民银行副总裁创立的。当时第二次世界大战结束，经济发展带来多样化的资金需求，同时其它
21、金融机构与商业银行的竞争也日趋激烈。这一切都是迫使商业银行的流动性管理不能仅仅满足于证券的变现，还应根据借款人的偿债能力来开发、提供不同的贷款。因此，该理论认为银行资产的流动性是与该资产未来的现金流量，即预期收入密切相关的。如果一笔贷款或一项投资的未来收入有保证，那么即使期限较长，仍可保持流动性。相反，如果未来收入没有保证，即期放宽期限短，仍有不能收回的风险。预期收入理论实际上是对资产变现理论的完善，只不过对贷款清偿的认识，突破了银行原来的经营范围，既不受银行资产期限和类在该理论的影响下，银行开发了中长期分期还本付息的贷款，银行安排贷款和投资时，也有意识地错开了不同资产到期时间，以保障银行的流
22、动性。负债管理理论资产管理理论强调的是银行的流动性来自于资产方，从20世纪60年代开始，随着金融市场的发展完善，非银行金融机构大量出现，金融市场上筹资融资的新工具不断涌现，导致了银行的存款增长出现停滞趋势，商业银行的资金来源收到了来自于其他金融机构争夺和流向金融市场的威胁和冲击，在这种情况下，银行需要寻求一种新的资金来源移满足不断增长的贷款需求，在这种情况下，银行需要寻求一种新的资金来源以满足不断增长的贷款需求，同时又能维持与贷款相关的存款的稳定性。资产负债综合管理理论商业银行流动性风险管理研究6由于资产管理和负债管理都存在着一切缺陷，因此，平衡的资产负债管理理论的诞生综合了两者的优点，又克服
23、了其缺陷。该理论强调银行应该根据外界环境的变化，动态得调整资产负债结构，一些预期的流动性需要以资产储存，另一些的流动性需要由往来银行及其他资金供应商预先安排信贷额度来支持。位预料到的先进需要主要由短期借款满足。对长期性流动性需要做出预期，通过滚动变现现金中、短期贷款和证券满足流动性需要。这样既增加了资产管理的盈利性又降低了负债管理的风险性。二、我国商业银行流动性风险管理的现状（一）商业银行流动性风险的总体评价现在的经济都要求商业银行能够为负债的减少或者资产的增加提供融资。当流动性不足的时候，商业银行能够以合理的成本迅速地增加负债或者变现资产以获得足够的资金并且保证一定的盈利水平。流动性风险管理
24、的目标就是在收益水平一定的条件下，确保银行资产和负债结构的匹配，最终减少流动性风险。投资者为了获得高回报率则必然会要承担着相应的高风险，当前各种风险统计的计量模型正贯彻这一思想。商业银行都是为了在一定风险承受水平下获得最大的收益，不论它在何种资产组合下，所以，我国商业银行风险的管理目标应当是发现保持一定的最佳规模状态。下面通过几个典型的流动性指标分析说明中国国有商业银行流动性的现状，指出流动性风险管理的加强是关系商业银行生死存亡的大事件。资产的流动性风险指标分析（1）贷款与总资产比从下面表1看出，我国几家国有大型商业银行贷款占总资产的一半左右，而且比较稳定,至今我国商业银行贷款比例都处在一个比
25、较高的水平，这也说明了我国商业银行在流动性风险管理的方面和西方发达国家相比还是有很大的差距。形成这几个方面的原因还是很多的。主要几个原因是中国利息率的降低和高速经济的增长，中小企业等投资方面对资金的需求都比较大，而银行内部原因来讲，银行追求规模发展和利益成绩方面都比较喜欢贷款。贷款的回收存在很大的不确定性。最后一个内部原因是中国很多商业银行的运行机制不完善，金融市场不发达流动性改善亟待解决。所以为了解决这一流动性风险问题，从最近几年银行的投资业务来看，我国商业银行证券投资的比例都有所提高，虽然相对于贷款来说还是比较小的，但是发展迅速，很大程度上改善了我国商业银行流动性风险管理。总体来说，我国商
26、业银行资产结构单一，流动性风险依然存在。7表1贷款占总资产的比率（）资料来源中国金融年鉴（20012008）及各行年报计算得出负债的流动性风险指标分析（1）股权与总资产的比率表2股权占总资产的比率（）资料来源中国金融年鉴（20052010）及各行年报计算得出股权即股东权益，也就是所有者权益，是指股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。股权比总资产比例高的银行，表示其资本金比较多、其负债的比例相对较小，自身实力较强，抗御风险的能力也较强，因此该比率低的银行更容易筹集到所需的可用头寸。从表2可以看出，我国国有商业银行股权与总资产的比例一直是比较低的，即使是在1998年国
27、家增发特别国债补充国有独资银行资本金以后。虽然近几年开始有所增长，但是存款大幅度增长的同时，资金却没有得到补充。随着三大行的股份制改革的成功，国有商业银行流动性管理也有很大的提高，目前农业银行上市也成为股份制银行，改制也将提上日程。资产负债的综合性指标分析（1）存贷比率年份中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行200161596512479954462002624864274814572920036387649253735971200473546452514955592005509759294736522320064835494845614954200746905752636248242
28、008468544194748752009486046585481201050454794年份中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行20053981675986282006628167877609200762714578637200862241475666520095763867987082010611395805711商业银行流动性风险管理研究8表3四大国有商业银行存贷比率（）资料来源中国金融年鉴（20012009），各行评级报告存贷比率是贷款总额与存款总额进行对比得出的比率。存贷款比率是商业银行用来衡量银行流动性风险的指标之一。贷款是流动性最低的资产，而存款则是银行的主要资金来源，若
29、该指标值越大，即发放贷款占吸收存款的比例越高，就预示着商业银行的流动性越差，因为不具流动性的贷款占用了更多稳定的资金来源。而现在对商业银行的存贷比的要求是最好不要超过75。由表一所知，对于银行来说，商业银行存款和贷款比值逐年下降，但是仍然明显过高。近几年来，我国商业银行的存贷比率不断下降，虽然这表明我国商业银行的流动性状况有所改善，但是在存贷比下降的同时，其绝对比值仍显过高，存贷缺口仍在不断增大。存贷缺口绝对值增加虽然不能断定银行资金完全处于闲置状态，因为银行也有可能把存贷差投资于其他渠道，比如有价证券及投资、外汇等。总得来说，银行存贷差额中还是有一部分资金处于闲置状态。长期以来，中国国有商业
30、银行的存贷款比例都很大，但从趋势来讲确实逐年下降的，这说明了我国国有商业银行流动性风险的管理意识的加强，流动性风险的控制力有所提升。但是从另一方面来说，我国商业银行资金运用率低。商业银行通过平衡存款和贷款的比例将这一指标控制在要求的范围之内，这也是商业银行加强和管理流动性风险的一个过程体现。（2）存款结构和贷款结构年份中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行2001761479267129664920027333770773366735200372937626737470042004725670326814622620055811636662085979200650056005603559
31、73200756306571636261402008564050846371595020095950551973456024201054655387563360259图1存款和贷款占总资产的比率图2中长期贷款和短期贷款占总贷款的比例从图中可知，我国商业银行存款越趋短期化，贷款相反，越来越长期化，而且十分明显。“短存长贷”的存贷款期限不匹配现象表明，中长期贷款的比例逐年提高。在我国，银行的资产结构比较单一，流动性较低，商业银行贷款的期限结构不匹配，银行流动性缺口比较大，存在潜在的流动性风险。所以改善资产错配矛盾是有必要的，针对这一情况，中国一直采取加息，上调存款准备金率等紧缩性货币政策，增加投资
32、者的蹦成本，有效抑制了贷款，另一方面，商业银行应加强流动性风险的管理，合理控制中长期贷款，扩大短期贷款，促进贷款结构平衡，缓解贷款期限错配矛盾。（3）不良贷款率分析不良贷款的分类中，国有商业银行的不良贷款绝大部分分布在了质量等级最差的两类。从表中可知，我国商业银行的不良贷款率逐年改善，据了解，我国商业银行不良贷款率和不良贷款额“双降”。04年以后，几家国有大型商业银行进行了不良资产剥离等措施，不良贷款率逐年下降，是我国银行业发展的一个重要里程碑，这有利于商业银行流动性风险管理。09年的不良贷款率更是达到了历史最低。从表格可知，不良贷款率是逐年下降，但是不良贷款率的绝对存量还是很高。跟05101
33、5202530354012345678910活期存款定期存款01020304050607012345678910中长期贷款短期贷款商业银行流动性风险管理研究10国际上业绩较好的大型商业银行相比，还是不容乐观的。近几年来，我国商业银行不良贷款率呈现走低势态，资产的质量有所改善，与外资银行相比，我国商业银行资产的质量还是存在着很多隐患。流动性由于不良资产的管理不善受到严重受损，会导致商业银行流动性风险危机银行生存。表405年至09年不良贷款情况（）年份20052006200720082009国有商业银行1049922805281202股份制银行422281215135117城市商业银行773478
34、304233217农村商业银行603590397394359资料来源中国银行业监督委员会网站（二）我国商业银行“流动性过剩”现状分析流动性过剩产生的原因流动性过剩是指实际货币存量高于均衡水平的情形，其潜在危害可能导致通货膨胀。流动性过剩是通货膨胀的前兆，从流动性过剩到通货膨胀只有一步之遥。我国商业银行体系中存在流动性过剩的现象，是国内外多种因素共同作用的结果。从内部原因来看，经济结构不平衡、储蓄和投资倾向强于消费倾向，储蓄投资缺口，造成贸易顺差和外汇储备的急剧增长，人民币升值的预期加大，国外资本流入增加显著。从外部原因来看，全球主要经济体普遍实行低利率政策，导致各主要货币的流动性空前增长，出现
35、了全球流动性过剩，在全球经济失衡的诱导下，大量资金从美国流入以中国为代表的亚洲新经济体，新巴塞尔协议资产负债管理更加注重风险管理，也是造成目前流动性过剩的主要原因。当前治理流动性过剩的政策措施当前流动性过剩是多重因素共同作用、多重矛盾累积的结果，解决银行体系流动性过剩的问题是一项系统工程，既需要银行自身采取措施，也需要政府和金融管理当局创造良好的外部条件。下面通过央行的几个货币政策来应对流动性过剩的几个措施。11（1）提高法定存款准备金率我国从2006年7月以来，在这几年的时间里，中央银行已经多次采取提高法定存款准备金率的措施，这几年里，法定存款准备金率这一政策工具使用频率之高，是以往任何一个
36、国家都没有的。中国人民银行决定，从2010年11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率05个百分点。这次上调存款准备金率，距上一次6家银行的差别化计提存款准备金率仅一月之隔，这也体现了目前央行收缩流动性压力的巨大。这次提高存款准备金率的举措主要是与中国当前经济的流动性释放过度，全社会通胀预期高企相关。目前我国经济的通胀风险已经越来越紧迫，企业和居民旺盛的贷款需求直接反映了实体经济应对通货膨胀的选择方式。在这次实施差别化存款准备金率和加息的货币政策后，我们判断管理当局仍然会更多地采用差控制流动性的政策工具对经济实施更加全面的调控。这次增加存款准备金率后，国有大型商业银行的存款准备金率也
37、面临了比较大的压力，如果维持目前的准备金余额水平，仅剩下10左右的超额存款准备金率作为缓冲，银行头寸下降，流动性不再宽松。本次存款准备金率的提升已经会对银行业的资产负债管理产生压力了。（2）上调基准利率一国提高基准利率可以某种程度上抑制需求，从而治理通货膨胀，中国人民银行决定，自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调025个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。有关专家认为，此次加息符合预期，并有利于引导通胀预期，提高调控的针对性和有效性，加强流动性管理，促进信贷平稳适度增长。通过上调基准利率收紧流动性、控制通货膨
38、胀、挤出资产价格泡沫等，而更为重要是通过价格机制的微小激励来改变商业银行的市场行为，以此来防范国内金融体系的体系性风险，改善商业银行流动性过剩问题，促进商业银行稳健发展。（3）公开市场操作公开市场操作是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。20世纪90年代初中国人民银行开始进行公开市场业务以来，在不同的时期曾经使用过不同的操作工具。为了应对银行体系的流动性过剩问题，央行2011年发型票据，并开展600亿元的正回购操作后，2011年3月第一季度公开市场操作宣告收官，在央行票据和正回购操作量同时加码的作用下，央
39、行实现了资金净回笼，公开市场操作成为央行二季商业银行流动性风险管理研究12度回笼流动性的主要手段，虽然流动性依然过剩，但是作用还是明显的。央行一系列的措施，对商业银行来说，特别是中小商业银行的流动性已经偏紧。这就要商业银行特别注意流动性风险的管理，虽然流动性压力减弱，但是局部紧缩的现象出现，也是不利于银行的发展，所以这都需要商业银行关注局部或者暂时流动性不足的风险。实施风险管理的措施将风险控制在一定范围内是非常重要的。（三）商业银行流动性风险管理的现状1、资产负债比例管理与流动性风险管理的关系中国银行业发展的有点晚，使用资产管理的时间较长，现在西方国家使用的资产负债管理在中国刚刚开始，因为中国
40、很多方面发展还没有完善，比如利率市场化，利率管理使用的工具等，都处在发展阶段，西方典型的资产负债管理理论在中国还不具备条件，而中国银行业的流动性风险管理很大程度上都体现在资金管理体制上。商业银行流动性风险管理是商业银行资产负债管理的一个重要组成部分，它通过负债和资产两个方面对银行的流动性风险进行管理，并在保持流动性的同时关注盈利性，达到两者之间的平衡。相对于我国商业银行而言实行的资产负债比例管理，它是我国商业银行法的核心内容之一，它即使中央银行监管商业银行的基本方法，也是商业银行的自律措施。它在一定程度上优化了资产结构，提高了资产的安全性和流动性。它是一个从外到内的约束机制，但是仍旧考虑了资产
41、和负债两个方面，在中国商业银行流动性风险管理过程中据有举足轻重的地位。2、资产负债比例管理与资产负债管理的区别资产负债管理理论并不是对资产管理、负债管理理论的否定，而是吸收了前两种管理理论的合理内涵，并对其进行了发展和深化。资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为
42、科学资产负债比例管理是对银行的资产和负债规定一系列的比例，从而实现对银行资产控制的一种方式。消除和减少风险的一种银行资产负债管理方法。银行通过资产负债比例管理，使银行资产实现合理增长，达到稳健经营，消除和减少风险的目的。资产负债比例不能狭义的理解为银行资产与其负债的比例，它是综合反映商业银行资产负债管理战略目标和工作策略的比例指标体系，同时，其中一些资产负债指标也是各国政府和中央银行监管商业13银行运营的核心内容。3、资产负债比例管理的不足但是对于商业银行来说，流动性风险管理不能只专注于比例管理，它只是成熟的流动性风险管理的一个重要方面。成熟的商业银行流动性风险管理要求把防范流动性风险，提高盈
43、利水平和自我发展结合起来，最终打到效益最大化的目的。所以资产负债比例管理据有其局限性。由于按行政区划设置的格局还没有根本改变，银行的信贷工作行政干预在所难免，而一个不能完全行使经营权的银行，是很难按照自身实际实施其经营计划、推行资产负债比例管理的。另一方面，政府的宏观调控措施有时为了宏观经济目标需要，往往置商业银行的利益不顾，使商业银行的盈利性受到损害。一般意义上的资产负债比例管理是商业银行基于资金“三性”原则对资产负债的自觉自主的统筹管理。但在目前我国商业银行一级法人制度下，基层银行作为总行的派出机构，经营行为较多地受到上级行考核管理方式的影响。由于上级行对下级行考核方式注重于存款增量、贷款
44、规模和银行的效益，而对资产流动性、安全性的考核较少，导致商业银行轻视内部资产的集约化配置，忽视内部控制制度的完善，弱化了资产负债的风险管理，而偏重于负债规模的简单的增长以及由此推动的资产规模的扩张。三、我国商业银行流动性风险管理中存在的问题及原因分析（一）商业银行流动性风险管理观念落后，管理不足我国商业银行，特别是国有商业银行对流动性风险的管理缺乏主动性和自觉性。这与近几年来指标反映的各商业银行良好的流动性状况有关，更与以中央银行为代表的政府隐性担保直接有关。长期以来，我国商业银行背靠国家信用，获得了公众的极大信任。企业，尤其是国有企业认为，政府对国有企业的改革给与了强有力的支持，基于政府的信
45、用，银行不会拿不出钱。而居民甚至把银行直接当作政府机构，认为政府是不会拖欠老百姓的，所以把钱存在银行是最安全的。国家信用取代商业信用，淡化了商业银行自主进行风险管理的意识，流动性风险的防范只能被动依赖中央银行的指标监管，风险管理的主体发生错位。随着我国银行业对外开放的日程逐步推进，国家信用对商业银行的支持逐渐放开，商业银行真正的商业化起来，充分认识流动性风险管理的重要性，加强流动性风险防范的主动性和自觉性。从长远看，培育真正核心竞争力的金融机构是国家对商业银行商业银行流动性风险管理研究14进行改革的根本目标。（二）商业银行缺乏对流动性风险的动态监控和预警机制我国商业银行流动性风险管理还处于初级
46、阶段，尚未建立起科学完善的流动性风险管理系统，缺乏流动性风险的早期预警机制，内控系统以及危机发生时的救助体系。目前，中国商业银行使用的流动性风险管理指标，比如流动性比例，法定准备金率，存贷款比例等都是静态指标，只能反映某一时点的流动性状况，这种事后反映和控制，缺少动态的，事前的管理手段，特别是没有建立起预先计算流动性需求和供给的技术和办法，不能准确把握银行流动性份额供给和需求及缺口的变化。从根本上说，商业银行的流动性风险处于不断变化的动态过程之中，不同时点，同一银行的流动性状况可能相差很大，所以对流动性风险的管理应该是动态的，同时商业银行缺乏流动性风险的全程监控机制，不具备在复杂环境下调动银行
47、资源对风险进行识别和消除的能力。（三）不良贷款率高，资产比例不协调，结构失衡到2010年末为止，中国金融机构各项存款总额为4662万亿元，比2009同期增长了1973，国有商业银行来说，不良贷款率为2612，次级类占了182，可疑类占了507,损失类占了311。这些数据都显示，中国商业银行的存款额度大于贷款额度，不良贷款率高，资金回收困难。我国的金融资产的特征是银行资产占据了整个金融资产的90以上，尽管现在金融市场和债券市场上股票的发型规模和债券余额都在逐年的不断扩大，金融资产结构呈现多元化趋势发展，通过市场进行的直接融资工具在金融资产所占比例提高的速度加快，因此我国金融资产结构状况在不断的得
48、到改善。虽然相对于历史数据，我国金融资产结构有所改善，但是从金融资产的绝对值上来看，我国金融资产结构失衡现在仍然存在，存贷款仍占商业银行金融资产的绝对主要的构成部分，在我国国内资本市场发展相对滞后的市场条件下，企业和居民所能进行投资及融资的渠道十分狭窄，并且能够进行交易的债券数量和种类也是非常有限，因此我国资本市场上的交易是远远不能满足企业投资和融资需求。对于个体的居民来说，其投资的途径更是有限，也不可能进入银行间债券市场进行债券投资。所以我国金融资产结构失衡，限制了银行存款的分流和资产的多样化，从而我国经济主体的金融资产选择空间和渠道产生严重制约，对于商业银行流动性风险的缓解有负面影响。（四
49、）金融环境不完善，金融效率低下在理想状态下，在国民经济中的经济个体会将其中一定比例的收入消费，剩余部15分用作储蓄，以留给未来期限内进行消费。并且，在金融中介作用下，储蓄再通过银行转化为投资资金进入市场。然而由于我国目前资本市场发展的相对滞后，企业和居民投资及融资的渠道狭窄，能够进行交易的数量也十分有限，由此造成商业银行储蓄的居高不下；加之银行对于投放贷款过于谨慎的态度，居民的储蓄很难转化成有效的投资；并且，社会贷款有效需求不足，造成金融资源的配置不合理。我国的信用体系还不是很完善企业信用缺失现象严重，金融生态环境欠佳，企业贷款违约现象时有发生，导致银行惜贷现象普遍存在。这种现象造成的结果是商业银行大量资金的闲置和资金运用十分低效，同时与之并存的是由于商业银行惜贷现象而产生的个人贷款需求，中小企业融资需求以及欠发达地区的融资需求难以得到满足的困境。由于中小企业规模小，信用能力不足等条件的限制，小企业很难达到通过商业银行贷款融资的条件而陷入困境；另一方面，中小企业本身的缺陷在于规模小、经营中存在诸多变数、管理机制不捡钱、抵押和担保能力不足，根据在商业银行进行贷款投资中需要遵守的原则就包括规避信用风险这一准则，因此在商业银行严格控制风险管理的情况下基于中小企业本身的缺陷，其很难从商业银行获得融资；因此将其陷入两难的境地。流动性风险的大小同样受到金融
