1、毕业论文开题报告题目浙江省商业银行碳金融风险管理一、选题的背景、意义“碳金融”目前没有一个统一的的概念，它的提出背景源于国际社会对全球气候变化的关注。一般而言，泛指减少温室气体排放的各种金融制度和金融交易活动，主要包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其他相关的金融中介活动。碳金融的出现是世界经济历经工业化、信息化之后，成为未来国家和企业竞争力之所在。商业银行是我国碳金融体系的主体，在碳金融发展过程中起着尤其重要的作用。在我国金融结构仍以银行融资为主导的条件下，推动商业银行积极参与碳金融业务，既是应对国际金融竞争掌握碳金融话语权的需要，也是促进产业结构调整和支持低碳经济发
2、展的必然选择。然而碳金融本身就属于高风险、是收益不稳定的业务，如果风险得不到有效规避和管理，那将给我国的商业银行造成巨额的损失。此外，随着20世纪末金融服务的全球化进程和金融产品的不断创新，银行在迅速扩大经营规模和盈利空间的同时面临着日益加剧的市场风险，特别是2007年的美国次贷危机，由于市场风险等因素加剧了全球性金融危机，国际先进银行开始更加审视和关注市场风险。在此背景下有效避免碳金融危机的出现变得尤为重要。同样，碳金融给浙江省商业银行带来了机遇，也带来了风险，其未来发展趋势很不稳定。同样，我国浙江省也正面临着这个难题，即在浙江省商业银行发展碳金融业务，风险管理无疑是最重要的一环。在了解商业
3、银行碳金融风险管理的基础上，结合国内外相关文献，从我国商业银行发展碳金融的现状谈起，就其发展中存在的风险以及产生的原因分析，并就如何防范其产生的风险提出建议，以期对我国商业银行碳风险管理起到一定帮助，从而也助于我国经济更好的发展。本文从三方面来论述我国商业银行碳金融发展现状；浙江省商业银行发展碳金融所产生的风险及其原因；浙江省商业银行防范碳金融风险的相关措施。二、相关研究的最新成果及动态一国外相关研究国外关于商业银行风险管理的研究比较成熟，已形成一套完备的风险管理理论和应用体系。当前国际金融界对金融风险问题的认识和研究主要有两个方面的表现，一是经济理论界对金融风险的研究，体现在金融业新的行业规
4、范中的对金融风险问题的认识。经济学理论界对金融风险进行的研究主要有两种，一种是针对特定的金融危机进行的案例分析。另一类研究对现有的金融体制防范金融风险的机制以及其成效进行深入的分析。新巴塞尔协议所提倡的内部模型法（VAR模型法）反映了监管当局提倡在尽可能的地方寻求利用市场工具和市场激励的方法，通过银行的政策、行为和技术提高银行的监管水平。它作为一个很好的风险管理工具正式在2004年的新巴塞尔协议中获得应用推广，已成为现代金融风险管理的国际标准和理论基础。1918年美国经济学家莫尔顿提出了商业银行风险管理的资产转换理论，他认为为了保持银行的流动性，银行可以将部分的资金投资于可转换的资产。该理论比
5、真实票据理论有所进步，在二战以后得到了广泛的推广。1949年美国经济学家普鲁克诺在定期放款与银行流动性理论中提出了预期收入THEANTICIPATEDTHEORY，提出了发放贷款应当考虑借款人预期收入和现金流量，放贷给具有较好的预期收入的借款人不会影响银行的流动性。上述理论都通过保持银行资产的流动性来进行商业银行的风险管理，并统称为资产风险管理理论，在不同的阶段起到一定作用。在组合风险管理方面，马柯维茨提出的资产组合理论、夏普等人提出的资本资产定价模型、布莱克舒尔茨的期权定价模型为代表的微观金融理论，为商业银行风险管理奠定了理论基础。此外，缺口管理模型又称利率敏感性缺口管理，研究由于银行资产和
6、负责的期限不匹配而导致的利率风险。当利率变动时，资产和负责对利率变动的敏感性是不同的，这就使得资产和负责的市场价值发生不同的变化，这个差距称为资金缺口。传统的资金缺口管理模型缺乏对于资产和负责的利率敏感性的准确衡量，使得缺口管理难以达到有效防范利率风险的效果。MORGAN和SMITH（1987）打破了传统的零缺口管理观点，认为银行在贷款需求不确定的情况下缺口是不确定的，并提出了一个动态规划模型，使得银行保留一定的缺口进行风险管理具有经济学意义。贷款承诺理论是近年来理论界关注的热点之一。关于贷款承诺的形成原因，理论上通常从需求和供给两方面切入分析。在需求方面，传统理论认为出于客户节约交易成本的目
7、的从而会出现贷款承诺，然而之后的许多学者都否认了这一观点。SOFIANOSE（1990）认为，仅仅交易费用本身还不足以解释对贷款承诺的需求。在供给方面，MELNIK和PLAUT1986比较了现货市场发放贷款和按照贷款承诺发放贷款的效率，认为两者对于银行是没有区别的，单是对于借款人而言却是前者效率较高，因而按照帕累托最优理论，按照贷款承诺合约借款“帕累托最优”在现货市场借款。信贷配给的理论文献最早可以追溯到亚当斯密的富国论和凯恩斯的货币论，现代经济学家们更愿意从微观角度用道德风险和逆向选择去解释它。JAFFEE和STIGLIZ（1990）认为，当一群经济主体看起来一样，有的得到了贷款而有的没得到
8、时，“纯粹的信贷配给”发生。COSO全面风险管理框架报告对全面风险管理概念进行了明确的定义，同时阐述了全面风险管理的四大目标和八大要素。它的全面风险管理思想可以应用于各种企业，对商业银行全面风险管理机制的构建有着重要的指导意义。（二）国内相关研究在我国商业银行碳金融发展的现状方面，许杨（2010）讲到，在2012年以前不需要承担减排义务，在我国境内所有减少的温室气体排放量，都可以按照京都议定书中的CDM机制转变成有价商品，向发达国家出售。同样，刘文科，刘娟（2010）也认同此观点，在许杨（2010）的基础上讲到了全球以二氧化碳排放权为标的交易总额从2004年的10亿美元到2008年突破1000
9、亿美元，五年时间增长了100倍，而中国是全球CDM项目注册认证最多的国家。此外，李明，卢爱珍（2010）讲到，我国商业银行为积极应对金融风险，推出了CDM项目融资和挂钩碳交易的结构性产品等业务和产品。兴业银行作为中国绿色信贷先行者，早在2006年5月就与IFC国际金融公司合作在国内首创推出能效融资项目。中国银行和深圳发展银行则先后推出了收益率挂钩海外二氧化碳排放额度期货价格的理财产品。在商业银行发展碳金融业务面临的风险及原因方面，陈龙（2010）认为当前我国商业银行碳信贷风险产生的原因有对碳金融的认识还不够，清洁发展机制CDM项目开发所用的时间多、风险因素多，中介市场不成熟。朱霞松（2010）
10、还指出了我国商业银行风险成因是由激励约束制度不健全，由于对借款人的资信评价不准确，或对项目的可行性评估不充分，导致决策失误，信息不对称，银行经营管理人员素质不高、经营水平低、员工业务技术不过硬，以及导致非预测性或突发事件发生。王留之,宋阳（2009）认为商业银行发展碳金融面临的风险有政治风险，经济风险，金融衍生工具的操作风险。同样，刘佳（2010），苗晓宇（2010）和田野，王元龙（2009）扩展了王留之,宋阳（2009）指出的商业银行面临的碳风险，具体包括政治风险，汇率风险，价格风险，法律风险，项目风险，市场风险，信用风险，操作风险，巨额机会成本风险，碳货币主导权丧失风险。此外，张宁宁（20
11、10），彭钰（2010）和张恒（2010）分别指出中国商业银行对低碳经济能够带来的长期利润效益认识不足；商业银行支持低碳经济的发展，可能在预见的短期内增加成本；无法建立完备的辅导规范的行业政策。以及我国商业银行从高碳信贷结构向低碳信贷结构的调整与转变，使得银行经营理念、产品等方面都还不能较好地适应，难以盈利。还有就是“碳关税”对我国加工贸易型企业经营带来巨大冲击，以及投资过热引发的局部地区或行业形成产能过剩。在商业银行面临碳金融风险采取的控制手段和方法方面，袁越华（2010），朱霞松（2010）和刘庆，刘彤（2010）共同认为提升商业银行风险管理能力的策略具体有提升风险管理意识，营造风险管理氛
12、围，转变风险管理内容，建立行之有效的风险管理体制和机制，构建风险管理制度的基础设施，建立风险预警预控机制，提高风险管理技术。袁岗，罗良清（2010）和郭清马（2010）在前三位学者观点的基础上指出了商业银行风险管理包括，加强市场风险的度量工作，加强风险数据的积累工作，加强国际交流控制碳金融业务风险，重视风险管理的人才储备，重视银行资本的补充工作，创新服务模式满足碳金融市场需求，探索多方合作推动碳金融市场建设。彭钰（2010）指针对商业银行碳风险提出了一系列思想，具体包括增强“绿色信贷”的意识，借鉴国际经验，加快自身经营理念和制度安排的创新，引入“赤道原则”等国际先进理念。面对商业银行各种碳风险
13、，除了商业银行自身需采取一系列措施外，我国政府也需采取相应的政策。对此，张宇（2010）和陶军（2010）都指出政府要给予地方政府适度的公债发行资格并配以市场化的预算约束机制；政府要借鉴赤道原则的有关条款，制定出适合我国国情的绿色信贷指导目录、污染行业信贷指南，研究划分企业环境违法和环境风险等级，为银行评贷审贷提供支持；政府应建立绿色信贷信息征信体系，减少信息不对称信息的发生，建立环境风险管理体系；政府应当建立专业的绿色信贷监督部门，监督商业银行的执行力度。具体问题具体分析，面对商业银行的各种碳金融风险，刘佳（2010）和周行健、林明恒（2010）都提出了相应的措施对于政策风险，商业银行可以通
14、过金融创新将不可承受的风险转移给国外投资者；对于汇率风险，商业银行可以运用碳信用期货、期权等衍生工具进行必要的套期保值以防范汇率变化的风险；对于价格风险，采用碳信用期权、期货对冲的方式来应对；对于法律风险，在制定合同过程中，可以通过咨询或聘任擅长国际法律的律师事务所，实现对商业银行有利的法律适用和法律管辖；对于项目风险，商业银行可以通过选择经济效益好、外部担保强的项目，并且在提供贷款的过程，可以采用银团贷款、分期投入资金等方式降低；对于信用风险，商业银行为避免风险应选择经济强度好、外部担保强的项目，并且在提供贷款的过程中，可以通过银团贷款、分期投入资金等方式来降低；对于汇率风险，银行应该实行必
15、要的套期保值来防范。结合国内外的相关研究表明，碳金融在商业银行发展是一个大趋势，但与此同时，碳风险正困扰着各大商业银行。因此需要在原有的基础上，集合我国商业银行的实际情况及现状来探索防范碳风险的管理措施。三、课题的研究内容及拟采取的研究方法、研究难点，预期达到的目标（一）研究的内容本文将从三个部分来论述。第一部分是文献回顾部分，了解国内外商业银行碳金融发展的现状以及其风险管理的现状；第二部分是认识到这些现状之后，针对我国浙江省的特点来指出浙江省商业银行发展碳金融所面临的风险以及产生风险的原因；最后是根据浙江省商业银行面临的碳金融风险，采取相应的有效措施来进行防范。（二）研究方法本文主要运用定性
16、的方法进行研究。采用文献收集法，对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。然后在此基础之上，以及结合我国的实际情况，来分析我国浙江省商业银行碳金融面临的风险，以及根据这些风险来提出政策措施来进行防范。此外，也会运用相应得例子来详细说明我国碳风险管理的现状，以便于对症下药。（三）研究难点对于商业银行内部风险管理机制不熟悉，无法正确掌握防范商业银行碳金融风险的相关方法，因此，需收集大量的资料来分析研究其风险管理机制。（四）预期达到的目标碳金融已在金融领域蓬勃发展，同样在商业银行中也扮演着一个重要的角色，通过对商业银行碳风险管理的各方面研究，并且综合国内外碳金融风险
17、管理机制理论和实践，研究我国商业银行风险管理机制中存在的问题，从而提出可行的改革思路和改进措施，以利于我国相关机制的健康发展。四、论文详细工作进度和安排2010年11月确定选题、搜索文献、下达任务书；2011年1月完成文献综述、开题报告及外文翻译等；2011年3月上交毕业论文初稿；2011年4月论文修改和完善；2011年5月中旬论文定稿、评审；2011年5月下旬6月上旬论文答辩五、主要参考文献1许杨谈我国“低碳金融”的发展J理论界,201052李明,卢爱珍碳金融给我国商业银行带来的机遇与挑战J新疆财经,201043刘文科,刘娟我国商业银行“碳金融”业务发展研究J新财经,201084陈龙我国商业
18、银行碳信贷风险管理机制的研究J金融经济,201095王留之,宋阳略论我国碳交易的金融创新及其风险防范J现代财经,200966朱霞松论我国商业银行风险管理J科海故事博览科技探索,201067刘佳我国商业银行开展“碳金融”业务探研J金融经济,201048苗晓宇从商业银行视角看低碳经济热潮中潜藏的风险J中国国情国力,201089张宁宁商业银行在低碳经济背景霞发展的思考J科学与财富,2010710彭钰后金融危机时代商业银行“绿色信贷”浅探J大众商务,2010611张恒商业银行应对低碳经济兴起的思考J工会论坛山东省工会管理干部学院学报,201016312王元龙,田野碳金融的发展与商业银行的应对J中国科技
19、投资,2009713袁越华浅析商业银行风险管理的策略J财经界,20101014袁岗,罗良清我国银行市场风险管理研究J江西社会科学,2010515郭清马商业银行参与碳金融业务的策略研究J西南金融,2010616周行健,林明恒低碳经济背景下商业银行的经营策略J南方金融,2010317刘庆,刘彤中国碳金融体系问题研究J金融经济,2010818陶军低碳经济下商业银行“绿色信贷”流程研究J科学与财富,2010719张宇当前经济形势对我国商业银行风险管理的影响J贵州社会科学,2010120BALTENSPERGER,EMST,ANDHELLMUTHMILDE,1976,PREDICTABILITYOFRE
20、SERVEDEMAND,INFORMATIONCOSTS,ANDPORTFOLIOBEHAVIOROFCOMMERCIALBANKS,JOURNALOFFINANCE318354321MORGAN,SMITH,1987,MATURNITYINTERNEDIATIONANDINTERTEMPORALLENDINGPOLICIESOFFINANCIALINTERMEDIARIES,JOURNALOFFINANCE,VOLXLII4,SPT,198722MELNIK,PLAUT,1986,LOANCOMMITMENTCONTRACTS,TEMAOFLENDING,ANDCREDITALLOCATIONTHEJOURNALOFFINANCE,VOLXLI,NO2,JUNE198623SOFIANOS,1990,RMANNANDGSOFIANOS,CIRCUITBREAKERSFOREQUITYMARKETSINMARKETVOLATILITYANDINVESTORCONFIDENCE,NEWYORKSTOCKEXCHANGE199024JAFFEE,DANDSTIGLITZ,J,1990,CREDITRATIONING,INBFRIEDMANANDFHANDBOOKOFMONETARYECONOMICS,VOL2,AMSTERDAMNORTHHOLLAND
