1、毕业论文文献综述题目社会保障对居民储蓄影响的理论与实证分析以浙江省为例一、引言根据现代消费函数理论，任何影响居民个人收入路径和不确定性风险预期的宏观经济政策都可能对居民的消费和储蓄行为产生影响。在宏观经济中，社会总需求由消费需求和投资需求两部分组成。在这同时，若将居民收入大致分为消费和储蓄的话，居民的消费决策就会影响到其储蓄策略，而私人储蓄又构成了整个社会资本积累的绝大部分，进而便会影响到其储蓄策略，而私人储蓄又构成了整个社会资本积累的绝大部分，进而便会影响到社会的资本积累。社会保障以国家为主体，通过相应的立法程序，已缴费或税收的形式从居民当期收入中征收社会保障费作为社会保障共同基金，将降低居
2、民的当期可支配收入，但同时为居民提供了在退休后只能继续存活就可以不断领取养老金收入，从而改变居民个人的收入路劲。社会保障是以政府强制性要求居民参加社会保险的，即在居民患病时提供医疗保险金，在居民暂时失业是提供失业保险金，在居民遭受工伤事故时提供工伤保险金等。因此，社会保障制度降低了居民对未来不确定性的风险预期，提高了社会成员应付未来意外事件发生的能力。所以社会保障对居民储蓄行为的影响就成为宏观经济分析和决策中的一个重要方面。目前，浙江省从全面建设小康社会、加快推进社会主义现代化建设的全局出发，将建立健全社会保障制度作为构建社会主义和谐社会的重大举措，积极加以推。浙江省社会保障体系建设实现了由“
3、政策调整”向“法律规范”转变，由“单一突破”向“整体推进”转变，由“城镇保障”向“城乡统筹”转变，在全国率先初步建立覆盖城乡、多层次、功能完善的社会保障体系。从浙江省储蓄方面来看，在1985年以前，浙江省城乡居民储蓄存款额很少，1984年末全省城乡居民储蓄存款额还不到50亿元，1985年年末城乡居民储蓄存款也仅为6773亿元。但1985年后，随着经济的快速发展，浙江省居民储蓄存款迅速增长。但近些年浙江省居民消费需求的持续疲软，消费需求不振导致投资机会减少，大量储蓄无法转化为投资，致使宏观经济增长乏力。对此，政府和中央银行实行积极的财政政策和稳健的货币政策，采取一系列措施以扩大内需，其中包括连续
4、降息、开征利息税、努力增加中低层居民收入和增发国债以扩大政府支出等。但目前并没有收到良好的预期效果，居民消费需求疲软仍未好转。究其原因，视乎可以认为影响浙江省居民消费和储蓄行为有其深层次因素，其中包括浙江省社会保障制度的变迁对居民储蓄行为的影响。如果两者之间关系的存在性及其范围和程度的、问题不能解决，则基于以社会保障降低储蓄促进消费，进而拉动经济增长等观点的种种政策和措施就可能失灵。因此，现在有必要在理论上进一步研究社会保障对居民储蓄行为的影响，有必要通过实证研究分析社会保障对浙江省城镇居民储蓄行为影响的实际效果，更有必要通过进一步的理论分析和实证研究指导浙江省社会保障制度的建设和完善。二、主
5、体（一）国外的研究动态国外对社会保障与居民储蓄关系的研究中大多都是利用时间序列数据或面板数据进行实证分析,其主要观点有以下几点1社会保障对储蓄有抑制作用。FELDSTEIN1974通过扩展的生命周期模型,提出社会保障对储蓄的影响存在双重效应,即资产替代效应和退休效应。一方面劳动者在工作期间储蓄以便在退休后维持一定的生活水平，养老保险计划可以使得人们从公共养老金计划中获得养老金收益,这就减少了为退休后消费而在工作期间积累储蓄的需求,我们称这种由养老保险导致的储蓄需求的减少为“资产替代效应”。另一方面，养老保险制度使得人们减少了退休后的生活保障的后顾之忧,这可能诱使人们提前退休,这就意味着退休周期
6、的延长和工作周期的缩短,这就需要人们在工作期间保持较高的储蓄以便供提前退休后使用。这种由养老保险引起的储蓄需求的增加称为“退休效应”。通常这两种效应相互抵消后的净效应是不确定的。如果资产替代效应大于退休效应，个人储蓄就会减少，而如果退休效应强于资产替代效应，则个人储蓄要增加。FELSTEIN利用该理论对美国经济进行估计，结论是在19291941年和19471971年这两个时期，美国的社会保障制度减少了50的个人储蓄和38的股本，即社会保障对私人储蓄有挤出效应。同时，许多学者对预防性储蓄动机与社会保障、个人储蓄之间关系的影响进行研究，其中有ABEL1985、HUBBARD,SKINNER和ZEL
7、DES（1995）证明，在一个资本市场的局部均衡模型中，当预期寿命不确定时，社会保障会减少预防性储蓄；SAMWICK（1998）也证明得出当工资不确定且没有社会保障时，人们为了预防和退休的目的会增加更多地储蓄。除此之外，TODDGORMLEY,HONGLIU,GUOFUZHOU2006都认为在没有政府的安全网,如失业保险、工伤保险、社会保障计划的情况下,对于居民来说,理性的原则是尽量缩减消费支出,增加储蓄。然而HYIGITAYDEDE2007则以土耳其为例,首先尝试利用时间序列数据分析发展中国家社会保障对总体消费的影响。土耳其是OECD地区社会保障体系最完善的国家。为了量化社会保障变量,他使用
8、土耳其的社会保障财富进行了独立研究,该研究指出社会保障财富是土耳其家庭财富中最大的部分,对基于社会保障财富中有关消费进行敏感性测试,发现社会保障财富促进了消费，抑制了储蓄。2社会保障对储蓄的影响不确定。BARRO（1978）的代际转移支付理论批驳了生命周期模型,以储蓄为中介变量,认为社会保障有可能被个人代际转移支付所补偿,抵消一部分挤出效应。在存在遗产动机的情况下,公共养老体系对于个人储蓄的挤出效应为零。DARBY（1979）将货币供给和耐用品的相对价值包含到回归方程中进行研究，发现在大部分情况下是负的影响，但是也有的情况下是正的影响。MELVINSTEPHENSJR（2005）通过英国的社会
9、保障对消费影响的研究,他认为在标准的生命周期持久收入假说下框架下,实际的社会保障待遇的提高能够增加实际的消费支出而减少储蓄，但与标准的生命周期持久收入假说模型很难符合,当提前三个月宣布社会保障待遇要增加时,同时期的消费和储蓄并未因社会保障待遇的增加而有所变化。3社会保障对消费有抑制作用。PHILLIPCAGAN（1965）的研究发现那些拥有社保基金比那些没有的人拥有更高的个人储蓄。他将这一出乎人们意料的结果解释为“认知效应”当一个人没有参加养老保险时没有意识到自己必须为自己年老以后储蓄,当他参加社保时是他意识到自己应该为年老进行储蓄,参加社保具有一定的教育作用,进而改变这个人的效用函数。KOT
10、LIKOFF（1981）则将生命周期储蓄模型作为分析框架,其研究结果发现,退休效应仅仅是部分抵消了社会保障在资本存量上的替代效应,因此社会保障增加了私人储蓄。从以上的研究来看，国外在研究社会保障对居民储蓄的影响上尚无统一定论。（二）国内的研究动态国内有关社会保障对储蓄的影响的研究开始于20世纪80年代，这些研究基本是对社会保障制度众多环节的综合研究，对储蓄影响的专题并不多。岳远斌1997从人口结构与养老保险问题的角度通过养老保险基金对储蓄和投资的影响的分析，提出了不同筹资模式，即储蓄、消费以及投资的不同的相互转化问题。袁志刚、宋铮2000从人口年龄结构角度以养老保险制度为例对最优储蓄率问题进行
11、了探讨。针对当时中国城镇居民的消费倾向出现了大幅度的下降现象构建一个包含养老保险的二期叠代模型，发现人口老龄化一般说来会激励居民增加储蓄，认为中国目前的储蓄率并不是社会最优储蓄率的体现。万春（2005）等从养老保险角度对我国城镇居民储蓄进行了分析，认为尚未建立完善的养老保险制度是城镇居民储蓄率偏高的一个重要原因。由此提出一个有效的储蓄分流途径让更多的职工加入养老保险计划，增进个人效用，促进社会整体福利的帕累托改进。何樟勇（2005）在社会养老保险筹资模型式研究中，对不同社会保障模式可能带来的经济效应进行了分析，他认为只有包括现收现付的社会养老保险对于个人储蓄的挤出效应在理论上还算是一个基本一致
12、的结论。至于社会养老保险对于总储蓄的影响，现在理论上还不是十分清晰。因此，试图从养老金计划和储蓄之间的关系出发来揭示它对经济增长的影响，似乎无法得出什么突破性的结论。贺菊煌等2000采用计算机动态模拟方法分析了现收现付制社会养老保险对资本积累和居民储蓄率的影响。贺菊煌采用计算机动态模拟方法模拟典型消费者在其生命周期内的消费和储蓄路径，然后引入社会养老保险，以分析社会养老保险对典型消费者消费和储蓄行为的影响，进而将这种影响扩展到整个社会的资本积累和居民储蓄率。他通过模拟分析认为，当经济增长率为0时，稳态储蓄率为0，社会养老保险对储蓄率没有影响，对稳态资产水平和收入水平则有负影响；当经济增长率为正
13、时，社会养老保险对储蓄率有负影响，其影响程度与社会养老保险的保障程度有关，当养老金相当于退休前工资的70时，相对于没有社会养老保险，居民储蓄率将降低大约15一20。孙永勇（2006）专题研究了社会保障对储蓄的影响这一问题，他详细的梳理了国外对此问题的研究。包括不同理论模型的分析，相关时间序列的研究和横截面研究，并利用国外实践运行数据对社会保障的储蓄效应进行了一些经验分析。他得出的结论是，社会保障对私人储蓄的净影响可能不显著。因而，不能依据社会保障对储蓄的影响问题批评现收现付制度。张继海（2005）研究了社会保障对中国城镇居民消费和储蓄行为的影响，他选取了2002年和2003年辽宁省城镇居民家计
14、调查数据，利用现代计量经济学方法进行了实证分析，论文表明在不同参数假定下寿命周期假说不能完全解释居民的消费和储蓄行为，即使不考虑医疗、教育等不确定性支出的预防性储蓄动机和遗赠储蓄动机，只是针对自身寿命不确定性的预防性储蓄就会显著增加居民储蓄量。除此之外，龙志和、周皓明2000，万广华、张茜、牛建高2001和申朴、刘康兵2003等运用预防性储蓄理论对中国居民消费和储蓄行为也进行了实证研究，都得出中国居民具有较强的预防性储蓄动机。因此在理论上，社会保障之所以会提高中国居民消费需求主要是因为社会保障能够影响到居民对未来的风险预期和对未来意外事件发生的处理能力，降低居民的预防性储蓄动机。三、结论对国内
15、外相关研究文献的梳理，可以发现，国外在研究社会保障对居民储蓄的影响上尚无统一定论。一方面可能是由于模型界定的差异以及样本选择和解释统计数据造成的差异另一方面可能是由于不同国家的社会保障体系差异造成的影响。国内学者对养老保险制度的研究也日趋深入，但大多是社会保障制度众多环节的综合研究，对储蓄影响的专题并不多。虽然从理论上看，社会保障可以对储蓄产生某些作用方向相反的效应，究竟净效应是正是负，还要看实证分析的结果。浙江省在全国率先建立功能完善、多层次的社会保障体系，但是我省现正处于消费不振时期，是否能够通过社会保障而减少储蓄，增加消费，加快经济发展具有重要的研究价值。因此，有必要进行进一步的探索和完
16、善。参考文献1岳远斌养老保险基金对储蓄和投资的影响分析J山西财经学院学报，1997,22袁志刚，宋铮人口年龄结构、养老保险制度与最优储蓄率J经济研究，2000，113万春，邱长溶基于福利经济学的最优自愿性储蓄率分析J数量经济技术经济研究，2005，124何樟勇，陈巍两种社会养老保险模式运作的内在机制探析J人口与经济，2004,L5贺菊煌用基本的生命周期模型研究储蓄率与收入增长率的关系J数量经济技术经济研究,1998,36贺菊煌带生命周期消费的经济动态模型J吉林大学社会科学学报,2004,37贺菊煌资产收益率变动对储蓄率的影响J汪同三主编数量经济学前沿，中国科学文献出版社,20018孙永勇社会保
17、障对储蓄的影响西方主要理论思想与经验检验研究J，武汉大学出版社,2007,29张继海社会保障影响居民消费和储蓄行为的理论分析J大连干部学刊,2005,310龙志和、周浩明A西方预防性储蓄假说评述J经济学动态,2000,311龙志和、周浩明B中国城镇居民预防性储蓄实证研究J经济研究2000,1112万广华、张茜、牛建高流动性约束、不确定性与中国居民消费J经济研究,2001,1113申朴、刘康兵中国城镇居民消费行为过度敏感性的经验分析J兼论不确定性、流动性约束与利率世界经济,2003年114MARTINFELDSTEINSOCIALSECURITY,INDUCEDRETIREMENTANDAGGR
18、EGATECAPITALACCUMULATIONJOURNALOFPOLITICALECONOMY，1974825,90592615ABELANDREW,PRECAUTIONARYSAVINGANDACCIDENTALBEQUESTS,AMERICANECONOMICREVIEW,198575,77779116HUBBARD,G,JONATHANSKINNER,ANDSTEPHENZELDES,PRECAUTIONARYSAVINGANDSOCIALINSURANCE,JOURNALOFPOLITICALECONOMY,CIII,199536039917SAMWICK,A,NEWEVIDENC
19、EONPENSIONS,SOCIALSECURITY,ANDTHETIMINGOFRETIREMENT,JOURNALOFPUBLICECONOMICS,199870,20723618TODDGORMLEY,HONGLIU,GUOFUZHOULIMITEDPARTICIPATIONANDCONSUMPTIONSAVINGPUZZLESASIMPLEXPLANATIONANDTHEROLEOFINSURANCERWORKINGPAPER,200619HYIGITAYDESAVINGANDSOCIALSECURITYWEALTHACASEOFTURKEYMAVAILABLEATSSRN,20072
20、0BARRO,ROBERTJTHEIMPACTOFSOCIALSECURITYONPRIVATESAVINGMWASHINGTON,AMERICANENTERPRISEINST,197821DARBYMICHAEL,THEEFFECTSOFSOCIALSECURITYONINCOMEANDTHECAPITALSTOCKWASHINGTON,DCAMERICANENTERPRISEINSTITUTE,197922MELVINSTEPHENSJRTHEIMPACTOFTHE1972SOCIALSECURITYBENEFITINCREASEONHOUSEHOLDCONSUMPTIONRWORKINGPAPER,200523PHILLIPCAGANTHEEFFECTOFPENSIONPLANSONAGGREGATESAVINGEVIDENCEFROMASAMPLESURVEYNATIONALBUREAUOFECONOMICRESEARCHMNEWYORKCOLUMBIAUNIVPRESS,196524KOTLIKOFF,LAURENCEJANDSUMMERS,LAWRENCEHTHEROLEOFINTERGENERATIONALTRANSFERSINAGGREGATECAPITALACCUMULATIONJJPE,19814，706732
