1、本科毕业论文外文翻译外文题目DOEQUALLYOWNEDSMALLBUSINESSESHAVEEQUALACCESSTOCREDIT出处SMALLBUSINESSECONOMICS200627369386作者GRACEOKIM译文小企业与其他大企业相比是否获得信贷的平等机会本文探讨了小企业获得信贷的机会差异。通过采取独特的研究方法，对一个小企业主的信贷约束更加全面的了解。一些研究认为小企业在融资过程中存在一些受歧视种族的人口群体（贝茨，1991CAVALLUZZO和WOLKEN，2002卢西尔等，1998）。也有人认为是基于性别融资的结果（CAVALLUZZO和CAVALLUZZO，1998C
2、AVALLUZZO等，2002琼斯和TULLOUS，2002JONES和SWIFT，1990）。还有一些人进行了信贷申请结果（巴特纳和罗森，1992FAY和威廉姆斯，1993）的调查，通过实验模拟对信贷员企业家（巴特纳和ROSEN，1988），以及借款人他们的采访（奥尔汗，2001年），来评估审查基于性别歧视的潜力。违反例为在现实中女性所拥有的小企业（FOSB）的企业信贷和男性拥有（MOSB）小企业的企业借贷，以及同样拥有（EOSB）小企业的,本文对这三个组进行分类。在多达360万企业的美国，17的企业，都拥有相等人数的男人和女人，这里是指企业的所有权利益，而不是所有权的业主或其他一些标准。因
3、此，一个同样拥有的企业实体是指所有者权益总额中女性业主拥有的份额等于男性业主拥有的份额。FOSB是一个主要由妇女控制的商业实体，即女性拥有公司大于50的所有权，而MOSB主要由男性控制的商业实体，即男性拥有公司大于50的所有权。如何行使这些权利可能取决于谁拥有实体购买的剩余控制权。同样，国有企业往往认为性别问题对其决策条件的影响显得更加中性，因而以性别为基础的研究被忽略。这项研究的重点是无视大企业队伍中男性和女性所拥有的所有权利益，讨论性别差异在获得信贷中起到的作用。20世纪90年代早期对女企业家的研究，（BRUSH，1992）提出关于获得信贷新方法。现有文献关于国有小企业基于性别进行的分析仍
4、几乎为空白。在获得信贷的研究中，一个二元性别虚拟变量往往是在汇集回归测试分析中来使用其特殊意义（例如，科尔曼，2000年，2002年ROBB和WOLKEN，2002年）。这种做法只能回答性别是否是没有信贷的机会一个重要的因素，但具体还有哪些因素影响小企业的信贷机会不同与大企业，为什么小企业所有权男女比例的不同会对信贷机会有影响还是没法说清。本研究调查所使用的数据来源是三个基于性别的所有权群分析。同样的一个国有小企业中女性和男性拥有的信贷比较分析，这样的分析为小企业业主在男性与女性存在的分岐时提供了见解。将性别汇集作为一个明确的所有权虚变量回归能说明是什么因素引起获得信贷的不同结果，这对小企业获
5、取信贷具有重要意义。这种做法的结果用于小企业相对于用于大型企业进行比较时更有用。这项研究突出小企业之间的差异。基于性别的所有权组，对获得独立的信用进行回归分析，然后利用判别分析，在三个群体的所有权中找到比较明显的效果。卡特和罗莎（1998）研究在小企业融资中的差异。对种族群体，布兰奇福劳等（1998年），研究了其中一些重点，考虑借款人的获得信贷条件，但不考虑获得信贷的机会，这是成功的。但他们仍然面临困难，如获取信贷的结果超出初始信用的发生，还包括对信贷规模的掌握。为了对小企业信贷准入进一步深入了解，这项研究解决了借款人面临的困难，最终取得成功。分析确定了六个信贷约束，以及如何分别三个基于性别所
6、有权不同指标的表现并对其进行分析。单因素分析表明，在面临着更大的信贷时，FOSB比EOSB和MOSB的信贷访问更加困难。反过来，EOSB面对比MOSB更大的困难。不过，单因素结果中包括有些借款人最终成功的案例。多变量分析表明，EOSB获取信贷的影响因素是类似于MOSB和FOSB的影响因素，而不是与MOSB和FOSB的影响因素相同。下面一节讨论的是调查数据和变量推导性质。第3节是提出检查信贷约束指标的方式和方法。综合研究结果发表在表中来进行分析讨论。第4节最后提出了未来研究的建议一个美国小企业信贷数据的横截面图。3642业务的初始数据集收集了全国独立企业联合会（NFIB），全国最大的小企业组织，
7、从1995年的18000名成员中，超过60万企业抽样调查。DUNKELBERG和斯科特（1983）讨论的小企业在全国小企业中有相对代表性。这个在最近公开的1995年的调查数据可得到其成员的融资经验NFIB的定期调查数据。调查数据集的样本规模和性质与美联储的小企业财务（SSBF）的定期调查数据非常相似。尽管更多的资金来源和小企业主的特征超越了性别和种族类型，SSBF调查数据的综合贷款关系低于NFIB数据，但对小额信贷者的访问成果是从业务借款人的角度而言，这是本文的重点。此外，虽然SSBF调查数据是1993年和1998年的，NFIB数据是1995年收集的，两个联邦储备调查时间间隔一年。因此，NFI
8、BDATASET是SSBF数据集一个重要的补充。更具体地说，NFIB主办的银行和小型企业的调查问题涵盖了1995年个体小企业信贷的特点，其说明的是其借贷的选择和经验，与它的主要金融机构，金融机构的个人特点，贷款人之间竞争的关系。根据官方对小企业研究的定义，超过499名员工的企业作为大型企业被排除在外，因为那些是没有确定所有权的性别。3567小型企业的抽样结果是最大可用样本。若要检查由各种所有制的小企业群体面临的信贷约束，那么来自调查的变量数据既依赖又独立，但有两个外生变量是由作者构建的。首先，信贷约束指标，这些相关因素包括信贷访问成果的发病率（信贷否认，尝试次数，有一个信用额度，并有满足借款总
9、需求的能力），获得成功的信贷（信贷短缺比，最大震级线信贷）。另一个解释变量设置直接来自拒绝信贷的调查数据。这些解释变量是根据下列标题分组（一）个人资料和信用借款人的历史，（二）借款人的业务成功的指标，商业周期条件，和贷款人的财务状况，正如表七。两个解释变量，通常作为虚拟变量转换成规模更精确的变量来研究，以此衡量其对企业的信贷约束的影响。第一个变量是一个位置变量，反映了一个企业在特定地点的经济状况（GARTNER，2000年）。一个字符串变量，它表明了企业的位置是由国家转变为基础的，代表一国的增长指标。每个国家的指标值反映了该州的州生产总值（GSP）的平均增长率与全国普惠制在19931995年期
10、间平均增长速度的比。因此，营业地点可以使信贷业务的能力，和信贷的影响获得更准确的评估。第二个变量反映当时行业状况。两位数的碳化硅（标准工业分类）为每个业务规范进行重新编码，构建一个规模变量，代表行业的增长指数。每个相应的行业指数值反映了该行业的平均增长速度与国内生产总值平均增长速度的比率。对于这两个变量，时间段的选定与1995年统计调查期间保持一致。这些数据和其他解释变量的统计数字载于表八。正如彭罗斯（1965年，第219页）指出对小企业信贷的数量限制能使其在竞争、扩张中获得更多的机会。现有的业务，特别是成长型的，经历了一个信贷寻求活动。为了准确地衡量实际信贷约束，小企业办理信贷时，需要设计多
11、阶段访问测试第一阶段是信贷申请的结果，第二个阶段是信贷规模的成功申请人取用。从调查数据中确定的六个围绕信贷约束的实证分析是本研究组织的指标。信贷申请后，申请人收到贷款人的信贷决策。最初落选者的大量信贷通过在继续搜索过程中，得到最终失败或成功。最终成功的借款人，即使遇到的是以数量来衡量的审判机构，也只有一个或几个。如果尝试数量增加，被认为是申请人在获得信贷时有更多的困难。即使成功，企业借款人他们的信贷需求可能没有得到充分满足。信贷短缺比率（收到的信用贷款比例要求）给出了这种信贷规模的限制措施。一个较小的比例，特别是小于1，意味着信贷困难依然存在。对于整体信贷准入的经验，本研究还考察了企业过去的经
12、验。借款人可能遇到的信用额度不利情况包括（A）他们还没有达到从贷款人的信贷约束的指标，（B）对信用额度没有能够动用全部核定数额。（C）有一个信贷额度成为信贷规模约束借款人获得信贷成功的最大限制措施。我总结了信贷约束指标，实证方法和结果表。信贷规模的限制措施，发生率和用来测试跨所有制的三个群体获取信贷的结果。每项措施进行多因素分析，然后应用对数或OLS回归，以确定哪些变量是重要的，说明每个分组在何种程度上影响这些变量。最右边的列的表列出了相应的结果。获得贷款措施的发生率是一个典型的二元变量，代表企业是否已获得贷款或者是不困难地获得贷款。例如，对于每一个拥有集团的经验统计数据将表明拒绝贷款的平均百分比。有了合理的假设，这样的比例依次反映了本集团否认个别成员贷款的可能性。另一方面，即使是成功的商业借款，一个数量级的措施是一个变量，它代表着存在什么样的困难规模。例如，对于每个组的经验统计数据将表明，贷款平均金额相对于收到的贷款金额要求。表二，三，四，在最近的信用申请中对信用约束的经验进行了分析，而第五和第六表反映过去的应用经验。对该措施的发生率和发生程度分析的目的是审查所有权的三个群体获得信贷的经验是否相似或者没有关系。
