1、外文题目THECONTRIBUTIONOFFINANCIALSERVICESECTORTOECONOMICGROWTHINCHINABASEDONTHEINDUSTRIALLINKAGEANALYSIS出处CHANGSHAUNIVERSITYOFSCIENCE产业链间接的贡献1介绍金融服务业对经济学的发展的贡献远大于金融中介的优化资源配置,和特殊的企业降低交易成本,刺激资本积累和技术创新的这些贡献。随着金融业的一体化和经济的发展,产业结构的调整和转变在金融要素渗透的参与中，变的越来越来不可或缺。学术界关于金融服务业对经济发展的贡献的争论已经开始了很长一段时间。自从熊彼特1911年提出减少交易和
2、信息费用，职能金融服务部门激励企业资本积累和促进一个特殊的创新活动，从而促进经济增长,相当多的相关文献已经出现。在初始阶段,调查研究主要集中在金融服务业在经济中的增长，而现代研究把注意力集中在金融发展与经济增长的双边关系中。贝加1966年提出了供应领导和需求证明的假设，这引发了第一次对金融发展与经济增长因果关系的讨论,他宣称,供应领导在早期占据主导地位，接下来的类型逐步转化为需求。弗里兹的研究1984年引用了一个类似的结论，涉及到经济发展阶段的金融服务业和经济增长的双边关系。在早期的经济发展中，金融服务促进了经济的增长,而经济进入更先进的阶段后，显示反之亦然。王埃里克C1999年以台湾的数据证
3、实了这一观点。一群学者用实证研究的方法来测试金融服务和经济增长的双边因果关系，HONDROYIANNIS，LOIOS和PAPAPETROU2004，CESAR和LIN2003的结果是赞成两者之间的因果关系，然而FILER,HANOUSEK和CAMPOS2000,SULEIMAN和AAMER2006的研究是不支持因果关系的从中小企业角度来讲,ROSSLEVINE2003使用越野面板数据回归,结果表明,职能金融服务系统能有效的减少障碍,限制产业扩张。金融业和经济的增长在文学上的观点是不同的，它可以被概括为三个主要的主题。第一个是关于金融服务的发展和经济的增长的整体关系，通过促进全要素生产率和投资效
4、率，促进资本的积累；第二个主题是关于金融服务贸易和经济增长之间的关系；最后一个主题集中在股票市场和银行体系上的具体影响。大部分的以上实际的研究使用协整（地区）的单个和多个的版面数据和时间序列数据，应用格兰杰因果关系检验或格韦克因素分解测试，在方法上没有突破。除此之外，大部分的文献回顾从金融功能的角度出发，将金融机构看作是优化各种形式资源配置的金融中介，忽略了金融服务行业的中间环节，特别是通过支持中间商为经济发展投入货物或者其他服务。从工业的角度看，尽管有一些文学作品,其中大部分是对金融服务行业直接相关部分和精确综合定量分析中缺少部分的描述性分析，但忽略了金融服务业对经济发展的间接影响。本文从金
5、融服务业是以生产为方向的服务产业的本质出发，基于投入产出分析框架的一般均衡模型，使用效果和敏感性系数来分析金融服务业对经济增长的间接贡献。2在一般均衡理论基础上的投入产出分析框架投入产出模型在输入输出表基础之上建立，基本平等，是一个由系数、变量和函数组成的数学表达式。21系数的计算和认定211直接消费系数的计算和认定当某个确定部门生产一单位的产品时，直接消耗系数可以反映各部门的消耗。在生产过程中，直接消耗被定义为在第一轮中产品消费另一个产品的数量。消费在第一轮被称为间接消费。该公式为NJIXXIIJIJ,3,2,1,RIJR代表了J部门的I产品的分配系数；J是I作为用于J部门的中间产品的数字I
6、X是I产品的总产量，它的比例反映了用于其它生产部门的IJI产品的分配系数。在投入产出表中有N种产品。我们能得到直接分配系数矩阵R321NNNNNRRRRR在TNNRRRRR13121111TNNNNNRRR1212完整的消耗系数的计算和认定猜想两种产品的完整消费系数是NJDRRDKJNKIKIJIJIJ,2,1,I,D1这个计算表明完整的消耗系数显示了两个部门或所有产品的全部消费关系，包括直接消费关系IJR。产品和直接消费NKKJIKDR1之间关系被所有产品（中间产品K）转变了。这个关系的矩阵为DRRD，在这个公式中D被定义为完整的消耗系数矩阵。在计算之后我们得到D1/IRR或者D1/IRII
7、R。因此我们得到一个结论使用单位矩阵扣除直接消费系数的矩阵，然后减去单元矩阵的系数矩阵，我们得到完整的消耗系数。22建立模型投入产出模型可以用两个步骤被建立首先，根据输入输出表的第一和第三象限的定量关系我们能得到线性模型，然后用第一和第二象限的定量关系我们可以构件一个垂直模型。221垂直模型的建立在直接分配系数的介绍之后，我们能得到一个垂直的数字模型TTXNRX；它转变为NRIXT另一个垂直模型的形式是1RINXTORTTNRIX1其中1TRI是完整的供应系数矩阵的转变矩阵。根据转变矩阵和完整的分配系数矩阵D之间的关系，这个模型可以描述为TTTTTNNDNIDX222线性模型的建立输入输出表的
8、线性关系可以被描述为NNNNNNXYXXX21；介绍直接分配系数NNNNNNNNXYXRXRXR221,上述公式描述为INJIIIJXYXR1描述为矩阵和向量XYXRIJ；转变为YXRXRIJIJIYX；这里的IJR是直接中间输出的对角线系数。上述的模型是社会总产品和被直接分配系数建立的最终产品的定量关系，它能计算使用社会总产品的垂直向量的最终产品的垂直向量。23金融服务产业影响效能分析231影响系数当金融服务部门增加一单位用途是，影响系数衡量传播到经济的各部门的需求。一个确定部门的影响系数公式如下,2,1111121NJDNDDNDNFIJNIIJIJNIIJJ这里的IJD代表部门J提供给部
9、门I的消费系数。这个系数越大，对其他部门的积极影响就越大。232敏感性系数当国民经济各部门增加一单位用途时，敏感性系数衡量金融服务部门的需求。这个公式,2,1111121NJDNDDNDNEIJNIIJIJNIIJJ是这里的IJD代表部门J提供给部门I的消费系数。影响系数越大，对经济的积极推动作用越大。一般来说，基础性质行业和瓶颈行业有更大的灵敏度的因素。24数据结果分析从1999年和2000年之间的功效系数和敏感系数来看，金融服务部门和其他部门之间的关系是很明显的1从表1的功效系数上看，金融服务部门一般对机械和化工产业的促进作用比其他的服务部门来的大，特别是邮电和餐饮行业。从1990年的数据
10、来看，我们能发现电子和通讯设备制造，电子器械和设备制造，交通设备制造，冶金和用品行业的推动作用是特别明显的。然而对纺织和皮革制造业的推动作用是相当大的和稳定的。金融服务业对我国国内制造业的的推动作用已经转移到中国轻工制造业行业,包括纺织、缝纫、皮类产品、木材加工及家具制造、文化、日用品和造纸。（2）从表1和表2我们知道敏感性系数能量提取和处理部门是非常稳定的，表明金融服务业的需求影响是被采矿和采石、石油和天然气的勘探、金属矿石开采推动的，而且非金属矿石开采较为平稳,最终的生产部门一个直接的增加，金融服务业的需求就会停留在01个单位。（3）一般来说，拉动力作用来自第三产业，包括邮电、货物、餐饮企
11、业。旅游和运输比第二产业要少，其中1990年的机械数据远高于其他部门。虽然在接下来的几年,稍有下降在1992年是02189；在1995年01885；在1997年是01837，但机械的数据已经排名较高。化工、冶金工业的敏感性系数保持稳定。第三产业中的商业、餐饮、运费、邮政、电信产业的推动力是明显的。金融和保险行业的自我影响是稳定的。4重工业的影响比轻工业的影响大，数据告诉我们金属冶炼和压延加工、油脂加工、机械、建筑材料和其他非金属矿物制品业的敏感性系数比包括食品制造、纺织、服装、皮革制造、材料加工、纸印刷的轻工业的小。仪器和其它测试设备制造、电子、通信设备制造、电器机械及器材的制造，它们是重工业
12、部门的高技术密集行业，比传统重工业有一个更加强劲的需求拉动力，包括工业机械设备、五金制品、金属冶炼。3总结（1）在中国连接到金融服务业的工业是冗长的，它的影响传遍了整个国民经济。（2）依靠金融服务业和金融服务领域的部门任职在几乎所有涉及到国民经济发展的行业。金融服务业在很大程度上依赖于其他部门的联合。（3）那些从金融和保险行业得到的服务精确地需要金融服务业的支持。从这些数据中我们知道高影响系数部门与高敏感系数有关。（4）中国的主要相关金融服务业产业是制造业。从影响系数和敏感性系数看，对中国金融服务业的传播影响更为明显，主要是化工、机械装备制造业、冶金、制成品、交通运输设备制造业等这些资本密集型
13、和原材料消费型行业。很明显金融服务在中国的作用是作为一个提供生产资料以及提供生产服务的特定部门。不合理的产业结构和比例较低的服务业产值导致了金融服务业和制造业之间强大的产业联系。此外,生产服务的发展中的政策也是近年来也是一个重要因素。（5）中国金融、保险服务部门对其他行业部门的渗透是很差的。不管是影响系数或是敏感性系数，对服务业的推动力量和拉动力量比工业制造强，比农业弱。它值得我们注意金融及保险行业自身的拉力作用能力比推动力量来的更强大。4不适当和前景文献度量了金融服务业的有效性联系，并且分析了金融服务业对各个部门的渗透。无论怎么样，金融服务业的最终需求的改变会引起连锁的反应。从理论上讲，这种
14、相互配合将会是不确定的，但工业力量便会愈来愈弱,最终会消失，它将对一定影响的工业传播时效产生一个不准确的计算。此外，文章从宏观水平上分析中国金融服务业和其他行业之间的关系，没有分析工业生产增长率和金融服务业结构上的改变以及输入金融服务业的其他部门。这将是未来工作的实践。注表1部门影响系数敏感系数199019921995199019921995农业00870125200946029910209202004煤炭开采012260120101101012100116101005石油和天然气的开采行业009910097101018036920125701149金属矿业012370124401285008
15、9I0081600838其他非金属矿山011500118801188008860，086300838食品制造012070125201183012680106303894纺织品014770152L01596024720191602145缝纫及皮革制品014860155L01634007360060100712木材加工家具制造014390147501454026990072700733文化益智用品及制造和印刷0140301426015130138601191011501电或蒸汽、热水生产和供应01153011030110L01400014170125L油脂加工0117601220012610227
16、70113L01076焦化气体0144001412014890065000585005629化工013870140401499035670313102804建筑材料及其他非金属矿产的产品013460131301353037070149401352金属冶炼、滚压加工015140140801450028170321702870金属制品014500151201538011880109301103机械行业014770145801499034960218801885运输设备制造01536014980158L0115101384L00748电气机械设备015270149901547012850119701
17、315电子通信、装备制造业015970152701528019270101101127仪器测量及设备制造014370137601426006700068200672机械设备的维修工作014260144001445005330053800614其他行业015470149601503006940106L00602建筑师014750141501440005090058800540岗位通信货物010420104501043015660154301386开始010700112000989011330322402512餐饮行业012540115501164005090048100590旅客运输行业0105
18、2010730103300576006340060公共设施和服务居民008970100501004005690124800542文化教育事业、健康研究011940107801115009090077200688融资保险行业0058L0105601013300166400946商务009380113501L005090048L00485表2部门影响系数敏感系数部门影响系数敏感系数19972000农业0083402100农业02028煤炭开采009860117L矿业021035石油和天然气的开采行业0073L01207食品制造025053金属矿业0116800955纺织缝制皮类产品030026其他
19、非金属矿山0103300766其他制造028023食品制造0111101120五金制品制造032035纺织品0124901815油脂加工027027缝纫及皮革制品0124300690化工031045木材加工家具制造0127000766建筑材料以及其他非金属矿产的产品029063文化益智用品及制造和印刷0120901257电或蒸汽、热水生产和供应029063电或蒸汽、热水生产和供应00机械设备的维修工作033052油脂加工0109401297建筑师030077焦化气体00岗位通信货物023023化工0127903665餐饮企业024028建筑材料以及其他非金属矿产的产品0120L01290公共设施和服务居民024041金属冶炼、滚压加工0135602580融资保险行业016017金属制品0138101253其他服务024012机械行业0125501837房地产0069300555运输设备制造0138001262金融与保险0083101080电气机械设备制造0142L01293旅客运输行业0098000595仪器测量及设备制造0142001505货物运输和仓储0091601203机械设备的维修工作011590065L岗位和电信0094900752其他行业0121400810商务0097401961建筑师0128000670餐饮行业0107400699
