1、大家论坛 http:/ 第 1 页 共 9 页 1、 单利 计算 单iPIt 式中 It 代表第 t 计息周期的利息额； P 代表本金； i 单 计息周期单利利率。 2、 复利 计算 1 tt FiI 式中 i 计息周期复利利率； Ft-1 表示第（ t 1）期末复利本利和。 而第 t 期末复利本利和的表达式如下： )1(1 iFF tt 3、 一次支付 的终值和现值计算 终值计算 （已知 P 求 F 即本利和 ） niPF )1( 现值计算（已知 F 求 P） nn iFiFP )1()1( 4、 等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等
2、，即： ），常数（ ntAAt 321 终值计算 （即已知 A 求 F） iiAF n 11 ）（ 现值计算 （ 即已知 A 求 P） nnn ii iAiFP ）（ ）（）（ 1 111 资金回收计算（已知 P 求 A） 11 1 n ni iiPA ）（ ）（ 偿债基金计算（已知 F 求 A） 11 niiFA ）（ 5、 名义 利率 r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数 m所得的年利率。即： mir 6、 有效利率的计算 包括计息周期有 效利率和年有效利率两种情况。 （ 1）计息周期有效利率，即计息周期利率 i，由式（ 1Z101021）可知： mrI（ 1Z101022-1）
3、（ 2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金 P，名义利率为 r，一年内计息 m次，则计息周期利率为 mri。根据一次支付终值公式可得该年的本利和 F，即： mmrPF 1根据利息的定义可得该年的利息 I 为： 大家论坛 http:/ 第 2 页 共 9 页 111mmmrPPmrPI再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率 ieFF为： 11i eff mmrPI 7、 财务净现值 tctnt iCOCIFNPV 10 （ 1Z101035） 式中 FNPV 财务净现值； （ CI-CO） t 第 t 年的净现金流量（应注意“”、“ -”号）； ic 基准收益率； n 方案计算期。 8
4、、 财务内部收益率（ FIRR Financial lnternaI Rate oF Return） 其 实质就是使投资方案在 计算期 内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。 其数学表达式为： ttnt F IR RCOCIF IR RF N P V 10 （ 1Z101036-2） 式中 FIRR 财务内部收益率。 9、 财务净现值率（ FNPVR Financial Net Present Value Rate） 其经济含义是 单位投资现值所能带来的财务净现值 ，是一个 考察项目单位投资盈利能力的指标 ， 考察投资的 利用效率，作为 财务净现值的辅助评价指标 。计算式如下： pIF
5、NPVFNPVR（ 1Z101037-1） tiFPII ckt tp ,/0 （ 1Z101037-2） 式中 Ip 投资现值； It 第 t 年投资额； k 投资年数； （ P F， ic， t） 现值系数（详见式 1Z101083-4）。 10、 投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个 正常生产年份的 年净收益总额 （ 不是年销售收入 ） 与 方案投资总额 （ 包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金 等） 的比率 ： %100 IAR （ 1Z101032-1） 式中 R 投资收益率； A 年净收益额或年平均净收益额 ； I 总投资 11、 静态投资回收期 自建设开始年算
6、起，投资回收期 Pt（以年表示）的计算公式如下： 00 tPt t COCI （ 1Z101033-1） 式中 Pt 静态投资回收期； （ CI-CO） t 第 t年净现金流量。 大家论坛 http:/ 第 3 页 共 9 页 当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： AIPt（ 1Z101033-2） 式中 I 总投资； A 每年的净收益。 当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 流量出现正值年份的净现金 的绝对值上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出 1tP （ 1Z101033-3） 12、 动态投资回收期 把投资项目
7、各年的净现金流量 按基准收益率折成现值 之后，再来推算投资回收期 ： 0)1(0 tctPt iCOCIt （ 1Z101033-4） 式中 Pt 动态投资回收期； ic 基准收益率。 在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算： 流量出现正值年份的净现金 的绝对值上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出 1tP 13、 借款偿还期 余额盈余当年可用于还款的 盈余当年应偿还借款额的年份数借款偿还开始出现盈余 1dP 14、 利息备付率 当期应付利息费用 税息前利润利息备付率 式中 ： 税息前利润 利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润 =
8、利润总额计入总成本费用的利息费用； 当期应付利息 计入总成本费用的全部利息。 15、 偿债备付率 当期应还本付息的金额可用于还本付息的资金偿债备付率 式中 ： 可用于还本付息的资金 包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等； 当期应还本付息的金额 包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。 16、 总成本 C CF Cu Q C：总成本； CF：固定成本； Cu：单位产品 变动成本； Q：产销量 17、 量本利模型 B（利润） S（销售收入） -C（成本） S（销售收入） p（单位产品售价） Q-Tu（单位产品营业税金及附加） Q（产销量） B=p Q Cu Q
9、CF Tu Q 式中 B 表示利润： p 表示单位产品售价； Q 表示产销量； Tu 表示单位产品销售税金及附加（当投入产出都按不含税价格时， T 不包括增值税）； Cu 表示单位产品变动成本； 大家论坛 http:/ 第 4 页 共 9 页 CF 表示固定总成本。 基本假定： 1、产品的产量与产品的销量相等 ； 2、单位产品变动成本保持不变； 3、单位产品的价格保持不变。 18、 以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（ Q） 加单位产品销售税金及附单位产品变动成本单位产品售价 年固定总成本 )( QBEP CF/(p-Cu-Tu) 19、 生产能力利用率盈亏平衡分析 BEP（） BEP（ Q）
10、100 /Qd 式中 Qd：正常产销量或设计生产能力 20、 敏感度系数 SAF ( A/A)/( F/F) 式中 SAF 敏感度系数； F/F 不确定因素 F 的变化率（ %）； A/A 不确定因素 F 发生变化率时，评价指标 A的相应变化率（ %）。 21、 营 业收入 营业收入产品销售量（或 服 务量）产品单价（或 服 务单价） 产品价格一般采用出厂价格：产品出厂价格目标市场价格 -运杂费 22、 总成本 总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费维简费摊销费 利息支出其他费用 1、工资及福利包括职工工资、奖金、津贴和补贴，医保、养老保、失业保等社保和公积金中由职工个人缴
11、付的部分。 2、修理费：固定资产原值计提百分比 或 固定资产折旧额计提百分比 3、利息支出，包括利息支出、汇兑损失、相关的手续费。 23、 经营成本 经营成本 总成本费用 -折旧费 -摊销费 -利息支出 （ 1Z101012-2） 或 经营成本 外购原材料、燃料及动力费 工资及福利费 修理费 其他费用 （ 1Z101012-5） 1、折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。 2、无形资产及其它资产推销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，非现金支出。 3、贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流量表中已将利息支出单列，因此经营成本中不包括利息支出。
12、 24、 静态模式设备经济寿命 就是在 不考虑资金时间价值 的基 础上计算设备年平均成本 NC ，使 NC 为最小的 0N 就是设备的经济寿命。其计算式为 NtN tN CNNLPC 11 （ 1Z101102-1） 式中 NC N年内设备的年平均使用成本； P 设备目前实际价值； Ct 第 t年的 设备运行成本； NL 第 N年末的设备净残值。 NLP N为设备的 平均年度资产消耗成本 ， Nt tCN 11为设备的平均年度运行成本。 如果每年设备的劣化增量是均等的，即 tC ，简化经济寿命的计算： 大家论坛 http:/ 第 5 页 共 9 页 )(20 NLPN （ 1Z101103-2
13、） 式中 0N 设备的经济寿命； 设备的低劣化值。 25、 设备租赁与购买方案的经济比选 租赁方案净现金流量 =销售收入 经营成本 租赁费用 与销售相关的税金 所得税率（ 销售收入 经营成本 租赁费用 与销售相关的税金 ） 购买方案净现金流量 =销售收入 经营成本 设备购 置 费贷款利息 与销售相关的税金 所得税率（ 销售收入 经营成本 折旧贷款利息 与销售相关的税金 ） 在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行比较。根据互斥方案比选 的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。从 上 两式可以看出，只需比较： 设备租赁：所得税率租赁费租赁费 设备购置：所得税率（
14、折旧贷款利息）设备购买费贷款利息 26、 租金的计算 附加率法 ： 在设备货价上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金 R 表达式为； rPN iNPR )1( （ 1Z101062-2） 式中 P 租赁资产的价格； N 还款期数，可 按月、季、半年、年计； i 与还款期数相对应的折现率； r 附加率。 年金法 ： 将租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。有期末支付和期初支付租金之分。 期末支付 方式是在每期期末等额支付租金 （多些） 。每期租金 R 的表达式为： 1)1( )1( NNi iiPR（ 1Z101062-3） 式中 P 租赁资产的价格； N 还款期数，可
15、按月、季、半年、年计； i 与还款期数相对应的折现率。 期初支付 方式是在每期期初等 额支付租金 （少些） ，期初支付要比期末支付提前一期支付租金。每期租金 R的表达式为： 1)1( )1( 1 NNiiiPR27、 新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析 （一）增量投资收益率法 就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。 现设 I 新 、 I 旧 分别为旧、新方案的投资额， C 旧 、 C 新 为旧、新方案的经营成本。 如 I 新 I 旧 ， C 新 C 旧 ，则增量投资收益率 R（新 -旧） 为： %10 0 旧新 新旧旧新 II CCR （ 1Z101112-5） 当 R（新
16、 -旧） 大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当 R（新 -旧） 小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。 （二）折算费用法 大家论坛 http:/ 第 6 页 共 9 页 当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优、劣和取舍。 在采用方案要 增加投资 时，可通过 比较各方案折算费用的大小 选择方案，即： cjjj iPCZ （ 1Z101112-1） 式中 jZ 第 j方案的折算费用； jC 第 j方案的工程成本，主要包括原材料费、生产工人工资及附加工资、设备的使用费及修理费、设备的折旧费、施工设施（轨道、支撑架、模板等）的成本或摊销费、防治施工公害设施及其
17、费用、管理费等； jP 第 j方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）； ci 基准投资收益率。 比较时选择 折算费用最小 的方案 。 在采用方案 不增加投资 时， jj CZ ，故可通过 比较各方案工程成本的大小 选择方案， 即： xaBC jjj （ 1Z101112-2） 式中 jB 第 j 方案固定费用（固定成本）总额； ja 第 j 方案单位产量的可变费用（可变成本）； x 生产的数量。 当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较来决定方案的使用范围，进而取舍方案 。 首先列出对比方 案的工程成本，即： xaBCI 11 xaBCII 22 当 0xx （临界产量）时， I
18、II CC ，则 12 210 aa BBx （ 1Z101112-4） 式中 21 BB、 、方案的固定费用； 21aa、 、 方案的单位产量的可变费用。 当产量 x x0，时，方案优；当产量 x x0 时，方案优。 28、 固定资产折旧计算方法 1）平均年限法 固定资产年折旧率 =（固定资产原值 -预计净残值） /（固定资产原值固定资产预计使用年限） 100% 或 =（ 1-预计净残值率）固定资产预计使用年限 100% 固定资产月折旧率固定资产年折旧率 12 固定资产月折旧额 =固定资产原值固定资产月折旧率 2）工作量法 单位工作量折旧额 =固定资产原值（ 1-预计净残值率）预计总工作量
19、某项固定资产月折旧额 =该项固定资产当月工作量单位工作量折旧额 3）双倍余额递减法（ 固定资产年折旧率只与预计使用年限有关） 在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初资产账面价值和双倍的直线法折旧率计算折旧。 资产账面价值 随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变 ，因此各期计提的折旧额必然逐年减少。 固定资产年折旧率 =2固定资产预计使用年限 100% 固定资产月折旧率 =固定资产年折旧率 12 固定资产月折旧额 =固定资产账面价值余额月折旧率 4）年数总和法 将资产的原值减去净残值后的净额乘以一个 逐年递减的分数 计算每年折旧额。 固定资产原值和净残值则各年相同，因此各年提取的折旧额必然逐
20、年递减。其计算公式如下： 大家论坛 http:/ 第 7 页 共 9 页 %10021 预计折旧年限预计折旧年限 已使用年限预计使用年限固定资产年折旧率 %100 的年数总和固定资产预计使用年限 固定资产尚可使用年数或 固定资产月折旧率 =固定资产年折旧率 12 固定资产月折旧额 =（固定资产原值 -预计净残值）月折旧率 29、 净资产收益率 净资产收益率净利润 /平均净资产 100 1）净利润指当期税后利润； 2）净资产指企业期末资产减负债后的余额； 3）平均净资产（期初净资产期末净资产） /2 30、 总资产报酬率 总资产报酬率息税前利润总额 /平均资产总额 100 1）息税前利润总额利润
21、总额利息支出； 2) 平均资产总额（期初资产总额期末资产总额） /2 31、 总资产周转率 总资产周转率主营业务收入净额 /平均资产总额 平均资 产总额（期初资产总额期末资产总额） /2 32、 流动资产周转率 流动资产周转次数流动资产周转额 /平均流动资产余额 流动资产周转天数计算天数 /流动资产周转次数 或（平均流动资产余额计算期天数） /流动资产周转额 平均流动资产余额（期初流动资产期末流动资产） /2 33、 存货周转率 存货周转次数主营业务成本 /存货平均余额 存货周转天数计算期天数 /存货周转次数 或（计算期天数存货平均余额） /主营业务成本 平均存货（期初存货期末存货） /2 3
22、4、 应收账款周转率 应收账款周转率（周转次数）主营 业务收入净额 /应收账款平均余额 应收账款周转天数计算期天数 /应收账款周转次数 1）应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款） /2 2）计算期天数，全年按 360 天计算，全季按 90天，全月按 30天； 35、 资产负债率 资产负债率负债总额 /资产总额 100 36、 速动比率 速动比率速动资产 /流动负债 速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它有两种方法： 1、流动资产 -存货； 2、货币资金短期投资应收票据应收账款其它应收款。 37、 流动比率 流动比率流动资产 /流动负债 38、 销售 （营业）增长率 销售增长
23、率本年主营业务收入增长额 /上年主营业务收入总额 100 大家论坛 http:/ 第 8 页 共 9 页 39、 资本积累率 资本积累率本年所有者权益增长额 /年初所有者权益 100 40、 资金成本率 资金成本率资金使用费用 /（筹资总额（ 1-筹资费率） 式中筹资总额（ 1-筹资费率）等于 筹资净额 41、 经济订货量 Q22KKDD-存货年需要量； Q-每次进货量； K-每次订货的变动成本； K2-单位 储存 成本 。 42、 设备及工器具购置费的组成 设备购置费设备原价或进口设备抵岸价设备运杂费 进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续费进口关税增值税消费税海关监管手
24、续费 （ 1）进口设备货价 =离岸价 （ FOB价）人民币外汇牌价 （ 2）国外运费 离岸价 运费率 （ 3）国外运输保险费 =（ 离岸价 国外运费）国外运输保险费率 （ 4）银行财务费（银行手续费） =离岸价 人民币外汇牌价银行财务费率 （ 一般为 0.4% 0.5%） （ 5）外贸手续费 进口设备 到岸价 人民币外汇牌价外贸手续费率 （ 一般取 1.5%） 式中， 进口设备到岸价（ CIF） =离岸价（ FOB）国外运费国 外运输保险费 （ 6）进口关税： 进口关税 =到岸价 人民币外汇牌价进口关税率 （ 7）增值税 =组成计税价格增值税率 （ 基本税率为 17%） 组成计税价格 =到岸价
25、 人民币外汇牌价进口关税消费税 （ 8）消费税：对部分进口产品（如轿车等）征收。 （ 9）海关监管手续费 =到岸价 人民币外汇牌价海关监管手续费率 43、 基本预备费 =（设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备费率 44、 建设期利息 各年应计利息 =（年初借款本息累计本 年借款额 2）年利率 45、 单位工程量材料费 检验试验费材料基价（材料消耗量材料费 ) ）采购保管费率（运输损耗率（）（运杂费）格材料基价（供应价 )%1)1 46、 施工机械使用费 税台班养路费及车船使用台班燃料动力费台班人工费 台班安拆费及场外运费台班经常修理费台班大修费旧费机械台班单价台班折 1、折
26、旧费 ：耐用总台班数 残值率）（机械预算价格台班折旧费 1耐用总台班数折旧年限年工作台班 2、 大修理费 ：耐用总台班数 大修次数一次大修理费台班大修理费 47、 措施费 环境保护费 =直接工程费环境保护费费率（ %） 文明施工费 =直接工程费文明施工费费率（ %） 大家论坛 http:/ 第 9 页 共 9 页 安全施工费 =直接工程费安全施工费费率（ %） 48、 规费 计算基数规费费率 计算基数可以采用直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。 49、 企业管理费 计算基数企业管理费费率 基数可以采用以直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。 50、 利润 计算基数利润率 计算基数可采用以直接费和间接费合计、人工费和机械费合计、人工费为计算基数 51、 税金 税率利润）间接费直接费税金 ( （ 1）纳税地 点在市区的企业： 3.41 （ 2）纳税地点在县城、镇的企业： 3.35 （ 3）纳税地点不在市区、县城、镇的企业： 3.22 52、
