1、本科毕业设计论文届论文题目衍生金融工具会计问题研究所在学院商学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日诚信声明我声明，所呈交的论文（设计）是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所有内容均真实、可信。论文（设计）作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文（设计）的原件，允许论文（设计）被查阅和借阅，学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文（设计），学
2、校必须严格按照授权对论文（设计）进行处理不得超越授权对论文（设计）进行任意处置。论文（设计）作者签名签名日期年月日I摘要衍生金融工具自诞生以来，一方面给世界各国带来巨大的收益，另一方面又因为对其操作不当给我们造成了巨大的损失。我国在2006年颁布了新企业会计准则，其中第22、23、24、37号具体准则分别对衍生金融工具的会计确认、计量和披露问题进行了明确规定。本文从财务会计的角度出发，理论联系实际，通过比较衍生金融工具的会计处理和传统会计处理的异同，对其会计确认、计量和披露问题进行研究。之后，举例分析衍生金融工具的代表“股指期货”的会计问题来将上述理论具体化，实际化。并在上述研究的基础上，为更
3、好的实施该会计准则提出了一些要求。关键词衍生金融工具；会计确认；会计计量；会计披露；企业会计准则IIABSTRACTSINCETHEBIRTHOFFINANCIALDERIVATIVES,ONONEHAND,BRINGSHUGEPROFITSTOTHEWORLD,ONTHEOTHERHAND,BECAUSEOFTHEIRIMPROPEROPERATIONBRINGSUSAHUGELOSSESCHINAPROMULGATEDTHENEWENTERPRISEACCOUNTINGSTANDARDSIN2006,AMONGWHICHTHE22ND,23RD,24TH,37THSPECIFICSTAND
4、ARDSOFTHEDERIVATIVESRESPECTIVELYEXPLAINACCOUNTINGRECOGNITION,MEASUREMENTANDDISCLOSUREISSUESFROMTHEASPECTOFFINANCIALACCOUNTINGANDINTEGRATINGTHEORYWITHPRACTICE,WESTUDYTHESIMILARITIESANDDIFFERENCESBETWEENTHEACCOUNTINGRECOGNITION,MEASUREMENTANDDISCLOSUREISSUESBYCOMPARINGTHEDERIVATIVESACCOUNTINGPRACTISEA
5、NDTRADITIONALONETHEN,INORDERTOPUTTHEABOVETHEORYCONCRETE,IWILLPUTONEOFDERIVATIVEFINANCIALPRODUCTS“STOCKINDEXFUTURES“ASANEXAMPLETOANALYSEACCOUNTINGQUESTIONSMEANWHILEIWILLPUTFORWARDSOMEREQUIREMENTSINORDERTOIMPLEMENTACCOUNTINGSTANDARDSBETTERONTHEBASISOFTHESTUDYKEYWORDSFINANCIALDERIVATIVESACCOUNTINGRECOG
6、NITIONACCOUNTINGMEASUREMENTACCOUNTINGDISCLOSUREACCOUNTINGSTANDARDSFORENTERPRISES目录一、引言1二、衍生金融工具的相关概念1（一）衍生金融工具的定义1（二）衍生金融工具的特点2（三）衍生金融工具的分类2三、衍生金融工具的会计问题4（一）衍生金融工具的会计确认4（二）衍生金融工具的会计计量6（三）衍生金融工具的会计披露8四、举例分析衍生金融工具之一股指期货的会计问题10（一）股指期货的概念、特点、分类10（二）股指期货的会计处理10五、完善衍生金融工具会计处理的建议12六、结束语13参考文献15致谢171一、引言二十世
7、纪七、八十年代，由于布雷顿森林体系的崩溃，再加上金融自由化和石油危机的强烈冲击，金融市场中的风险和不确定性急剧增加。为规避和控制风险，防范未来融资的不确定性，全球的经济体都在不停地进行金融创新。金融创新层出不穷，衍生金融工具正是在这一时期脱颖而出，成为金融市场的宠儿。虽然衍生金融工具由于其杠杆性、创新性等特点可以有效地管理风险，降低资金成本，并提高经济效益，但凡事都有两面性，衍生金融工具当然也不例外。最近几年发生的金融事件，如英国皇家巴林银行倒闭，日本住友商社的巨额损失，以及中航油由于违规操作购买原油期货造成的极大亏损都表明，衍生金融工具也蕴含着巨大的风险。所以，从财务会计角度研究衍生金融工具
8、，认识并能合理利用它，对于公司的生存和发展有着举足轻重的作用。二、衍生金融工具的相关概念（一）衍生金融工具的定义总所周知，传统金融工具有外汇、股票、债券等，而衍生金融工具就是在传统金融工具基础上衍生出来的新兴金融工具。衍生金融工具既可以作为金融工具，又隶属于衍生工具的范畴，是两者的集合体。企业会计准则第22号金融工具确认和计量总则第二条里明确定义“金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。”另外，第三条里定义为“衍生工具，是指本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信
9、用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算。衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。”从上述准则定义可知，衍生金融工具是在原生金融工具诸如即期交易的商品合约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。因此，衍生金融工具市场的发展离不开原生金融市场，两者有着密不可分的联系。从会计角度而言，由于衍生金2融工具的“衍生性”等特性大大有别于常规合同，从而有必要对衍生金融工具进
10、行特殊的会计处理。（二）衍生金融工具的特点衍生金融工具作为一种新兴金融工具，既具有原生金融工具的收益性、偿还性等特点，又具有自身与众不同的特点。第一，衍生性。无论衍生金融工具的形式有多复杂，它都可以分解为一个或多个为标的物的基本金融工具，并且它的价值会跟随标的物价值的变动而发生同向变动。衍生性是衍生金融工具有别于其他金融工具最根本的特性1。第二，契约性。买卖衍生金融工具一般需要签订合约，合约的签订一方面体现了买卖双方达成一致的意图和想法，另一方面体现了一种债权债务关系的形成。因此，可以把衍生金融工具看成是一份份经济合同，具有“契约性”。第三，风险转移性。由于衍生金融工具具有灵活性和杠杆性，因此
11、能够将风险在交易者之间进行有效转移。第四，不确定性。衍生金融工具的交易通常确定在未来的某一时刻完成，但买卖双方事先都无法获取信息得知结算时的时点价格，因此不同的交易者对同一衍生金融工具的报价不同，这形成了衍生金融工具的交易价格具有不确定性。第五，杠杆性。衍生金融工具的交易者通常只需要支付较少的保证金或交易费就可以购买远期大额合约或者是不同的金融工具组合产品。也就是说，能够实现用较少的资金来控制大量的资源，发挥以小博大的作用。第六，创新性。衍生金融工具瞬息万变，处于不断地发展和创新之中。（三）衍生金融工具的分类衍生金融工具有远期、期货、期权和互换四种基本类型。通过基本类型的组合变化再创造出的一系
12、列变形体大大丰富了衍生金融市场的金融产品类型。新的衍生金融产品随着金融市场的发展和金融创新活动的升温持续不断地得以推出，从而造就了国际市场上衍生金融产品品种多样的特点。一般来说，衍生金融产品主要有以下三种分类方法21、根据其基础衍生工具的形态划分，衍生金融工具可以分为远期、期货、期权和互换四大类。远期是指交易双方签订在将来的某一时间按照已商定的价格购买或者出售某3种资产的合约。远期合约不属于标准化合约，因而它不利于流通，也不容易转让，这使得远期合约都必须在到期日进行交割。远期可以根据标的物的不同分为远期外汇、远期利率协议、远期股票和远期商品等。期货是指交易双方通过公开竞价的方式在交易所内达成协
13、议，该协议详细载明了双方要在未来某一确定时间交割一定数量的某种金融工具或商品。期货合约是一种标准化合约，因此它具有较强的流动性。另外，期货交易只需要交纳保证金，因此具有较强的杠杆性。期货根据标的物的不同可以分为外汇期货、利率期货、股票指数期货和商品期货等。期权，也称交易选择权，即能够在某一时间范围内以某一价格出售或购买一定数量的标的物的权利。期权交易的买方要想获得这种交易选择权，就需要向卖方支付一定数额的期权费。如果期权的买方行使这项权力，卖方就必须按照合约载明的内容履行义务。反之，如果买方根据行情决定放弃行使这项权力，那么买方仅仅损失了期权费，对于卖方而言，则是赚取了期权费。也就是说，期权的
14、买方可以根据市场的行情变化自主决定到底行使权利与否，而期权的卖方只有配合买方去履行期权的义务。因此，交易选择权是期权的一大特色，也是它同其他衍生金融工具最大的不同点。根据标的物的不同，期权主要包括外汇期权、利率期权和股票指数期权等。互换，是指交易者在金融市场上按照某一条件进行不同种金融工具的交换。一些大公司和大机构为了一些特殊的需求，常常会进行金融工具的互换。这主要是因为金融互换交易利用了交易各方的独特优势并结合了交易各方的独特情况，有利于同时增加交易各方的利益，有利于形成共赢的局面，有利于整个社会资源的优化配置。根据标的物的不同，金融互换可以分为货币互换、利率互换和货币利率互换等。其他衍生金
15、融工具可以是各种金融工具和衍生金融工具的结合体。当然，随着金融市场的逐步成熟和投资者需求的扩大，新的衍生金融工具会随时随刻被创造出来。因此各种各样的新型衍生金融工具还在不断产生和发展。2、根据原生标的物的不同划分，衍生金融工具可以分为商品类、汇率类、利率类以及股权类衍生金融工具。商品远期交易、商品期货、商品期权、商品互换又是对商品类衍生金融工具的细分；远期外汇交易、外汇期货、外汇期权、货币互换则是对汇率类衍生金融工具的再细分；同样，远期利率协定、利率期货、利4率期权、利率互换是对利率类衍生金融工具的细分；股票期货、股票指数期货、股票期权、股价指数互换等是对股权类衍生金融工具的再细分。其中，最为
16、我们熟悉的是远期外汇交易。它通常的做法是交易双方在外汇交易成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割。另外一个居于全球金融市场前列的热门投资品种是股票指数期货。它是将某一股票指数视为一个特定的、独立的交易品种，并对其开设对应的标准期货合约，同时在保证金交易体制下，进行买空、卖空交易，通常股指期货都使用现金交割。3根据企业会计准则及应用指南的规定划分，衍生金融工具可分为交易性金融资产或负债、衍生工具和套期工具。一般企业以交易为目的所持有的衍生金融工具一般确认为交易性金融资产或负债；但是，商业银行所持有的衍生金融工具不能当作交易性金融资产或负债，而
17、是单独在衍生工具这个会计科目里进行反映；以套保为目的持有衍生金融工具的企业和商业银行，都将所持有的衍生金融工具在套期工具这个会计科目里予以反映。对于上述划分，笔者认为在会计计量上，交易性金融资产或负债和衍生工具两者并无本质差异。为了方便各个行业相同业务的横向比较，也便于信息使用者和投资决策者的理解，对衍生金融工具的分类可以归纳为两类一类是被确认为套期工具的衍生金融工具，对其持有是为了套期保值；另一类是被确认为衍生工具的衍生金融工具，对其持有是为了投机套利。下面一部分在分析衍生金融工具的会计处理问题时，将会按照这种划分标准进行讨论。三、衍生金融工具的会计问题在二十世纪末，随着衍生金融工具理论在金
18、融界的传播，以及在实务界的广泛运用，我国相关学科也逐步加强了对衍生金融工具的关注，并依次开展了相关问题的研究。由于衍生金融工具的普遍发展，会计界越发有必要着手对其制定财务规则，对其进一步规范运行提供一臂之力。衍生金融工具的会计处理主要涉及会计确认、计量、披露三方面。（一）衍生金融工具的会计确认1、初始确认和终止确认新企业会计准则对衍生金融工具的确认分为初始确认和终止确认。5（1）初始确认根据企业会计准则第22号金融工具确认和计量规定，当企业成为金融工具合同的一方时，应当确认为一项金融资产或金融负债。根据此确认条件，企业在形成衍生金融工具合同的权力或义务时，确认为金融资产或金融负债。这里明确了初
19、始确认的时间是在合同签订之时，而不是交易发生之时。（2）终止确认当实际发生衍生金融工具合同约定的交易时，即当一个企业实现了合约中载明的各种权利时，应当终止确认该金融资产；当一个企业金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，应当终止确认该金融负债或其一部分2。2、对现行会计要素定义和确认原则的挑战传统会计对资产负债等会计要素的定义立足于“过去的交易或事项”。根据企业会计准则基本准则的定义，资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。这个定义充分强调了资产的一个特征是由过去的交易、事项所形成的，即资产要求的是现实的资产，而不是预期的资产。至于在未来进行
20、的交易或事项和还未发生的交易或事项所可能产生的结果，不属于现在的资产，不能作为资产进行确认。因此，一方面衍生金融工具作为一项金融合约，这种合约派生于基础金融工具之上，只能使交易一方在未来享受到某种权力，交易另一方在未来承担某项义务，而在合同签订时权力还未得实现，义务还未得履行。另一方面，由于衍生金融工具具有不确定性，交易面临各种风险，因此交易的盈亏结果事先无法定论。简言之，一是衍生金融工具未来交易事项发生与否难以确定，二是其未来期间能够带给企业的经济利益和资源流向在时间和数量上有较大的不确定性。衍生金融工具的这两方面有悖于传统资产与负债立足于“过去的交易或事项”的定义，而且与会计确认环节所依附
21、的核心观念“权责发生制”相冲突4。这里通过衍生金融工具和固定资产在会计确认上的不同进行比较衍生金融工具固定资产初始确认时间合同签订时交易发生时初始确认条件企业成为金融工具合同的一方同时满足以下两个条件该固定资产包含的经济利益6很可能流入企业该固定资产的成本能够可靠计量终止确认时间交易完毕时寿命终止时终止确认条件合同约定的交易实际发生满足下列条件之一该固定资产处于处置状态该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益根据上表总结得出，衍生金融工具在会计确认上强调，只有当企业在形成衍生金融工具合同的权力或义务时，才确认为金融资产或金融负债。这里明确了初始确认的时间是在合同签订之时，而不是交易发生之时
22、。而固定资产会计确认上着重于交易的发生和资产的可靠计量。（二）衍生金融工具的会计计量1、初始计量和后续计量衍生金融工具的计量是会计的核心问题，其计量包括初始计量和后续计量两个方面。（1）初始计量衍生金融工具的初始计量较简单，均采用取得时的公允价值计量5，同时将交易费用计入当期损益。（2）后续计量企业持有衍生金融工具进行后续计量时，需要考虑不同企业持有衍生金融工具的不同目的，采用不同的计量基础第一种是为了投机套利所持有的衍生金融工具，应该按公允价值在资产负债表日进行计量，公允价值变动的部分计入当期损益。第二种是为了套期保值所持有的衍生金融工具，应使用与上述相同的计量属性在资产负债表日进行处理，但
23、公允价值变动的会计处理要根据套期类型的不同而有所区别。对于公允价值套期，由于被套期风险的存在，套期工具的公允价值变动和被套期项目各自形成的利得和损失都计入到当期损益的会计科目中，同时调整被套期项目账户的账面价值；对于现金流量套期，计入所有者权益的部分是有效套期的部分，计入当期损益的7部分是无效套期的部分。若碰上被套期项目为预期交易时，且该预期交易使企业随后确认为一项金融资产或一项金融负债的，原先直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期到原先直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能得到弥补时，应当将
24、不能弥补的部分转出，计入当期损益6。2、对现行会计计量的挑战衍生金融工具的运作模式为起初只需要很少或为零的净投资，并且在将来某一时间进行结算。这种以小博大的盈利方式，使其签约时的历史成本并不能如实反映衍生金融工具现在所含有的价值和所隐藏的风险状况。另外，由于衍生金融工具自身不确定性的存在，使得价格的波动难以避免。面对价格的起伏，历史成本难以准确反映其价值，也难以追踪市场价值变动情况。因此，将历史成本用来计量衍生金融工具，其可靠性和相关性都会受到很大影响。新准则对此提出了很好的解决方法，下表通过衍生金融工具和固定资产在会计计量上的比较，说明其特殊性。衍生金融工具固定资产初始计量均采用取得时的公允
25、价值计量，其交易费用计入当期损益。按照取得时确认的成本进行初始计量后续计量对于投机套利而持有的衍生金融工具，在资产负债表日按公允价值计量，其公允价值变动计入当期损益对于公允价值套期，在资产负债表日按照公允价值计量；套期工具的公允价值变动和被套期项目形成的利得和损失计入当期损益对于现金流量套期，在资产负债表日按照公允价值计量；有效套期的部分计入所有者权益，无效套期的部分计入当期损益；被套期项目为预期交易的另行处理固定资产的折旧、后续支出（包括增置、改良与改善、换新、修理、重安装）分情况处理8（三）衍生金融工具的会计披露1、我国对衍生金融工具披露的要求根据新颁布的企业会计准则，同时按照财务报表的三
26、个组成部分，分别来说明企业在财务报表中对已确认和未确认的衍生金融工具需要披露的信息。针对报表核心组成部分的财务报表主表，应该披露的内容包括衍生金融工具的账面价值、合同或名义上的金额；所缴纳的保证金金额和支付的期权费金额；上述金融资产和金融负债在报告日的公允价值。对于报表的附注，需要着重披露以下五个方面的信息一是披露期货、期权、互换等衍生金融工具的种类和特性，同时深入一步披露他们所属的小类，如股指期货，看涨期权，利率互换等。二是披露进行衍生金融工具交易的目的。需要详细说明企业在报告日持有每一种衍生金融工具是为了投机还是为了套保。三是披露有关风险以及风险管理方法。在衍生金融工具交易中，交易双方会承
27、受一定的利率和信用风险。这些风险必须在会计报表附注中予以披露。四是披露与衍生金融工具价值相关的信息。发展传统会计要素的定义，将正在发生和未来发生的交易事项也纳入企业的“资产”和“负债”中，使衍生金融工具得以纳入财务报表中，作为表内业务反映。五是披露市场价格的预测信息。企业对于在报告日所持有的衍生金融工具要密切关注其市场价格的走势，并对未来可能发生的价格变化给予预测。另外，有关和当前会计政策不符的重要信息、附加说明等内容需要在财务情况说明书中加以说明。根据上述分析，我们可以看出国内对衍生金融工具披露的主要内容包括每种衍生金融工具的类型和功能、利率和信用风险、会计政策等。深入而言，该披露涉及的相关
28、内容包括衍生金融工具的性质，合同金额（名义金额），衍生金融工具的到期日、失效日（合同执行日）和衍生金融工具的期末公允价值等，这些都是企业将衍生金融工具分为交易类和套期工具类之后所应披露的内容。总而言之，无论是已经确认的还是没有确认的衍生金融工具，企业在披露信息时所要遵循两个大方向，一方面是能够反映出衍生金融工具交易对企业的财务和经营状况的影响程度，另一方面是能帮助信息使用者对企业的整体发展做出合理判断7。2、对现行会计信息披露的挑战9为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，新准则规定将其纳入表内核算。同时，为了方便使用者对财务报表的理解和应用，需要在财务报表附注以及财务状况说明书中对基本财务报
29、表的定量数据补充说明。通过此种会计方法处理，能更好的为财务报表使用者提供相关和可靠的财务会计信息。但是衍生金融工具本身具有的高不确定性和高风险性还是对会计信息披露造成了巨大挑战，主要表现有以下几个方面一是对会计信息披露内容的冲击。传统会计计量一般没有揭示公允价值，而是使用历史成本计价。但唯一能及时恰当反映衍生金融工具价值的计量标准是公允价值。因此，为了实现披露的充分性，为决策者提供更多及时有用的信息，报表中必须披露与公允价值相关的会计信息。二是对会计信息披露时间的冲击。会计人员一般定期披露传统财务报表信息，但对于交易复杂、金额巨大、价格波动剧烈的衍生金融工具也按定期的方式进行披露信息，将会有悖
30、于会计信息及时性和充分性的特点。因此，现行的财务报告在披露时间上无法满足报表使用者的需要。3、对现行衍生金融工具会计信息披露的改进措施要想使衍生金融工具会计信息披露更充分、更全面，就需要结合现行披露上的不足，从以下几个方面进行改进和创新第一是扩大会计披露的内容，特别是加大对风险预测的披露。无论企业持有衍生金融工具的目的是为了进行套期保值还是为了投机获利，对风险和经济活动的预测都显得至关重要。第二是完善会计披露的形式。现行的会计披露理论强调形式统一，也就是说面对不同信息使用者和各具个性的信息需求，提供同一格式、同一结构的财务报告。这使得大量的信息使用者抱怨财务报告太学术、太专业，很多专业术语和行
31、规让人费解。未来的财务报告应该尽量做得像“产品说明书”一样简明实用，让大部分信息使用者享用。第三是创新会计披露的手段。由于衍生金融工具的广泛应用，会计信息的瞬息万变，网络通讯的快速发展，使得提高衍生金融工具信息披露的频率和时效性显得极其重要。为了提高信息披露的质量和速度，可以进行会计电算化操作、运用财务会计软件等。10四、举例分析衍生金融工具之一股指期货的会计问题在20世纪70年代，西方国家遭受严重的石油危机，世界经济受股票影响跌宕起伏，金融投资者急切寻找一种既能规避风险，又能有效实现资产保值的金融工具。在1982年4月，芝加哥商品交易所最先开创了股指期货标准普尔500指数。从那之后，股票指数
32、期货急速兴起。截至当前，27种主要的股指期货在世界20多个国家及地区得以推出并使用。2010年4月16日我国金融市场正式推出酝酿已久的沪深300股指期货，这不仅标志着我国A股进入双边市时代、资本市场真正成熟的开始，同时也标志着对现行会计信息处理的巨大挑战，给完善会计信息披露带来了新课题。（一）股指期货的概念、特点、分类股指期货也称股票价格指数期货，是一种以股票市场的股票价格指数为买卖对象的标准期货合约。双方按照期货交易的规则，在未来的某个特定日期，按约定的股价指数大小进行股票价格指数交易。它的一个重要特点是实行保证金制度，合约双方都需要向交易所缴纳一定比例的保证金（现为15），并且在持仓期间需
33、要维持最低保证金水平，从而在中途可以进行对冲平仓或在到期时进行现金交割。之所以股指期货大受欢迎，基本原因在于它不仅具有初期净投资少的特点，还具有价值发现和套期保值的功能。按照新企业会计准则，特别在企业会计准则第22号金融工具的确认和计量中规定，根据股指期货的交易目的可以将其分为两类，一类是投机套利的股指期货，另一类是套期保值的股指期货，下文就是对这两类股指期货分别采用不同的会计方法进行处理。（二）股指期货的会计处理1、股指期货交易的会计确认投机套利股指期货的确认按照准则规定,当企业成为金融工具合约的买方或卖方时,应当确认为一项金融资产或金融负债。因为投机套利股指期货符合交易性金融资产或负债的条
34、件,所以企业应当在订立投机套利股指期货合约时,将其确认为企业的一项金融资产或负债,相关交易费用计入当期损益中,在“投资收益”科目中核算。另外，按照准则第25条规定,当投资者获得某项金融资产现金流的合同权利终止或金融资产已经发生转移时,应当终止确认该项金融资产。对此,当投11机套利股指期货已经进行对冲平仓或现金交割时,需要及时地进行终止确认。套期保值股指期货的确认，是依据企业会计准则第24号套期保值的规定,采用套期会计方法进行确认。但运用套期会计方法的条件非常严格,必须同时具备套期书面文件、套期高度有效并且能够可靠计量、能够对套期有效性进行持续评价等五个条件,并且套期保值股指期货在运用套期会计方
35、法核算时较为复杂,包含主观判断等因素。2、股指期货交易的会计计量根据新会计准则和股指期货的特点,股指期货交易的会计计量可以分为初始计量、持仓期间计量、终止计量、套期保值计量。（1）股指期货在初始确认时,应按照合约的公允价值计量,相关交易费用直接计入当期损益。在初始确认后的后续计量中仍采用公允价值计量,且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。（2）股指期货合约持仓期间的计量,是指合约持仓阶段相关利得和损失的确认。考虑到股指期货在最初取得时是按公允价值入账，反映了企业取得股指期货的实际成本。但由于股指期货的公允价值不断变化，为了及时恰当反映其价值，可在每月月末对其以公允价值计量且公允价值变
36、动形成的利得或损失,计入“投资收益”科目。在会计报表日,股指期货合约除与套期保值有关外应以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失，计人当期损益，进入损益表，影响利润。（3）股指期货合约进行平仓或交割时，企业应终止确认该金融资产或金融负债,将收到的款项加上前期调整项目之和,与转让的资产账面金额之间的差额计入当期损益。若是部分终止,企业应按照各自的相对公允价值进行分摊计算,终止确认部分的账面价值与收到金额之间的差额。（4）套期保值会计计量,对于不同的套期类型有所不同。就公允价值套期而言，套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；被套期的股票组合投资项目因被套期风险形成的利得或损失也计入
37、当期损益，同时调整被套期股票组合投资项目的账面金额。现金流量套期和境外经营净投资套期的会计处理较繁琐，且在我国金融市场的应用还未成熟，故不做详细介绍。3、股指期货交易的会计披露根据准则对衍生金融工具披露的相关规定，并结合股指期货的特征，企业对股指期货的会计报告也分为表内列示和表外披露两部分。对于表内列示，就是指12股指期货交易应在资产负债表内确认为衍生金融资产或衍生金融负债，并以公允价值计量。对于公允价值变动产生的利得或损失，需要根据交易目的不同分别作为损益或权益列示在损益表中或权益变动表中。对于股指期货的表外披露内容与衍生金融工具披露部分论述的基本相似，即披露股指期货合约的类型、账面价值、到
38、期日、结算日；其被指定为金融资产类，或金融负债类，还是套期保值类的主要依据；股指期货的风险程度和风险管理措施等等。就我国而言，沪深300股指期货还处在上市交易初期。由于期现基差较大，存在着很大的套利空间，而参与者又以散户居多，所以市场上主要以投机套利为主。同时，企业在进行股指期货会计处理时，如果合约不能完全符合套期会计的条件，最好将其划为投机套利股指期货。这样不仅会计处理较为简单，也保证了会计信息的真实可靠。因此，投机套利股指期货是我国股指期货的主要形式。股指期货的出现以及新企业会计准则的实施，有助于减少我国金融工具的会计处理与国际会计处理的差异。这主要表现在以下几点，一是我国金融工具会计核算
39、坚持以公允价值计量模式；二是开始运用套期会计知识，使得会计处理更具专业化和原则化；三是允许会计人员进行职业判断。这些转变不仅有效解决了衍生金融工具在会计核算上的难题，而且对于及时揭示和披露交易决策的相关信息，引导衍生工具的有效运作，提高各类信息可比性和真实性，甚至对我国进一步发展壮大衍生金融市场、提高会计实务和金融风险管理能力产生了深远的影响。五、完善衍生金融工具会计处理的建议衍生金融工具在我国的发展尚处于起步阶段，它的发展和壮大对我国的金融市场、企业以及会计从业人员来说是一次巨大的收获。它的不断发展反映了企业经营规模的扩大、档次的提升和资金的流动，反映了我国市场全球化的要求，反映了我国对外开
40、放的可喜成果。同时，它的发展也是对我国各方面的一个巨大考验。这主要是因为目前我国金融市场还不够成熟，间接导致资金市场深化不足，再加上银行和企业应对金融风险准备不够，内部管理职责厘定不清，会计人员欠缺对衍生金融工具相关知识的掌握。为此，要提高金融工具会计准则实施的质量，笔者认为应从以下几方面着手第一，从会计准则本身来说，一方面应该尽快颁布相关准则的解释公告。虽然目前我国对衍生金融工具会计处理的规定较为全面，但是可操作性不强，特别13是公允价值的广泛运用增加了操作上的难度。因此，财政部以及相应的监管部门应该尽快拟定并公布一个具体指南，着重对公允价值的定性和定量给出一个明确标准，使公允价值这个标准不
41、会出现太大的差异。另一方面，财政部门应该继续改进相关会计标准。在学习和参考国际会计准则的同时，要充分考虑我国企业特殊的会计环境和实务特点，剖析新情况，解决新问题，不断完善我国会计准则。第二，从金融市场的角度来说，主要是进一步发展和规范我国的金融市场。政府可以出台相关政策，如修订风险监管法规、修订监管法规中关于资产减值的规定等来规范市场秩序。媒体可以通过各种宣传手段，宣传金融市场的作用。证券机构可以降低金融交易费用来扩大和繁荣金融市场。第三，从会计从业人员的角度来说，主要是加强对其培训和教育。随着对国际会计准则的逐步引入，可以考虑聘请有经验的国外专家对企业的会计人员提供专门的技术培训，也可以让国
42、内的监管人员出国接受交流。实施“引进来和走出去”的战略，能使会计从业人员和监管人员熟悉和掌握国际会计准则，帮助我国企业完成向国际会计准则的过渡，提升相关专业人员对风险管理、信息管理、乃至整个经营管理体系的应变能力和执行能力。同时，我们也不能忽视我国审计人员的作用。必须大力加快完善中国审计制度，提升注册会计师的素质和水平，着力培养符合国际会计准则要求的高层次审计人才，充分发挥外部审计师对市场的监督作用和约束作用。最后，从企业角度来说，要健全企业风险管理机制。这是因为现阶段我国企业的风险管理还处于较低水平，除银行、保险等金融机构外，其他企业很少专门建立风险管理机制。而金融工具会计准则要求披露较为详
43、尽的利率风险、市场风险、信用风险等信息，因此健全的风险管理机制是实施准则的安全保障。六、结束语本文着重探讨了我国金融市场环境下衍生金融工具会计处理的若干问题，并结合与传统会计处理的比较，简单地对现行准则中，衍生金融工具会计处理存在的难点做出了阐述、说明，并得出以下结论（1）衍生金融工具初始确认的标准为当企业签订衍生金融工具合约时，应将其确认为一项金融资产或金融负债；而衍生金融工具的终止确认标准，对金融资产和金融负债有细微差别。当企业丧失了全部或部分合约权利或被剥夺了对全14部或部分合约权利的控制权时，应将该金融资产或其一部分从资产负债表上剔除；当企业所要履行的合约义务全部或部分消除时，企业应将
44、该金融负债或其一部分从资产负债表上剔除。这种确认标准更易于掌握，也更具有操作性。（2）传统会计理论的会计计量的核心观念为历史成本原则，但本文认为，公允价值才是衍生金融工具最为合适的会计计量属性。这是因为，一方面，公允价值具有高度相关性与可靠性，能准确反映市场上不同时间点的金融工具的价值；另一方面，这也是面对我国政治、经济迅速发展的现状所做出的调整。公允价值能够如实反映衍生金融工具在过去、现在、将来的时点价格，是一个动态的计量属性，而历史成本、重置成本、可变现净值和现值等计量属性只能反映某一个时态下的公允价值。因此，使用公允价值计量才能做到全面及时记录会计信息的要求。（3）关于披露，衍生金融工具
45、的高不确定性揭示了它仅仅在表外披露的不足，因此应该将衍生金融工具纳入表内确认。衍生金融工具通过表内确认和表外披露的两重奏，能够充分反映企业的金融交易风险和企业的财务状况，从而对内可以作为企业未来投资决策的重要参考书，对外可以作为企业的一份重要介绍书。15参考文献1常勋财务会计四大难题M上海立信会计出版社200620442廖子惠衍生金融工具的会计问题研究D西南财经大学200713173李长艳浅析衍生金融工具的会计处理D山西财经大学20094164刘熙宝，朱连生衍生金融工具会计确认与计量之探析J中国农业会计20081024355葛家澍关于公允价值会计的研究面向财务会计的本质特征J会计研究动态200
46、9516216王冬梅，王菲，徐珊珊关于衍生金融工具会计确认与计量的思考J经济师200939207韩传模，王桂姿企业衍生金融工具的会计列报和披露研究上海立信会计学院学报J2008430358张杰中外衍生金融工具会计准则的比较J中国乡镇企业会计2009512269陆建桥，朱琳跟踪国际主动参与积极应对深入研究金融工具会计最新动向与对策J会计研究动态2010251210李荣林金融工具会计上海立信会计学院学报J2009年2期112111李绍敏公允价值观我国金融工具准则中的应用与国际比较J时代经贸（学术版）20073344012陈远志，岳小迪新会计准则下衍生金融工具表内列报的影响及改进趋势研究J当代财经2
47、0086152913刘胜强，唐毅衍生金融工具对财务会计理论的影响探析J中国管理信息化（会计版）2010831014侯维华衍生金融工具会计中公允价值计量模式的应用J科技情报开发与经济200718152215黄绍鑫国际视野的衍生金融工具会计研究J山西财经大学学报200721212616洪彦修衍生金融工具会计问题的研究及对策J黑龙江对外经贸200925161617石本仁,洪泓对FASB金融工具会计准则制定情况的总结及借鉴J财会月刊（理论版）2005751018杨海峰IASB与FASB金融工具会计准则联合改进项目的背景、进展及评价J会计研究20098283619THERESADUNNE,CHRISTI
48、NEHELLIAR,DAVIDPOWERDIGGINGDEEPINTODERIVATIVESACCOUNTINGFORDERIVATIVESHOWTHEACCOUNTINGSTANDARDSSTACKUPJBALANCESHEET200311252820RDIXON,RKBHANDARIDERIVATIVES,RISKANDREGULATIONCHAOSORCONFIDENCEJINTERNATIONALJOURNALOFBANKMARKETING20073919717致谢首先感谢我的论文指导老师商学院的王老师，从始至终，她都给予我耐心和细致的指导。在论文提纲、过程材料、正文修改等方面，她予以我不辞辛劳的帮助和指引。待人真心、循循善诱、爱生如子的她，总让我感到很亲切很慈爱。大学的四年时光真的很短暂，曾经在校内校外出现的那一切，有的已是过眼云烟，淡而无味，有的却铭记于心，芬芳四溢。难以忘却一段段至亲的师生情，难以忘却曾经在我困惑的时候给予我帮助的好人，难以忘却活力四射的同学们。感谢陪伴我度过四年大学生活的老师们和同学们，你们教会我知识，给予我力量，给了我一段美好的记忆。
