1、本科毕业设计（论文）开题报告题目浙江企业集团财务风险管理问题研究一、论文选题的背景、意义（一）背景企业集团在国民经济的发展中起着举足轻重的作用，关系到国计民生。党的十五大报告明确提出，“要以资本为纽带，通过市场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大企业集团。”只有我国企业集团健康发展，我国的整体经济水平才能提高。浙江企业集团对浙江经济的发展做出了不可磨灭的贡献，而且它的贡献力将越来越大。在一个开放的市场经济体系中，随着市场竞争的加剧，企业集团进行财务活动就不可避免地要遇到风险，且财务风险与企业兴衰联系紧密。在我国，近几年的企业财务风险问题伴随着现代市场经济的建立而日益突出。
2、许多曾经轰动全国的大型企业集团如的珠海巨人集团、沈阳飞龙集团，辉煌了没几年就相继陷入了严重的财务危机。究其原因，大部分是忽视财务风险造成的。国际金融市场动荡不安，使企业集团面临的投融资环境具有高度不确定性。因此，企业集团在其财务决策中必须重视财务风险的评估和规避。2008年的金融危机对全世界的经济都产生严重影响，在财务风险方面的教训引起了我国企业的的高度重视，尤其是在市场竞争中占主导地位的企业集团。我国已经加入了WTO，融入到世界经济的大潮中，我国企业集团将和外国的企业进行更加激烈的竞争。它所面临的风险，尤其是面临的财务风险，是企业集团健康发展的巨大挑战。西方国家的企业有很强的风险防范意识，并
3、建立有相应的风险管理部门，对财务风险的管理是风险管理工作的重要组成部分，并在实际中证明了其重要作用。而我国的大多数的企业集团并没把财务风险管理提到应有的位置，企业破产倒闭的事情屡见不鲜，即使是发展较好的企业集团也有因为忽略财务风险管理最后倒闭的，因此，提高企业集团财务风险管理的水平日益成为一个重要的问题。浙江企业集团才财务风险管理方面虽然取得了不少的成就，但存在的问题还很多，我国企业集团财务风险管理方面存在的问题在浙江企业集团中也普遍存在。（二）意义近些年来，我国企业集团的发展呈现上升势态，浙江企业集团发展势头良好。我省企业集团具有单位数多、规模不大、以传统产业为主、出口依存度较高等特点，国有
4、成份较低，改制较彻底。2006年和2008年，我省企业集团较快发展，效益上升，企业集团竞争机制始终处于良性运行状态，但2008年以后，受全球金融危机影响，其各项指标出现滞涨或下滑的态势。在市场经济条件下，企业集团已成为市场竞争的主体，它所面临的风险，尤其是面临的财务风险，是企业集团健康发展的巨大挑战。因此，本文的研究具有以下现实意义1、理论界对特定地区如浙江省企业集团的研究很少，本文的研究对浙江省企业集团财务风险管理的发展完善具有一定的意义。2、为浙江企业集团全面、经济和有效管理风险提供参考。加强财务风险管理是企业集团风险管理工作中的重要内容，对财务风险管理的研究为企业的健康发展提供保障。3、
5、为保证浙江企业集团资金安全、完整和增值提供参考。企业集团通过对财务风险的识别、衡量，对可能发生的财务风险选择恰当的管理策略，减少了财务风险事件的发生频率和造成的损失程度，确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。（三）文献综述1、国外关于财务风险管理的研究风险管理思想的雏形应该说可以溯源到很早，直到18世纪产业革命，法国科学管理大师HFAYOL在其专著一般与工业管理GENERALANDINDUSTRIALMANAGEMENT中，才将这种风险管理思想引入企业经营体系内，然而一直未形成完整的制度与方法。“风险”这一概念，至今仍然还没有一个确切的数学定义，即使是描述性的定义，也是众说纷纭。风险研究起
6、源于德国，形成并发展于美国。1901年，美国学者HA威利特第一次对风险进行了实质性分析，他通过对风险理论与保险之间的关系研究，把风险与偶然性及不确定性联系起来，认为风险是一种客观存在，其发生具有不确定性。1931年，美国保险管理协会保险部首先提出了风险管理的概念。企业集团财务风险管理是风险管理的一部分，国外对于企业集团财务风险管理研究较早，具体情况如下FITZPARTRI1932最早运用单变量进行企业财务风险以及财务困境预测研究。在该研究中，他以19家企业作为样本，运用单个财务比率将所研究的样本划分为破产和非破产两组，FITZPARTRICK的研究发现，判断企业是否陷入严重财务困境的两个财务比
7、率为净利润股东权益和股东权益负债。WILLIAMBEAVER1966在财务比率与失败预测一文中，最早运用统计方法进行财务风险与财务危机的预警研究认为对财务风险最敏感的三个财务比率依次是现金流量总负债；总负债总资产；净利润总资产。ALTMAN1968使用多元线性判断模型研究企业财务风险及破产问题。按照企业资产规模，他将33家陷入财务危机宣布破产的企业与33家非破产企业进行配对，最终确定5个财务变量作为是否存在财务危机和是否破产的判断变量，即营运资本总资产、留存收益总资产、息税前利润总资产、资本市值债券账面价值和销售额总资产。BLUM1974通过现金流量对企业财务重要性的研究提出了著名的现金流量理
8、论。BLUM认为，企业可看作一个蓄水池，现金的流进和流出就像水的流进和流出一样。当蓄水池的水减少时，企业将产生财务风险或财务危机。GENTRY1987等人对BLUM的现金流量模型进行了拓展，并将多变量现金流量模型运用到企业财务预警中。B1UM等人的研究所得出的结论是，用现金流量分析和判断企业的支付能力、偿债能力具有较好的评价效果。CHEN和SHIMERDAL1981对运用有关财务比率对企业财务风险的有效性进行了研究。他们认为，财务比率分析本质上属于财务报表分析，但比财务报表分析所得出的评价结论更为准确。真实的财务数据不仅是企业经营绩效的客观反映，而且透过企业财务报表及相关财务比率分析可以为企业
9、的经营状况、财务风险程度提供评价依据。LANE和WANGSELY1986所建立的COX比例风险预测模型，主要用来预测企业未来经营状况及生存能力、生存时间的概率。该模型对企业的未来经营趋势的预测能力优于ALTMAN等人的多元线性判断模型，且预测结果的误差较小，但应用COX模型的基本假设前提为，所选择的样本企业的数据彼此独立，而且COX模型主要是预测企业未来存活的概率而非用来判别企业的风险程度。THEODOSSIOU1993选择了197家经营状况正常的企业和62家因经营不善、处于破产状态的企业作为研究样本，建立了多个财务变量的CUSUM模型，主要用来预测企业是否陷入财务困境或接近破产。他认为企业从
10、一般的财务风险发展到财务危机以至破产是长期累积的结果，所以可以用CUSUM模型来预测企业财务状况是否出现恶化。但该模型不能对企业严重财务危机及破产以外的其它财务风险状况进行预测。以上的模型适合于西方国家某些企业特定条件下的财务危机和破产预测，应用于我国企业（集团）财务风险预测时应当根据我国国情与企业（集团）的具体情况进行适当的改进。2、国内对于财务风险管理问题的研究（1）国内关于风险管理的研究中国对企业（集团）风险管理的研究始于20世纪80年代，到了90年代得到了飞速的发展。这主要得益于中国改革开放市场经济的发展，在不同层次上逐步形成了一批企业集团。台湾学者宋明哲1984年出版了风险管理专著，
11、全面介绍了企业风险管理的基本过程，并对企业风险管理进行了专题研究。香港保险总会于1993年出版了风险管理手册一书，阐述了风险管理的有关理论。中国注册会计师协会（2010）编写的公司战略与风险管理阐述了风险管理的原则、实务中如何识别评估和应对企业面临的风险等内容。（2）国内关于企业财务风险的研究向德伟1994所发表的论财务风险一文，全面细致的分析了财务风险产生的原因及存在的基础，他认为“财务风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中体现”，明确指出了财务风险的重要性。并对财务风险的评价和控制方法进行了初步探讨，为财务风险理论向更深一层推进奠定了基础。黄锦亮、白帆2004在论财务风险管理的基本框架一
12、文中认为，财务风险的界定存在两种不同的观点。狭义的观点认为，财务风险是企业偿还到期债务的不确定性，企业的财务风险只与负债经营相关。广义的观点认为，企业财务风险是企业财务活动的整个过程中。由于各种不确定因素的影响，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。他们倾向于后一种观点，认为财务理论的研究对象是企业经营全过程中的资金运动，相应地将财务风险的范畴扩展化，有利于在更广泛的视野上研究财务运作中的风险问题，也有利于为实务操作建立一个明晰系统的棰架。按照人们习惯上对理财内容的划分，可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。财务风险管理的主要任务，就是紧紧围绕“企业
13、价值最大化”的理财目标，针对以上四个方面建立起“识别一评估防范和控带扩三个环节的财务风险管理机制。张友棠2004对财务风险预警系统管理进行了系统研究，构建了财务预警警兆识别系统及财务预警个体指数、综合指数测试系统；张鸣、张艳和程涛2004对企业财务预警进行了系统研究，从理论、实证、应用和案例角度综合研究；干胜道2006从信息不对称视角对企业资金安全性控制问题进行了系统研究。冯建、常国华（2008）从目前财务风险管理研究现状开始，针对重视具体财务风险管理策略和方法的研究而忽略整体企业财务风险管理体系研究，较少对财务风险管理主体责权配置的研究等问题，围绕构建动态财务风险管理体系这一主题展开研究。从
14、动态财务风险管理体系涉及的三个方面内容展开，在动态财务风险管理体系个部分分析的基础上，提出企业动态财务风险管理体系就是在一系列财务风险管理制度的规范和约束下，使企业财务风险管理主体持续地作用于风险识别一一风险评估一一风险应对的过程。并结合图示对动态财务风险管理体系的运行进行了具体说明。李羽佳（2010）金融危机虽然已经过去，但它带来的影响将延续久远。此次的危机唤起了幸存企业对财务风险管理的意识，纷纷对自身的财务风险管理系统进行评估和改进。作者从后金融危机时代的特征展开论述，通过分析我国企业财务风险管理现状，提出了后危机时代加强财务风险管理的相关对策。（3）国内关于企业集团财务风险管理问题的研究
15、国内在企业集团财务风险管理的研究方面，近几年也取得了一定进展。武汉交通大学余廉1999在实证考察和分析我国企业经营现状的基础上，对我国企业由于管理失误等原因所导致的经营困境或破产倒闭等现象及其规律进行了初步的研究。并对市场风险、组织风险、财务风险等，构建了初步的预测指标体系和数理分析模型。但该研究主要体现在理论探讨方面，真正应用于企业实践尚有一定差距和局限性。上海复旦大学的黄岩2001以沪深两地的部分上市公司为样本，应用多元统计分析和趋势分析方法，提出了我国工业企业上市公司财务失败的预测模型。陈瑜通过对财务状况正常的企业与已经陷入困境ST类上市公司的同类指标进行研究和比较，并应用一元分析、回归
16、分析、判别分析等分析方法，对预测和判别我国现有上市公司中的非ST类公司和ST类公司，有一定的借鉴作用。中国证监会北京证券办2001年所设计的上市公司财务风险预警系统，针对上市公司年报中披露的有关信息，提出用若干定量指标和定性指标来判断其财务风险程度并作为分类监管的依据。其中定量指标主要包括资金风险、关联方占用风险、投资项目风险、对外投资风险等五类风险；定性指标包括管理层人事变动及抵押担保事项等五项风险。但该财务风险预警系统在指标选取中同类指标重复较多，因此导致重复计算量较大同时该预警系统中所给出的预警标准和财务风险判断标准过多地依赖于经验，不适用于非上市企业的财务风险预警管理要求。芮筠（200
17、6）在企业集团财务风险管理中阐述了企业集团财务风险管理的具体步骤，主要是企业集团的财务战略管理；企业集团的内部控制系统；企业集团的融资、投资和收益分配管理；企业集团非可控风险的管理。现实中，我国企业对风险的认识、管理，无论是在主观意识方面，还是在风险管理机制建设方面，都显得远远不够。因此，必须注重企业风险控制体系的建设。钟育炎（2007）对企业集团发展中如何防范和控制财务风险问题作了系统的论证，以便企业集团采取针对性措施对财务风险进行有效的管理，从而提高经济效益。袁晓波（2008）在企业集团财务控制模式及其选择一文根据管理权限的集中程度，将企业集团财务控制系统分为集权摸式、分权摸式和折中模式。
18、分析了企业集团财务控制三种模式的内容和适用性，认为我国企业集团应倾向于选择折中型财务控制模式，主要基于三个方面的因素企业集团类型、集权与分权、集团管理能力。孔玉生、程素娟（2010）认为企业集团财务风险是指财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。现实中，我国企业集团对风险的识别、管理，无论是在主观意识方面，还是在风险管理机制建设方面，都显得远远不够，提出必须注重企业集团风险控制体系的建设的建议。此文章着重阐述了企业集团财务风险产生机理和企业集团财务风险防范措施。从以上的文献综述可看出，我国财务风险管理理论发展还不完善，尤其是在定量分析方面还是比较薄弱，这与我国不断规范化的财务管
19、理体系不相适，财务管理人员风险意识淡薄也普遍存在，这也是由于财务风险管理理论和方法落后所造成的。不完善的财务风险管理对快速发展的企业集团也造成影响，因此对财务风险管理理论的研究具有很大的现实意义。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题（一）研究的基本内容本文将在分析浙江企业集团发展现状，根据财务风险管理理论，阐明财务风险管理对企业集团的重要性基础上，分析总结浙江企业集团财务风险管理的现状和问题，提出进一步改进浙江企业集团财务风险管理的对策建议，最后选择一个企业集团财务风险管理的实例，介绍财务风险管理的经验做法。具体研究内容主要集中在以下五个方面1、财务风险管理及其对企业集团的意义。本部分主要阐述
20、财务风险的含义、分类及财务风险管理基本方法，提出实施财务风险管理对企业集团的重要意义。2、浙江企业集团发展现状。从现有实际资料分析浙江企业集团的发展现状，发现其取得的成就与存在的问题。3、浙江企业集团财务风险管理现状和存在的问题。本部分主要分析浙江企业集团财务风险管理现状，总结在哪些方面存在问题。4、提升浙江企业集团财务风险管理水平的对策。根据浙江企业集团财务管理现状，针对存在的问题提出具体的对策建议。5、某企业集团财务风险管理的实践做法。选取浙江某一企业集团的案例，分析介绍其财务风险管理中的经验做法。（二）拟解决的主要问题1、我国理论界对企业财务风险管理的研究取得了不少成就，但多为根据全国总
21、体情况进行研究，很少有对某个地区的具体研究，浙江的企业集团有其自身的特点，本文将对浙江企业集团为对象进行分析研究。2、浙江企业集团发展较好，但在财务风险管理上还存在诸多问题，本文将分析总结浙江企业集团的现状及存在的问题。3、对提高浙江企业集团财务风险管理水平提出对策建议。并用案例说明之。本文的重点和创新也主要在于上述方面。三、研究的方法与技术路线（一）研究方法1、文献研究法。在开始准备论文时，首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态,以打好理论基础。2、规范研究和实证研究相结合的方法。在阐明财务风险及其管理方法、对企业集团的意义等理论问题时，将主要采用规范研究的方法；
22、在分析浙江企业集团的发展现状及其财务风险管理的现状时，将利用一定的实证资料；在总结浙江企业集团财务风险管理中存在的问题，提出进一步提升浙江企业集团财务风险管理水平的对策时，将采用规范研究和实证研究相结合的方法。3、案例分析法。通过案例，具体分析介绍某家浙江企业集团财务风险管理情况，说明其经验做法。（二）技术路线四、研究的总体安排与进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿五、主要参
23、考文献1国家经贸委经济研究中心课题组中国企业集团成长研究中国城市出版社，浙江企业集团财务风险管理问题研究引言背景意义研究方法基本内容框架结构财务风险管理理论财务风险含义财务风险管理方法浙江企业集团发展现状浙江企业集团财务风险管理现状和存在的问题提升浙江企业集团财务风险管理水平的对策案例分析存在的主要问题财务风险管理现状需要注意的问题取得的成就20022刘菁企业集团财务控制研究立信会计出版社，20073张延波企业集团财务战略与财务政策经济管理出版社，20024彭韶兵、邢精平公司财务危机论清华大学出版社，20055张延波高级财务管理中央广播电视大学出版社，20096中国注册会计师协会公司战略与风险
24、管理中国财政经济出版社，20107李羽佳后危机时代企业的财务风险管理国际商务财会，20105P23248秦江顺浅谈我国企业的财务风险管理现代经济信息，20088P25/429芮筠企业集团财务风险管理集团经济研究，20065P262710钟育炎企业集团财务风险的防范与控制经济师，20075P17317411袁晓波企业集团财务控制模式及其选择现代企业,2008（10）P323412浙江省大企业集团现状及发展思路，新浪财经，2010年1月4日105813程定尧，蒋怡浙江省企业集团发展进程研究浙江统计，2009（12）P2414孔玉生，程素娟企业集团财务风险成因与防范财会通讯,2010（3）P1401
25、4115欧阳华我国企业集团财务风险管理系统研究西南大学硕士论文，200616张星文集团公司财务风险管理研究广西大学硕士论文，200717蔡喆企业财务活动中的风险管理问题研究北京工商大学硕士论文，200618冯建,常国华构建企业动态财务风险管理体系企业内部控制与风险管理论坛论文集,2008P37838219BANSALARUN,KAUFFMANROBERT,MARKROBERTMANDPETERSEDWARD,FINANCIALRISKANDFINANCIALRISKMANAGEMENTTECHNOLOGYRMTISSUESANDADVANTAGESAUGUST1992INFORMATIONSYSTEMSWORKINGPAPERSSERIES,VOL,PP,1992AVAILABLEATSSRNHTTP/SSRNCOM/ABSTRACT1289015,OCTOBER31,200820PAGACH,DONALDPANDWARR,RICHARDS2010“THEEFFECTSOFENTERPRISERISKMANAGEMENTONFIRMPERFORMANCE”AVAILABLEATSSRNHTTP/SSRNCOM/ABSTRACT1155218,JULY6,2008
