1、本科毕业设计论文届论文题目FDI对浙江经济溢出效应的实证分析所在学院商学院专业班级经济学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文
2、进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日2011届经济学专业毕业论文I摘要FDI的快速发展是20世纪90年代以来世界经济中的一大热点，FDI对东道国或地方产生的经济影响，特别是溢出效应，引起了学术界和政府部门的极大关注。本文选取浙江省这个在全国具有举足轻重地位的地区，并对其FDI的溢出效应进行实证分析和研究，具有很强的现实意义和很高的研究价值。本文探究浙江省是否产生了溢出效应，构建多元线性回归模型，最后在实证分析的基础上，得出结果。结果表明，FDI对浙江省内资企业的溢出效应不太显著。关键词外商直接投资，溢出效应，柯布道格拉斯生产函数FDI对浙江经济溢出效应的实证分析IIABSTRACTSINC
3、ETHE1990S,THERAPIDDEVELOPMENTOFFDIISAMAJORHOTSPOTOFTHEWORLDECONOMYFDISECONOMICIMPACTTOTHEHOSTCOUNTRYORTHELOCAL,PARTICULARLYSPILLOVEREFFECTHASAROUSEDTHEORETICALCIRCLESANDGOVERNMENTDEPARTMENTSOFGREATCONCERNTHISPAPERSELECTEDZHEJIANGPROVINCESTOSTUDYITHASAPIVOTALPOSITIONINTHECOUNTRYITSEMPIRICALANALYSISAN
4、DRESEARCHTHESPILLOVEREFFECTOFFDI,ANDITHASASTRONGPRACTICALSIGNIFICANCEANDRESEARCHVALUEFIRST,THISPAPERSTARTSTOSTUDYWHETHERFOREIGNDIRECTINVESTMENTHASGOTTECHNOLOGYSPILLOVEREFFECTFINALLY,EMPIRICALANALYSISBASEDONTHERESULTTHERESULTSSHOWTHAT,FDIFUNDEDENTERPRISESINZHEJIANGSPILLOVEREFFECTISNOTSIGNIFICANTKEYWO
5、RDSFOREIGNDIRECTINVESTMENT，SPILLOVEREFFECTS，COBBDOUGLASPRODUCTIONFUNCTION目录摘要IABSTRACTII引言1一、相关研究综述2一溢出效应的经济增长理论2二实证分析的方法2（三）实证研究的结论3二、溢出效应模型的建立4（一）溢出模型的构建4（二）溢出模型的检验5三、FDI对浙江省经济溢出效应的度量7（一）数据的选取及变量解释7（二）实证回归分析9（三）结果12四、结论12参考文献14致谢162011届经济学专业毕业论文1引言作为经济全球化的重要推动力之一，外商直接投资受到了普遍重视，因而，关于外商直接投资（FDI）对浙江省
6、的影响的研究也成为学术界关注的焦点。其中，外商直接投资对浙江经济的溢出效应问题是这一研究领域的重要分支。外商直接投资在为东道国经济的发展提供资金、就业机会以及提高投资效率的同时，由于其在技术、原材料来源、规模经济和销售渠道、产品开发上的先发优势和垄断优势，也给东道国经济发展带来巨大的溢出效应。外商投资的溢出效应，是指外商投资对东道国的经济效率和经济增长或发展能力发生无意识影响的间接作用。外商投资的进入在东道国市场上引入竞争者，迫使国内同类企业采用更为高效的生产技术和管理手段；国内上游或中间产品供应商为满足外资企业对其投入的中间产品的质量和标准要求，也在不断的学习与改革中提高了自己的生产效率；下
7、游企业使用外资企业供应的高质量低成本中间品效率也获得进一步的提高；外企在职培训提高了本地劳动力的技能同时也迫使本地企业在竞争压力下加强对自有员工的培训，这样也就增加了人力资本的投入并提高其产出水平。随着经济全球化的发展，FDI的溢出效应已经成为了分享世界技术进步成果、缩小与技术先进国差距的重要途径。改革开放以来，外商直接投资（FDI）一直是浙江省利用外资的主要形式，在以“市场换技术”的引资策略指导下，浙江省利用FDI的数量规模不断增长。大量注入的FDI是否提升了我省企业的技术水平能够让我省在这样一个大环境下充分享受到经济溢出效应的好处吗于是本文从是否可以缩小浙江与世界先进技术水平的差距的角度来
8、考察其溢出效应。选取这样的一个视角，是遵循以小见大的原则，实证分析表明FDI对浙江省内资企业的溢出效应不太显著，FDI对于缩小浙江省与世界先进技术水平的差距上的也有一定的作用，却并不明显。本文尝试着通过模型逐步深入的考察浙江省的溢出效应，将文章内容分为四部分第一部分相关研究综述，将国内外研究相同课题的学者及其研究成果进行梳理分类,分；第二部分建立溢出效应模型，并尝试着推出研究方案；第三部分对获取的数据进行归纳梳理和对重要数据进行说明；并根据溢出效应模型进行回归分析，得出分析结果；第四部分对得到的结果进行总结，得出结论。FDI对浙江经济溢出效应的实证分析2一、相关研究综述一溢出效应的经济增长理论
9、1溢出经典模型阿罗模型（ARROW,1962）建立的用外部性解释经济增长的模型。他借鉴了卡尔多将技术进步视为由资本积累决定的观点。阿罗假定，技术进步或生产率提高是资本积累的副产品，也就是说，新投资具有溢出效应。阿罗模型的重要性在于，它突破了新古典增长理论的研究框架，提出了第一个内生增长模型，从而促进了新理论的产生。宇泽弘文（UZAMAHIROFUMI,1965）提出两部门模型。他通过假定经济中存在一个生产人力资本的教育部门，从而将索洛模型中的外生技术进步内生化。由于人力资本部门的生产函数具有线性的规模收益不变的形式，并且所有投入都可以增加从而不存在任何固定的生产要素，经济将实现平衡增长。2知识
10、溢出模型罗默的知识溢出模型，继承了阿罗用技术外部性解释经济增长的研究思路。罗默假定，知识是追逐利润的厂商进行投资决策的产物，知识不同于普通商品之处在于知识具有溢出效应，这使任何厂商所生产的知识都能提高全社会的生产率。正是由于知识溢出的存在，资本的边际生产率才不会因固定生产要素（劳动）的存在而无限降低，据此罗默认为，知识溢出对于解释经济增长是不可缺少的。在解释各国增长率存在的国际差异问题上，罗默认为要解释美国的增长率之所以高于菲律宾的原因，就必须抛弃新古典增长模型中外生技术的假设，要根据两国技术进步率的不同以及技术进步率不同解释存在的增长率差异。知识溢出的存在还造成厂商的私人收益率低于社会收益率
11、，不存在政府干预时厂商用于生产知识的投资将太少，从而使分散经济的竞争性均衡增长率低于社会最优增长率。3人力资本溢出模型卢卡斯的人力资本溢出模型，指出全经济范围内的外部性是由人力资本的溢出效应造成的，这种外部性的大小可以用全社会人力资本的平均水平来衡量。他认为，人力资本的溢出效应可以解释为向他人学习或互相学习，一个拥有较高人力资本的人对他周围的人会产生更多的有利影响，提高周围人的生产率，但他并不因此得到收益。二实证分析的方法第一种方法是直接在构建的溢出效应的计量模型中添加可能对溢出产生影响的变量，即用劳动生产率或全要素生产率对研究者假设的影响溢出效应的变量进行回归，2011届经济学专业毕业论文3
12、如人力资本、研发投入等，用变量的系数来反映其对溢出效应的影响。沈坤荣（1999）利用各省的外国直接投资总量与各省的综合要素生产率作横截面的相关分析，得出FDI占国内生产总值的比重每增加1个单位可以带来037个单位的综合要素生产率增长的结论。何洁、许罗丹（1999）借鉴FEDER1982的计量方法，利用生产函数建立回归方程，得出结论FDI带来的资本每提高1个百分点，对中国内资工业企业的技术溢出作用（以企业产出增长率衡量）就提高23个百分点。第二种方法是选取一些影响因素作为分组变量，将总样本分成高低不同的两组，根据不同组中反映FDI参与程度的变量前系数的估计值是否显著以及大小比较来判断被研究的因素
13、是否对FDI的溢出效应有影响。姚洋（1998）利用第三次全国工业普查资料，从中随机抽取了12个大类行业中的146704家企业作为样本进行了多因素回归分析后得出结论认为，与国有企业相比国外“三资”企业的技术效率要高39，港澳台“三资”企业要高33；并且在行业中如果国外“三资”企业数量的比重每增加一个百分点，每个企业的技术效率就会提高11个百分点。（三）实证研究的结论在理论上，国外学者对FDI存在溢出效应的问题已经得到了普遍的认同。针对不同国家的检验，FDI的溢出效应呈现出不同的结果，既有支持存在正效应的也有支持存在负效应的。1认为FDI存在溢出的正效应CAVES（1974）分别检验了加拿大和澳大
14、利亚的FDI技术溢出效应。他选用两个国家在1966年制造业的行业横截面数据，发现在加拿大制造业中，当地企业的利润率与行业内的外资份额正相关，而在澳大利亚制造业中劳动生产率与行业内的外资份额也呈现正相关。由此他认为，在加拿大和澳大利亚的制造业中存在着FDI的正技术溢出效应。GLOBERMAN1979采用加拿大制造业1972年的横截面数据进行的实证研究也得出了相同的结论。BLOMSTROM和PERSSON1983选用墨西哥1970年的行业横截面数据，将劳动生产率作为技术水平的评价指标，同时选用行业资本密集度以及劳动力绩效作为影响特征变量，实证得出了存在正技术溢出效应。BLOMSTROM1986又将
15、研究重点放在技术溢出效应的产生机理上。他选用墨西哥19701975年的行业横截面数据，重点考察了行业竞争和市场份额因素对溢出的影响。结果发现，溢出效应是存在的，但并非是外资进入导致行业内的技术转移增加，而是竞争加剧导致当地企业效率提高。FDI对浙江经济溢出效应的实证分析42认为FDI存在溢出的负效应或零效应尽管大量研究表明外商直接投资存在溢出的正效应，但是一些学者却在研究中发现外商直接投资也存在溢出的零效应甚至是负效应。AITKEN和HARRISON1999选用委内瑞拉制造业19761989年间的企业面板数据，发现在该国全国范围内存在普遍的负溢出效应。与AITKEN和HARRISON的研究类似
16、，HADDAD和HARRISON1993曾对摩洛哥制造业19851989年间的企业和行业面板数据进行了考察，也没有发现存在明显的正溢出效应。DJANKOV和HOEKAN2000分析了捷克制造业19931996年间的企业面板数据，发现如果外资份额是由独资企业和合资企业两部分组成，当地企业的生产力水平呈现负溢出效应；而如果外资份额是清一色的独资企业，则溢出效应在统计上不明显。DAMIJAN等（2001）对8个转型经济国家（保加利亚、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚）制造业19941998年间的企业面板数据进行了考察，结果发现上述国家的制造业并不存在明显的溢出效应，在深入
17、研究当地企业吸收能力以后，他们发现罗马尼亚存在正溢出效应；捷克和波兰存在负溢出效应；而其他国家则不存在明显的溢出效应。二、溢出效应模型的建立（一）溢出模型的构建20世纪30年代美国著名数学家柯布（CWCOBB）和经济学家道格拉斯（PHDOUGLAS）共同研究了产出与投入的关系，并用数学函数描述了这种关系，得出CD型生产函数YAKL0；0。式中Y为产出，K为资本，L为劳动力；参数和分别为产出对资本和劳动力的弹性；A为技术进步参数。用柯布一道格拉斯生产函数可以计算出某一时刻的技术水平，并由此计算出技术进步对新增产值的贡献；或技术进步对新增劳动生产率的贡献。为了衡量外商直接投资对内资工业部门的外溢效
18、应，我们可以通过建立一个能测度外资影响的内资部门生产函数来进行。为此，我们在柯布道格拉斯生产函数的基础上，构建了以下的生产函数模型DDDDLKAY（11）在此，DY表示内资工业部门的增加值，DK和分别表示内资工业部门的资本和劳动投入，DA表示技术的中性变化，资本产出弹性和表示劳动的产出弹性，为了能够2011届经济学专业毕业论文5在模型中体现外商直接投资对内资部门的竞争效应和溢出效应，我们借助于技术系数DA的变化来表示，假定DA能够分解为三个部分DDDDCOMPETSPILLCA（12）DSPILL和DCOMPET表示外商直接投资的溢出效应和竞争效应带来的变化。将体现外溢效应的技术系数DA代入原
19、生产函数，我们就得到了能够反映外商直接投资对内资部门外溢效应的生产函数，如下DDDDDDLKCOMPETSPILLCA（13）对该式取对数形式加上随机扰动项，我们就得到了基本的计量模型，其形式如下DDDDDDDLNCOMPETLNSPILLLNLLNKLNCLNY（14）方程中各个变量的代表值分别为DY为工业增加值；资本和劳动投入分别用职工平均人数表示，溢出效应DSPILL用外资资产占全部资产的比重，竞争效应DCOMPET用外企工业增加值占全行业工业增加值比例来衡量。（二）溢出模型的检验1杜宾瓦森（DURBINWATSON）检验法DW检验是杜宾（JDURBIN）和瓦森GSWATSON于1951
20、年提出的一种检验序列自相关的方法。杜宾和瓦森针对原假设00H，即T不存在一阶自回归，构造如下统计量NTTNTTTEEEWD12221通过导出了临界值的上限UD与下限LD，根据样本容量N和解释变量数目K查DW分布表，得到临界值UD和LD，然后按照下列准则计算得到的DW值，以判断模型的自相关状态若0348；解释变量系数值的T检验通过在005显著性水平下的情况下，其绝对值大于216，说明模型选取的解释变量影响效果显著。结果显示，代表溢出效应的DSPILL达到0257，而代表竞争效应的DCOMPET达到026，FDI的投入虽然产生了微弱的正向溢出效应，但在竞争效应的冲击下，外商直接投资对浙江省经济发展
21、产生的影响并不大。四、结论本文通过构建多元线性回归模型，进行实证分析后发现两个方面的结果，并对此进行归纳分析，总结出以下两点内容。一方面，外商直接投资的引入对浙江省内资工业部门具有显著的正向溢出效应，具体为溢出效应为0257个百分点,因此从整体来说，外资在资金、技术和管理、市场销售方面的优势对浙江省内资工业部门的发展产生了溢出效应,但这种效应不显著。这表明在产生的溢出效应的同时，也存在着竞争效应与之相抗衡，这表现在模型中竞争效应为026个百分点，这是由于外商投资企业凭借其先进的技术与管理，对同类的内资企业形成排挤，降低内资企业的市场份额。另一方面，尽管外商直接投资对浙江省内资工业部门产生了正的
22、溢出效应，但其影响力度还比较小，尤其是相对于内资工业部门劳动、资本的产出弹性来说。外资投资占全行业比例每增加1，其对部门产值的增长将贡献0257，而内资部门资本和劳动投入每增长1，将分别贡献038和080，大于外资贡献力度。这种现象从经济赶超理论和经济增长最终收敛理论的角度来看，是因为本国技术水平的提高意味着本国技术水平和外国技术之间差距的缩小，进而从外国先进技术的知识资本存量中进一步获得外溢效应来推动经济增长的可能性也变小。浙江省属于经济发达地区，外资的较早进入已使该地区内资工业企业无论在技术上还是在管理手段的学习与创新上都已经得到了相当程度的提高，内资企业与外资企业技术与管理等方面差距的缩
23、小，已经使得东部地区外商投资的溢出效应开始变小。所以要进一步充分发挥外商投资的正向外溢效应，有待于引进拥有更加先进的技术水平以及更加有效的管理手段的外资。经过深入的研究，发现FDI对于缩小浙江省内资企业和世界先进技术水平的差距2011届经济学专业毕业论文13有一定的正面作用，但并不显著。FDI在我省的技术溢出不显著，主要是因为FDI以追逐利益为目标，与浙江省以市场换取技术存在一个利益交错；独资和控股经营已成为FDI的主要形式，易导致跨国公司在我省形成市场垄断和技术控制，不利于产生溢出效应；内资企业技术能力与所引进FDI的先进水平的差距较大，无法完全吸收FDI带来的好处，导致溢出效应变小，还有可
24、能产生负面影响。浙江省作为中国的一个经济强省，随着中国加入WTO，浙江经济更深地融入到世界经济的发展之中，这种趋势短期内是不会有太大的变化，因此，扩大FDI规模、提高FDI水平是我省经济在21世纪实现可持续发展的必然选择。FDI对浙江经济溢出效应的实证分析14参考文献1沈坤荣、耿强外商直接投资、技术外溢与内生经济增长中国数据的计量检验与实证分析J中国社会科学,2001582932汪周生行业因素对FDI溢出效应的影响以浙江省制造业为例J浙江理工大学学报，2005（4）4034053沈坤荣中国综合要素生产率的计量分析与评价J数量经济技术经济研究,1997312154沈坤荣19781997年中国经济
25、增长因素的实证分析J经济科学,1999443465陈明森外商投资的技术转移、技术溢出及其结构差异以福建外商直接投资计量模型分析为例J国际贸易问题,20051084906刘晓成、蒋士成人力资本对FDI技术溢出影响的理论研究J科技管理研究，2010（2）1631667居水木江苏省外商直接投资技术溢出效应研究工业行业为例J现代商贸工业，2010（7）11128张海洋、刘海云外资溢出效应与竞争效应对中国工业部门的影响J国际贸易问题,2004356989孙雅娜外商直接投资与中国经济增长基于技术外溢效应的研究J经济管理，2009（1）237710张小蒂、黄先海等浙江开放型经济的效率增进研究J浙江大学出版社
26、，2008（1）298711程惠芳国际直接投资与开放型内生经济增长J经济研究,2002105873。12赖明勇、包群关于技术溢出与吸收能力的研究综述J经济学动态，2003（8）568413徐晓虹外商直接投资对经济增长的短期和长期效应浙江19832004年时间序列J经济地理，2007（5）37537914谭俊兰浙江省科技进步对经济增长贡献的实证研究J科技信息,2009（17）1882132011届经济学专业毕业论文1515陈继勇国际直接投资的新发展与外商对华直接投资研究J人民出版社20042172316陈晓星外商直接投资（FDI）的技术溢出效应基于中国工业部门PANELDATA的实证分析J对外经
27、济贸易大学博士学位论文，2005（2）1817竺彩华FDI外部性与中国产业发展J2009（6）21918陈涛涛外商直接投资行业内溢出效应J经济科学出版社2004（1）364419萧政、沈艳外国直接投资与经济增长的关系及影响J经济理论与经济管理,20021111620陈现玲、周丽FDI技术溢出效应的实证分析J财经界（学术），2007（2）616321马衍军、柳成洋外国直接投资的溢出效应及其制约因素研究J当代经济研究,20055636622吴晓波、黄娟技术体制对FDI溢出效应的影响基于中国制造业的计量分析J科研管理，2007（5）185123胡峰、胡靖外商直接投资的知识溢出实证分析J国际贸易问题，
28、2006（9）798324赵英军、王晨辉外商直接投资对浙江省工业部门外溢效应的实证分析J浙江学刊，2005（5）16516925BLOMSTROM,MANDHPERSSON,FOREIGNINVESTMENTANDSPILLOVEREFFICIENCYINANUNDERDEVELOPEDECONOMYEVIDENCEFROMTHEMEXICANMANUFACTURINGINDUSTRY,WORLDDEVELOPMENT,11,1998,49350126BORENSZTEIN,E,DEGREGORIO,JANDLEE,JW,HOWDOSEFDIAFFECTGROWTHJOURNALOFINTER
29、NATIONALECONOMICS,NO7,1998,12327FINDLAY,R,RELATIVEBACKWARDNESS,DIRECTFOREIGNINVESTMENT,ANDTHETRANSFEROFTECHNOLOGYASIMPLEDYNAMICMODEL,QUARTERLYJOURNALOFECONOMICS,VOL92,1978,101428LAKE,AW,TECHNOLOGYCREATIONANDTECHNOLOGYTRANSFERBYMULTINATIONALFIRMS,INRGHAWKINSED,RESEARCHININTERNATIONALBUSINESSANDFINANCE,JPAPRESS,1979,505FDI对浙江经济溢出效应的实证分析16致谢
