1、,云南信托淳元股权投资信托计划,2015年1月,严格保密,云南信托 淳元股权投资信托计划,2,特别提示,本文件仅向少数特定的高端、专业机构投资者提供，供其了解拟设立的并购基金的相关信息。本文件介绍的过往投资业绩、投资策略等信息仅供投资人参考，不代表我们对并购基金投资策略、经营业绩的任何承诺和预期。投资并购基金具有较高风险和较低的流动性。我们不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。潜在投资者应有充分的资金实力及意愿承担风险。潜在投资者在决定是否投资并购基金时，不应将本文件的内容视为法律、税务、财务、投资或其他方面的建议，而应自行独立做出判断或另行寻求专业人士意见。
2、我们对本文件所载任何信息的准确性或完整性不作任何明示或暗示的声明或保证。本文件及其内容均为本基金管理方拥有完整权利的保密信息，未经本基金管理方事先书面同意，本文件不可被复制或分发，本文件的内容亦不可向任何第三者披露。一旦阅读本文件，每一潜在投资者应被视为已同意此项保密条款。除本特别提示外，本文件其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请，我们不保证会接受任何投资意愿。,云南信托 淳元股权投资信托计划,3,基金亮点,专注投资于医疗健康行业行业需求稳定增长，项目风险较低，投资回报高基金管理团队经验丰富拥有丰富的企业运营、项目投资与收购兼并的经验，整体团队经过多年合作
3、，展示了通过投资、运营、增值服务与资源整合大幅提升目标企业价值、并实现超额收益的能力优质项目资源基金管理团队通过多年累积的行业与资本圈人脉关系，能挖掘优质项目进行筛选、尽调并投资，恪守我们投资原则：精耕细作，优中选优多元化退出渠道基金管理团队与国内多家上市公司拥有良好的合作关系，通过转让给上市公司完成投资退出是我们的优势。此外，还拥有境内外IPO与借壳上市的退出渠道纯熟的杠杆收购应用基金管理团队与银行、资管等各类资金渠道有良好的合作关系，可通过杠杆收购放大投资收益,云南信托 淳元股权投资信托计划,4,目录,产品概览管理方简介投资策略凯利泰简介,云南信托 淳元股权投资信托计划,5,一、产品概览,
4、云南信托 淳元股权投资信托计划,6,产品优势,中国未来20年最具成长性的行业医疗健康产业具有持续稳定增长、不受经济周期影响的特点，具备较强抗风险能力大部分细分领域具有较高的进入壁垒，且处于快速成长期目前行业的需求仍处于被严重压抑的阶段，国家对行业在政策上的支持和投入已经提高到国家战略高度一流的基金管理团队淳元资产管理对基金进行全面的主动管理，云南信托将委派专业代表列席投委会会议对投资标的遵循“精挑细选，优中选优，增值共赢”的原则对所有投资的项目进行严格的投后管理完善的风控措施经营、项目、财务和道德等全方面的风险控制措施上市公司凯利泰（300326）出资三千万作为劣后资金，优先保证投资人的本金和
5、预期收益，并对本基金所投项目拥有优先收购权基金的结构化设计凯利泰所投C类劣后资金保证A类和B类投资人的本金和收益安全B类作为夹层保证了优先级A类投资人的本金和收益安全,云南信托 淳元股权投资信托计划,7,交易结构,云南信托 淳元股权投资信托计划,8,产品要素简介,产品名称 云南信托 淳元股权投资信托计划投资期限 2年投资期+1年退出期，退出期可再延长1年产品规模 3亿元（其中A类投资人1.8-2亿，B类投资人7千万-9千万，凯利泰3千万）认购起点 A类100万元，B类 300万 以10万元的整数倍增加预期收益 A1类：100万元认购金额300万元，预期年化收益率9.5%（按年分配）+ 年化5%
6、-9%左右浮动收益（到期分配） A2类：300万元认购金额600万元，预期年化收益率10%（按年分配）+ 年化5%-9%左右浮动收益（到期分配） A3类：600万元认购金额 ，预期年化收益率10.5%（按年分配）+ 年化5%-9%左右浮动收益（到期分配）B类, : 当运作2年的时候终止，B类将获得到期一次性收益80%-110%。当信托计划运作3年的时候 终止，B类将获得到期一次性收益140%-180%。当信托计划运作4年的时候终止，B类将获得到期一次性收 益210%-320%（运作4年的时候将有项目能上市）。详见收益测算,云南信托 淳元股权投资信托计划,基金管理上海淳元资产管理有限公司还款来源
7、投资项目每年产生的分红及到期转让项目所得收入收益分配A类投资人每年分配+到期分配，B类和C类投资人到期分配资金用途投资医疗健康行业，包括现金流稳定的优质医院、拥有核心技术的医疗器械生产商、医用材料生产商、研发或临床服务商等。风控措施 （1）所投项目100%股权质押担保 （2）上市公司凯利泰(300326)出资3000万作为劣后资金，保证本 信托计划的本金和收益 （3）上市公司凯利泰(300326)对所投项目拥有优先收购权 （4）所投项目产生的现金流覆盖每年的分红额,云南信托 淳元股权投资信托计划,10,行业板块股市表现概览,云南信托 淳元股权投资信托计划,11,产品收益测算,云南信托 淳元股权
8、投资信托计划,12,双重风控,淳元资产管理Helios Asset Management,云南信托 淳元股权投资信托计划,云南信托 淳元股权投资信托计划,13,二、管理方简介,云南信托 淳元股权投资信托计划,14,管理公司介绍,淳元资产管理公司介绍上海淳元资产管理有限公司团队是一个在国际和中国投资行业及资本市场拥有丰富经验、兼具国际视野和本土投资实战经验的专业资产管理团队，团队成员知识结构和经验互补性强（投资经验、实业管理经验、收购及上市经验）。作为基金管理公司，淳元致力于实现整体基金投资收益最大化。淳元坚持“精品投资”的策略，只挑选细分领域内优秀企业；投资后团队花更多时间帮助企业成长，重视每
9、个企业的投资成功率：优中选优，精耕细作！淳元对医疗健康、消费、TMT等行业有深度的理解和广泛的资源。管理团队成员投资决策委员会（以下简称“投委会”）成员包括：张维淳（淳元合伙人）、袁征（凯利泰总经理）、丁魁（淳元合伙人、凯利泰董秘）。议事规则：投委会所有决议需经投委会委员全票通过方为有效。同时，投委会将积极采纳顾问委员会的意见。基金顾问委员会的成员包括：秦杰（凯利泰董事长）、汪立（凯利泰董事、上海安通医疗董事长）及刘江南博士（资深医药专家）。,云南信托 淳元股权投资信托计划,15,张维淳，合伙人，投委会成员张先生曾任凯普德股权投资和恒榕股权投资基金的创始及主管合伙人，全面负责基金投资和运营。同
10、时，他现任上海凯利泰医疗科技股份有限公司（创业板300326）独立董事。张先生的职业经历包括传隆投资合伙人，中国成长南方并购基金公司首席执行官和中国成长北方并购基金公司首席财务官，美国对冲基金Avera Global Partners资深投资经理，和德意志证券投资银行部经理。张先生拥有15年以上股债权投资与投行领域从业经历，熟悉国内外资本市场，在资产重组、杠杆收购等方面具有丰富经验，能按实际需求设计并完成灵活的境内外退出。对中国企业的价值、企业家的了解相当深刻，拥有广泛的人脉关系及稳定的合作渠道。张先生创立并领导凯普德与恒榕股权投资基金投资了国内数家优质企业，涉及行业包括消费、医疗健康与先进制
11、造；所投企业增长稳健，已有项目完成退出或排队等候IPO。作为核心团队之一，张先生领导中国成长并购基金在美国募集了近一亿美元，投资于国内成长性企业并实现退出。张先生曾任传隆投资合伙人，传隆投资在国内完成了一系列投资与企业融资项目，其中投资的和利时自动控制已于美国纳斯达克上市。在德意志证券投资银行部工作期间，张先生完成了价值五十多亿美元的十多个兼并收购与股权、债权发行案例。张先生拥有美国耶鲁大学工商管理硕士学位与印第安纳大学金融专业学士学位。,管理团队主要成员介绍,云南信托 淳元股权投资信托计划,16,丁魁，合伙人，投委会成员丁先生现任凯利泰医疗科技股份有限公司副总经理、董事会秘书，就职期间一直负
12、责公司的战略发展和对外并购，并在2013 年先后完成对北京与江苏两家医疗企业的收购，目标企业估值分别约人民币亿和亿元。在加入某上市医疗公司之前，丁先生具备长达9 年的国内投资银行、资本运营经历，先后完成了多家公司的首次公开发行以及上市前募资的工作，涉及金额超过人民币20 亿元。丁先生在资产重组、杠杆收购等方面具有丰富的实例操作经验，熟悉企业并购过程中的相关法律程序和企业财务知识，具备灵活的方案设计能力。丁先生对骨科、心血管、外周血管、外科、肿瘤等领域的医疗器械产品以及医疗服务行业有着深刻的研究和见解，同时积累了丰富的国内医疗类上市公司及投资研究机构的人脉资源。丁先生拥有同济大学工学学士学位。,
13、管理团队主要成员介绍,云南信托 淳元股权投资信托计划,17,管理团队主要成员介绍,袁征，投委会成员袁先生是凯利泰医疗科技股份有限公司创始人之一，现任凯利泰医疗科技股份有限公司总经理、董事，拥有公司超过8% 股权，投资回报超过1100 倍袁先生拥有二十年左右医疗器械行业市场营销与企业管理的丰富经验。创立凯利泰后，袁先生领导公司在国内骨科领域高速发展、业绩成倍增长，迅速成为细分领域名列前茅的企业，于2012年带领公司顺利上市，为投资方带来丰厚的回报凯利泰上市后，袁先生领导公司进行了一系列并购，在扩大骨科领域市场份额及增强骨科器械产品结构的同时，引领凯利泰向多元化医疗器械公司的战略目标发展袁先生曾任
14、职中国预防医学科学院上海寄生虫病研究所、上海摩尔生物技术有限公司总经理袁先生拥有生物学学士学位,云南信托 淳元股权投资信托计划,18,管理团队过往投资业绩,云南信托 淳元股权投资信托计划,19,云南信托简介,云南国际信托有限公司（YUNNAN INTERNATIONAL TRUST CO.，LTD.以下简称“云南信托”）是2003年经中国人民银行“银复200333号文”批准，由原云南省国际信托投资公司增资改制后重新登记的非银行金融机构。2007年，根据信托公司管理办法的有关规定，公司经中国银行业监督管理委员会批准同意，首批换领中华人民共和国金融许可证并变更公司名称和业务范围。公司注册资本为10
15、亿元人民币，目前所管理的各类资产规模近2000亿元人民币。股东为云南省财政厅和涌金实业。云南信托的股东与战略伙伴包含了各行业龙头企业，涵盖了上市公司、金融机构、高科技企业、国内外咨询中介机构中的卓越企业。改制后的云南信托借鉴国外先进的信托管理经验，致力于开展以现代信托业为中枢的多元化金融服务，充分发挥公司在资本市场的专业优势，以不断创新的产品设计理念为高端客户量身定制专业理财方案，已经形成以中国龙资本市场集合资金信托计划、云信成长新股申购信托计划、云信领先私人股权投资（PE）信托计划为代表的全系列信托理财产品线，为高端客户提供一揽子金融理财服务，在业内获得了较高声誉。云南信托由于其独特风格，被
16、格上理财网评为最具潜力信托公司。公司第一大股东为云南省财政厅，因此公司为省级国有企业。公司第二大股东涌金实业集团。涌金集团是一家专注于金融服务产业、私募股权投资产业以及医药产业的综合型控股企业集团。涌金集团凭借规范的企业管理机制、专业的核心人才团队和准确的战略投资决策，取得了令人瞩目的经营业绩。涌金集团下属的上市公司包括九芝堂（000989）、千金药业（600479）、国金证券（600109）、会稽山（601579）、泰胜风能(300129)、康得新(002450)、大华股份(002236)、赛轮股份(601058),云南信托 淳元股权投资信托计划,20,三、投资策略,云南信托 淳元股权投资信
17、托计划,21,关注与方法,目标选择高成长、扩张阶段及IPO前阶段细分领域前五位价格偏高的不投核心标准提供的产品或服务有极强的应变市场能力与商业重复性产生再生收入的市场潜力高资本回报率快速增长、进入门槛高预计在投资后12-36个月内具备被收购或向中国或他国证监会申报IPO条件企业管理层丰富的消费、医疗健康行业经验与强有力的执行能力有良好的共事经历,指导原则资本保存质量胜于数量三层尽职调查宏观和政策面调查行业和市场分析目标企业调查商业条件回购条款（业绩保证和上市保证条款）价格调整机制合理的估值专家顾问提供项目资源与分析及行业分析,稳健投资，创新开拓；宁可错过，不可错投！,我们的方法,淳元的重点关注
18、,淳元的方法,云南信托 淳元股权投资信托计划,22,尽职调查方法,云南信托 淳元股权投资信托计划,23,风险控制措施,云南信托 淳元股权投资信托计划,24,全方位投后管理,云南信托 淳元股权投资信托计划,25,四、凯利泰简介,云南信托 淳元股权投资信托计划,26,上海凯利泰成立于2005年，目前主要从事椎体成形微创介入手术系统的研发、生产和销售，产品主要用于因骨质疏松导致的椎体压缩性骨折的临床微创手术治疗，具体包括经皮椎体成形（PVP）手术系统和经皮球囊扩张椎体后凸成形（PKP）手术系统。,凯利泰发展沿革,2005,2006,2008,2009,2010,2007,2012,产品获得欧盟CE
19、的认证，开展国际销售穿刺针与工具包获得三类产品的注册证进入南美洲市场,KMC成立于张江高科 获得生产许可证，成功的完成了临床实验,获得上海药监局批准的脊柱后突成型球囊产品注册证,完成 ISO9000 & ISO13485 认证球囊与工具包获得三类产品的注册证,获取高新技术企业认证资质占有中国PKP的市场的最大份额,创业板成功挂牌销售收入过亿FDA510(K)认证,超过 500 医院使用，占据51%市场份额成功的进入欧洲市场,2011,销售超过8000万通过创业板上市的审核,2013,对易生科技29.73%股权收购，进入心血管领域对江苏艾迪尔医疗80%股权收购，完善骨科产品线向日本PMDA提交认证申请,云南信托 淳元股权投资信托计划,27,股票表现和业绩增长,快速的盈利增长,股价表现,百万人民币,137.10,营业收入,净利润,云南信托 淳元股权投资信托计划,28,凯利泰财务数据,云南信托 淳元股权投资信托计划,29,合作 共赢 发展,
