1、香港中華總商會2009年香港工商業研討會,任志剛香港金融管理局總裁2009年1月5日,2,2009年香港工商業研討會,討 論 範 圍港 元 匯 率貨 幣 市 場銀 行 體 系,3,港元匯率,金融海嘯令全球外匯市場大幅波動港元匯率穩定在7.75-7.85兌換範圍內匯率多次觸及7.75的強方兌換保證水平,4,港元匯率,5,港元匯率,港元匯率偏強的原因：套息活動平倉資金回流以應付本地需要資金流入，因受較好經濟前景吸引而部署投資資金受香港較安全金融環境吸引而流入,6,港元匯率,聯系匯率制度下，金管局在外匯市場的角色在強方兌換保證水平上的運作金融海嘯爆發後至2008年底購入美元208億投入港元1,614
2、億對貨幣市場的影響,7,貨幣市場,總結餘增加至歷史高水平,8,貨幣市場,以寬鬆貨幣環境增加信貸供應和減低信貸成本鼓勵銀行將寬鬆貨幣環境滲透到集資者層面以繼續支持經濟同業市場短期息率已接近零水平量化寬鬆政策邊際效用下降需要其他政策支持經濟資金流向逆轉的風險,9,銀行體系,歐美銀行體系因雷曼倒閉而面臨崩潰，引發全球金融海嘯各地政府實行大規模救亡行動香港銀行體系相對健全：資本充足率：約14%流動資金比率：超過40%問題貸款比率：低於1%但金融海嘯令銀行間同業市場出現緊張狀態亦影響存戶對銀行體系的信心,10,銀行體系,金管局在保障銀行體系穩健的措施包括：流動資金推出多項措施為銀行體系及個別銀行提供流動
3、資金（9月30日，11月6日）調整貼現窗基本利率（10月8日）為港資銀行在內地提供人民幣流動資金（11月21日）資本備用資本安排 （10月14日）彈性處理資本充足率溢數（11月21日）存戶信心推出百分百存款保障，穩定存戶信心（10月14日）,11,銀行體系,銀行面對的挑戰：銀行要為金融產品投資虧損撥備或撇帳 各類借款人的還款能力受金融危機影響而下降，令銀行不良貸款比率有上升壓力 住宅樓宇價格下調令按揭負資產宗數和金額增加 銀行業非傳統的金融服務需求幾乎停頓，令銀行非利息收入大幅下降 個別銀行要為海外（和內地）分支機構提供流動資金和資本 在雷曼事件上，銀行要為回購和賠償作出準備 全球金融業面臨結構性轉變，金融創新將受大力約束，國際監管水平亦會提高，銀行審慎經營的標準亦會提升，有可能令銀行經營成本增加,12,銀行體系,銀行正獨力肩負資金融通的重大責任踏入2008年第4季，銀行貸款活動因擔心信貸風險而轉趨審慎，零售銀行的本地貸款總額出現輕微下降金管局正盡力防止產生信貸緊縮與經濟下滑的惡性循環創造和維持寬鬆貨幣環境（持續行動）要求銀行繼續支持中小企業（10月29日）發出有關香港企業財務困難處理守則的通告（11月19日）特區政府對信貸風險的承擔,
