1、本科毕业设计论文届论文题目应收账款风险控制方法研究以浙富股份有限公司为例所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要近年来，我国企业应收账款数额逐年增加，坏账损失率逐年上升，应收账款风险控制已成为企业经营管理活动的重要内容之一。加强对应收账款的风险控制，可以从根本上解决应收账款居高不下、坏账
2、损失增加、资金周转不畅的局面，对提高企业信用等级，保证企业正常运行的现金流量等具有重要的实践意义。本论文采用案例的研究方法，运用应收账款风险控制相关理论及方法，以浙富股份有限公司为研究样本，研究了浙富股份有限公司经营及财务状况、组织架构图以及该公司应收账款的影响因素，得出该公司应收账款存在流动性风险、坏账损失风险、客户信用风险、汇率风险，并提出了建立独立的信用管理部门、执行严密而完善的账款催收制度、选择正确的结算方式等方法，从而帮助该企业以及其他类似的中小企业在今后的生产经营中更好地应对和降低应收账款风险，实现可持续发展。关键词应收账款；坏账损失；现金流量IIABSTRACTINRECENTY
3、EARS,THEAMOUNTOFTHEACCOUNTSRECEIVABLEOFOURCOUNTRYSENTERPRISEHASINCREASEDYEARLY,ASWELLASTHELOSSOFBADLOANS,ANDTHERISKCONTROLOFACCOUNTSRECEIVABLEHASBECOMETHEONEOFIMPORTANTAGENDASAMONGTHEENTERPRISEMANAGEMENTACTIVITIESTOSTRENGTHENTHERISKCONTROLOFTHEACCOUNTSRECEIVABLECANFUNDAMENTALLYSOLVETHEPROBLEMOFTHEHI
4、GHACCOUNTSRECEIVABLE,THEINCREASEOFTHELOSSOFTHEBADDEBT,THESITUATIONOFTHEINDIGESTIONOFTHECAPITALTURNOVER,THEREFORE,CANUPGRADEBUSINESSCREDITRATING,ANDENSURETHENORMALOPERATIONOFTHEENTERPRISESUCHASCASHFLOWTHEPRACTICALMEANINGOFTHESTRENGTHENINGTHERISKCONTROLOFTHEACCOUNTSRECEIVABLEISSIGNIFICANTTHISPIECEOFTH
5、ESIS,USINGTHEMETHODOFCASESTUDY,APPLYINGTHERELATEDTHEORIESANDMETHODSOFTHERISKCONTROLOFTHEACCOUNTSRECEIVABLEANDTAKINGTHEEXAMPLEOFTHEZHEJIANGFUCOLTD,RESEARCHEDONTHEBUSINESSANDFINANCIALSITUATIONOFTHEZHEJIANGFUCOLTD,WORKEDONTHESTRUCTUREDIAGRAMOFITSORGANIZATIONANDTHECAUSESOFCOMPANYACCOUNTSRECEIVABLE,ANDMA
6、DETHECONCLUSIONTHATTHEACCOUNTSRECEIVABLEHADLIQUIDITYRISK,THERISKOFLOSSOFBADDEBT,THERISKOFCUSTOMERCREDITANDTHERISKOFEXCHANGERATE,PUTFORWARDTHATITISNECESSARYTOESTABLISHANINDEPENDENTCREDITMANAGEMENTDEPARTMENT,IMPLEMENTSTRICTANDCOMPLETEDPAYMENTCOLLECTIONSYSTEM,CHOOSETHERIGHTMETHODOFSETTLEMENT,THUS,TOHEL
7、PTHEENTERPRISEANDOTHERSIMILARSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESTOBEBETTERPREPAREDFORANDREDUCETHERISKOFRECEIVABLESINFUTUREPRODUCTIONANDMANAGEMENTANDREALIZETHESUSTAINABLEDEVELOPMENTKEYWORDSACCOUNTSRECEIVABLEBADDEBTLOSSESCASHFLOWIII目录引言11应收账款的相关概述211应收账款的定义212应收账款风险的定义22应收账款风险识别421风险识别的基本理论422风险识别方法的选择4221
8、整体识别方法5222细化识别方法5223具体识别方法6224普遍识别方法63应收账款风险控制现状831应收账款呈现逐年上升趋势832应收账款坏账损失率过大933企业之间相互拖欠严重1034应收账款风险识别的准确性不高1135信用管理还停留在部门的范畴114应收账款风险控制案例研究以浙富股份有限公司为例1341企业概况13411企业背景介绍13412企业组织机构1442企业经营及财务状况15421企业经营状况15422企业财务状况1743企业应收账款分析1944企业面临的应收账款风险分析215降低应收账款风险的防范措施2651提高风险防范意识2652建立客户信誉档案2653制定合理的信用政策27
9、54完善内部控制2755选择正确的结算方式27IV56加强对企业应收账款的催收28结论29参考文献30致谢321引言现代市场经济本质上是信用经济。随着世界经济一体化程度的提高，我国的市场经济进一步发展，市场竞争日趋激烈，越来越多的企业之间的商品交易大都是建立在商业信用基础上以赊销方式实现的。商业信用在扩大销售、拓展市场、降低整体经营成本、强化企业市场竞争地位和实力、进而实现规模经营等方面，有着其他任何结算方式都无法比拟的优势。但是由于我国现在的信用基础还不够完善，企业的信用管理经验缺乏，使企业大量账款被客户拖欠，造成流动资金紧张，出现大面积坏账等情况。因此，企业能否有效地运用信用销售，尽量避免
10、因为应收账款给企业带来的弊端，如应收账款风险，不仅直接决定了流动资金的周转水平和最终的经营利润，而且还直接影响销售业绩和市场竞争力。据中国统计网数据统计显示从2005年至2010年应收账款都呈现增长趋势，较多的应收账款占用了大量的流动资金，加剧了企业资金周转不足的困难；据万得资讯数据显示，截止2011年8月31日，今年上半年上市公司应收账款总额1493979亿元，同比增长3438，比去年同期多增382246亿元，金额庞大，占流动资金的比重过大。我国应收账款问题较为严重，有关资料表明，发达国家信用销售平均比例达80以上，应收账款平均坏账率控制在02505；我国企业信用销售平均比例在30左右，而应
11、收账款平均坏账率却高达5以上。因此我国企业的应收账款问题日趋严重，企业面临着严重的应收账款风险，基于这样的背景，利用应收账款风险控制的相关理论知识，在前人研究的基础上，本文通过分析实际案例，提出应收账款风险控制的措施，以防范坏账风险，减少三角债的发生，降低企业经营管理成本，保证企业正常运行的合理现金流量，改善企业自身在同行竞争的地位，提高企业信用等级，降低企业经营风险，提高企业经济效益等都具有重要的实践意义。21应收账款的相关概述11应收账款的定义国外对应收账款的定义有很多，大英百科全书对应收账款的定义是企业因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。销售公司没有收到从买方接收的本票即书面指令或诺
12、言支付，而仅仅输入数额交付作为当前财产。应收帐款构成许多公司财产的大部分，并且倾向于直接地随销售变化。应收账款可以出售财务公司，或作为抵押，从商业银行获得贷款。维基百科对应收收账款又有另一种定义应收账款亦称应收帐款债家，是在资产负债表上显示客户（顾客）所欠的金钱作为财产。而我国对应收账款的定义也已形成理论，中华人民共和国财政部1998年颁布的企业会计准则对应收账款的定义是企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。应收账款对企业而言是在交付货物或提供完劳务后因给与客户一段时期后付款的权利而持有的相应时间后收取货款的权利，它是企业的一种债权，是信用销售的产物。在应收
13、账款发生时，一般需要双方在签订的销售合同或劳务合同中注明款项何时结算。我国会计准则规定，确认销售收入应以商品已经发出和收到货款或取得收取货款的权利两个条件同时满足时，应确认收入，此时若未收到现金，应收账款应被确认。关于应收账款的计价有一种观点认为，由于从应收账款记账开始到真正收到货款需要一段时间甚至更长的时间，所以说，应收账款不能按照其到期值（账面价值）计价，而应该按照未来可收回现金的现值计价。但这样就有悖于信用销售的理念，信用销售就是要卖方牺牲融资利息使得买方节省融资成本的行为，而且这样计价会对企业的当期净收益产生重大影响，技术操作上也颇费成本，所以多数应收账款仍然按其到期可收回的价值计价。
14、12应收账款风险的定义当前人们对风险的含义有诸多不同的理解，但人们比较公认的，或者说形成共识的理解是世界上第一位对风险进行理论探讨的美国经济学家威雷特博士的定义，他给风险下的定义概述了风险的三层涵义风险本质是不确定性；风险是客观存在的；风险被人厌恶，人们不愿其发生。一般学者认为风险的定义是指由于某种活动因素的不确定性引起活动结果的不确定性，表现在活动的实际结果有可能偏离预期目标，从而给活动带来损失。3应收账款风险是指由于市场因素的不稳定性和债权、债务关系在清偿时具有不确定性，从而导致赊销企业的应收账款在回收时间和回收数额上具有不确定性。简而言之，应收账款风险就是因赊销而形成的商业债权没收回来变
15、成逾期账款、问题账款和坏账的风险。应收账款风险回收额度上的不确定性也称之为坏账风险，指企业应收账款无法按发生的数额收回形成坏账而造成的损失。应收账款回收时间上的不确定性也称之为拖欠风险，指客户超过规定的信用期限付款使企业蒙受的损失。拖欠风险累积到一定程度就会转化为坏账风险。坏账风险在这两类风险中的损失最大，也是得到管理者最多关注的风险。从微观经济的角度看，应收账款风险可以威胁经济主体生存，从宏观积极的角度看，应收账款风险影响整个国家乃至全球经济的稳定与发展。42应收账款风险识别21风险识别的基本理论风险识别是风险管理者识别风险来源、确定风险发生条件、描述风险特征并评价风险影响的过程。它是试图采
16、用系统化的方法，识别某种特定项目或活动已知的和可以预测的风险的方法。进行风险识别首先是考虑到每一笔金额大的应收账款本身是一个复杂系统这一点，复杂系统表现在影响它的风险因素很多与影响关系复杂上，有直接的，也有间接的，有显性的，也有隐性的，有已知和可以预测的，也有未知和不可预料的，而且每一个风险因素所引发的后果严重程度也不一样。正确地识别这些风险是进行风险度量的前提。如果一些主要风险在识别阶段被忽略，那么就不能对风险进行有效的度量，就有可能导致应收账款回收的失败，给单位或个人造成很大的损失。若根本不考虑这些风险因素或是忽视其中的主要风险因素，很可能会导致收款的失败；但是，如果对每一个风险因素都加以
17、考虑的话，又会使问题变得极其复杂，这也是不合适的。进行风险识别就是通过调查等方法将引起风险的极其复杂的事物分解成比较简单、容易被认识的基本单元或因素，并提出可能存在的影响较大的主要风险因素。这是一项较为经济与实用有效的工作。风险识别的主要步骤是收集资料、分析不确定性、确定风险事件、编制风险识别报告等。由于风险通常具有隐蔽性、复杂性、多变性等特征，因此，人们常常容易被一些表面现象所迷惑，或被一些细小利益所引诱而看不到内在的危险，所以风险识别是在风险事故发生之前，运用各种方法系统地、连续地识别和归类所面临的各种风险以及分析产生风险事故的潜在原因，它是风险度量的基础。22风险识别方法的选择此架构图是
18、在主要风险识别方法的基础上，结合其各自特点提出的。通过在整体识别、细化识别和具体识别过程中运用相应的识别方法，再配合在各步骤中灵活使用的普遍识别方法，能够使风险识别更加系统、完善（见图1）。5图1风险识别方法架构图资料来源许晖，国际化风险识别与控制研究。221整体识别方法企业的任何经营活动都是一个相当复杂的过程，从战略角度来说，无论哪种经营活动，所面临最主要，也是最重要的风险，都是企业经营活动的环境和背景。因此，对风险识别应该从环境分析法开始，并结合SWOT分析，明确企业经营活动所处环境的优势和劣势、机会和威胁，从而对企业经营活动的风险有整体的把握。环境分析法是根据对企业经营活动面临的外部环境
19、和内在环境的系统分析，推断这些环境可能对企业产生的风险与潜在损失的一种识别风险的方法；SWOT分析法是分析企业相对的内部优势与劣势和企业外部机会与威胁的工具，它从多角度对企业面临的风险进行分析识别，有助于全面地识别风险。222细化识别方法通过环境分析，风险管理者可以对企业经营活动所面临的风险有一个整体的概念，但这种概念还不清晰，尚不能作为决策时的依据，因此有必要进行风险识别的细化和准确化，有此类作用的识别方法主要有流程图分析法、层次分析法、影响图法。在风险识别中，根据不同的条件和目的，可将企业的各项经营活动制作成整体识别环境分析法SWOT分析法流程图分析法层次分析法影响图法财务分析法现场调查法
20、故障树分析法情景分析法决策树法模糊分析法细化识别具体识别普通识别专家调查法、检查表法6不同的流程图，并应用流程图法进行识别；层次分析法，能够使风险管理者对企业整个经营活动中的风险情况有全面认识，以决定如何运作；影响图法用直观紧凑的图形表示出企业经营过程中主要风险因素间的相互关系，并可以清楚地揭示出风险因素间存在的相对独立性及进行决策所需的信息流。223具体识别方法通过具体识别中的几种方法将企业经营管理面临的风险再进一步细化，风险管理者就能更加清晰地描述风险并为风险归类、评价等打下基础。对具体风险进一步分析和认识的识别方法主要有财务分析法、现场检查法、故障树分析法、情景分析法、决策树法、模糊分析
21、法等。基于数据的财务分析法比较客观可靠，通过这些财务数据可以衡量企业的经营绩效，而且通过统计等手段可以识别企业中的潜在风险；现场检查法通过直接考察现场收集资料推断实际情况中可能的风险及因素，可以广泛应用于企业经营的风险识别；故障树分析法，按照演绎分析的原则，从顶事件逐级向下分析各自的直接原因事件（称基本事件），根据彼此间的逻辑关系，连接上下事件，可以迅速发现企业经营过程中存在的风险；情景分析法可以提醒分析人员注意某种措施或是政策可能引起的市场风险、需要进行监视的风险范围、关键因素对未来的影响、新生技术队未来的影响等；决策树描述了各种决策方案以及相关的偶然事件之间的相互影响，企业可以利用决策树法
22、进行企业经营互动中的各种决策；模糊分析法是对企业的模糊行为和活动建立模型，模糊数学的优势在于它特别适合处理那些模糊的难以定义的，并难以用数字描述而易于用语言描述的变量。224普遍识别方法从整体识别到逐渐细化再到具体识别，企业可以根据不同方法的特点采取相应的识别手段，而有些方法对于风险识别具有普遍的使用价值，可以单独或者与其他识别方法结合，应用于各种类型的风险识别，逐步对企业经营活动风险进行识别，比如专家调查法和检查表法。专家调查法通过向相关专家、当事人提出一系列具有指导性和代表的问题，以了解相关风险因素，并获得相关的各种信息。检查表法是在实际解决问题的过程中，根据需要创造的对象或需要解决的问题
23、，先列出有关的问题，然后逐项加以讨论、研究，从中获得解决问题的方法和创造发明的设想。这种方法可以有意识地为我们的思考提供步骤。7应收账款风险识别的任务是将应收账款面临损失的不确定因素一一查找并列举出来。然而各种方法均有其缺陷或不够完善的一面，因此采用唯一的识别方法是不可取的，必须把几种方法结合起来，相互补充、取长补短，从中发现并记录风险、列出不确定事件的清单及引发事件，以达到风险识别的目的。83应收账款风险控制现状31应收账款呈现逐年上升趋势目前在买方市场情况下，企业为打开市场、扩大销售及竞争需要，被迫采取赊销策略。我国约有80的企业均采取赊销方法。根据有关部门统计，中小企业应收账款占用资金居
24、高不下，很多企业应收账款占流动资金的比重达50以上，远远高于发达国家20的水平。据统计，2011年沪深两市共有超过千家上市公司披露三季报，数据显示，上市公司前三季度的应收账款累计额度达到310242亿元，同比增幅远远超过净利润的增长水平，有100多家公司的该项指标增幅超过100。另外，据统计2011年6月末，东部地区工业企业应收账款为47620亿元；7月末，东部地区工业企业应收帐款为48802亿元；8月末，东部地区工业企业应收帐款为49359亿元；9月末，东部地区工业企业应收账款为50136亿元，10月末，东部地区工业企业应收帐款达到51218亿元（见图2）。图2东部地区工业企业应收账款趋势图
25、资料来源国务院发展与改革委员会网站。从图中可以看出，2011年下半年东部地区各月应收账款数额都呈现上升的趋势。较多的应收账款占用了企业大量的流动资金，加剧企业资金周转不足的困难。企业投入资金购买原材料后，通过生产过程将原料转化为产品，但赊销产品后，却不能相应收回货款，长此以往必将影响企业流动资金的周转，如不能及时补充，必然使企业面临困境。若购入原材料也采用赊入，卖出商品又形成了应收账款，使企业之间形成三角债务，企业经营陷入两难境地，资金链条逐渐断裂，导致企业经营失败。45000460004700048000490005000051000520006月末7月末8月末9月末10月末东部地区工业企业
26、应收账款数额亿元9造成应收账款逐年上升的原因，笔者简单的归纳为以下几点（1）市场竞争激烈。在激烈的市场竞争中，企业间的竞争不是体现为提高产品质量、改善售后服务上的竞争，而是采取赊销政策以吸引客户，企业为了提高市场占有率，除发动“价格战”争夺顾客以外，还通过降低赊销信用的标准来争夺批发商和零售商，这样就导致了应收账款的增加，也为企业带来了风险。（2）企业追求片面的竞争，缺乏风险防范意识。在当前社会，大多数企业对债权资产的风险性认识不够，认为企业只要从财务的角度实现收入，即大功告成。故往往以完成产值收入的多少论英雄，从而导致企业只重销售而忽视对应收账款的风险控制，缺乏风险意识。（3）企业商品质量不
27、理想。企业产品质量好坏、价格高低及品种规格是否齐全均会影响客户的付款愿望。32应收账款坏账损失率过大目前在许多企业中，应收账款的质量是非常令人担忧的。据专业机构统计分析，在发达市场经济国家中，企业逾期应收账款总额一般不高于10，而在我国，这一比率高达60以上。如此高额的逾期应收账款，大部分已经形成实际的呆账、坏账。在个别企业中，坏账损失占销售额的比率达到8以上，已经严重影响了企业的资金周转，加大了企业的经营风险。据统计，我国上市公司2009年上半年坏账准备合计49729亿元，2009年下半年坏账准备合计49968亿元，2010年上半年坏账准备合计50282亿元，2010年下半年坏账准备合计52
28、298亿元，2011年上半年坏账准备合计55754亿元（见图3）4604704804905005105205305405505602009年上半年2010年上半年2011年上半年坏账准备亿元10图3上市公司三年来坏账准备趋势图这三年来上市公司坏账准备数额不断上升，以2011年上半年为例，万得资讯数据显示，扣除不可比因素后，2011年上半年上市公司应收账款合计达到573844亿元，同比增加4559。坏账准备合计达到55754亿元，同比增长1088。逾七成公司坏账准备同比出现增长，其中，85家公司的坏账准备同比增幅超过100。从上半年情况看，上市公司坏账准备随着应收账款的增加也有“水涨船高”之势，
29、其中蕴含的风险不容小视。造成应收账款坏账损失率过大的原因可以归纳为以下几点（1）企业内部控制不严。企业内部控制问题是长期困扰中小企业发展的难题之一，特别是一些已经具有一定规模的中小企业。当企业发展到一定的规模，表面上各个职能部门职责分明，但是因为内部控制制度的不健全，使部门之间缺乏有效的配合。有些企业存在着账目不清、责任不明的现象。例如，营销部门为了超额完成销售任务，领取绩效奖金，盲目赊销，只注重销售，忽视货款的回收。财务人员作为记账人员，很难发挥其应有的管理和控制职能。民营企业在提供赊销信用时，往往也只是凭感觉，注重表象，而不考虑债务方的偿债能力、资本、资信等情况，给日后收账留下隐患。（2）
30、企业信用政策制定不合理。企业制定信用政策应考虑风险因素，即权衡信用政策所增加的盈利和所付出的代价，有些企业为了扩大销售，提高市场竞争力和占有率，接受较低的信用标准，从而导致坏账风险加大和收账费用增加。33企业之间相互拖欠严重目前越来越多的企业都面临“销售难，收款更难”的双重困境，一方面企业为扩大销售，争取订单，需要越来越多的赊销；另一方面，客户拖欠账款，占压企业大量流动资金。特别是国有企业之间“三角债”、“债务链”等问题普遍存在，大部分企业资金不足，特别是一些中小企业因为融资困难，加上应收账款居高不下，更使得资金严重不足。目前，已公布的上市公司三季报中，变化最为明显的就数应收账款。据统计，近1
31、700家上市公司应收账款总计接近1万亿元，同比增长超过30，超百家上市公司应收账款增幅超过100。该现象在铁路建设和钢铁行业表现颇为显著，以钢铁行业为例，有统计显示，全国70余家大中型钢铁企业的应收账款达到500多亿元，应付账款超过3000亿元，同时，这些钢铁企业还有超过1万亿元的银行贷款。分析指出，如果经济形势不佳，企业运作出现问题，账款11难以及时收回或者成为坏账，类似于历史上的企业“三角债”危机就可能会卷土重来。造成企业之间相互拖欠严重的主要原因为企业之间对法律的了解及执行观念不强，常常不能严格履行合同，导致企业之间互相欠债，这种严重的三角债问题，不但造成企业的坏账，使原来信用不高的商业
32、信用更显低劣，甚至影响到银行的信用。34应收账款风险识别的准确性不高风险识别是风险控制的基础。很多企业在进行风险分析时，虽然找出了企业应收账款面临的风险因素，但并没有将这些风险与企业销售收款业务流程联系起来，没有发现各种潜在的风险。比如（1）交易双方产生的贸易纠纷；（2）客户经营管理不善，无力偿还到期债务。（3）交易对象有意占用企业资金；（4）交易对象蓄意的商业欺诈；对于上述的每一种原因，可以继续追究下去，找出原因的原因。比如说，交易双方产生的贸易纠纷，要看是合同的特定条款约定不明确，还是产品质量的缺陷导致顾客不满意拒绝付款；而后三种情况则是要检讨信用政策和销售收款的业务流程，在赊销的审批时，
33、是否对客户的信用情况进行评估，是否对没有资格的客户进行赊销，是否给予客户不适当的信用额度，是否发生越权审批，是否存在销售人员与客户相互勾结，损害企业的利益的情况。造成应收账款风险识别的准确性不高的最根本的原因是企业对风险识别方法的认识不够。企业风险的识别是一项复杂的工作，需要做很多细致的工作，要对各种可能导致风险的因素反复比较，去伪存真；并对各种倾向、趋势进行推测，作出判断；还要对特定企业或特定环境的各种内外因素及变量进行评估。因此，风险识别工作并非一朝一夕能完成的，准确识别风险还需要综合运用各种方法和技术。这些识别方法都有各自的特点，既可单独使用也可以综合使用。因此，企业实践中经常需要结合以
34、上多种识别方法来提高风险识别的准确性。35信用管理还停留在部门的范畴目前有很多的企业，应收帐款的信用管理还仅限于销售部门或财务部门，甚至认为，应收帐款是在产品销售过程中产生，理应由企业的销售部门进行管理，其他部门与销售无直接关系，必然不适合参加应收帐款的信用管理，使得12应收帐款的信用管理仅仅存在于一个部门的范畴，不能引起企业高层的重视，难以调动企业的其他力量参与管理，造成应收帐款信用管理的及时性、准确性、合理性大大降低。企业之所以在应收帐款信用管理中存在诸多的问题，有其存在的因素。目前我国的信用体系并未完全建立，很多的企业对于自己的交易对手的信用状况不甚了解，因此也就热衷于现金交易，不愿采用
35、赊销的方式，在思想上没有给予足够的重视，形成了不愿采用赊销方式的思维定势。随着我国市场的不断发展完善，市场竞争日趋激烈，采用赊销方式已成为企业增加销售收入，扩大市场占有率的切实可行的销售策略，形成的应收帐款在企业的销售收入中占的比例越来越大，但是企业管理层的思想意识对应收帐款还停留在原来的认识上，对应收帐款给企业带来效益的同时所产生的风险估计不足。因此在管理上没有将应收帐款的管理纳入到较高的层次上。134应收账款风险控制案例研究以浙富股份有限公司为例41企业概况411企业背景介绍浙江富春江水电设备股份有限公司简称“浙富股份”创立于2004年，系原水利电力部下属富春江水电设备总厂创建于1970年
36、的改制企业，2007年8月变更为浙江富春江水电设备股份有限公司。原有注册资本1431900万元，公司股票已于2008年8月6日在深证证券交易所挂牌交易。公司于2010年9月以定向增发的方式向35名激励对象授予限制性人民币普通股（A股）6450000股（每股面值1元），增发后现有注册资本1496400万元，股份总数1496400万股（每股面值1元），其中有限售条件的流通股份A股82730632股，无限售条件的流通股份A股66909368股。公司是目前中国最大的高科技民营大中型水电设备专业制造商，具有完善的全面质量管理体系，公司投入巨资引进了“高、精、尖”顶级数控加工设备100多台套，年生产能力达
37、8亿元。随着三阶段高新技术生产线的竣工投产，具备了生产规模更大、动力更强、等级更高的水轮发电机组以及其它水电设备部件，产能大幅提升，积累了向中国乃至全球客户提供150多台套大中型机组的经营业绩和丰富经验。2006年公司开始了国际化经营的探索，在国际市场开拓推广自主品牌，成为中国民族企业国际化进程中的领头羊。公司产品远销日本、越南、柬埔寨、印度、德国、韩国、巴基斯坦、土耳其、冰岛、伊朗、马来西亚等多个国家，现为国内外大中型水轮发电机组的主要供货商之一。目前，浙富已形成以灯泡贯流机组、轴流转浆机组、混7流机组等多种类型在内的高端技术产品。其技术性能指标均达到国际一流水准，在国内处于领先地位，是中国
38、最具竞争力的大中型水电设备制造企业。公司属机械设备制造业。一般经营项目生产、加工水轮发电机组及安装、水工机械设备、机电配件、化纤机械设备、金属结构件、电站机电设备；许可经营项目压力容器，电站机电设备工程总承包、对外承包工程。公司的主营业务为成套水轮发电机组的研制、生产及销售，公司当前产品涵盖贯流式水轮发电机组、轴流式水轮发电机组、混流式水轮发电机组、抽水蓄能发电机组及其他发电设备部件，以及电站机电设备工程总承包。14412企业组织机构目前，浙富股份有限公司组织结构如图4所示图4浙富股份有限公司组织架构图资料来源公司网站。具体说明如下（1）浙富股份有限公司实行事业部制管理模式。事业部与公司职能部
39、门平级，公司副总经理根据分工管理事业部。（2）与应收账款管理有关的部门目前，浙富股份有限公司的应收账款主要由财务部门、市场营销部门进行管理。主要分工如下财务部负责应收账款的日常核算、账龄分析及配合市场部门及销售人员与债务单位定期对账。市场营销部事业部负责人审核低于指导销售价格、超出正常信用期限的赊销业务；市场营销部门负责人审核正常赊销业务；销售人员负责产品销售。同时，市场营销部门配备专职文员，登记合同管理台账，与客户沟通、协调并对售后服务工作进行跟踪和反馈客户信息。（3）应收账款风险控制缺陷浙富股份有限公司没有设立信用管理部门，客户信用管理与应收账款控制工作全由财务部负责；也没有设立法务部，法
40、务部是审核事业部销售合同，检查事业部销售合同的签订及管理工作，对事业部移交的逾期应收账款进行清收的专业部门，该公司缺少法务部，使得逾期应收账款得不到有效处理，形成坏15账。42企业经营及财务状况421企业经营状况表1浙富股份有限公司2010年利润表（单位万元）会计年度20101231一、营业收入9238982减营业成本6331809营业税金及附加78881销售费用153954管理费用791822财务费用103793资产减值损失252399投资收益936其中对联营企业和合营企业的投资收益936二、营业利润1525388营业外收入99078减营业外支出13560三、利润总额1610906减所得税2
41、33791四、净利润1377115资料来源公司2010年年报。表2浙富股份有限公司2010年主营业务收入分产品的构成情况主营业务分产品情况分产品营业收入（万元）营业成本（万元）毛利率营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减水轮发电机组9222477633072231361117990080资料来源公司2010年年报。162010年该公司的营业务收入为9238982万元，其中主营业务产品水轮发电机组的销售占了营业收入的绝大部分。2010年主营业务收入比上年增加了1117，达到了预期增加8的目标。表3浙富股份有限公司主要财务指标（单位万元）财务指标2006200720082009201
42、0营业收入27746364822262753973483201799238982利润总额282546908601131030114282881610906净利润253789805896120109412726691377115资料来源公司2006年2010年年报。图5浙富股份有限公司营业收入、利润总额、净利润趋势图浙富股份有限公司主营业务收入、利润总额、净利润都不断增加，其中2009年营业收入较2008年增加780445万元，增幅为1035；2010年营业收入较2009年增加918803万元，增幅为1104；2009年利润总额较2008年增加117987万元，增幅为90，2010年利润总额较2
43、009年增加182618万元，增幅为1279；2009年净利润较2008年增加了71575万元，增幅为596；2010年净利润较2009年增加104446万元，增幅为820。三项主要财务指标均有一定幅度的增长，说明该公司近年来经营情况良好，前景看好。总的来说2010年浙富股份有限公司做到了经营生产正常有序，各类主要经济指标基本实现了8以上的增长，实现了预期的目标。2009年扎实的市场开拓工作也在2010年体现出了巨大的作用，市场开拓顺利，公司2010年海内外市场共获订单近16亿元。与此同时，企业技术进步取得了质的飞跃、产品自主化率得到明显提升、产品基本满足交货期，产品质量及售后服务获得用户好评
44、，企业管理也得到了进一步细化、规范与加强。此外，为了拓展浙富股份产品及业务范围，实现公司产业多元化发展，浙富股份在2010年对目标行业、目标领（单位万元）02000040000600008000010000020062007200820092010营业收入利润总额净利润17域做了大量调研及相应准备工作，并取得了阶段性成果。公司成功收购了浙江临海电机有限公司52国有股权，为公司新一轮快速发展打好了基础。422企业财务状况表4浙富股份有限公司主要财务指标（单位万元）财务指标2006年2007年2008年2009年2010年资产总额4055352750127213797819164270572080
45、8618流动资产27668895357353105381021200425115612297非流动资产12884622143919325971744228065196321负债总额36079125248186554927471373229523862流动负债36079125248186554927471373228523862非流动负债1000000所有者权益44744022530868248545919187711080735资料来源公司2006年2010年年报。图6浙富股份有限公司资产总额、流动资产、非流动资产趋势图浙富股份有限公司近五年来业务发展迅速，资产规模不断扩大。其中2009年末资
46、产总额为16427057万元，较2008年末增加了2629238万元，增幅1906。2010年末，公司资产总额为20808618万元，较2009年末增加4381561万元，增幅为2667；流动资产与非流动资产也在不断增长，2010年流动资产增长速度明显高于非流动资产的增长速度，说明公司的固定资产使用效率不断提高。0500001000001500002000002500002006年2007年2008年2009年2010年资产总额流动资产非流动资产单位万元18图7浙富股份有限公司负债总额、流动负债、非流动负债趋势图随着资产规模的迅速发展，浙富股份有限公司近五年来负债也呈现增长趋势。其中2009年
47、末负债总额为7137322万元，较2008年末增加了1588048万元，增幅2861；2010年末，公司负债总额为9523862万元，较2009年末增加2386540万元，增幅为3344；该公司除2010借入长期借款10000万元外，其余负债均为流动负债。而2010借入的长期借款主要系控股子公司桐庐浙富置业有限公司新增长期贷款所致。图8浙富股份有限公司所有者权益趋势图浙富股份有限公司近五年来所有者权益总额也呈现递增趋势，其中2009年末所有者权益为9191877万元，较2008年增加了943332万元，增幅为1144；2010年末所有者权益总额为11080735万元，较2009年末增加了188
48、8858万元，增幅为2054。总的来说，尽管浙富股份有限公司2010年资产规模迅速扩大，所有者权益不断增加，但是在2010年借入长期负债，其生产经营所需资金已不能采用预收款的方式来满足，所以其财务状况较前几年来说有所下降。0200004000060000800001000001200002006年2007年2008年2009年2010年负债总额流动负债非流动负债单位万元0200004000060000800001000001200002006年2007年2008年2009年2010年所有者权益单位万元1943企业应收账款分析表5浙富股份有限公司主要财务指标财务指标200620072008200
49、92010资产负债率089070040043046股东权益比率011029060056053流动比率077102190168183速动比率071078165146156经营活动产生的现金流量净额388294278660197682242428839505资料来源公司2006年2010年年报。浙富股份有限公司资产负债率在2008年急剧下降，但在近两年又有小幅度的上升，表明近年来该公司长期偿债压力不断加重，但是该指标较行业平均值5975来说，该公司的资产负债率还是比较可观的，说明该公司的长期偿债能力在同行业中还是比较强的。浙富股份有限公司近五年来流动比率和速动比率大致呈上升趋势，其中流动比率在2008年2010年中都接近于21，说明公司短期偿债能力较强。速动比率在这三年中都大于1，说明公司有足够的能力偿还短期债务，但同时也说明企业拥有过多的不能获利的应收账款。从两个比率结合同时来看，说明该公司存货所占比重小，资产变现能力比较强，可以快速变现资产偿还短期债务。浙富股份有限公司由于在销售收入略有增长的情况下，公司加大了销售货款的回收力度，同时，由于2010年下半年，国家对大中型水电建设项目的审批重新启动，订单量取得了历史性的突破，带来预收款项的增长，使得经营性现金流出现大幅度地增长，所以2010年经营活动产生的现金流量净额有所上升，但是现金
