月报观点,本月市场回顾 本月机械设备指数上涨12.56%,沪深300指数上涨12.75%,创业板指上涨14.65%。机械设备在全部28个行业中涨幅 排名第13位。剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)32.5倍。 本月观点:制造业固定资产投资回升,自动化设备有望迎来复苏 本月机械行业涨幅前三位的板块分别是锂电设备、机器人、检测服务;三个板块年初至今标的平均涨幅分别为 31%、48%、37%。考虑到专用设备板块与对应下游相关性较高的属性,我们重点建议关注光伏装机预期修复下, 产业链需求回升,下游扩产项目加速落地带动设备需求释放,以及3C行业恢复增长,精密结构件厂商投资加速后 对自动化设备需求的拉动。 苹果供应链调整带来下游扩产需求,设备端进口替代加速。苹果供应链调整,内资代工厂份额提升。内资代工厂 为承接苹果订单需要扩大产能,带来设备端需求。随着内资代工厂加工能力和加工效率的提升,以及苹果的成本 压力,苹果产业链的设备采购从苹果指定到代工厂自行决定设备采购,国产设备有望迎来进口替代机会。以金属 结构件加工领域为例,内资代工厂的崛起叠加成本压力,CNC设备进口替代加速,创世纪等国产设备订单