核心观点,1,1、重点推荐赛道空间大，具备估值外溢能力的成长股：在当下市场流动性较为充裕的背景下，我们看好赛道空间大，具 备中长期成长逻辑，且具有估值外溢潜力的成长标的，重点推荐中旗股份、奥克股份、和顺石油、国六产业链（艾可蓝、 奥福环保、万润股份、国瓷材料、龙蟠科技）、金禾实业、双箭股份、建龙微纳等。 2、继续看好化工细分领域成长股：我们继续看好新材料领域进口替代机会，包括万润股份、雅克科技、鼎龙股份、昊华 科技、泰和新材等，以及精细化工领域细分龙头持续成长性，推荐金禾实业、胶粘剂（回天新材、康达新材）、双象股 份。 3、关注周期股估值修复及景气上行机会：我们认为目前一方面周期股估值处于历史低位，部分龙头公司已低于1倍PB， 估值处于极其被低估的水平，不能反映其常态下盈利能力，龙头公司存在较大的估值修复的机会，另一方面周期景气有望 恢复，自2018年下半年以来周期板块均处于景气下行的阶段，一季度疫情以及油价暴跌的双重打击使得化工周期企业的 景气度处于过去20年最差的水平，Q2以来部分基础化工产品价格及盈利已经出现明显恢复，随着国内有序复工，有望逐 季度向好，因此我们判断周期板块现在处
