1、1毕业论文开题报告财务管理公允价值对会计信息相关性原则影响的研究一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义众所周知，公允价值计量在国外已经被列入公认的会计准则中，并且已经引起了发达国家的广泛关注和研究（除了基本的规范研究外，还有大量的实证研究）。虽然对于公允价值计量还存在着不统一的意见，仍存在较多的争议，但是对于国外的发达国家来说，公允价值的运用已较为普遍。可是，美国次贷危机的发生，将人们的目光又再次聚集到了公允价值的运用上。对于理论界“公允价值信息将提高财务信息的相关性，使会计信息反映企业的真实价值，并且有助于防范和化解风险”的认知再次推到经济的风口浪尖。公允价值计量相较于历史成本计量，是否真
2、的使财务信息更相关、更可靠呢所以说，重新审视公允价值，并对其运用进行深入的研究和思考是具有重要意义的。特别是对于我国来说，意义更是显得尤为重要我国对公允价值的引入以及对其在新准则的应用都是极为谨慎的。准则制定者希望通过公允价值能够提供更加相关的会计信息，更好地反映企业的财务状况和经营成果，有利于投资者了解企业的真实状况，做出理性的投资决策。但是在我国企业中运用的又如何呢是否达到了预期的目标呢这不单单需要理论上的支持，更需要通过实证分析来为之提供佐证。而目前我国在公允价值运用的实证分析尚在起步阶段。因此，笔者认为，现在从实证的角度来研究公允价值对我国上市公司会计信息质量的影响使十分重要和必要的，
3、是绝对具有重大意义的。预期目标希望通过借鉴国内外研究者的价格模型和收益模型对我国上市公司的财务报表中的相关数据进行进一步分析。通过模型计算的结果数据说明公允价值计量是否比历史成本计量更具可靠性和相关性，并对公允价值正确应用提出相应的建议，旨在对会计准则的改进及公允价值应用提供帮助。2国内外研究现状1公允价值理论研究2（1）定义在国外的研究史上，公允价值经过了一系列的变化和修正。1969年3月，APB在其第14号意见书中最早对公允价值做了定义，之后又在1970年公布的会计原则委员会报告书第4期中阐了其定义。而FASB在1976年的SFAS13中大量使用公允价值的概念。最终，在1991年FASB首
4、次正式界定了公允价值。就此公允价值的定义已经基本形成并得到了确认。在这之后，在2000年的SFAC7、2004年FASB发布的公允价值计量征求意见稿、2006年FASB发布了第157号公告中，研究者又逐步的对公允价值进行了多次修改。在国内，公允价值分为三个阶段公允价值概念是在1994年以后被正式使用的。而1998年颁布的企业会计准则债务重组则是公允价值在我国会计准则中的最早运用。我国对公允价值运用的第二阶段从2001年发布和修订12项准则开始。经过多年的努力，2006年2月，财政部颁布了新会计准则企业会计准则一基本准则，把公允价值定义为在公平交易中，熟悉情况的双方，自愿进行资产交换或债务清偿的
5、金额。这也是我国公允价值发展的第三阶段。（2）公允价值应用的条件和范围不管是在国外，还是在国内，公允价值应用的条件差异并不是很多，都要求在应用公允价值时，必须有信息公开的市场、双方自愿交易，并且双方应公平交易。BARTH（1994）认为在银行业等金融机构使用公允价值进行确认、计量、记录、报告和披露会计信息，将在投资方面对公允价值具有较弱的解释力。WILLIAMRSCOTT（2003）认为存货初始取得是采用当时的历史成本（即当时的公允价值），后续计量时采用成本与市价孰低，若市价低于成本则提减值准备，这体现了对存货的计量是以当时的现值来计量的（体现了公允价值理念），并认为公允价值的用更能够真实的反
6、映出公司的未来发展状况。刘玉廷（2006）认为企业会计制度在关于债务重组、非货币性交易和以“放弃非现金资产”方式取得的长期股权投资等会计业务处理上，尽可能地回避“公允价值”，而改按账面价值入账，目的就是为了遏制资本市场中利用债务重组、资产置换、相互参股等包装上市的违法违规行为而加以规定的。马建威，姜荷（2010）我国企业会计准则大幅引入公允价值，对资产和负债要素的计量产生了重大影响。武玉清，朱姝（2011）从上市公司的经营业绩上看，公允价值的运用对制造业、金融保险、综合类行业，特别是机械设备板块的利润总额和净利润产生了较大的影响；从上市公司的盈利能力指标上3看，公允价值对制造业、金融保险等行业
7、的净资产收益率和每股收益产生较大的影响。我们可以看得出公允价值的应用范围还是存在很多争议，现在公允价值一般被用于金融项目以及投资性房地产项目较多，但不是绝对的。因此，公允价值的应用范围还有待考量，还需要更多的研究。（3）影响公允价值的因素常勋2004公允价值计量能否成为主要计量模式，主要取决于资本市场的发达和完善程度以及计价技术的开发和利用程度。张鹏（2009）我国企业运用公允价值计量存在着经济环境尚不成熟、会计人员素质不高、公允价值计量主观性强、关联交易影响了价格的公允性这四个影响因素。孟惊雷（2010）认为我国市场具有不完全性,市场参与各方的信息不对称现象还比较严重、监管力度还比较薄弱,企
8、业确定公允价值时需要会计人员做出一定的主观估计，则企业就可能利用公允价值操纵利润。周松（2011）认为公允价值计量提供的信息缺乏可靠性，其取得存在着复杂性、不确定性和高成本等因素，公允性判断难度较大，使得公允价值的确定实际是建立在客观事实基础上的主观决策，很大程度上受到人为地影响。可以说，公允价值的运用受到了多方因素的影响公允价值运用环境还不成熟，对上市公司的监管不能全面；公允价值产生的信息主观性太强，而易于被人操纵；公允价值的取得比较复杂，操作较难，技术要求高，若不能确定资产的公允价值，则不能保证计量的可靠性和相关性；应用公允价值计量时，信息的获得成本成本过高，增加了企业信息披露成本。2公允
9、价值实证研究（1）公允价值具有相关性LUSTGARTEN（1988）认为，如果减少实验者在设计变量等方面所存在的弊端，用正确的实证理论来分析，则公允价值将具有很强的相关性。BARTH（1994）估价模型和收益模型分析了美国银行业有关公允价值所提供的会计信息后，证实了投资性证券的公允价值信息相对于历史成本更具备增量的解释能力。KHURANA，KIM（2003）以美国银行从1995年至1998年的相关数据为样本，检验了公允价值比历史成本具有更强的信息含量。段建琴2007以沪深A股上市公司作为样本，以2006年年报和2007年中报为数据进行实证研究。结果表明，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
10、资产在06年缺乏增量的价值相关性，但在07年具有增量的价值相关性，而可供出售金融资产在06年和07年都有增量的价值相关性。由此得出新准则公允价值的引入提高了会计信息的决策有用性。张慧2009以420062008年的A股金融类上市公司作为研究对象，用经过修正的价格模型和收益模型进行多元线性回归。最终得出可供出售金融资产公允价值变动对股价具有显著的价值相关性在收益模型中，每股净利润、每股净利润年度变化额对股票收益率都有显著的正相关性。罗月乔（2010）以20052007年深、沪两市的上市公司为研究对象，利用价格模型证实新旧会计准则下每股净资产都具有一定的价值相关性。新会计准则实施后净资产对股价的解
11、释作用在增强。从每股净资产这个指标看，新会计准则提高了会计信息的价值相关性。姚佳，都永晟（2011）选择了2009年度和2010年前3季度的我国沪深两市A股上市公司作为研究样本，以价格模型和收益模型为基础，最后证明了每股净资产和每股收益均与股价存在显著的正相关关系，说明公允价值计量属性具有较强增量解释能力，能够提高会计信息的价值相关性（新企业会计准则中公允价值的运用具有价值相关性）。（2）公允价值不具有相关性MAGLIOLO（1986）通过数据和相关理论说明了公允价值在计量相关资产价值方面所提供的会计信息不具有很强的解释力。LYS，T1996发现公允价值信息披露偏离了投资者对金融资产与金融负债
12、的市场价值的估计，认为用于估计公允价值的程序与方法低估了所持金融资产的公允价值，高估了所承担的金融负债的公允价值。KHURANA（2003）将1995年1998年美国银行的数据为基础，发现金融工具的历史成本信息与股票价值的关联度与其公允价值信息与股票价值的关联度并没有什么区别。丁凌2007通过实证研究发现公允价值对商业银行每股净利润和扣除非经常性损益的每股净利润的信息含量不存在显著影响。路晓燕（2008）认为我国新会计准则体系下金融资产公允价值运用的初步实证结果反映了现阶段公允价值信息的披露缺乏价值相关性。上市公司按照新准则披露的金融资产公允价值变动调整额对股票价格和股票收益率都不具有增量解释
13、力。徐波（2011）通过模型对我国2009年证券市场数据资料进行分析，结果发现市场无法区分高持续性经营收益和低持续性公允价值变动收益在证券估值中的作用。3小结国外各学者对公允价值的研究相对于国内来说比较完善，他们大多通过估价模型和收益模型，来分析公允价值对财务信息的相关性和可靠性等。他们相信历史成本经历虽然对财务信息有更准确的解释和表达，但是历史成本未能更好的真实、及时的反应财务信息。而公允价值计量能提高对会计信息使用者有用的会计信息质量。不过反对者也强调了公允价值会有很多弊端，5如使企业的真实价值偏离公允的市场价值，导致信息失真；信息使用者可能极易受到虚假的公允价值信息的错误指导等。而相对于
14、国外的几十年研究来说，我国对公允价值的运用可以说才是刚刚起步。但是大多数学者对公允价值在我国的会计运用上都持肯定的意见。目前很多学者通过价格模型和收益模型进行了大量的实证研究，其结论证明了公允价值具有相关性。但是，我们也不可否认，公允价值计量在计量时，我们很难对其正确的进行估值，有主观影响，操作起来也有较大的困难，这对从业人员的技术要求也比较严苛；我们很难防止财务报表的虚增利润等作假；我国对公允价值运用方面的法律政策还不完善，还在起步阶段；公允价值极易受到关联方的影响等等。这也使得在某些情况下，公允价值不具有相关性。但是毕竟公允价值计量对提高会计信息的可靠性和质量有着重要作用。对于我国来说新会
15、计准则中已将使用公允价值列为会计计量基础之一，但如何客观、公正使用公允价值计量手段还有待于实践中探索和完善，这对于完善会计准则有重要的现实意义。3参考文献1谢诗芬，戴子礼会计理论研究的百年回顾J财会通讯，2003（9）2美国财务会计准则委员会，王世定等译美国财务会计准则（第1157号），上、中、下册M北京经济科学出版社，20063财政部企业会计准则M北京经济科学出版社，20064BARTHME，FAIRVALUEACCOUNTINGEVIDENCEFROMINVESTMENTSECURITIESANDTHEMARKETVALUATIONOFBANKSJTHEACCOUNTINGREVIEW，1
16、9945WILLIAMRSCOTTFINANCIALACCOUNTINGTHEORYMNEWYORKADDISONWESLEY，20036武玉清，朱姝公允价值对上市公司财务影响研究J财会通讯，2011（4）7马建威，姜荷公允价值对财务报告的影响分析J北京工商大学学报社会科学版，2010（5）8刘玉廷在首期企业会计准则体系培训班上的讲话J会计研究动态，2006（5）9常勋公允价值计量研究J财会月刊，2004（1）10张鹏公允价值计量属性下我国上市公司财务报告局限性研究D青岛青岛大学，200911孟惊雷按公允价值计价的新会计准则对我国企业绩效的影响评析J山东商业会计，2010（1）12周松后金融危
17、机时代公允价值计量属性思考J财会通讯，2011（2）13李世新，谢丽娜公允价值相关性实证研究述评J财会通讯，2000（6）614KHURANA，IK，MSKIMRELATIVEVALUERELEVANCEOFHISTORICALCOSTVSFAIRVALUEEVIDENCEFROMBANKHOLDINGCOMPANIESJJOURNALOFACCOUNTINGANDPUBLICPOLICY，2003（22）15段建琴公允价值计量对商业银行会计信息的影响D广东中山大学，200716张慧公允价值对金融类上市公司会计信息含量的影响M成都西南财经大学，2009（12）17罗月乔公允价值计量属性的应用对
18、会计信息质量的影响来自沪、深股市初步据J企业导报，2010（8）18姚佳，都永晟后金融危机时代我国公允价值的价值相关性研究J国际商务财会，2011（2）19LYS，TABANDONINGTHETRANSACTIONSBASEDACCOUNTINGMODELWEIGHINGTHEEVIDENCEJJOURNALOFACCOUNTINGANDEEONOMIES，1996（22）20MAGLIOLOJCAPTIALMARKETANALYSISOFRESERVERECOGNITIONACCOUNTINGJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH，1986（10）21丁凌公允价值计量对商业
19、银行会计信息含量的影响D杭州浙江大学，200722路晓燕公允价值会计基本理论分析与我国的初步实证证据M北京经济科学出版社，200623徐波公允价值会计存在的问题与应对策略来自我国A股市场2009年价值相关性分析的证据J会计之友，2011（3）二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1公允价值相关研究11公允价值的定义12公允价值的优劣势121公允价值的优势122公允价值的劣势2会计信息相关性的相关研究21相关性的概念22决策有用理论23公允价值对相关性的影响3实证分析31样本来源和数据选取32假设研究33变量选择与模型设计7331价格模型及其变量332收益模型及其变量34描述统计341行业
20、描述统计342价格模型描述统计343收益模型描述统计35相关性检验351价格模型相关性检验352收益模型相关性检验36回归分析361价格模型回归分析362收益模型回归分析4结论41得出结论42提出建议2实施方案和进度计划实施方案根据确定的选题，从图书馆及期刊网上收集大量相关资料和理论概念，并进行整理总结。通过逐步的阅读和总结，完成文献综述、外文翻译和开题报告，并初步拟定论文的写作计划。之后，从确定的相关上市公司数据出发，利用SPSS软件进一步对选题进行实证分析。在规定时间内完成初稿后交指导老师审查，根据指导老师意见对论文进行修改。最后上交定稿，准备资料进行毕业答辩。进度计划第6学期第19周至第7学期第2周完成毕业论文选题，并进行和选题相关的文献阅读和笔记整理。第7学期第3周整理外文文献、文献综述和开题报告所需要的资料。第7学期第46周完成外文文献、文献综述和开题；完成详细提纲，为论文做准备。第7学期第7周准备论文的实证资料。第7学期第811周写作毕业论文，完成初稿。第7学期第1216周修改、完善毕业论文。8第7学期第1617周进一步修改毕业论文。毕业论文定稿、上交。第7学期第1819周毕业论文答辩。（开题报告除教师签名用黑色水笔书写以外，其它内容打印。一式二份，一份返还给学生作为撰写论文的依据，一份上交系部。）
