1、0毕业论文开题报告财务管理基于盈余管理动机的财务重述研究一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义财务重述，是指对先前发布的财务报告中存在的虚假性、误导性或遗漏的信息，自愿或被审计师及监管者责令进行修正的一种事后补救行为。1999年以来，我国资本市场上每年有超过10的上市公司发布各类年报更正或者补充公告，其中一半以上是因为会计问题和重大事件引起。财务重述越来越显得频繁，其背后原因复杂，近年来的研究指出，其对于盈余进行操控的动机越来越强，使资本市场信息不对称的特点越来越突出，对投资者的利益影响较大。引发监管机构，学者的广泛关注。本文通过分析其中的基于盈余管理动机的财务重述现象，结合案例总结后果，以
2、提出有效措施，减少此类情况的发生。预期目标上市公司中发生财务重述的比例近年来不断提高，该种行为不仅使财务报告的可靠性受到质疑，而且降低了企业的市值，损害了投资者的利益，但是各利益相关方对此财务重述现象的关注还有待提高。本文通过对企业基于盈余管理动机的财务重述进行分析研究，结合案例，揭示其行为对于资本市场之有害性，结合中国的国情，从企业自身、监管部门、投资者三方各自不同的角度，提出诸如完善公司的内部治理机制，完善市场监管机制，完善法律责任追究与健全民事赔偿机制，加强投资者对市场信息不对称性的关注等此类措施，以减少财务重述对市场带来的消极影响。2国内外研究现状国外研究现状基于盈余管理动机的财务重述
3、，起点是盈余管理，对于盈余管理，美国会计学家HEALY和WHALEN（1999）的意见认为，盈余管理发生在管理人员运用职业判断，编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经营业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。盈余管理有目的性和干预性两个基本特征，它存在于信息不对称的情况下。PATRICIAMDECHOWANDDONGLASJSKINNER2000通过论证得到结论，市场参与者对盈利是否达到相当简单的基准是有所回应的，经理人会倾向于利用盈余管理手段以达到这些简单的盈利标准，因此市场参与者一定程度上会1被这些相对简单的盈余管理手段“欺骗”。
4、但是，如果盈余管理被透露给了市场参与者，这些公司将会面对严厉的惩罚。作为手段的财务重述，学者认为会对企业名誉产生影响，DESAI,HHOGANCANDWILKINS（2006）通过研究认为，重述造成市场投资者严重的质疑，从而对企业的名誉造成致命的影响。美国会计学者TODDDEZOORT（2008）认为，财务重述的动因主要有（1）会计章程复杂；（2）政府管理控制不足；（3）审计者日益加重的保守倾向；（4）重要性原则的过度使用；（5）盈余管理；（6）透明度的缺失；（7）欺诈。国内研究现状关于盈余管理，在我国，由于体制原因，家族企业（即传统的私营企业）的盈余管理动机和国有企业盈余管理的动机多有不同，
5、家族企业是指企业所属家族将企业看成家族的私有财产。并不愿意成为公众企业而丧失企业的控制权因此他们基本不愿意采用股权集资的形式，所以家族企业盈余管理的动机主要包括税务筹划、降低政治成本和规避债务契约约束。对于上市公司，发行股票动机，包括取得上市资格、配股和发行新股。我国上市公司大都是通过由集团公司剥离一块优质资产，成立一家股份公司上市的。程敏（2009）认为集团公司为了最终使上市公司成为其持续不断的“提款机”，在公司上市之前，大股东总是想方设法帮助其上市，上市后又不惜一切代价帮助其配股或在增发新股。而我国证监会对申请上市、配股和增发新股企业的净资产收益率都有严格的规定，以使有限的宝贵资金流向绩优
6、的上市公司。为达到上市、配股和增发新股的目的，上市公司就会在大股东的支持或配合下，借助盈余管理调整净资产收益率，改善公司的经营业绩，合法合规地“骗”得上市、配股和增发新股的资格。同时，上市公司还有另外一些非常重要的盈余管理动机，如保牌动机，尽量避免会计报表出现亏损或连续三年亏损的情况。借款动机，虽然我国上市公司融资方式中股权融资很重要，但是出于短期经营需要或长期资本结构的需要，债务融资也是不可或缺的。由于我国债券市场发展缓慢，银行借款就成为一些企业债务融资的主要途径。上市公司会借助盈余管理使财务指标控制在预期范围之内。上市公司为了避免种种不利后果，他们会出于借款考虑而进行盈余管理，美化会计报表
7、，以应付金融机构。财务重述动因方面，尤丽芳（2009）认为主要有内外两方面，内在方面主要是资本市场的压力以及高管薪酬契约使然，进入资本市场融资意味着上市公司将接受更为严格的监督和检查。迫于公司进入并遵循资本市场的各种2规律可以有效降低代理成本，因为管理者需全力以赴经营公司才能凭借优良业绩在资本市场上筹集资金。那么迫于资本市场的压力，公司管理层更有可能因为采取激进的会计政策而导致财务重述。外在原因主要是信息不对称以及重述成本过于低廉。现实的市场，信息不对称始终存在，信息的不对称是会计信息制造者提供虚假会计信息的前提。成本低廉，是因为我国对公司虚假陈述的处罚力度轻，执法不严。目前我国对检查出来的会
8、计造假往往是“重经济处罚，轻行政、法律处罚重对单位处罚，轻对个人处罚重内部处理，轻外部公开处理”，减弱了法律的效力。国内学者发现财务重述的后果是不利的，王毅辉，魏志华（2008）分析所得的数据表示，通过一系列研究证实财务重述会带来以下的经济后果财务重述的确毁灭了股东财富GAO2002以19972002年的689家财务重述公司为样本,研究发现宣布财务重述的公司3个交易日内股票价格大约下跌10,市值损失累计达1000亿美元其他研究表明,财务重述通常会带来4至2180的市值损失。财务重述可能是公司管理层粉饰财务报表、利润操纵的手段。但在有效的资本市场中，公司外部市场可能会识别管理层财务重述的目的，并
9、进行惩罚。因为当发生财务重述时，上市公司将很有可能变更公司高管，以改进公司业绩和恢复失去的声誉资本；也有可能改组董事会，以加强对经理人的监督；或者聘用新董事，以获得有价值的声誉资本或政治资本。DESAIETAL（2006）选取1997和1998年间发生财务重述的146家公司为样本，发现60的重述公司在两年内至少有一个高管被撤换，而配对公司只有35，发生财务重述公司的高管变更比例明显高于没有发生财务重述公司。何威风（2010）进一步研究发现，发生财务重述公司被辞退高管的前途比配对组公司被更换的高管更加黯淡，有近92的被辞退管理人员没有找到相应的职位。此外，我国学者还提出一些对于财务重述现象的建议
10、从各利益相关方的角度出发，尤丽芳（2009）认为，完善我国上市公司财务重述的建议有完善公司内部治理机制，完善会计理论和会计约束机制，完善市场监管机制，完善法律责任追究和健全民事赔偿机制。陈晓敏（2011）通过论证得出重述公司的会计盈余质量差于配比组的非重述公司。投资者以及监管部门需要对频繁财务重述公司的会计信息质量予以关注,并采取相关的措施防范上市公司不规范的财务重述行为,上市公司也需要注重自身的公司治理,提高会计信息披露质量。33参考文献1HEALY,PMANDJMWAHLEN1999AREVIEWOFTHEEARNINGSMANAGEMENTLITERATUREANDITSIMPLICAT
11、IONSFORSTANDARDSETTINGJACCOUNTINGHORIZONSDECEMBER3653832PATRICIAMDECHOWANDDONGLASJSKINNER，EARNINGSMANAGEMENTRECONCILINGTHEVIEWSOFACCOUNTINGACADEMICS，PRACTIONERS，ANDREGULATORSJACCOUNTINGHORIZONS，2000143DESAI,HHOGANCANDWILKINSM2006THEREPUTATIONALPENALTYFORAGGRESSIVEACCOUNTINGEARNINGSRESTATEMENTSANDMAN
12、AGEMENTTURNOVERJTHEACCOUNTINGREVIEW811831124TODDDEZOORT2008WHATARETHELEADINGCAUSESOFFINANCIALRESTATEMENTSEB/OLHTTP/WWWQFINANCECOM/CONTENTFILES/QF02/G1XTN5Q6/12/3/WHATARETHELEADINGCAUSESOFFINANCIALRESTATEMENTSPDF5刘喆家族企业盈余管理的动机分析和识别J财会研究，2010（14）6程敏国内外上市公司盈余管理动机比较分析J商业时代，2009（8）7李静上市公司盈余管理动机与对策分析J财会通讯
13、综合版，2008（4）8尤丽芳我国上市公司财务重述的动因研究J商业经济2009（1）9王毅辉，魏志华财务重述研究评述J证券市场导报，2008310何威风财务重述国外研究述评与展望J审计研究，20102）11陈晓敏财务重述公司盈余持续性研究基于中国上市公司年报重述的经验数据J前沿,2011（10）12何建国，房利不完全契约理论视角的财务重述动因研究J会计之友，2010（28）13张昕，任明关于上市公司盈余管理动机的比较研究J财经问题研究，2007（11）14郑振，孙长江上市公司盈余管理动机的研究分析J商业经济，2011（1）15张卫红中国上市公司盈余管理的动机及手段J改革与战略，2005（4）1
14、6陈玉箐，宋良荣财务管理M北京清华大学出版社,200917李婉丽，陈丽英，吕怀立盈余重述与真实活动操控以高报盈余的重述公司为例企业负债筹资经营问题探讨J审计与经济研究，2011（4）18牛杰，徐颖上市公司财务重述动因分析J合作经济与经济,2010（4）二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1论文相关概念及理论基础11财务重述的概念412盈余管理的概念13近年来国内外市场上财务重述现象的总体情况和现状2上市公司基于盈余管理动机的财务重述案例分析21对于前期盈余进行追溯调减的上市公司22对于前期盈余进行追溯调增的上市公司23案例分析3财务重述的后果31公司个体的微观层面32其他利益相关者33
15、市场的宏观层面331加剧资本市场的信息不对称性332对所在行业的影响4遏制以盈余管理为动机的财务重述的对策41公司内部治理42经营者期权收益制度43加大高管处罚力度44健全和完善民事赔偿机制45加强投资者教育46强化会计师事务所监督作用5结论2实施方案和进度计划实施方案本文的研究的重点是盈余管理动机的财务重述的问题。因此，首先必须加强这方面的文献阅读，主要将通过中国期刊网、维普、学位论文数据库等查找相关的文献，对相关概念，进行理论研究。而后找一些有针对性的例子进行实际分析研究。5进度计划第7学期第12周根据老师的指导，进行对已完成的文献综述等的修改。为开题答辩进行准备。第7学期第34周与指导老师进行沟通，确定方向及内容，并撰写论文的详细提纲。第7学期第5周将提纲提交给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。第7学期第612周在导师的指导下进行论文的写作，完成毕业论文的初稿。第7学期第1114周修改、完善毕业论文，完成第二稿。第7学期第1517周进一步修改毕业论文，定稿并上交。第7学期第18周以后毕业答辩。（开题报告除教师签名用黑色水笔书写以外，其它内容一律电脑打印。一式二份，一份返还给学生作为撰写论文的依据，一份上交商学院教学工作部。）
