1、1毕业论文开题报告财务管理宁波上市公司综合业绩分析基于EVA业绩评价方法一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义随着我国市场经济的发展与完善，上市公司已经成为市场经济的主要组成部分，对整个社会经济发展起到越来越重要的作用。宁波地区的上市企业作为反映浙江上市企业板块的一个窗口，由于业绩优良，同时又具有较稳定的成长性，长期以来一直是资本市场关注的热点。上市企业的优质与否已成为整个资本市场健康发展的生命线和投资者理性投资的选择标准。因此,对上市公司开展业绩评价，无论对政府转变职能和加强宏观调控，还是对公司改善经营管理，以及投资者调整投资决策，都将具有十分重要的意义。对上市公司进行综合业绩评价有利于国
2、家对上市公司实行监管，有利于经营者业绩的考核形成优胜劣汰机制，有利于正确引导上市公司的经营行为，有利于增强上市公司的形象意识和提高竞争力，有利于投资者进行理性的投资决策。预期目标以宁波上市公司的财务数据为基础，对其各项财务指标及其EVA指标进行计算、分析，对宁波上市公司在经营期间的盈利能力，资产质量，债务风险以及增值潜力等方面进行评估，找出存在的问题，并指出改进的建议和措施，增强宁波上市公司的价值创造能力，提高竞争力。促使企业管理者更新观念，树立资金节约意识，重视投资效益，迸一步改善企业的经营管理。2国内外研究现状国外企业业绩评价体系发展企业绩效评价思想孕育于早期的成本思想和简单的成本绩效评价
3、的基础上,1911年,美国会计工作者哈瑞设计了最早的标准成本制度,标志着人们观念由被动的事后系统反映分析转变为积极主动的事前预算和事中控制,达到了对成本进行管理的目的。杜邦（1915）公司首创“杜邦分析体系”。纳德森布朗将投资报酬率分解为两个重要的财务指标销售利润率和资产周转率，这两个指标共同为企业整体及部门的经营业绩评价提供了重要依据，标志着财务指标评价体系基本形成。亚历山大沃尔（1928）提出了沃尔比重法，他选择了流动比率、自由资本比率、应收账款周转率等七个财务指标，采用行业标准对企业业绩进行评价，引导企业向行业先进看齐。沃尔比重法与杜邦财务分析体系，虽然都在财务领域有着一定的局限性，这种
4、体系只重视经营的管理活动、完全2忽视市场外部的纯财务分析的考核体系，但是，这两种体系在企业业绩评价的道路上开拓了新的思路。随着社会经济条件不断迅速的变化，过去那些财务业绩评价指标，已有了严重的缺陷，尤其是在衡量企业市场价值与对外披露方面，企业的实际资本和成本没有考虑进去，这就造成了管理层的短期化，有了很多盈余操作的空间。在这个时候，EVA这个指标就由此产生了，解决了上述的缺陷。STERNSTEWART（1991）公司在应用公司理财杂志上发表文章，提出了经济增加值（EVA）的概念。他认为在该评价体系中，业绩评价以企业市场价值的增值为衡量标准，从而消除了传统业绩评价体系中存在的诸多弊端。它克服了传
5、统指标的缺陷，比较准确地反映了企业在一定时期内为股东创造的价值，90年代中期以后逐渐在国外获得广泛应用，成为传统业绩衡量指标体系的重要补充。国内企业业绩评价体系研究（1）我国企业业绩评价体系的发展企业业绩评价在我国经过了几十年的发展，特别是在国有企业的评价体系上已日趋成熟，评价的主要指标从实物量到产值、利润再到以投资报酬率为核心的评价体系，经历了漫长的过程。1999年6月财政部等有关部门颁布了国有资本金效绩评价规则，重点评价了国有企业财务效益、资产运营、偿债能力和发展能力四个方面内容，全面反映企业的经济效益和经营者的业绩。孟建民（2002）认为，该套评价体系适应市场经济管理的需要，为不同行业、
6、不同规模的企业建立了统一的“度量衡”，促使企业把眼前利益和长远利益结合起来。郭威2007认为此评价体系过于依赖财务指标的作用,助长了公司管理者急功近利的思想和短期投机行为,使得公司不愿进行可能会降低当前盈利目标的资本投资去追求长期战略目标,以至于企业在短期业绩方面投资过多,在长期的价值创造方面又投资过少。2我国目前企业普遍采用的三种业绩评价体系以传统财务指标为基础的业绩评价体系传统业绩评价体系是以财务指标为主的业绩评价体系。长期以来，企业业绩评价侧重于结果的评价，侧重于财务指标，侧重于定量指标，而对于非财务指标与定性指标则几乎不涉及。无论是财务评价还是非财务评价，目前都尚未建立起一套科学完整和
7、行之有效的业绩评价体系。徐明宇、张春生（2007）认为财务指标具有可计量、可比性强、便于进行行业内部比较和历史数据比较，这些优点也将使得财务指标以后也仍然是业绩评价的主要工具。但财务指标的固有缺陷也不容忽视短期化，只反映企业经营成果，没有反映生产经营过程，过分强调财务评价。3以平衡记分卡为基础的业绩评价体系平衡记分卡的推出是一个历史性的突破，它把传统意义上的业绩评价与企业的竞争能力、管理绩效和长远发展规律紧密联系起来。它从财务层面、客户层面、业务流程层面、学习与发展层面这四个层面对企业业绩进行评价，既考虑了财务指标也考虑了非财务指标；既考虑了定量指标也考虑了定性指标；既考虑了结果指标，也考虑了
8、过程指标。然而平衡记分卡在我国应用时仍出现了一些问题。徐明宇、张春生（2007）认为平衡记分卡的缺陷表现为如下几个方面第一平衡记分卡的具体指标设计要充分考虑企业的具体特点；第二非财务指标如何量化比较困难，财务指标和非财务指标的权重比例不容易确定；第三评估的结果如何与激励机制有机结合在理论上很难解决；这些因素都会影响到平衡记分卡的运用效果。以EVA（经济增加值）为基础的业绩评价体系EVA作为一个评价企业的新理念，在全球也尚属“年轻”的业绩评价指标，目前已被引入中国。黄业德，陈刚2008认为EVA的企业业绩评价更加注重企业的长期激励效应，由于经营业绩是基于EVA方法实实在在计算出来的，不会像股票期
9、权那样遭到股票市场打压的影响，因而用EVA来评价企业业绩则更容易实现。可见，EVA相对于净利润和经营净现金流量来说，它比传统业绩评价指标更加合理，特别是对于那些价值创造公司而言，EVA对公司绩效的解释能力达到541。赵治纲（2009）认为经济增加值EVA既考虑债务成本,又考虑权益成本,真正地反映了国有企业的经营绩效,可以弥补现行业绩评价指标的缺陷，它使股利经营者着眼于长远利益。利用EVA对国有企业绩效进行评价,能有效引导企业从过去单一的业绩管理模式过渡到业绩管理与资产管理相并重的资本效率管理模式,更加有利于企业转变经济增长方式,提高企业资本运行效率。3参考文献1张蕊企业战略经营业绩评价指标体系
10、研究M北京中国财政经济出版社，20022叶勇完善我国企业业绩评价体系的思考J财务探索，200673林琳基于EVA的企业绩效评价研究J现代商贸工业，201124胡燕，杨有红，高晨，柯剑国有企业经营者业绩评价M北京经济科学出版社20085张川，潘飞,，JOHNROBINSON非财务指标与企业财务业绩相关吗一项基于中国国有企业的实证研究M北京中国工业经济，20066AMALASAID，HASSANRHASSABELNABY，BENSONWIERANEMPIRICALINVESTIGATIONOFTHEPERFORMANCECONSEQUENCESOFNONFINANCIALMEASURESJJOUR
11、NALOFMANAGEMENTACCOUNTINGRESEARCH，2003157刘晓波企业业绩评价理论演变J北方经贸，2007948李闽洲，陈云基于可持续发展的企业业绩评价探讨J会计之友，2007119王克敏，姬美光基于财务与非财务指标的亏损公司财务预警研究以公司ST为例J财经研究，2006710黄业德，陈刚基于EVA的企业业绩评价J商场现代化，200853111赵治纲EVA业绩考核理论与实务M北京经济科学出版社，200912赵静对企业业绩评价体系的探讨J经济师，2009713艾叶基于EVA的企业业绩评价J中国集体经济，2009414刘红中国中小板上市公司业绩综合评价分析J经济研究导刊，20
12、114二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）预期章节安排1绪论11研究背景与实际意义12建立上市公司业绩评价模型的意义13财务业绩评价的基本指标2EVA理论及其应用分析21EVA的内涵22EVA的计算模型以及指标的计算23EVA与传统绩效评价指标的比较分析3宁波上市公司EVA业绩评价分析框架构建31宁波上市公司现状分析32宁波上市公司EVA值的计算与分析33影响EVA的主要因素34提高EVA的措施4结论及建议2实施方案和进度计划实施方案本项目主要研究宁波上市公司综合业绩，除了需要较深厚的理论研究基础及文献资料，此外需要结合企业的发展现状进行财务指标分析。因此，除了加强有关方面的文献阅读，
13、在各大网站查找上市公司的财务数据之外，还必须深入企业内部进行了解。首先通过对该企业的各个部门进行了解，然后结合企业各年度财务报表对各项业绩评价指标现状进行深入调查，最后查阅相关的网站、期刊、论文等相关信息。进度计划第6学期期末完成毕业论文选题并完成文献综述的撰写。5第6学期暑假完成相关文献的外文翻译、开题报告以及修改文献综述。第7学期开学初参加开题答辩，确立主要研究内容、论文研究方案的合理性和可行性。在导师的指导下，结合毕业论文选题开展调查研究。第7学期第45周撰写论文详细提纲，交给导师批阅，经过多次修改后，保证论文结构的合理性。第7学期第612周开始写作毕业论文，并完成初稿。第7学期第12周递交初稿并在导师的指导下进一步完善毕业论文。第7学期第1314周在导师的指导下，进一步修改论文，定稿并上交。第7学期期末参加毕业论文答辩。三、指导教师意见（开题报告除教师签名用黑色水笔书写以外，其它内容打印。一式二份，一份返还给学生作为撰写论文的依据，一份上交系部。）
