,2,核心摘要,本月观点:7月楼市表现延续改善,50城新房月日均成交同比增7.8,部分热点城市调控陆续加码;同时下半年债务到期高峰 与融资端传闻或将收紧背景下,7月房企境内债发行环比增长126。尽管多地调控加码、融资端可能收紧,近期地产板块尤其 优质房企表现依然抢眼,一方面反映当前估值已充分消化政策与融资端预期,另一方面在前期上涨较快板块出现调整、大盘波 动加大、市场风格趋于均衡背景下,低估值、低持仓、销售持续超预期的地产配置价值持续凸显,看好年内优质地产股表现, 建议关注:1)销售及业绩相对较佳的弹性房企中南建设、金科股份、龙光集团、天健集团等;2)低估值、高股息率龙头万科 A、保利地产、金地集团等;3)受益竣工回升周期及存量市场的物业板块。 政策:热点城市调控加码,“房住不炒”基调延续。7月涉房类政策(含中央及地方)共59项,环比增长119%,其中偏紧类 政策占比46%;深圳等热点城市调控密集出台,主要包括提高限购要求、延长限售期、支持无房家庭优先购房、整治楼市秩序、 公积金贷款收紧等。往后看,“房住不炒”基调下,个别热点城市不排除进一步收紧可能