1、1本科毕业论文文献综述财务管理宁波吸引外资的现状及其成本收益分析随着全球经济一体化的加速发展，国际经济合作日益频繁，外商在中国的投资高速增长，吸收和利用外资在我国发展经济的过程中扮演着越来越重要的角色。然而，随着外资的大量流入，我们在看到它带来了强劲发展动力的同时，也不能忽视其可能同时引发的负面效应。因此，通过对吸收外资的现状进行成本效益分析，均衡得失，找到一个适度的规模具有非常重要的现实意义。1国内外关于外资概念的研究从20世纪90年代末开始，中国利用外资的结构逐步转向以利用外商直接投资为主。当前学术界对于外商直接投资FDI的定义并不统一，各类经济组织和一些学者纷纷对其下了定义。1987年，
2、日本学者小岛清从经济学的角度，将外商直接投资FDI定义为向接受投资的国家传播资本、经营能力、技术知识等经营资源综合体。1992年，日本学者原正行提出“国际直接投资是企业特殊经营资源在企业内部的国际转移。”两位学者的观点在本质上是一致的，他们都强调了“经营资源”在各国间的转移。这里所说的“经营资源”实质上是经营管理上的知识和经验等无形资产陈佳声，2003。而另一些学者和经济组织对外商直接投资的定义强调的则是投资者对被投资者具有的“控制性”。如澳大利亚学者AGKENWOOD和ALLOUGHEED1992在其所著的国际经济的增长18201990中写出“FDI是指一国的某公司在另一国设立子公司或获得该
3、国某企业的控制权。”国际货币基金组织IMF对于FDI的定义是在投资人所在国以外的另一国所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。经济合作与发展组织OECD指明，FDI是一国（或地区）的居民和实体（直接投资者或母公司）与另一国的企业（国外直接投资企业、分支企业或国外分支机构）进行的以获得持久利益为目的的活动。运奎伊2010）认为，外商直接投资是指一国投资者以有效控制企业经营管理权为核心，以获取利润为主要目标，以对外投资为媒介并通过在国外设立独资企业、合资企业、合作企业等形式而进行的一种特殊而复杂的投资活动。虽然学者和经济组织在对外商直接投资FDI下定义的
4、时候侧重点不同，但是实际上，“经营资源”和“控制性”是相互统一的。外商直接投资实现实物资源在国际2间的转移的同时，也伴随着投资，管理、产权、技术和文化等无形资产的转移，这恰恰体现了外国投资者对企业的控制性。因此，我国学者李东阳（2002）对FDI的定义最为全面和完善。他指出“FDI是指一国或地区企业通过垄断优势（主要表现为无形资产）的国际转移，获得部分或全部外国企业控制权，以实现最终目标和直接目标高度统一的长期投资行为。”2国内外关于发展中国家利用外资理论的研究站在东道国（受资国）的角度上看，分析其对外商直接投资FDI的引入利用，主要需要解决两个方面的问题一是东道国引进外资的原因，二是引进外资
5、的经济效果分析（刘媛媛，2005）。当前学术界关于这方面的研究，存在着多种解释和观点，以下是几种具有代表性的理论21列宁的“利用资本主义理论”俄国十月革命之后，面对发展社会生产力的迫切需要，列宁继承和发展了马克思关于国际资本流动的理论,认为资本输出是帝国主义国家进行对外扩张的重要手段，并提出积极利用外资的思想。列宁指出要发展经济，可以利用资本主义国家一切可利用的条件和因素，包括资金、技术和管理经验等。他还主张在利用外资的方式上灵活多样，如租让制、合营制等。列宁的利用外资理论以利用资本主义为核心，主张以学到的国外技术和管理方法来为社会主义发展服务，为我国之后在社会主义建设过程中如何利用外资起到了
6、重要的借鉴和指导作用。22萨缪尔森提出的“经济发展理论“1948年，萨缪尔森在其巨著经济学中提出，经济发展必须凭借四种经济要素的促进，分别是人力资源，自然资源，机器、厂房、道路等资本构成以及技术。可见，影响一个国家经济发展的因素并不唯一。从总体上来看，发展中国家利用外资的战略目标主要有四个一是弥补国内资金不足；二是引进工程、管理等方面的先进技术；三是创造更多的就业机会；四是促进经济结构和产品结构的转换升级，促进开放型经济的发展。相比早期列宁的利用资本主义理论，萨缪尔森的经济发展理论更多地研究了发展中国家利用外资来加速经济发展的必要性，为如何利用外资指明了方向。323钱纳里和斯特劳特的“双缺口理
7、论”1966年，美国经济学家钱纳里和斯特劳特发表了国外援助和经济发展一文，文中提出，在开放经济条件下，发展中国家要达到国民收入的均衡，就必须使社会总供给等于社会总需求，若实现不了这种供求平衡就会产生双缺口（外汇缺口和储蓄缺口），引起经济增长的波动，这就需要利用外资予以有效调节。双缺口理论强调了利用外资对发展中国家经济增长的作用，可是却忽视了外资可能产生的负面影响，如发展中国家付出经济代价、受到的政治压力等等。24邓小平的“社会主义市场经济下的利用外资理论”我国在这方面的研究中具有突出贡献的代表人物是邓小平。1979年，邓小平为中国的经济发展制定了改革开放政策，之后又逐步形成了一套实行对外开放、
8、充分利用外资的理论观点。他认为发展中国家必须实行改革开放而不能闭关锁国。利用外资是对社会主义市场经济的有益补充，其正面效应大于负面效应。在重视利用外资的同时，要强调自主性，不能成为附庸。邓小平的利用外资理论继承和发展了列宁的利用外资理论中一切优秀的部分（曾长秋，王千慧，2005），是我国利用外资的理论基础和现实依据（谭燕妮，2010）。实践证明，它从我国国情出发，对我国经济的健康稳定发展和社会主义市场经济体制的改革与完善起到了有力的促进作用，然而随着国内外形势的不断变化，这一理论仍需进一步发展和深化。综上所述，国内外有关利用外资的理论虽然在特定时期、特定范围内，一定程度上可以说明某些国家的吸引
9、外资行为，但是对于世界范围内所有国家的外商直接投资行为，并不能普遍阐释和预测，因此，我们还需要建立一个更为成熟和完善的理论体系。3国内外关于利用FDI的社会经济效果的研究学术界在东道国利用外资对其社会经济产生影响的问题上，进行了大量的实证研究，研究成果大致可以分为两个方向一是FDI对社会经济具有积极影响。国外学者对这一问题的研究发展比较早。1960年，麦克杜加尔从经济学角度出发，分析了国际资本流动对东道国经济增长和福利的效应，即资本在各国间的自由流动使资本的边际生产力在国际上得到平均化从而有助于提高世界资源的利用效率，实现资源的合理配置，对世界经济增长起推4动作用。19世纪80年代新增长理论的
10、代表人物PROMER和RLUCAS等人从技术传递的角度分析了国际直接投资对经济增长的作用，认为对外开放和参与国际贸易可以产生一种外溢效应，加速世界先进科学技术、知识和人力资本在世界范围内的传递。SHIVAMAKKI和AGAPISOMWARU2004的研究验证了FDI对贸易和经济增长具有正向影响关系。吕昆燕（2003）认为吸收外资解决了我国经济中资金短缺的问题，同时可以提高产业竞争力、提升产业结构、扩大就业，具有出口贡献和税收贡献。刘君，张志红（2005）的研究认同了这一观点，他们提出外商直接投资对我国经济发展的积极影响主要体现在弥补资金不足,克服储蓄和外汇缺口的约束；通过引进外资实施技术转移；
11、增加财政收人,创造就业机会；促进产业结构调整,深化改革；通过技术改造,降低产品成本,增强出口创汇能力；促进中国对外贸易的快速增长,推动中国经济与世界经济的接轨。赵莹莹（2005）根据19832004年间我国实际利用外商直接投资额和国内生产总值的数据，利用计量软件进行实证检验，得出外商直接投资每增加1单位，将会促进我国国内生产总值增长034单位的结论。何连金（2010）通过实证研究发现，FDI对福建省的经济增长和技术进步起到正面的影响和促进作用，但是作用很小。二是FDI对社会经济具有消极影响。HARMS2002通过分析，得出了在高政治风险、高通货膨胀、腐败及工业基础薄弱条件下，外资流入将对经济产
12、生负面影响的结论。黄黎清（2004）研究发现引进外资将导致污染转移现象严重，给东道国的环境造成了很大的负面影响。刘新华（2007）经过实证分析，认为吸引FDI将影响我国的产业安全，造成国有资产流失，加剧我国经济结构的失衡。苏桂馨（2009）对我国利用FDI的经济效果和环境效果进行实证分析，发现利用外商直接投资对我国就业具有挤出效应，FDI的增加将导致我国就业岗位减少，不利于我国就业问题的解决。综上所述，大量的外资流入，对东道国社会经济的发展起到一定的推动作用，但是其可能产生的负面影响也不容忽视。我们应该看到，利用外资是一把双刃剑，它同时也可能带来环境、安全、就业等方面的问题。因此，在利用外资的
13、时候，我们应当讲求经济效益，不能盲目提供各种优惠政策，要以自身力量的增强作为最终目标。4成本收益分析法的相关研究41成本收益分析的起源与发展成本收益分析思想最早出现于法国工程师杜普伊（1844）发表的公共工程的5效用计量一文，文中提出的“消费者剩余“理论被认为是成本收益分析的理论基础之一。1936年，美国政府制订了洪水控制法案，规定水利项目可能产生的各种收益应当超过估计的成本，并要求在水利建设中进行成本收益分析，只是当时在理论和方法上都不成熟。1950年，美国联邦特别机构河域委员会第一次把实用项目分析与福利经济学这两个原本独立发展的学科结合起来，为成本收益分析的进一步发展提供了基础。之后，成本
14、收益分析有了较快的发展,尤其是在60年代以后得到了迅速的推广,被西方发达国家广泛应用于各种民用和军用项目（汪全胜，2008）。42成本收益分析的基本原理和评价标准成本收益分析的基本原理是对项目或方案所需要的社会成本（直接成本和间接成本）与可得到的收益（直接收益和间接收益）尽可能用统一的计量单位货币分别进行计量，以便从量上进行分析对比，权衡得失（孙力，2010）。亨利M莱文和帕特里克J麦克尤恩（2006）在成本决定效益成本效益分析方法和应用中提出“构建要素模型后,为每一个要素赋予一个价值，最后把所有的价值累加得到该项措施的总成本。对收益赋值有三种常用方法传统的实验法、准实验法及相关分析，情境评价
15、，行为观察法。得到总成本和总收益之后，再将两者结合起来进行决策，可以通过收益成本比、净现值和内部回报率三个指标分析。”5关于利用外资的成本收益分析研究对于成本收益法在我国利用外资问题上的应用，多数学者主要侧重于理论分析。洪银兴（1997）认为，在肯定国外投资给我国带来利益的同时,需要分析我国利用外资的成本。造成过高的引资成本主要有两方面原因第一是缺乏对外资的吸收能力造成收益下降，第二是政府对外资提供的各种优惠政策造成外资利用效益下降。黄景，刘继兵（1998）通过实证分析和理论探讨，提出我国利用外资在取得巨大收益的同时,也产生了高昂的成本,突出表现在产业安全、资源配置、反通货膨胀、环境保护、民族
16、文化保护等方面。牛真真（2006）通过运输和通讯成本、劳动力成本和投资的隐性成本三个方面比较我国东西部地区的FDI成本，从消费市场量和投入产出比两个方面比较我国东西部地区的FDI收益，证明东部地区投资成本低收益高，因此外商直接投资倾向于东部地区。阎敏（2009）认为分析中国引进FDI的综合收益应从经济增长、进出口贸易、技术进步、劳动就业、产业结构升级和经济市场化转轨六个方面进行，对引进FDI综合成本的研究应该包括三个方面外商投资的成本（即中国的融资成本）、“优惠政策”导致的利益损失和引进外资对经济增长的负面影响。6近年来，一些学者开始对这一问题进行量化分析，但数量不多，并且研究方法各不相同。陈
17、铭（2001）通过建立数学模型对全球化条件下对外开放的成本和收益进行量化分析，得出中国当时尚未达到最佳开放度的结论。生延超（2004）从微观上就FDI适度规模的主要影响因素构造了利用FDI的成本函数和收益函数，并结合相关数据，得出中国利用FDI的规模已经过度的结论。陈兵（2007）采用层次分析法，建立利用外资指标评价体系，评估发现北京市利用外资总体收益要高于付出的成本。但如果将外资进入所可能导致的总量依赖、垄断等潜在风险因素考虑在内,则收益要低于成本和风险总和。学术界关于利用外资的成本收益分析主要集中于理论分析，例如研究引进外资产生成本和收益的主要方面及产生原因，而有关量化分析论文比较少。因此
18、，本文将对宁波利用外资情况的成本和收益通过量化分析之后进行比较，得出结论并提出建议。7参考文献1小岛清对外贸易论M天津南开大学出版社，19872原正行海外直接投资论M广州暨南大学出版社，19953陈佳声发展中国家引进FDI与对外贸易发展D大连东北财经大学20034肯伍德，洛赫德国际经济的增长19821990M北京经济科学出版社，19975运奎伊吉林省利用外商直接投资研究D延吉延边大学，20106李东阳国际直接投资与经济发展D大连东北财经大学，20027刘媛媛外商直接投资对北京经济的影响研究D北京北京工业大学，20058保罗萨缪尔森，威廉诺德豪斯经济学M北京人民邮电出版社，20079曾长秋，王千
19、慧列宁的新经济政策与邓小平的改革开放之比较J青海社会科学，2005（3）10谭燕妮邓小平利用外资思想研究D桂林广西师范大学，201011SHIVASMAKKI，AGAPISOMWARUIMPACTOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTANDTRADEONECONOMICGROWTHEVIDENCEFROMDEVELOPINGCOUNTRIESJAMERICANAGRICULTURALECONOMICSASSOCIATION，2004（8）12吕昆燕对吸引外资的现状分析J贵阳师范高等专科学校学报社会科学版，2003（9）13刘君，张志红浅谈外资利用与我国经济的发展J河南财政税务高等转
20、科学校学报，2005（5）14赵莹莹外商直接投资及对我国国民经济的影响D大连东北财经大学，200515何连金论外商直接投资对福建省经济增长的影响J现代商贸工业，2010（4）16HARMSPHILIPPPOLITICALRISKANDEQUITYINVESTMENTINDEVELOPINGCOUNTRIESJAPPLIEDECONOMICSLETTERS，2002（9）17黄黎清我国利用外商直接投资的问题与对策J黑龙江对外经贸，2004（2）18刘新华我国引进外商直接投资的负效应分析J和田师范专科学校学报，2007（4）19苏桂馨中国利用外商直接投资效果的实证分析D镇江江苏大学，200920汪
21、全胜美国行政立法的成本与效益评估探讨J东南大学学报（哲学社会科学版），2008（11）22亨利M莱文，帕特里克J麦克尤恩成本决定效益成本效益分析方法和应用M北京中国林业出版社，北京新希望出版社，200623洪银新利用外贸的经济效果J南京经济学院学报，1997（7）24黄景，刘继兵我国利用外资成本分析与对策J国际经贸探索，1998（6）25牛真真资本的趋利性和FDI的区域分布差异基于成本收益角度的分析J经济师，2006（10）826阎敏外商直接投资与中国经济增长理论、实证与政策选择M西安西安交通大学出版社，200927陈铭全球化条件下发展中国家开放收益与成本的模型分析J华东师范大学学报（哲学社会科学版），2001（1）28生延超中国外商直接投资适度规模研究D湘潭湘潭大学，200429陈兵北京市利用外资成本、风险与收益比较研究J投资北京，2007（4）
