1、1本科毕业论文文献综述财务管理新会计准则下资产减值相关问题探讨随着市场经济的发展和科学技术的进步，经济环境不确定性加大，企业资产时刻面临减值的可能。为了真实反映企业的资产状况，资产减值便应运而生。1998年我国要求开始计提资产减值，从“四项计提”到“八项计提”，到2001年和2006年的会计政策变更，随着时间的推移，资产减值越发全面。而国外在这方面的研究文献较为丰富，对我国进一步完善资产减值会计规范有所借鉴。1关于资产减值计提与公司业绩关系的研究ZUCCAL和CAMPBELL（1992）建议将计提资产减值准备信息在财务报表中单独列示。REZAEE，SMITH和LINDBECK（1996）的研究
2、指出资产减值对企业财务有巨大影响，有时达到销售收入的22，长期资产总额的12，利润的L0倍左右，这也解释了企业为什么对资产减值如此关注。戴德明（2005）以1998年到2003年中国上市公司为样本，发现19982003年期间，资产减值的平均计提比率呈明显的上升趋势。ELLIOTT和SHAW（1988）对240家在19821985年问计提资产减值公司的会计收益与市场回报进行了研究，研究发现63的减值是在第四季度披露的，作者认为与年报审计相关，而不是暂时的现象。ZUCCAL和CAMPBELL（1992）也发现了相同的现象。STRONG和MEYER（1987）采用随机抽取与各样本公司所处相同行业且在
3、19811985年问没有宣布资产减值的L5家公司组成相应的对照组，结果表明样本公司出现在业绩最高和最低类的频数远远低于预期值。减值公司的每股现金流量和净资产收益率也低于参照公司。但是计提减值似乎发生在财务业绩正在得到改进的期问，因为资产负债率（虽然依然高于对照组）较以前年度有所降低。减值公司在资产回报率和净资产回报率（即使将减值部分加回也如此）方面显著低于其同行业中没有发生减值的公司。HEFLIN和WARFIELD（1997）的研究也证明了这个结论。戴德明（2005）对上市公司各年资产减值准备计提和反应上市公司经营业绩的主要财务指标进行了皮尔逊（PEARSON）和斯皮尔曼（SPEARMAN）相
4、关性检验，发现资产减值准备的计提同其经营业绩显著负相关。2关于资产减值准备计提动机的研究221盈余管理因素211管理层动机MOORE（1973）以19661969年宣布资产减值的公司为样本，发现宣布资产减值的公司比未宣布减值的公司有着更频繁的管理层更换。STRONG和MEYER（1987）发现决定公司计提资产减值的最重要因素源于管理层的变更，特别是在那些新任高级管理人员是来自公司外部的样本公司。ELLIOTT和SHAW（1988）有39的公司在公布减值的当年发生了最高管理层的变动，研究的结论之一是当企业的主要管理层发生人员变更时，企业往往倾向于提取大量的减值准备，为将来的业绩提升进行“秘密准备
5、”。FRANCIS，HANNA和VINCENT（1996）在控制价值毁损变量后，研究发现经理人员发生变更和以前年度曾经提取过减值准备的企业更倾向于提取较高比例的减值准备。CHEN等（2004）则认为发生较大亏损或高级经理人变更的公司更愿意提取资产减值准备。212利润平滑动机ZUCCAL和CAMPBELL（1992）的研究发现当公司盈余低于预期时，大多数公司倾向于大清洗，而当公司盈余高于公司预期时，公司倾向于进行利润平滑。作者将其视为盈余管理的证据。但他们认为更多的公司会因大清洗进行资产冲销。HEFLIN和WARFIELD（1997）的研究发现没有迹象表明提取过多减值准备的公司与大清洗有关，但发
6、现了这类公司有利润平滑的倾向。耿邯利（2008）以2006年度深市A股的上市公司为样本，证明了不允许资产减值转回可以有力阻断上市公司利润操纵的途径，缩小了其利用资产减值的计提以及转回进行利润操纵的空间，进而证明了不允许转回资产减值准备在我国的合理性。213大清洗动机WALSH等（1991）用澳大利亚数据进行研究后发现公司对异常项目的调整数额越大，大清洗的程度就越高。ELLIOTT和HANNA（1996）的研究发现，管理当局往往相信投资者不会关注这些特殊调整项目，他们有动机来一次大清洗。YOON等（2002）对韩国工业企业进行的研究却发现在经营业绩不好时企业倾向进行盈余管理，并且当经营业绩非常不
7、好时，一些公司倾向进行大清洗。KIRSCHENHEITER和MELUMAD（2002）的观点与YOON等（2002）一致。他们认为如果遇到坏消急，经理人会进行大清洗，以便在将来期间提高盈余水平；如果遇到好消息，经理人会平滑利润。平滑的数额取决于观察到的现金流量水平。戴德明等（2005）的研究发现，尽管亏损公司在资产减值计提上存在着显著的大清洗行为，资产减值的计提还是在一定程度上反映了亏损公司所在行业和自身经3营环境的不利变化。22经济因素ELLIOTT和SHAW（1988）的研究发现企业资产的价值毁损因素对资产减值的计提比例有显著影响。FRANCIS，HANNA和VINCENT（1996）利崩
8、加权托宾模型对影响企业资产减值政策的两类因素进行考察。研究结果表明，价值毁损变量对企业提取减值准备的比例和动机具有非常显著的影响。CHEN（2004）从市场反应的角度对中国资本市场A股公司1998年自愿执行三项减值政策的动机和后果进行了研究，发现公司自愿减值的行为对其价值有正面影响。因为无论是报酬模型还是价格模型市场对自愿执行三项减值的行为都做出了正面反应。说明公司自愿减值的行为被市场认为是公司将来的业绩会得到改善的信号，市场的这种预期也在自愿减值与未来经营业绩变化关系的检验中得到了证实。王跃堂（2004）研究结果发现我国上市公司长期资产减值行为真实地反映了资产未来收益能力的变化，颇受争议的长
9、期资产减值的追溯调整政策事实上并没有沦为盈余管理的手段，而是为公司夯实长期资产，如实反映长期资产的公允价值提供了政策途径。3关于资产减值与市场反应的研究31信息含量研究STRONG和MEYER（1987）运用市场模型来研究股票回报率受资产减值公司的影响。将公告前1天至公告日作为减值公告期，其累计的非正常回报（CAR）为负数，但在公告前11天至前2天期间的CAR为正数。他们发现资产减值比例越高，宣告当时的股票非正常回报也越高。这些结论支持了作者的假设公司的资产减值存在盈余冲刷动机，并且“洗得越干净越好”。ZUCCAL和CAMPBELL（1992）以公司减值后120天为减值公告期，并未发现市场对减
10、值有巨大的反应。FRANCIS，HANNA和VINCENT（1996）的以宣布减值准备的前一天与当天为时间窗口，发现市场对于存货减值准备反应是负面的，但是对于改组过程中发生的减值准备呈正面反应。作者认为造成这种现象的原因是存货减值具有盈余管理动机，而资产重组发生的减值准备则意味着未来的现金流量可能提高。4BUNSIS（1997）的研究从减值准备是否引起未来现金流量变动为角度，发现能增加（减少）未来现金流的减值准备与市场反应呈正（负）相关。32关联研究EASTON，EDDEY和HARRIS（1993）以澳大利亚72家上市公司10年间资产重新估价为对象，研究发现资产重估的会计数据为市场投资者提供了
11、额外的信息内容，表明上市公司资产重新估价行为具有信息含量。HEFLIN和WARFIELD（1997）以19851991年的588家公司的年度数据为样本，减值准备的记录并不及时，公司至少延迟记录资产减值3年的时间。BARTOV，LINDAHL和RICKS（1998）以减值宣布的4天（2，1）为时间窗口，发现市场对公司宣布减值的反应很小。但是将时间窗口扩展到两年时，研究发现宣布减值后第一年的非正常回报（CAR）与市场投资者操作行为统计高度相关，但是第二年市场的反应就不明显。DENG和LEV（1998）以19851996年375家公司研发费用注销为研究对象，利用季度盈余、股价和市净率等指标进行关联研
12、究，发现投资者更多的将研究开发费用视作一项资产，并且对已公布的盈余，投资者会充分考虑减值冲销的因素。REINSTEIN（2004）分别对注册会计师（CPA）、内部审计师（IA）、注册管理会计师（MA）、财务分析师（FA）进行了问卷调查，收回有效问卷120份。问卷调查的结果显示，NO144提高了财务报告的质量，被调查者在对准则中关于何时进行减值测试时意见一致，而且普遍赞同该准则从企业实体角度出发进行减值测试。但很多人仍质疑NO144实施的成本与效益，对减值测试中采用未折现或折现的现金流量的方法也存在争论。4结论与展望回顾以往研究，我们发现资产减值会计实证研究不仅是一个前景广阔的学术研究领域，而且
13、具有丰富的实践意义。在短短的数年中，我国的资产减值会计实证研究已取得一定的成果，但与国外研究相比，还有不少空白之处。企业会计准则资产减值的出台很可能对会计实务产生巨大影响，这将是今后研究的一个方向。己有的文献主要从市场直接参与者的角度研究资产减值，但是许多潜在的信息使用者的利益与资产减值相关，而且他们的利益可能受到公司是否记录资产减值的影响，我国尚缺乏这方面的研究。相信伴随着会计国际化进程，我国资产减值会计的研究将会得到更进一步的发展。5在对大量研究文献的阅读基础上，我希望从理论及实务中发现新资产减值准则是否能够有效的遏制企业管理的行为，是否对提高企业信息质量有积极地影响。通过对资产减值实施效
14、果的实证研究，可以发现企业在政策实施过程中出现的问题，从而发现企业的一些不良行为，可以为资产减准则提供实践检验，为进一步完善会计准则体系提供依据。6参考文献1ZUCCALL,DCAMPBELLACLOSERLOOKATDISCRETIONARYWRITEDOWNSOFIMPAIREDASSETSJACCOUNTINGHORIZONS,199262ZABIHOLLAHREZAEE,JAMESASMITH,RUDOLPHSLINDBECKANEXAMINATIONOFLONGLIVEDASSETIMPAIRMENTSUNDERSFASNO121JINTERNATIONALADVANCESINECO
15、NOMICRESEARCH,199623戴德明，毛新述，邓璠中国亏损上市公司资产减值计提行研究J财经研究，2005（7）4ELLIOTTJ,WSHAWWRITEOFASACCOUNTINGPROCEDURESTOMANAGEPERCEPTIONSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,1988265STRONGJ,JMEYERASSETWRITEDOWNSMANAGERIALINCENTIVESANDSECURITYRETURNSJJOURNALOFFINANCE,1987426HEFLINF,TWARFIELDMANAGERIALDISCRETIONINACCOUNTING
16、FORASSETWRITEOFFSDUNIVERSITYOFWISCONSINMADISON,19977MICHAELLMOOREMANAGEMENTCHANGESANDDISCRETIONARYACCOUNTINGDECISIONSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,197318FRANCISJ,JHANNA,LVINCENTCAUSESANDEFFECTSOFDISCRETIONARYASSETWRITEOFFSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,1996349CHENCJ,SCHEN,XSUETA1INCENTIVESFORANDCONSEQU
17、ENCESOFINITIA1VOLUNTARYASSETWRITEDOWNSINTHEEMERGINGCHINESEMARKETJJOURNALOFINTERNATIONA1ACCOUNTINGRESEARCH,2004110耿邯利对我国资产减值不允许转回合理性的实证研究J现代商业，2008（26）11WALSHP,RCRAIG,FCLARKEBIGBATHACCOUNTINGUSINGEXTRAORDINARYITEMSADJUSTMENTSAUSTRALIANEMPIRICALEVIDENCEJJOURNALOFBUSINESSFINANCEACCOUNTING,19911812ELLIO
18、TTJ,JHANNAREPEATEDACCOUNTINGWRITEOFFSANDTHEINFORMATIONCONTENTOFEARNINGSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,199613YOONS,GAMILLERCASHFROMOPERATIONSANDEARNINGSMANAGEMENTINKOREAJTHEINTERNATIONALJOURNALOFACCOUNTING,20023714KIRSCHENHEITERM,NDMELUMADCANBIGBATHANDEARNINGSSMOOTHINGCOEXISTASEQUILIBRIUMFINANCIALREPOR
19、TINGSTRATEGIESJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,2002315王跃堂，周雪，张莉长期资产减值公允价值的体现还是盈余管理行为J会计研究，2005（8）16BUNSISADESCRIPTIONANDMARKETANALYSISOFWRITEOFANNOUNCEMENTSJJOURNALOFBUSINESSFINANCEANDACCOUNTING,199724717EASTONP,PEDDEY,THARRISANINVESTIGATIONOFREVALUATIONSOFTANGIBLELONGLIVEDASSETSJJOURNALOFACCOUNTINGRESE
20、ARCH,19933118BARTOVI,FLINDAHL,WRICKSSTOCKPRICEBEHAVIORAROUNDANNOUNCEMENTSOFWRITEOFFSFORTHCOMINGJREVIEWOFACCOUNTINGSTUDIES,1998419DENGZ,BLEVTHEVALUATIONOFACQUIREDRDDNEWYORKNEWYORKUNIVERSITY,199820ALANREINSTEINIMPLEMENTINGTHEIMPAIRMENTOFASSETSREQUIREMENTSOFSFASNO144ANEMPIRICALANALYSISJMANAGERIALAUDITI
21、NGJOURNAL,2004321严畅资产减值会计实证研究综述J广东财经职业学院学报，2006（4）22张卓新会计准则对企业资产减值计提行为的影响J中南财经政法大学学报，2010（11）23王娟，赵惠萍，张世举资产减值会计政策变化的效应分析来自20052006年中国A股上市公司的经验证据J中南财经政法大学学报，2010（11）24秦俊绒新会计准则条件下上市公司资产减值研究D西安西安理工大学，200825梁爽资产减值会计理论分析和实证检验来自中国资本市场的证据D厦门厦门大学，200926郑玮我国上市公司资产减值会计研究D吉林吉林财经大学，201027杨雪莲资产减值准则实施效果的实证研究D天津天津商业大学，201028齐延艳上市公司资产减值会计问题研究D济南山东大学，2010
