金融工程学作业三.doc

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.金融工程学作业三第3章 第八节结束时布置 教材 62页 1、2、3、4、5、61.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元,无风险连续复利年利率为10%,求该股票3个月期远期价格。如果三个月后该股票的市价为15元,求这份交易数量100单位的远期合约多头方的价值。答:F=Ser(T-t)=20*e0.1*0.25=20.51,三个月后,对于多头来说,该远期合约的价值为(15-20.51)*100=-5512.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元,无风险连续复利年利率为10%,市场上该股票的3个月远期价格为23元,请问应如何进行套利?答:F=Ser(T-t)=20*e0.1*0.25=20.5123,在这种情况下,套利者可以按无风险利率10%借入现金X元三个月,用以购买X/20单位的股票,同时卖出相应份数该股票的远期合约,交割价格为23元。三个月后,该套利者以X/20单位的股票交割远期,得到23X/20元,并归还借款本息X*e0.1*0.25元,从而实现23X/20-Xe0.1*0.250元的无风险利润。3.假设恒生指数目前为100

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