.分析师:伊利股份600887 增 持中国伊利占鳌头 全球产链赢活力未来一年的目标价20.92元 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业,是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一,是北京2008年奥运会唯一一家乳制品赞助商,也是中国有史以来第一个赞助奥运会的中国食品品牌。 乳制品行业尽管在2008年由于三聚氰胺事件的影响,出现了一定的波动,但经历一段时间的调整后,行业的总产值保持稳定的增长,在国民经济中的比重也不断得到提高,保持继续增长的态势。因受国内外经济大环境的影响,2015年乳业整体发展增速较前期有所回落。但伊利股份根据近年来乳业发展新特点,持续推进奶源基地建设、精耕销售网络,具备实际的业绩支撑,资金实力雄厚,近年来盈利能力逐年增强,无愧于行业的龙头地位。 相对估值法表明公司股价合理范围为15.5746.09元,采用绝对估值则价值区间为17.29-25.28元,我们认为公司未来一年的的目标价位为20.92元,故建议增持。