1、本科毕业论文（设计）专业会计学论文题目非标审计意见与审计师变更的关系研究对ST公司的案例分析毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要随着资本市场的日益繁荣发展，资本市场的任何信息都被各相关者所关注，只有通过注册会计师审计过的财务报表才能够为投资者和其他利益相关者提供更多真实准确和有价值的信息，因此注册会计师所出具的审计意见将会影响到各利益相关者，关于非标
2、审计意见与审计师变更的研究也成为审计领域研究的一项重要内容。本文对国内国外的文献回顾的同时，也对审计师变更的相关理论和上市公司被出具非标审计意见的情况进行了分析。本文以20012006年沪深上市公司的经验数据，采用了描述性统计和LOGISTIC回归分析的方法，对ST公司审计师变更进行了实证研究。由于ST公司在扭亏为盈的一年里迫切需要审计师的认可，同时得到标准无保留的审计意见，为了实现扭亏为盈的企业效益，ST公司通过变更审计师来得到预期的目的，而ST公司在变更审计师后是否又能真正得到其所要的目的；而对于审计师来说，变更审计师后迫使动摇了审计独立性，可能对企业产生的其它负面影响是什么。对于这一系列
3、的问题，本文对此进行了假设分析。研究发现，ST公司审计师变更与非标审计意见的出具互为影响。最后，本文结合实证研究的主要结论对我国目前现状，从完善法律制度、加强信息披露和加强审计师变更的监管力度三个方面，为有关部门提供可行的政策建议。关键词非标审计意见；审计师变更；ST公司；审计独立性IIABSTRACTWITHTHEPROSPEROUSDEVELOPMENTOFCAPITALMARKET,ANYINFORMATIONOFTHECAPITALMARKETISPAIDATTENTIONTOBYVARIOUSOUTSIDERSASLONGASTHELISTCOMPANYSFINANCIALREPOR
4、TTHATHASBEENAUDITEDBYCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTWILLAFFECTVARIOUSOUTSIDERSWHILETHISLITERATUREREVIEWONDOMESTICANDFOREIGN,ALSORELEVANTTHEORYABOUTTHEAUDITORANDTHEAUDITEDENTITYTOPRODUCENONSTANDARDCONDUCTEDTHEANALYSISOFTHEAUDITOPINIONACCORDINGTOTHEEMPIRICALDATAOFCOMPANIESFROM2001TO2006,USINGTHEMETHODOFLOGI
5、STICREGRESSIONANALYSISANDDESCRIPTIVESTATISTICS,STCOMPANYAUDITORCARRIEDOUTFURTHERSTUDIESASSTCOMPANIESINPROFITABLEYEARINURGENTNEEDOFAUDITORRECOGNITION,ATTHESAMETIMETHESTANDARDUNQUALIFIEDAUDITOPINION,INORDERTOREALIZETHISPURPOSE,STCOMPANIESTHROUGHCHANGEAUDITORSTOOBTAINTHEEXPECTEDPURPOSE,ANDSTCOMPANIESIN
6、CHANGEAUDITORAFTERWHETHERCANREALLYBETHEENDFORAUDITORS,AUDITORSAREFORCEDTOCHANGEAFTERSHAKENTHEINDEPENDENCEOFAUDIT,MAYARISETOTHEENTERPRISEOFOTHERNEGATIVEIMPACTFORTHISASERIESOFPROBLEM,THEARTICLEUNDERTOOKHYPOTHESISANALYSISTHEEMPIRICALRESEARCHSHOWSTHAT,STCOMPANYAUDITORCHANGEANDNONSTANDARDAUDITOPINIONISSU
7、EBYTHEMUTUALINFLUENCEFINALLY,COMBININGTHEMAINCONCLUSIONWITHTHEEMPIRICALRESEARCH,ITPROVIDEFEASIBLEPOLICYPROPOSALTOTHEGOVERNMENTFROMTHREEASPECTS,WHICHISTHELEGALSYSTEM,THEINFORMATIONDISCLOSURE,ANDTHESUPERVISIONOFAUDITORCHANGESKEYWORDSNONSTANDARDAUDITOPINIONAUDITOREXCHANGESTCOMPANIESAUDITINDEPENDENCEIII
8、目录1绪言111研究背景及意义112相关概念界定213研究框架及方法的概述32非标审计意见与审计师变更的相关理论分析521非标审计意见引起的审计师变更5211上市公司的角度5212审计师事务所的角度6213政府以及投资方的角度722审计师变更后导致的非标审计意见8221企业与审计师的影响因素8222政府以及投资方的关注923相关理论小结113非标审计意见与审计师变更的实证研究1231数据来源与样本选择1232研究假设及变量设计13321研究假设13322变量设计1433模型一实证分析16331描述性统计分析16332实证检验结果及解释1734模型二实证分析20341描述性统计分析20342实证
9、检验结果及解释214研究结论与政策建议2441实证结论2442对于审计师变更与非标审计意见的研究的建议24421加强法律法规与信息披露24422加强审计师变更的监管制度25参考文献27致谢291近些年来，随着证券市场的快速发展，会计师事务所对上市公司披露的财务年报的质量做出公允的评价，从而保障了证券市场的有效运行。审计师在对企业的财务年报中合理的给出了相应的审计意见，对于那些被出具非标审计意见的上市公司，由于无法达到预期的效益可能通过变更审计师来规避非标意见。而对于审计师对于那些变更审计师的上市公司，会因为自身的独立性而再度对上市公司出具非标审计意见。审计师变更现象的频繁发生也成为了监督部门的
10、关注，上市公司被出具非标审计意见与审计师的变更也引起了学术界的浓厚兴趣。本文也对相关问题进行了深入的研究。1绪言11研究背景及意义对于近些年证券市场来说，近年来我国上市公司发生审计师变更的现象日益普遍，这一现象已引起市场监管部门、学术界乃至社会公众的高度重视。之所以对审计师的变更进行研究，就是因为因此可能带来不利的后果，某些被审计单位可能存在财务上的规避行为逃避对自己不利的审计意见。甚至通过对审计意见的购买因而改变审计的独立性。我国的证券市场与发达市场经济条件下的成熟证券市场相比，有所不同在特殊范围的市场环境、低集中度的审计市场以及不完善的上市公司制度结构的情况下，使得在研究上市公司变更审计师
11、的影响因素上体现了现实意义。对于不同的见解很多学者也给出了自己的评价。恶意变更审计师会产生一系列严重的后果。一方面，变更审计师被认为是上市公司避免非标准审计意见的主要方式之一陆正飞，童盼，2003。由于财务报表的公允性、合理性得不到应有的保证，会极大的打击投资者的信心。另一方面，由于上市公司在扭亏为盈那一年盈余管理较为严重，为了得到审计师对其财务报表的认可会倾向于选择独立性差的事务所，使得那些独立性强的事务所反而无人问津，形成了一种不良的社会风气。因此，如何控制上市公司，尤其是上市公司的恶意变更会计师事务所的行为是我国证券市场需要解决的问题之一。从实行ST制度到现在这短短的十几年的时间里，每年
12、都有不少公司因为连续亏损而被ST，但是却很少有公司因为三年连续亏损而退市。尤其是从2004年以后，就没有一家ST公司由于三年连续亏损而退市。在这种情况下，审计师对这类公司的年报审计就显得尤为重要，尤其是在ST公司扭亏为盈的2那一年更是如此。如果审计师受到利益的诱惑或压力与这类公司相勾结，发表了不能公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动的审计意见，那么这些公司将继续保留着上市的资格，垃圾股继续留在股票市场，不利于我国退市制度的执行和证券市场的良好发展。当上市公司管理当局进行盈余管理时，其面临的第一道障碍就是会计师事务所。如果审计师的独立性低，风险意识不强，则可能屈从于上市公司的压力而容
13、忍盈余管理的存在，从而为上市公司出具非标准审计意见。如果审计师的独立性较高，则会要求上市公司做出调整，可能出现两种结果其一是，上市公司拒绝审计师的调整意见，双方合作关系破裂，审计师对客户提出辞呈，或者上市公司解聘现任审计师，另寻合作者；其二是上市公司放弃盈余管理，接受审计师的调整意见，从而为上市公司出具标准审计意见，审计师的独立性得到体现，这就是我们所要关注的审计师变更问题。对于上市公司是否通过变更审计师实现了审计意见购买以及变更后的审计师与前任相比独立性是有所增强还是有所减弱，学术界似乎一直没有取得一致的意见。下一步研究有必要在探讨审计师变更环境影响因素的基础上再做进一步的实证检验。12相关
14、概念界定从审计师与被审计单位的角度来看审计师与被审计单位的关系是维护客观上基于需求与提供服务的最低成本契约，因此，当其中一方的需求发生了改变而另外一方无法适应这种改变时，审计师与被审计单位的关系就可能破裂，审计师变更也就随之发生。从不同的两个方面来理解解聘一方面为自愿变更，指被审计单位由于自身原因而提出变更审计师，由被审计单位根据自己的需要与考虑决定是否需要变更审计师；另一方面为强制性变更，强制性变更主要是审计师方的原因而发生的变更。在理解本文审计师变更时，特别予以说明的是，以下从上市公司的角度再谈L审计师变更的范围。上市公司的审计主要有年报审计和发行审计两部分，所以审计师变更也可以分为年报审
15、计中的审计师变更和发行审计中的审计师变更两种情况。本文是针对上市公司被ST的这几年审计师变更行为进行的研究，考虑的主要是为了获取标准无保留的审计意见，所以本文仅研究ST公司年报审计中的审计师变更。2在对本文的实证研究中，只是针对自愿变更以及审计师辞聘来加以分析，并且不会对这两种变更进行特别的区分，无论由于上述哪种原因，本文中均视为审计师发生了变更。从被审计单位被出具非标审计意见的角度来看一般而言，如果会计师事3务所出具的是标准意见审计报告，则说明上市公司财务报表的可信度有了比较大的保证，投资者根据报表内容对上市公司的业绩表现做出判断、分析，对其未来发展进行预测，也就有了可靠基础。然而在现实中，
16、也会出现被会计师事务所认为合格的财务报表，最终却被证实是“伪劣产品”的事例。如果会计师出具了非标意见，对这样的公司，投资者在投资时则要慎之又慎。因为被出具非标意见的报表往往意味着上市公司隐含着巨大风险，被披露出的很可能只是冰山一角。以往事实表明，非标意见一般集中于资产质量差的公司、微利公司、亏损公司。对这些公司来说，它们面对着业绩评价的巨大压力。较其它公司而言，更有粉饰报表进行财务造假的动机。从本文对审计师与非标审计意见的关系上可以就此理解，当审计师在对被审计单位出具了非标审计意见而无法达到被审计单位的目的是，可能有被审计单位提出更换审计师，以变相的对审计意见进行购买；也可以理解为，当审计师无
17、法为被审计公司的具体情况而隐瞒真实的审计意见时，审计师可能考虑到审计的独立性，而对被审计单位提出辞聘，由于自己的能力无法为企业作出违背职业操守的事情。13研究框架及方法的概述本文采用理论研究与实际研究相结合的研究方法，对审计师变更后的审计意见的变化，以及可能产生的后果等进行相关的统计分析。全文主要有四个部分组成，各部分涵盖的内容如下所示第一章节，对文章的整体研究背景及意义作一个简要的描述，并概述了本文主要内容的界定，提出了问题，对文章的整体结构进行了一个介绍。第二章节，非标审计意见与审计师变更关系的研究，通过对审计师变更后导致的非标审计意见，以及被出具非标审计意见的企业变更审计师的行为，进行了
18、分析，相互的牵制，还是相互的统一辩证，让整体有一个完善的了解。强调了变更审计师后的利弊结论。第三章节，通过对近五年来的ST公司的整体特征和变化进行一个分析，对审计师变更后的审计意见的变化、审计规模变化后的审计意见的影响、以及一些关于审计独立性的变化进行了统计，对市场的研究影响作了进一步的了解。对审计变更的影响原因作了实证分析，并对其变更而导致的非标审计意见的变化进行了实证分析。第四章节，建议和总结。对我国目前的监制部门应该加强对企业以及审计工作的重视。52非标审计意见与审计师变更的相关理论分析21非标审计意见引起的审计师变更211上市公司的角度从上市公司的角度来说，ST公司在扭亏为盈的当年普遍
19、会进行盈余管理或者是利润操纵，如果上市公司期望避免被出具非标审计意见，那么其财务报告可能需要按照审计师的审计意见进行适当合理的调整，同时就会揭示出对于公司不利的信息或者使得公司的盈利减少，如果第三年经过审计结果显示公司继续亏损，那么公司将被暂停上市。非标审计意见的出具，对于企业来说可能会受到投资者的关注，对企业负面影响，而且对于ST公司来说，第三年对非标审计意见也监管得比较严格。近两年报告连续亏损后，第三年的年度财务报告得以盈利但因明显违反会计准则、制度及相关规范规定被会计师事务所出具非标审计意见的审计报告的，上市公司应当对有关明显的违反事项进行纠正和调整，并在交易所规定期限内披露经调整的相关
20、财务及审计报告。当企业被出具非标审计意见后，可能采取一系列的相对措施，以减少企业利润的损失，为达到预期的目的而使得变更现任的审计师。由于各种文献得出的原因是变更审计师的行为往往是对股东有利的，而人们更为关注的则是由于意见分歧导致的审计师变更。CHOW和RICE（1982）控制了可能会影响审计师变更的其他因素，结果证实收到非标意见的公司更倾向于更换审计师。KRISHNAN和STEPHEN（1995）的研究也发现，审计师变更与变更前在最近年度的保留意见之间呈正相关关系。在一个企业在盈余的过程中，可能出现一些财务上的不全面以及掩饰，但是对于审计人员的职业操守和个人利益的衡量来看，他们更希望把一个真实
21、的财务审核结果面世于大家，让自己的原则不被破坏，但是有些企业往往得不到理解，而出现审计师与被提供审计服务的单位出现很多的矛盾。非标审计意见的出具，可能在一定程度上会给企业带来负面的影响，也可能导致一些企业被迫退出市场，所以为了自身的利益关系，企业可能会被迫解雇现任审计师，而再聘请那些可以合自己意愿的审计师来为企业的预期目的做出一个掩饰的结果。当高管激励报酬以公司会计盈余为基础时，审计师出具非标准审计意见意味着盈余质量较差，会影响高管报酬的获取；当激励报酬以公司市场业绩为基础时，因审计意见具有信息含量（CHENETAL，2000），影响公司的市场价格，6进而影响高管报酬获取，甚至会给管理层形象造
22、成不良影响。上述两种情况下，公司高管会凭借掌握审计师聘用的权力，给予审计师压力，以获取有利于报酬安排实现的审计意见，因此，高管报酬通常被认为是上市公司高管进行审计意见收买的动机之一。被审计单位被出具非标准无保留审计意见，也相对来说意味着上市公司会计盈余质量缺乏公允，有研究表明审计师出具非标准无保留意见时对公司市场会有相对负面效应。上市公司高管一般不愿意公司被出具非标准无保留审计意见，一方面因为直接影响自身基于公司会计盈余或市场业绩的报酬；另一方面因为股价的下跌会有损公司市场形象，影响以后公司经营和报酬多少，甚至会引起被解雇的危险，高管报酬越高，这种潜在的风险越大。同时，审计意见收买具有“成本效
23、益原则”（陈杰平等，2005），激励报酬越高，高管收买审计意见的“边际效益”越大。因此，为了获取高额的报酬，而预期审计师会出具不利审计意见时，高管有可能通过变更原审计师、选聘能与自身达成一致意见的审计师，以收买审计意见。总的说来，从理论上讲，公司将会比较避免非标准审计意见的期望收益和期望成本，从而做出接受或避免非标准审计意见的决策。当一个监管环境使得接受非标审计意见的期望成本比较高时，则相应的避免非标审计意见的期望收益会提高。如果避免非标准审计意见的预期收益大于预期成本，上市公司就会有进行审计意见购买的动机，并且审计意见的购买能否成功还与后任审计师的独立性和谨慎性有很大关系。在其它条件不变的情
24、况下，上市公司付出的代价越大，越容易找到代表管理当局意志的后任审计师，上市公司意见购买成功的可能性也就越大。总之，具有潜在购买审计意见动机的公司通过变更审计师确实能够在一定程度上实现其规避非标准无保留意见的动机。212审计师事务所的角度从某种程度上来说被出具非标审计意见反应了审计师保持了较高的独立性，使得上市公司被出具非标意见之后，可能会变更会计师事务所，转向其他的审计机构购买标准无保留意见的审计报告。出具审计意见的过程是一个相对比较繁杂的过程以及要牵涉到一些利弊关系，对于审计师与被审计的上市企业来说需要一个权衡的过程，作为双方之间相对比较合理的审核后的意见。从不同的角度来分析有不同的见解，以
25、及对事态有不同的认知，所以出具了以下三个不同的决策角度。从审计师的角度来看，其在出具审计意见时，同样会对预期收益和预期成本进行比较和权衡。由于ST公司在第三年会尽力避免非标审计意见，而其途7径则是要么根据审计师的意见调整财务报告，要么便是向审计师施加压力以获得自己想要的审计意见，为了达到扭亏为盈的目的，ST公司选择后者的可能性更大。因此，审计师在发表审计意见时可能会面临管理当局的压力。如果审计师保持独立性和职业谨慎性，那么ST公司可能会辞退该审计师；而如果审计师屈从管理当局的压力，违反独立性原则而为其出具了审计意见，那么注册会计师又会面临处罚、诉讼以及声誉受损的风险。因此，注册会计师在出具审计
26、意见时会对屈从压力的预期收益和预期成本进行比较。审计师变更的因素可能是从我国已有的审计师变更动因的研究并未区分变更发起方。耿建新、杨鹤（2001）、李东平、黄德华、王振林（2001）、李爽、吴溪（2001）等一下研究者进行了一定量的分析和总结，认为被出具过非标准无保留意见审计报告的上市公司比违背出具过的更容易变更会计师事务所；上市公司变更会计师事务所后，其审计报告中标准无保留意见显著多于非标准无保留意见。对于整体上市公司来说，非标准无保留意见对审计师变更状况的发生相对明显。审计师因为自身的独立性和职业操守的原则，可能会在一些上市公司在收到非标审计意见后的受到的相对迫使下离开，因为它们认为自身的
27、能力无法位企业带来预想的效果。非标审计意见的出具对于企业的下一年度来说，会显得相对的重视，甚至于企业怕再下一年度在被出具同样的意见。审计师所能完成的就是将客观的事实展现给信息的使用者。由于无法在企业的强制或是诱导下，审计师更倾向于坚守自身的原则性。当审计师发现企业财务状况不佳时，也可能引起企业单位对审计师变更，审计师要维护自身的利益的同时，为企业带来效益而非对财务状况有问题的现象进行掩盖虚实。在一定程度上审计师可能会对该企业出具非标审计意见，而对于企业来说并不想得到这样的结果，也可能为了掩盖财务状况，所以可能提出临时变更审计师来达到预期的目的。213政府以及投资方的角度从投资者的角度来看。审计
28、是对于交易市场的正常运作起着重要的作用，审计意见的出具大大提高了财务报告信息的可靠性。对于审计报告的披露，所谓的投资者也会对此作出相应的反应。当上市公司一旦被出具非标准无保留审计意见，说明企业未能满足年度财务报告合法性、公允性的要求，也就是说这类公司财务报表信息的真实性相对较差，其所公布的盈利数字被操纵的可能性比其他企业大，投资者承担的风险更高。因此，对于非标准审计意见，投资者将相应调低对股票价值的预期，从而导致股票价格的下跌，同时被出具的审计8意见类型越严厉，股价下跌就越多。概括起来，涉及审计意见以下几方面的内容往往会导致上市公司主动变更审计师管理当局编制财务报告不恰当或错误运用会计政策、运
29、用不当的会计处理方式，审计师要求调整，但管理当局拒绝按照审计师的要求做出调整；审计师在审计过程中，审计范围受到限制而无法获取充分适当的审计证据，审计师对此表示反对意见并出具保留意见或性质更为严重的无法表示意见，但管理当局拒绝配合改善审计工作条件；管理当局认为审计师出具的保留意见或无法表示意见将影响公司股价和融资能力的情况下，管理当局寻求变通，但审计师不予配合，因此，管理当局有寻找与自己意见更为一致的审计师的动机。如果一个监管环境使得屈从管理当局压力的预期收益高于预期成本，那么可以预计审计师在出具审计意见时会出具更多的标准无保留审计意见。也就是说如果监管环境使得注册会计师屈从管理当局压力的预期成
30、本较低，那么注册会计师违反独立审计准则的可能性就会较高。从而，一少部分的上市公司被出具了非标准审计意见的现象更可能是因为上市公司收买了审计意见，而不是由于上市公司根据注册会计师的意见调整了其财务报告。职业操守和个人利益各相矛盾，使得很多注册会计师也面临了很多的尴尬的境地，以至于很可能得罪到上市公司。22审计师变更后导致的非标审计意见221企业与审计师的影响因素首先，从审计师的独立性来分析。当上市公司变更审计师事务所的时候，便会引起公众以及监管局的注意，对企业的营运也会带来负面效应，通过变更事务所来降低被出具非标审计意见的可能性，但对于审计师的职业谨慎性以及独立性的原则来说，则一样会对被审计单位
31、进行合理的真实地出具审计意见。对于审计人员的这种精神态度来说，就是在其行使权力的时候不被他人左右，甚至于不受个人的杂念影响，客观公正的形成审计意见。保持独立性的核心就是审计的完整性和客观性，不应对任何被审计单位的非标审计意见而酌情处理，因为审计工作就是让整个市场一个有利的可以凭借的依据。审计师在进行的任何审计工作的时候都应当维护其完整和客观。对于一切都应该从实际出发，不偏不倚。对于审计过程中的任何技术问题或是程序问题都应该不偏的做好控制。对于资料的收集上一定要确保完整性、客观性、相关性、充分性、和合法性。一切发表的结果和影响都不应该随着主观意识的9扰乱而改变。然而，在对于审计师独立性的能力上来
32、说，审计师事务所的规模往往可以体现一个审计独立性强弱的重要关节。对于那些只是潜在过日子的事务所来说，它希望的是接到更多的单子，在被审计单位的相对诱导下，可以轻易的给出企业所需要的预期效益。规模的壮大，让一个事务所生存的压力就相对较大，关注度也相对的被认可，对于这样的情况下，如果一旦企业为了私利给否定了非标审计意见，那日渐地也会影响到事务所以后的发展，图小利又何以待呢。最后，审计意见以及注册会计师事务所的变更一直是个比较关注的领域。企业在对面被出具“不清洁”审计意见后，由于审计师往往有较强的独立性，所以不一定会让企业能在下一个年度得到想要的“清洁”意见，这样就导致了一个审计意见的购买，以使得被审
33、计单位可以满足预期想要的结果。之所以企业无法得到一个圆满的结果，是因为在某些程度上反映了被审计单位与审计师的意见往往不一致。审计师的变更较大程度上都是因为企业在收到非标审计意见后而形成的，企业认为在变更审计师后就可能可以降低再被出具相同非标意见的可能，促使了企业去变相地购买审计意见。李爽、吴溪（2002）借鉴LENNOX的研究思路，以19971999年之间发生的98例自愿性审计师变更为样本，考察了审计意见购买行为的实现程度。结果表明，对于在变更前一年度被出具非标准审计意见的上市公司，通过变更审计师，确实能够在一定程度上改善审计意见的严重程度。杨鹤、徐鹏（2004）以我国A股上市公司1995年至
34、2001年度发生的300家自愿更换审计师的公司作为样本组，对我国上市公司通过更换审计师来收买审计意见的现象进行研究。陈武朝、张泓（2004）借鉴DEFOND和SUBRAMANYAM（1998）的研究成果，以19972002年间所有变更审计师的183家仅发行A股的公司为样本，通过可操控性应计利润指标的变化情况，检验前后任审计师会计处理方法的稳健性。研究发现，虽然前任审计师在其最后一年聘期内采取了比其他审计师更为稳健的会计处理方法，以致被公司变更；但新任审计师在第一年并未完全配合公司。公司变更审计师并未达到预期目的，前后任审计师的独立性均很强。这与李爽、吴溪（2002）、杨鹤、徐鹏（2004）的研
35、究结论截然不同。222政府以及投资方的关注企业以为审计师的变更的目的就是为了获取自己的预期目的，然而却忽视了对于这样的行为属于刻意或是变相的购买，必然引起监督部门的关注。SMITH，发现在获得“不清洁”的审计意见后变更了会计师事务所的139个样本中，仅有105例在变更后获得了“清洁”的审计意见。他们的研究结果显示收买审计意见的情况并不显著。SMITH指出，一个可能的解释是签订业务委托书时，委托人并不知道注册会计师会给他什么样的审计意见，即客户可能的确会有收买审计意见的动机，但由于签约时的信息不对称，导致收买审计意见不一定成功。大多的实证研究均未发现收买审计意见的证据，尽管如此，收买审计意见一直
36、是证券监管部门、学术界所关注的问题。审计师并没有因为上市公司过度的盈余管理而主动解除审计契约，规避潜在的审计风险。审计师没有充分考虑盈余管理的风险，也通过盈余管理变量与审计意见类型的关系表现出来，审计师出具的非标审计意见本身是导致我国资本市场中会计师事务所变更的基本原因，而公司盈余管理导致的潜在的诉讼风险却没有引起审计师的足够重视。李东平、黄德华、王振林2001得出了以上的结论。企业内部的不完善以致变更了审计师后也无法得到预期的结果，不合理的管理结构可能会导致审计师事务所无法代表所有投资者、以及其它中小企业的利益而出具的“不清洁审计意见”。在西方发达证券市场，监管部门十分重视审计师变更可能导致
37、的威胁审计师独立性和意见购买问题，为此陆续发布了一系列规范要求，力图减少审计师变更对审计师独立性的不利影响。但学术界对审计师变更是否影响审计独立性的研究结论并不一致，许多研究都得出了与监管部门预期不一致的结论。一个典型的案例是，LENNOX（2000）通过英国的经验证据证实上市公司利用变更审计师成功实现了审计意见收买动机。LENNOX在KRISHNAN和STEPHENS（1995）的研究基础上进行了改进。首先，LENNOX设计了一个“收买审计意见动机”变量。该变量等于公司更换审计师后预计收到非标准无保留审计意见的可能性减去不变更审计师而预计收到非标准无保留审计意见的可能性。LENNOX设定“收
38、买审计意见”是否成功的判断标准是公司更换审计师后实际收到的标准审计意见的比率是否会显著地高于这些公司如果不进行更换所收到标准审计意见的比率。结果显示，更换了审计师的公司实际收到标准无保留审计意见的比率显著地高于这些公司如果在保留原任审计师的情况下可能会收到标准审计意见的比率。因此，公司通过审计师更换对后任审计师的独立性造成了一定的影响。CHOW和RICE（1982）较早研究了公司的审计师变更行为是否会对变更后收到的审计意见类型产生影响。研究结果表明，更换审计师的公司收到标准审计意见的概率并没有显著地高于未更换审计师的公司收到标准审计意见的概率。1123相关理论小结本章节分析了审计意见与审计师变
39、更之间的相关联系，对于企业来说非标审计意见的出具让企业的盈利以及相关的利益受到了损失。前一节的审计师在出具非标审计意见后可能导致企业内部的变化或是产生其它不良的后果而让管理当局觉得应该变更审计师以购买审计意见来达到预期的目的。而后一节是说明了，在企业即使变更了审计师后都不一定在下一年度得到想要的标准无保留意见。本篇论文的研究是在以前论文研究的基础上，主要针对上市公司为了在扭亏为赢的那一年获取标准无保留意见这一情况，研究影响其变更时的考虑因素以及上市公司能否通过审计师变更来达到获取标准无保留意见的审计目的。结合了中外学者过往的研究结论，进行了一个深入的研究和分析。123非标审计意见与审计师变更的
40、实证研究本文通过对ST公司的实证研究来分析非标审计意见与审计师变更的关系，因为ST公司的财务报表更容易获得一些审计师出具非标审计意见的可能性。根据理论分析的论述，可以得到影响审计师变更的主要因素有以下几个方面审计师变更前一年度的审计意见类型、审计师的地域因素、是否处于财务困境、控股股东的变更、董事长或总经理发生变化以及审计费用等等。再结合ST公司的现状，用实证研究的方法分析ST公司连续亏损的第二年以及扭亏为盈这两年，ST公司变更事务所的影响因素或者主要考虑的因素，同时研究审计师针对ST公司变更审计师的这种情况，能否保持应有的独立性。31数据来源与样本选择本文选取从2001年2006年在上海证券
41、交易所与深圳证券交易所A股股票市场上市的现在或曾经被ST的公司为研究样本。在选取样本时有如下要求（1）由于2006年后被出具的非标审计意见明显降低，为了数据的相对性，选取了2001年2006年的模型作为研究对象。在深市与沪市上市的公司有A股和B股。为了避免相对的指标差异而造成的干扰，因此选取了研究对象中排出了B股的ST公司。（2）上市公司因财务状况异常而被特别处理一般是两种情况，一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值；二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。由于本文的主要研究的是ST公司连续亏损的第二年以及扭亏那一年ST公司审计师的变更行为，所以研究中仅选取因连续两
42、年净利润为负值而被ST的公司。（3）我国两大证券交易所从03年实行了退市风险警示的特别处理，主要是考虑到上市公司如果出现连续三年亏损，将被暂停上市，因此在其年报显示连续两年亏损时，有必要进行“退市风险警示”。即将ST变为ST。所以本文中指的ST公司也包括连续两年亏损的ST公司。（4）我国ST公司审计师变更行为研究根据上述原则，本文一共选取了242家ST公司样本作为研究样本。研究中使用的上市公司数据资料来自于自国泰安数据库中CSMAR股票市场系列以及公司研究系列数据，不足的数据主要是从上海证券交易所和深圳证券交易所网站获得。事务所是否十大的数据资料主要来源于中国注册会计师协会公布的会计师事务所综
43、合评价信息。本文的数据处理主要是使用SPSS190统计分析软件以及EXCEL2003等软件进行。1332研究假设及变量设计321研究假设很多ST公司在扭亏为盈的当年可能会利用非经常性损益进行比较严重的盈余管理或者是利润操纵，而这很有可能会导致审计师出具非标审计意见。如果ST公司期望避免被出具非标审计意见，那么其财务报告可能需要按照审计师的审计意见进行调整，这样又可能会揭示出公司的不利信息或者减少公司的报告盈利，若第三年经审计结果表明公司继续亏损的，公司将被暂停上市。如果ST公司接受非标准审计意见，不仅会引起投资者关注，对公司股价产生负面影响，而且在前一章也指出了证监会对ST公司第三年的非标审计
44、意见的事项监管比较严格。所以，ST公司在扭亏为盈的当年更希望是一个能够配合自己工作的审计师为自己提供审计服务。如果审计师针对ST公司连续亏损的第2年财务报表发表了非标审计意见，那么在第三年盈余管理严重的情况下，审计师对财务报表不认可或者发表非标审计意见的可能性很大。变更审计师所带来的预期收益会超过避免非标审计意见的预期成本，所以，变更审计师以获得标准无保留意见是一个可行的办法。根据先前的研究，审计师的变更与非标审计意见上的关系可能出于引起方，也可能出具审计事务所自身的变更，以及审计意见的购买或是被审计单位的管理局变更情况等。主要的变更动因在于非标审计意见的出具，企业无法得到预期的效益，而非标审
45、计意见出具后，企业会考虑预期成本收益后而意向购买审计来改善审计意见，因而得到预期的目的。为了得到标准无保留意见，ST公司在选择审计师的时候必然会有所考虑，本文研究的就是ST公司在扭亏为盈的当年为获得标准无保留意见时主要选择什么样的审计师以及审计师针对ST公司变更审计师的这种情况，能否保持应有的独立性和稳健性。同时，根据前面的理论分析，本文提出如下假设假设1在ST公司第二年连续亏损时，如果审计师发表了非标审计意见，那么ST公司在下一年度很可能会变更审计师；由于在扭亏为盈当年对标准无保留意见的要求，所以越是独立性较强的事务所，越可能会被ST公司撤换，而往往是事务所的规模越大，代表其审计独立性越强。
46、假设2扭亏为盈当年，事务所规模越大，越可能会被ST公司撤换。由于地域性的优势以及任脉上的沟通便利，又加上为了扭亏为盈，ST公司更可能选择本地事务所。14从以上结论来看，上一年度发表的非标审计意见对下一年度来说有明显的影响，而且同一审计师在扭亏为盈当年非标审计意见的可能性较大。然而对于ST公司的来说想要在下一年度得到标准无保留意见也较强烈。假设3如果在T1年被出具非标意见的ST公司，若再T年变更事务所比不变更事务所的将降低出具非标意见的概率，那么将变更事务所。如果ST公司在亏损的第二年得到非标审计意见后变更了审计师，与那些得到了非标审计意见而没有变更审计师的ST公司相比更可能得到标准无保留意见。
47、假设4如果ST公司在亏损的第二年得到非标审计意见后变更了审计师，新任审计师发表标准无保留审计意见与ST公司的盈余管理之间的关系不显著。所以，在针对以上假设，选取的是在亏损第二年获得非标审计意见的ST公司为研究样本，在本文中，共得到符合要求的ST公司共有147家。322变量设计实证分析中T2年对应为亏损第一年，T1年对应亏损第二年；T年为ST扭亏为盈那一年；T1为第四年。针对假设1、假设2，本文主要采用LOGISTIC回归模型模型一来分析T1年审计独立性对审计师变更的影响，具体公式如下SWITT01OPT12BIG10T13CGT4FEET5DEBT16EMT17SIZET18CRT1其中，0为
48、常数项，1、2、3、4、5、6、7、8为系数，为残差。模型中解释变量和各控制变量主要是从会计师事务所报备的变更原因以及前面所述理论分析和先前研究得来的，如下所示表1SWITT，为虚拟变量，代表样本ST公司T年是否变更审计师。BIGG10T用来说明审计师级差，表示ST公司在第T年聘任的会计师事务所是否为当年的10大事务所。CGT是虚拟变量，表示的是ST公司第一大股东的变更。DEBT1用来说明ST公司处于财务困境的程度，如财务困境观所述，那些濒临破产的公司更倾向于变更审计师。而破产的一个条件就是资不抵债，所以本文采取资产负债率来反应财务困境的程度。EMT1是ST公司第T1年末非经常性损益后与公司净
49、资产的比值，非经常性损益很大程度反应了公司的盈余管理水平，设置此变量主要是控制公司盈余管理程度对审计师变更的影响。SIZETL用来控制公司规模对事务所变更的影响。等于审计师变更前一年度15末公司的资产总额的自然对数。CRT用来控制流动比率所造成的影响，在数值上等于T年流动资产/流动负债。表1模型一变量定义符号变量变量说明SWITT被解释变量T年的审计师变更行为1T年与T1年担任审计责任的审计师不一致；0T年与T1年担任审计责任的审计师一致OPT1解释变量审计师针对T1年报表的审计意见1T1年发表的审计意见为非标审计意见；0T1年发表的审计意见为标准无保留意见BIG10T1解释变量十大事务所1T1年承担审计责任的事务所为十大事务所；0T1年承担审计责任的事务所为非十大事务所CGT解释变量T年的第一大控股股东变更行为1T年第一大股东与T1年的第一大股东不同；0T年第一大股东与T1年相同FEET解释变量审计费用的比例T年所支付的审计费用/T1年所支付的审计费用DEBT1解释变量T1年资产负债表T1年末负债总额/资产总额EMT1解释变量T1年盈余管理程度T1年末非经常性损益/股东权益总额SIZET1解释变量T1年末公司规模T1年末资产总额的自然对数CRT1解释变量T1年流动比率T1年末流动资产/流动
