1、1毕业论文（设计）文献综述国际经济与贸易浙江省金融发展对国际贸易的影响研究金融活动和理论根植于贸易活动和理论之中，两者之间有着复杂的内在联系。从各国的历史实践看，不仅金融发展对贸易规模、贸易结构和贸易自由化水平具有重要影响，而且国际贸易在金融发展的过程中也是一支重要的推动力量。本文对金融发展与国际贸易关系的文献做了系统的梳理，从国内外各个学者的研究观点以及不同的角度对这些文献做了详尽的排序和处理，并指出了当前研究的进展以及有待进一步研究的方向。1国外相关研究金融和贸易是国民经济活动的两个重要组成部分，随着国际分工的深入发展和世界经济全球化进程的加快，金融与贸易在区域内以及区域间的融合与互动关系
2、日益突出。国外学者对金融与贸易之间的相互关系进行了大量研究。在此，本文主要从金融发展对国际贸易的影响进行阐述。11金融发展对国际贸易的影响金融发展对国际贸易的影响以下主要是从金融制度、汇率波动、市场的完善程度和风险分散功能对国际贸易的影响这三个方面进行论述。111金融制度对国际贸易的影响麦金农1973第一次提到了金融的深化改革可以作为国际贸易的比较优势之一，是在制度角度来说明金融发展，指出放松管制、金融深化的过程就是金融发展的过程，并和肖一起提出金融抑制与金融深化理论，认为金融发展主要是指金融机构、工具和资产规模的膨胀。SHAW1973在研究开放经济中的金融深化时，专门阐述过贸易政策和金融发展
3、之间的关系。他认为，金融压制和贸易扭曲相互影响和制约，共同造成了对经济发展的连锁限制。在金融压制情况下，存贷款利率和汇率的扭曲会造成贸易结构、贸易部门和非贸易部门之间资源配置的扭曲；同样，扭曲的贸易政策又会阻碍金融深化，形成反馈作用。BARDHAN和KLETZER（1987），建立一个传统的222一般均衡模型两个国家、两种部门、两种要素，他们在赫克歇尔俄林萨缪尔森222模型基2础上把制度变量加进去，分别说明在国际信贷市场不完善前提下国家之间法律制度的不同和一国存在主权风险两种情况下的贸易流向所受的影响。KIMINORIMATSUYAMA2004也研究了信贷市场的不完善对国际贸易流向的影响。在他
4、们的模型中，制度变量更深入细化，已经不是整个国家层面上的主权风险和法律制度不同，而是公司层面上的代理人问题、公司治理状况、资产平衡表状况和国家层面上的合约执行制度差别。但实证分析仍然缺少，主要原因就是制度指标难以度量。112汇率波动对国际贸易的影响KORAY和LASTRAPES1989运用VAR模型检验了是否汇率波动影响了贸易额。结果发现，汇率波动只能解释进、出口中很小的一部分。但是ARIZE1996运用误差修正模型对八个欧洲经济体进行研究的结果表明不论在长期还是在短期内，实际汇率波动的增加，对于样本国家的出口需求都施加了显著的负面影响，而不论这些国家是否是欧洲货币汇率运行机制下的成员。DOR
5、OODIAN1999也认为汇率波动对国家贸易具有负面影响。DOROODIAN运用GARCH模型分析印度、韩国和马来西亚的数据表明，汇率的不确定性对贸易量有着显著的负面影响。CHIU等（2010）用异质面板协整方法研究了美国与其97个贸易伙伴国19732006年美元实际汇率与双边贸易的关系，试图解释美元贬值是否可以降低美国的贸易赤字。研究结果表明，美元贬值会恶化与13个贸易伙伴国的双边贸易，而会改善与37个贸易伙伴国的双边贸易（包括中国）。113市场的完善程度和风险分散功能对国际贸易的影响EATON和GROSSMAN（1985）认为，当金融市场不尽完善时，将引起贸易干涉，所以一国金融市场的完善程
6、度会影响一国的商业政策，贸易干预可减少贸易条件的变动，如果私人市场不能分散风险的话，风险回避的个人可能从贸易干预中受益。由于金融市场等分散风险制度发展可能减少贸易障碍，故而会影响到一国的对外贸易政策。BALDWIN1989从风险分散功能说明金融部门是一国贸易比较优势的成因。BALDWIN模型表明，金融发展程度高的国家在风险品的生产上有比较优势，来自需求冲击的风险更可能被分散，从而生产风险商品的企业所要求的风险溢价更低，因此出口该产品；金融发展程度低的国家在非风险品的生产上有比较优势，出口非风险品并从前者进口风险品。他强调了金融市场可以多样化风险的3功能，有的国家金融市场发展比较完善，因而在遇到
7、需求冲击时可以将风险多样化，本国生产风险产品的溢价就比较低，边际成本也会较低。金融市场较完善的国家会专业化生产风险类产品。FENNEY和HILLMAN（2001）建立了一个关于本国金融市场功能和国内风险分散的模型，这是一个两部门经济模型，出口部门和遭遇进口竞争的部门，后者选择游说政府采取关税贸易保护主义政策，关税增加了进口商品的价格但导致了消费扭曲，这将降低总体福利。他在研究利益集团在国际贸易中的行为时发现，利益集团为了实现自身利益的最大化往往成为贸易自由化的阻碍。金融市场的建立和完善可以有效地分散利益集团在国际贸易中产生的不确定性，使他们放弃游说政府进行贸易保护的计划，从而有利于国际贸易的自
8、由化。相反，如果风险不能被分散，就会有人寻求关税保护。由于资产市场不完全的程度就会影响到保护主义者要求实施关税的游说压力，因而也影响到一国贸易政策自由化的程度。12国际贸易对金融发展的影响大多数经济学家都是从金融发展如何影响对外贸易的角度进行研究，从对外贸易影响金融发展这一角度切入的只占少数。传统理论认为，研究贸易跟金融的联系至少可以从两个方面着手，简单说来就是“供给方”和“需求方”。HELENASVALERYDJONASVACHOS2000则从“需求方”解释了贸易跟金融的联系途径，并强调了贸易在风险分散方面的作用，认为在缺乏完善的风险分散机制的情况下，一国会出于保险的考虑而推行贸易限制，而降
9、低风险的制度如金融市场的发展会推动贸易自由化。如果不能够将风险多样化，理性个体出于“保险”的考虑会倾向于贸易限制政策；如果一国金融制度有所改善，则经济个体就能够无摩擦的多样化风险，这种情况下理性经济个体会选择贸易开放，金融市场的发展也就降低了贸易壁垒。因此，往往更发达的国内资本市场和国际资本市场的融合可以起到降低风险的作用。而RAJAH和ZINGALES2003正好是从“供给方”的角度来说明金融和贸易的关系，他们认为经济体内现有的实业家和银行家会因为国外竞争的加剧和国际资本的流入，而减少对金融发展的阻止，随着贸易开放度的增加会使得他们与金融发展的内在要求相一致，从而为了一国金融得以发展会改善了
10、外部金融的供给条件。DO和LEVCHENKO2007从融资的需求入手，研究贸易对金融发展的影响。他们首先建立理论模型，假定金融4发展是内生的，由一国的外部融资需求决定。如果一国在需要进行融资生产的产品上具有比较优势，则对外部融资的需求就较高，因此会促进一国金融发展。相反，如果一国主要的出口产品不依赖外部融资，则这些国家的金融发展程度较低。2国内相关研究在这个相关课题上，国内的研究相对较少，但近年来逐渐增多，基本上是对国外的理论上的总结和实证分析。以下主要从国家和区域两个层面进行研究。21国家层面研究在国内研究文献中我国学者从多个国家层面进行解释。赵润济1998通过对韩国经济的研究指出韩国60年
11、代的利率政策是一种金融约束。利率改革吸引了个人储蓄，政府再把储蓄作为贸易政策去支持重化工业的出口，由此说明了合理的金融发展政策促进了韩国贸易经济的发展。白当伟2004在文献综述的基础上，系统地研究了金融抑制、金融约束以及金融发展对国际贸易的影响，并用世界77个国家19652000年的数据进行了实证分析，证明金融发展对贸易开放度的增长有显著的促进作用，进一步采用VAR模型分析了中国金融发展对贸易开放的影响，同样表明金融发展促进了中国贸易开放，但采用协整理论分析结果却表明金融发展与贸易开放度之间并不存在长期均衡关系。孙兆斌2004运用协整和格兰杰因果检验方法，研究我国金融发展与出口商品结构间的关系
12、，表明两者存在长期稳定的均衡关系。金融发展对出口商品结构有显著的正向促进作用，因果检验表明出口商品结构优化不是金融发展的原因，但金融发展是出口商品结构结构优化的原因。但是他的金融发展和出口指标各只有一个，而且只用制成品出口比例来做对外贸易结构指标远达不到深刻分析的要求。齐俊妍2005首先对相关文献进行了综述，然后在HO的理论框架中引入了金融发展因素，说明金融发展可以通过促进技术进步和提高资本禀赋等途径来影响一国的比较优势，在其他条件都相同的情况下，金融发展的水平越高，越有利于优化贸易结构。陈建国和杨涛2005采用面板数据方法对我国22个行业出口的结构升级情况进行实证检验，得出金融发展对出口的结
13、构升级有一定的作用但是作用有限。文章还指出，金融效率低、金融发展滞后制约着出口结构的升级，并建议中国大力加强信用体系、发展金融中介，提高金融业的整体服务水平，从而实现对外贸易结构的平稳升级。顾国达和钟晶晶2008从理论5和实证两方面研究了发达国家和发展中国家的贸易开放对金融发展的不同影响，发现当发达国家和发展中国家同时开放贸易时，发达国家对金融依赖的部门产出增长，并带来金融体系的完善；发展中国家对金融依赖的部门产出减少，外部融资需求减少，金融体系形成退化。曲建忠、张战梅2008分析研究了中国金融发展与国际贸易的关系，结果表明，金融发展与国际贸易之间存在长期稳定的均衡关系，在我国金融发展对国际贸
14、易的发展起到重要的促进作用，但是国际贸易对金融发展没有起到明显的促进作用。韩青（2010）分析由于实际有效汇率反映的是一国商品的国际贸易竞争力，而实际汇率反映的是一国货币的实际购买力，那么在分析汇率对一国贸易收支的影响时，用实际有效汇率会更好地反映汇率变动对一国贸易收支的影响。22区域层面研究在区域层面研究中学者主要是从特定地区以及部分省际之间来说明金融发展对国际贸易的影响。唐蕾2007从区域角度将中国的长三角地区作为研究对象，选择FIR作为金融发展指标、国际投资开放度和外贸依存度作为国际贸易指标，在将两者进行最小二乘回归后发现该区域的金融发展对国际贸易产生正向的影响，从而证明金融发展在国际贸
15、易中的重要作用。阳佳余2007基于19902003年期间中国30个省份的面板数据，重点考察了金融发展对我国贸易总体规模与贸易结构转变的影响差异，结果表明区域金融发展水平是影响区域工业制成品贸易的重要决定因素，同时由于金融发展度量指标的差异，其对贸易的影响也存在差异。徐建军、汪浩瀚2008对全国整体及东中西部的金融发展对国际贸易影响的长期均衡和短期动态影响做了实证分析。结果表明无论是在长期还是短期，金融发展对对外贸易都有显著的正向作用，且东部地区金融发展对进出口的长期促进作用明显大于中、西部，并提出了优化区域发展的政策建议。3总结综合国内外大部分学者的研究成果，可以看出其在各个方面对金融发展和国
16、际贸易关系作足了文章，在实证上作足了分析，但是在金融发展和国际贸易的关系方面都没有能做到足够透彻的分析，甚至到底是谁影响谁都有分歧。所以说，这个课题值得所有人去关注，并且需要学者们作更有深度和广度的研究。总体而言，国内关于金融发展对于国际贸易的研究主要侧重在验证国外理论和6模型阶段，探讨国外关于金融发展和国际贸易的关系在中国是否存在适用性。国外的研究与我国存在时空差异及具体国情的不同，国外的研究对我国的研究贡献还是会存在一定的局限性。到目前为止，还较少有经济学家结合中国金融发展和外贸体制改革自身渐进式的发展路径，对我国金融发展与进出口贸易之间的关系进行深层次分析，所以具有研究的重要性。同时还基
17、于国内现有文献很少涉及省域的层面，更少有文献研究浙江金融发展对国际贸易影响的问题，而且浙江外贸经历了极富特点的发展过程，在规模不断扩大的同时，经营主体、贸易结构、贸易方式和贸易市场等出现了一系列的调整与变化，以浙江省为对象，研究金融发展对国际贸易影响的关系，对于浙江省来说今后的发展具有一定的现实指导意义，对全国来说具有一定的典型性。参考文献1MCKINNONMONEYANDCAPITALINECONOMICDEVELOPMENTWASHINGTONDCJTHEBROOKINGSINSTITUTION,19732SHAW,ESFINANCIALDEEPENINGINECONOMICDEVELOP
18、MENTJNEWYORK,OXFORDUNIVERSITYPRESS,19733KENNETHKLETZERANDPRANABKBARDHANCREDITMARKETSANDPATTERNSOFINTERNATIONALTRADEJJOURNALOFDEVELOPMENTECONOMICS,1987274KIMINORIMATSUYAMACREDITMARKETIMPERFECTIONSANDPATTERNSOFINTERNATIONALTRADEANDCAPITALFLOWSR20045KORAYFANDLASTRAPESWDREALEXCHANGERATEVOLATILITYANDUSBI
19、LATERALTRADEAVARAPPROACHJREVIEWOFECONOMICSANDSTATISTICS,1989716ARIZEACREALEXCHANGERATEVOLATILITYANDTRADEFLOWSTHEEXPERIENCEOFEIGHTEUROPEANECONOMIESJINTERNATIONALREVIEWOFECONOMICSANDFINANCE,1996,5427DOROODIANKDOESEXCHANGERATEVOLATILITYDETERINTERNATIONALTRADEINDEVELOPINGCOUNTRIESJJOURNALOFASIANECONOMIC
20、S,1999108YIBINCHIU,CHIENCHANGLEE,CHIAHUNG,SUNTHEUSTRADEIMBALANCEANDREALEXCHANGERATEJANAPPLICATIONOFTHEHETEROGENEOUSPANELCOINTEGRATIONMETHOD,ECONOMICMODELLING,201079JONATHANEATONANDGENEMGROSSMANTARIFFSASINSURANCEOPTIMALCOMMERCIALPOLICYWHENDOMESTICMARKETSAREINCOMPLETEJCANADIANJOURNALOFECONOMICS,CANADI
21、ANECONOMICSASSOCIATION,1985,18210BALDWINRETHEPOLITICALECONOMYOFTRADEPOLICYJJOURNALOFECONOMICPERSPECTIVES,1989311FEENEYJANDHILLMANATRADELIBERALIZATIONANDASSETMARKETSRUNIVERSITYOFALBANYWORKINGPAPER,200112HELENASVALERYD,JONASVACHOSDOESFINANCIALDEVELOPMENTLEADTOTRADELIBERALIZATIONDSWEDENUNIVOFSTOCKHOLM,
22、200013RAJANANDLZINGALESFINANCIALDEPENDENCEANDGROWTHCAMERICANECONOMICREVIEW,2003,88314DOQ,LEVEHENKOACOMPARATIVEADVANTAGE，DEMANDFOREXTEMALFINANEEANDFINANCIALDEVELOPMENTJJOUMALOFFINANCIALECONMICS,20078615赵润济政府在东亚经济发展中的作用比较制度分析J中国经济出版社,199816白当伟,王练文金融约束、自动信贷配给与国际贸易以韩国为例的研究J世界经济研究，2004617孙兆斌金融发展与出口商品结构优化
23、J国际贸易问题,2004（9）18齐俊妍金融发展与贸易结构基于HO模型的扩展分析J国际贸易问题,2005（7）19陈建国，杨涛中国对外贸易的金融促进效应分析J财贸经济,2005（1）20顾国达，钟晶晶贸易开放对金融发展的影响的分析J国际金融研究，2008921曲建忠,张战梅我国金融发展与国际贸易的关系基于19912005年数据的实证研究J国际贸易问题,2008122韩青汇率波动与国际贸易里的不确定性关系基于中国的经验证据J经济学,2010223唐蕾长江三角洲城市群金融发展对国际贸易影响的理论和实证研究J财经界，2007124阳佳余金融发展与对外贸易基于省级面板数据的经验研究J经济科学,2007425徐建军,汪浩瀚我国金融发展对国际贸易的影响及区域差J国际贸易问题,20084
