1、山东经贸职业学院毕 业 设 计（论 文）课题 晨媛服饰有限公司财务报表分析 专业 会计电算化 班级 2011 级会计电算化 3班 学号_ 20113130326 _ 姓名 指导教师 2014 年 4 月中国 潍坊中文摘要财务报表可以反映公司的财务状况、经营业绩和发展趋势，是使用者充分了解公司、做出决策的最全面、最真实的信息。只有通过财务报表分析，才能使信息使用者、决策者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息。本文以晨媛服饰有限公司为例，通过对该公司的财务报表进行分析，使公司报表使用者充分了解该公司的营运能力、盈利能力、偿债能力等全面的财务信息。关键词：晨媛服饰 财务报表 财务比率Abstrac
2、tConsolidated financial statements reflect the companys financial situation, business performance and trend of development, investors are fully aware of the company, decided to invest in acts of the most comprehensive and true information. It is only through analysis of financial statements, can the
3、 information users, policy makers have the exact enterprises financial position and operating results of the information. In this paper, Chenyuan Clothing. as an example, through the companys financial statements for analysis so that the company statements users fully understand all levels of the co
4、mpanys viability, profitability, solvency, and other comprehensive financial information.Key words: Chenyuan Clothing 、 Financial statements 、 Financial ratios目 录一、公司基本状况分析 1（一）公司简介1（二）营运能力分析1二、财务状况综合分析 5（一）盈利能力分析5（二）偿债能力析9三、杜邦分析体系结构14四、晨媛服饰分析数据及分析结论16附 表19参考文献 27致谢 28山东经贸职业学院会计系论文0晨媛服饰有限公司财务报表分析财务报
5、表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解公司的状况，最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决策。一、公司基本状况分析公司简介潍坊晨媛服饰有限公司 成立于 2006 年，主要经营服装、鞋帽、针织品、首饰工艺品、日用品。是意大利艾得米兰时尚内衣山东省总代理，旗下代理韩国金丽杉羊绒杉、红素瑶羊绒时装、美国欢腾休闲鞋等多个品牌。公司现有管理人员 28 名， ，直营门店、商场 56 家，旗下经销商 66 家，销售网点覆盖了山东省 60%以上的县市区， 2011
6、 年销售额突破 6000 万，且每个经销商实现全部盈利。比天使命塑造优雅人生 点亮财富脉比天愿景成为备受尊重的服装行业标杆品牌核心价值心中有爱的女性最美 开放 合作务实 人才理念品德为先 文化认同 选贤用能 公平竞争 比天精神待客如友 快乐服务 创新务实 精益求精企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。营运能力分析营运能力是通过企业生产经营资金周转速
7、度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。1.总资产周转率企业总资产的营运能力集中表现在总资产的销售水平上，因此，总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。该比率越高说明企业全部资产进行经营的成果越好，效率越高。反之，则说明该企业利用全部资产进行经营的效率越差，最终会影响企业的获利能力。计算公式如下：总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）/2根据 2010
8、-2012 年的资产负债表和利润表的有关数据得到：山东经贸职业学院会计系论文12010 年的总资产周转率=10，019，857，127/（9，878，004，821+9，589，116，733）*2=1.032011 年的总资产周转率=11，707，303，438/（9，589，116，733+9，589，433，246）*2=1.222012 年的总资产周转率=13，709，219，727/（9，589，433，246+11，545，234，601）*2=1.30由于 2012 年该企业采用了新会计制度准则，对资产负债表与利润表的一些项目进行了调整，那么 2012 年对总资产周转率的计算口径
9、与 2010 年和 2011 年的不一样。2010 年的销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让；2012 年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让。通过计算结果可知：晨媛服饰有限公司的总资产周转率在 2010 年（1.03）到 2012年（1.30）呈上升趋势，说明该企业全部资产进行经营的效果较好，经营效率较高，从而促使企业赢利能力的增强。2012 年总资产周转速度增长较小，由于 2012 年晨媛服饰有限公司采用了新会计制度准则，对财务报表的一些项目进行了调整，所以 2012 年的总资产周转率与前两年的总资产周转率的可比性有所降低，但还是具有一定的可比性的。总体来说该企业的经营效果还是较好的，但
10、企业应及时关注企业资产的利用程度。根据有关资料可得近几年的总资产周转率的变化情况，如表 1 所示：表 1 晨媛服饰有限公司 2007 年-2012 年的总资产周转率财务指标 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年总资产周转率 0.81 0.84 0.91 1.03 1.22 1.30根据表 1 的数据可绘制晨媛服饰有限公司 2007 至 2012 年总资产周转率变化趋势图，如图 1 所示：图 1 2007 年-2012 年总资产周转率变化趋势总 资 产 周 转 率00.20.40.60.811.21.42007年 2008年 2009年 2010年 2011年
11、2012年总 资 产 周 转 率山东经贸职业学院会计系论文2从图 1 中可以看出 ，晨媛服饰有限公司的总资产周转率从 2007 年开始呈稳步上升趋势，在 2008 年-2012 年上升幅度比较大。依照现在的趋势来看，在未来的一年中总资产周转率仍会继续上升，说明该企业的资产经营效果是良好的。2.应收账款周转率应收账款周转率是用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率高低的。在一定时期内，应收账款周转次数越多，表明应收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高，资产流动性大，短期偿债能力强，相对增加企业流动资产的投资收益。如果该企业的周转率呈下降趋势，说明该企业应收账款的流动性减慢，短期的偿债能力也相
12、应的减弱，应增加应收账款的管理工作。计算公式如下：应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额根据 2010 年-2012 年的资产负债表和利润表有关数据可得：2010 年的应收账款周转率=10，019，857，127/（159，419，396+105，068，080）*2=75.772011 年的应收账款周转率=11，707，303，438/（105，068，080+113，372，198）*2=107.192012 年的应收账款周转率=13，709，219，729/（113，372，198+94，199，301）*2=132.09注：2010 年和 2011 年的销售收入净额=主营业务收
13、入-折扣与折让2012 年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让通过计算可得：2010 年到 2011 年的应收账款周转率上升趋势较大，说明企业的营运能力增强，应收账款的回收速度加快，较高的应收账款周转率可有效的降低收款费用和坏账损失，对流动资产的变现能力和周转速度也起到了促进作用。到 2012 年应收账款周转率增长幅度不是很大，由于 2012 年该公司采用了新会计准则，对我们所计算的指标产生一定的影响，但总体来说该公司的应收账款的回收速度还是比较乐观的。查询有关资料可得近几年应收账款周转率的变化情况如表 2 所示：表 2 晨媛服饰有限公司 2007 年-2012 年的应收账款周转率财务指标 2
14、007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年应收账款周转率 28.30 45.10 53.11 75.77107.19132.09根据表 2 的数据可绘制晨媛服饰有限公司 2007 年至 2012 年应收账款周转率变化趋势图，如图 1 所示：山东经贸职业学院会计系论文3图 2 2007 年-2012 年应收账款周转率变化趋势由图显示，晨媛服饰有限公司 2007 年-2011 年应收账款周转率一直处于上升趋势，并且上升幅度较大，说明该企业的营运能力较强，应收账款的流动性较强。根据趋势图显示可预测在未来的一年中该企业的应收账款周转率还会大幅度的上升，企业的管理工作效率是较高
15、的。3.存货周转率存货周转率是用来衡量企业销售能力、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。一般来讲，存货周转率越高，周转天数越短，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。计算公式如下：存货周转率=销售成本/存货平均余额根据 2010 年-2012 年的资产负债表和利润表有关数据可得：2010 年的存货周转率=5，944，101，007/（138，283，1371+1，420，474，304）*2=4.242011 年的存货周转率=6，805，223，616/（1，420，474，304+1，641，319，438）*2=4.452012 年的存货周转率=8，001，645，
16、253/（1，641，319，438+2，187，253，664）*2=4.182012 年该企业采用了新会计准则后销售成本采用营业成本来计算。通过计算可得：存货周转率由 2010 年的 4.24 上升到 2011 年的 4.45，说明该企业的存货周转速度快，资金占用水平低，促使偿债能力和盈利能力有所提高。该企业 2012 年采用了新会计准则，对 2012 年计算的指标产生了一定的影响，与前两年数据的可比性降低了。虽然 2012 年的存货周转率降低了但该比率还是较高的。总体来说，该企业的营运总 资 产 周 转 率00.20.40.60.811.21.42007年 2008年 2009年 201
17、0年 2011年 2012年年 度周转率山东经贸职业学院会计系论文4能力还是较好的。 查询该公司近几年的存货周转率的资料可得表 3：表 3 晨媛服饰有限公司 2007 年-2012 年的存货周转率财务指标2007年2008年2009年2010年2011年2012年存货周转率 3.51 3.42 3.74 4.24 4.45 4.18根据表 3 的数据可绘制晨媛服饰有限公司 2007 年至 2012 年存货周转率变化趋势图，如图 3 所示：图 3 2007 年-2012 年存货周转率变化趋势从图中可以看出，该企业从 2007 年开始存货周转率呈缓慢上升趋势，说明企业的存货周转速度加快。在 201
18、1 年达到最高点，2012 年存货周转率呈下降趋势，存货周转速度开始逐渐下降。预测下一年存货的周转速度还会继续缓慢下降，管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。二、财务状况综合分析盈利能力分析盈利能力就是企业获取利润的能力，因此，企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。它通常体现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高低，通过采用一定的分析方法，判断企业能获取多大利润数额的能力。反映赢利能力的指标包括销售净利率、销售毛利率、净资产收益率和每股收益。1.毛利率存 货 周 转 率0123452007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年存 货 周 转 率山
19、东经贸职业学院会计系论文5毛利率是毛利润与销售收入的对比关系，反映企业生产环节的效率高低。其计算公式如下：毛利率 =毛利润 / 销售收入 * 100 %毛利润 = 销售收入 销售成本根据利润表计算可得：2010 年毛利率=（10，019，857，127-5，944，101，007）/10，019，857，127*100%=40.68%2011 年毛利率=（11，707，303，438-6，805，223，616）/11，707，303，438*100%=41.87%2012 年毛利率=（13，709，219，729-8，001，645，253）/13，709，219，729*100%=41.6
20、3%2012 年该企业采用了新会计准则对利润表的一些项目进行了调整，因此 2012 年的毛利润=营业收入-营业成本；2012 年的毛利率=毛利润/营业收入。通过上式的计算可知：在这三年中 2011 年的毛利率最大，说明在 2011 年企业的盈利水平最高。在 2012 年毛利率有所下降，说明企业的获得利润的能力有所下降。2012 年该企业采用了新会计制度准则，2012 年计算的指标与前两年相比可比性降低了，但还是有一定的可比性。2012 年毛利率的下降是由于成本增加，虽说收入也增加，但成本的增加幅度要大于收入的增加幅度。2012 年的毛利率虽然下降但幅度不是太大，对盈利能力将不会产生太大的影响。
21、总体来说该企业的盈利能力还是乐观的，但企业应注意控制成本的增加。查询有关资料可得近几年毛利率的变化情况如下表：表 4 晨媛服饰有限公司 2007 年-2012 年的毛利率财务指标2007年2008年2009年2010年2011年2012年毛利率 41.50% 42.38% 41.68% 40.68% 41.87% 41.63%根据表 4 的数据可绘制晨媛服饰有限公司 2007 年至 2012 年毛利率变化趋势图，如图 4 所示：山东经贸职业学院会计系论文6图 4 2007 年-2012 年毛利率变化趋势由图显示可看出从 2008 年到 2011 年开始该企业的毛利率呈现基本水平不变的下降趋势，
22、幅度较大。2012 年还是处于下降趋势但幅度较小，预计在下一年该企业还会保持缓慢下降的毛利率水平。2.销售净利率销售净利率用来衡量企业在一定时期的销售收入获取利润的能力。其计算公式为：销售净利率 = 净利润 / 销售收入 * 100 %根据相关利润表可得：2010 年的销售净利率=303，958，060/10，019，857，127*100%=3.03%2011 年的销售净利率=434，896，827/11，707，303，438*100%=3.71%2012 年的销售净利率=558，142，284/13，709，219，729*100%=4.07%注：2012 年的销售收入在新会计准则中采用
23、营业收入来计算。通过计算可得：2010 年-2011 年的销售净利率呈上升趋势，并且幅度较大，说明该公司具有较好的盈利能力。2012 年的销售净利率呈上升趋势而且上升幅度也较大，表明企业在该时期内的盈利能力加强了。但 2012 年该公司采用了新会计准则， 2012 年计算的指标与前两年指标的可比性降低了。但总体来说该企业的盈利能力还是较强的。查询有关近几年销售毛利率变化情况的资料可得表如下：表 5 晨媛服饰有限公司 2007 年-2012 年的销售净利率财务指标 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年销售净利率3.33%3.38%3.24%3.03%3.71%4.07%毛 利 率39.50%40.00%40.50%41.00%41.50%42.00%42.50%43.00%2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年毛 利 率
