目录,一、DRAM投资逻辑框架,DRAM驱动力及增量市场 DRAM国产替代：合肥长鑫为最大希望 DRAM供需错配导致价格波动 二、详解DRAM：存储器最大细分领域 三、周期&需求：周期波动及需求分析 四、知己知彼：DRAM市场及竞争格局剖析 五、国内现状：大陆各DRAM厂商详解,智能电视,DRAM驱动力及增量市场,资料来源：前瞻产业研究院，方正证券研究所整理,D R A M 三 巨 头,其 他 D R A M 厂 商,PC,IoT,机顶盒,汽车电子,智能手机,基站与网络设备,服务器,620亿 美元,2018年,1219 亿美元,2026年,市 场 份 额,DRAM市场前景市场驱动力增量应用市场主要DRAM厂商,全球DRAM市场规模,大 陆,DRAM国产替代：合肥长鑫为最大希望,资料来源：方正证券研究所整理,大陆DRAM厂商,合作方,技术来源,资本合作,芯片代工,技术来源,现状,美国商务 部封杀， 暂时停摆,尚无量产能力,月产能4万片，冲击8万片,DRAM 供需与周期关系详解：供需错配导致价格波动,资料来源：Bloomberg数据库、方正证券研究所整理,0,2,4,6,8,10,12,2
