3,目录 一、二季度大势研判：稳中向上的格局未变 二、货币政策及流动性：广义流动性收紧，狭义流动性宽松 三、企业盈利：关注盈利改善持续性和修复弹性 四、行业配置机会：经济复苏、高端制造 五、主题投资：十四五规划及2035年远景纲要,4,目录 一、二季度大势研判：稳中向上的格局未变 二、货币政策及流动性：广义流动性收紧，狭义流动性宽松 三、企业盈利：关注盈利改善持续性和修复弹性 四、行业配置机会：经济复苏、高端制造 五、主题投资：十四五规划及2035年远景纲要,国内经济环比动能向上,数据来源：Wind，2020年至今为两年平均增速，中泰证券研究所5,数据来源：Wind，2020年至今为两年平均增速，中泰证券研究所,工业生产延续恢复，制造业增势明显（,出口持续高增长,工业生产继续加快，制造业持续高增长。2月环比季调后工业生产0.69（12月为0.65），从两年平均增速 看，1-2月增速为8.1 ，较12月进一步上升。分类来看，制造业增长39.5，两年平均增长8.4，明显好于近 几年正常水平。 工业快速增长的背后离不开出口的持续强劲。2月出口累计同比60.6，两年平均增长15.2，同样延续了
