目录,宏观:“碳中和”助力全球朱格拉周期开启 策略:“碳中和”演绎路线和投资思路 石化化工:“碳中和”背景下石化化工三大投资主线 钢铁:“碳中和”对钢铁行业的三大影响 电新&环保:“碳中和”三大方向与六大路径 电力及公用事业:继续等待转机出现 汽车:“碳中和”加速汽车朱格拉周期开启,风险提示,2,目录,宏观:“碳中和”助力全球朱格拉周期开启 策略:“碳中和”演绎路线和投资思路 石化化工:“碳中和”背景下石化化工三大投资主线 钢铁:“碳中和”对钢铁行业的三大影响 电新&环保:“碳中和”三大方向与六大路径 电力及公用事业:继续等待转机出现 汽车:“碳中和”加速汽车朱格拉周期开启,风险提示,3,全球朱格拉周期正式开启,朱格拉周期受设备更替和资本投资驱动,长度约为9至10年。 疫情后期全球经济重启,存在天然的设备购置和更新契机。海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更 新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一 步推动经济转型升级。 图表:朱格拉周期的长度在10年左右,本世纪第1轮中国朱格拉周期(2002-2011,本世纪第1轮全球