上期复盘,Part 1,本期分析,Part 2,风险提示,Part 3,目录,Part 1上期复盘,1.1 上期月报观点和本月盘面回顾,2月28日月报我们给出的观点是：“我们认为国内外经济持续恢复是主线，一季度中国经济环比增速边际放缓，央行货币政策相机抉择。 中国和欧美国家控制疫情的时间错位，经济恢复的时间错位，中国经济去年下半年已经得到较好的恢复，同时去年下半年中国货币政策已 经逐步收紧，国债收益率已经恢复到2019年疫情前的状态，因此欧美国债收益率近期的大幅回升对中国的参考意义较小。我们预计央行会 保持定力和灵活性，在未来的一段时间会继续现在的中性货币政策，不会急转弯，信用略有收紧。我们预计中期10年期国债收益率以 3.2%3.3%为核心波动区间，收益率上行风险大于下行风险。” 我们给出的短期操作策略是：“观望为主” 。 三月国债期货主力品种总体为探底回升走势，横向波动,数据来源：Wind，格林大华期货,请务必阅读文后免责声明,1.2 国债到期收益率曲线变动,2021年3月26日国债到期收益率曲线与2月26日相比中长期国债收益率整体下移。2年期国债到期收益率从2月26日的2.79%
