观点：结构性高景气，把握板块低位机会,我们认为，行业仍处于结构性高景气期，且基金持仓低配、头部企业估值低位，建议关注泛5G应用（ 尤其与工业互联网的结合）、头部化格局的设备商、云计算产业链与H股三大运营商。 1）国内工业互联网已具发展天时、地利、人和，把握产业升级红利！建议关注中控技术、奥普特、广 和通、华测导航、迪普科技等。 2）A股智能控制器行业处于高景气、估值尚不高，头部标的势能更强！关注拓邦股份、和而泰，以及 贝仕达克等。 3）看好H股三大电信运营商基本面反转+低估值机会，建议关注中国电信，其次关注中国移动、中国联 通,2,请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明,4）国内面向2021年建设的5G三期招标一旦落地，预计将推动5G新基建板块热度！国内三大运营商5G 招标的落地，我们认为将打消市场对华为受美国打压影响带来的基站供货保障和国内5G建设规模的双 重顾虑,重点推荐中兴通讯，部件端建议关注思瑞浦、光器件&模块（天孚通信/光库科技/光迅科技/华工科 技/新易盛/中际旭创/博创科技）、高频CLL及PCB板块（生益电子、华正新材、深南电路等）。 5）在美国对华科技遏制延续并不断强化
