VaR度量的三种经典方法1.正态分布法正态分布法计算组合VaR有三种计算方法:A假设债券组合的对数日收益率服从均值为u,标准差为的正态分布。则由独立同分布随机变量和的特征知,持有期t内组合的对数收益率服从均值为u*t,方差为2*t 的正态分布。通过计算债券组合的收益率分布,估计分布参数,直接计算债券组合的VaR。若将债券组合看作单一债券,则此种方法也适用于单个债券的VaR计算。具体步骤为:1、根据成分债券的价格矩阵和对应持仓量矩阵计算债券组合的价格序列,这里价格使用债券的盯市价格(以持仓量计算权重);2、根据债券组合的价格序列计算对数日收益率;3、根据成分债券的当前价格和当前持仓量计算债券组合的当前价格P0(以持仓量计算权重);4、由债券组合的对数收益率序列计算其标准差,作为收益率的波动率;5、计算置信度对应的标准正态分布的分位数z;6、计算组合的在置信度下的最大损失金额VaR为:VaR=P0*z*t,也称为相对VaR,是指以组合的当前价格为基点考察持有期内组合的价指变化P-P0。其中t为持有期; 在该置信度下