1、- 1 - 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 基于新兴市场的出口贸易信用风险防范机机制研究 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 本文首先分析了宁波出口现状，尤其是新兴市场出口现状。结合在金融危机背景下，出口企业传统市场需 求量下降而新兴市场需求量不降反增的实际情况下，结合其他学者对新兴市场经济体主要特征的总结，通过例举的方法，总结了宁波新兴市场经济体所面临的主要信用风险。借鉴国内外学者对贸易风险的分类，联系新兴市场经济体的主要特点以及与宁波贸易的现实情况，系统性的论述了中国出口贸易企业在新兴市场上主要面临的宏观环境风险、客户风险和
2、结算风险三大类出口信用风险。最后，结合实际情况，从企业、金融机构和政府三个方面给出建议 ,希望能对出口贸易企业以后与新兴市场经济体的贸易有所帮助。 关键词： 新兴市场 ； 出口贸易 ； 信用风险 II Abstract This paper first analyzes the status quo of Ningbos exports, especially in emerging markets export status quo. Combined with the financial crisis, export enterprise under the background of t
3、raditional market demand fell and emerging market demand increased not down the actual cases, combined with other scholars to emerging market economies were summarized, through the main characteristics, summarizes the method langages Ningbo emerging market economies of main facing credit risk. Schol
4、ars at home and abroad to trade risk classification, contact the main characteristics of emerging market economies and ningbo trade the reality of the situation, the systematic discusses Chinas export trade enterprise in emerging market mainly face the macro environment of risk, customer risk and se
5、ttlement risk three categories of export credit risk. Finally, combined with actual situation, from enterprise, financial institutions and government three aspects, the hope can give advice on export trade enterprise with emerging market economies after the trade help. Keywords: Emerging Markets; Ex
6、port ; Credit Risk III 目 录 1 相关理论和实践概述 . 1 1.1 新兴市场定义 . 1 1.2 信用风险 . 2 1.3 宁波市新兴市场的出口贸易现状 . 3 2 新兴市场信用风险的特征 . 7 2.1 宏观环境信用风险 . 7 2.1.1 进口国国内政局不稳信用风险比传统市场更大 . 7 2.1.2 经济环境带来的信用风险比传统市场更大 . 7 2.2 客户信用风险 . 8 2.2.1 客户信用不佳情况突出 . 8 2.2.2 客户破产可能性较大 . 9 2.2.3 客户退运状况时有发生 . 9 2.3 结算信用风险较大 . 10 3 新兴市场信用风险形成原因 .
7、 11 3.1 进口国国内政局及经济环境不稳定 . 11 3.2 供应链风险 . 11 3.3 客户资信情况不佳 . 12 3.4 客户经营失败 . 12 3.5 产品质量问题及客户恶意拒收 . 12 4 新兴市场信用风险防范对策 . 14 4.1 政府方面的对策 . 14 4.1.1 完善公共信息发布 . 14 4.1.2 提供风险预防培训 . 14 4.1.3 加大 政府补助 力度 . 15 4.2 金融机构方面的对策 . 15 4.2.1 完善信保制度 . 15 4.2.2 提供信用调查服务 . 16 4.2.3 开发新兴金融产品 . 16 4.3 企业自身的对策 . 16 4.3.1
8、投保出口信用保险 . 17 4.3.2 多和客户沟通，关注客户动向 . 17 IV 4.3.3 进 行风险预测 . 17 4.3.4 做好客户资信调查 . 18 4.3.5 建立客户授信管理体制 . 19 4.3.6 科学选择结算方式 . 19 4.3.7 建立应收账款管理体制 . 20 参考文献 . 21 致 谢 . 错误 !未定义书签。1 1 相关理论和实践概述 我国加入世贸组织后，伴随着我国企业出口贸易的快速发展 ，对外贸易企业间的不信守合同、相互拖欠、外贸欺诈等问题已经发展到非常严重的程度，与此同时，出口竞争的方式日益多元化，竞争的层次也越来越深，严格的国际结算方式已不能满足竞争的需求
9、，而更多采用商业信用为基础的付款方式越来越被出口商采用，但基于商业信用基础上的交易原则以产生大量应收账款为特征的出口信用风险被不断扩大，成为影响中国企业出口后劲的一大障碍，因此，我国企业如何控制出口信用风险来保障出口收汇安全成为迫切需要研究和解决的问题。本次论文通过探索新兴市场出口贸易信用风险的传导机制、建立出口贸易信用风险评价模型， 为企业如何降低出口贸易信用风险，银行如何拓展金融业务，减小贷款风险以及政府如何扶持出口企业发展，帮助出口企业减小出口贸易信用风险提出切实可行的建议。 本文通过对企业向新兴市场出口情况的调查，发现企业存在的信用风险问题，为防范基于新兴市场的出口贸易信用风险从政策、
10、金融机构、企业三方面建立新兴市场的出口贸易信用风险防范机制提供可操作性建议，有利于宁波经济和企业的可持续发展。 1.1 新兴市场定义 新兴市场是一个相对概念，泛指相对成熟或发达市场而言目前正处于发展中的国家、地区或某一经济体，如中国、印度、俄罗斯、巴 西以及后来兴起的南非、越南、土耳其等等。 新兴市场通常具有劳动力成本低，天然资源丰富的特征。一方面，发达国家和地区一般都会将生产线移至新兴市场，凭借低廉劳动力成本增强竞争力。另一方面，发达国家和地区也会向天然资源丰富的新兴市场国家和地区买入廉价原材料。新兴市场亦可借此获得现金生产技术，改善收入，提高消费能力，并带动经济发展。 目前为止，理论上对新
11、兴市场并没有一个统一的标准。徐洪才 (1995)提出新兴市场有以下表现：人均年收入处于中下水平，资本市场不发达，例如股票市场市值只占有国民生产总值的很小部分，工业化程 度不高。吴建功（ 1997）对新兴市场做了如下阐述：世界出现了十大新兴市场，它们正处在变得十分重要以至于足以影响全球经济的进程中。它们是潜在的富国，能为世界各地的生2 产厂家提供庞大的新市场，从而提供谋取利润的机会和创造就业机会。十大新兴市场是：中国、墨西哥、阿根廷、巴西、印度、印度尼西亚、波兰、南非、韩国、土耳其。姚旭东（ 1998）对新兴市场的形成做了如下分析 :受债务危机的影响，发展中国家的资本净流入快速下降，尤其是拉美国
12、家。亚洲国家通过经济体制改革，建立较稳定的宏观经济环境，经济持续增长，吸引了一大批发达国家 的投资者。由此，新兴市场开始形成。张幼文（ 1998）认为经济的高速增长是新兴市场的基本特点。孙正大 (2008)对新兴市场的界定：其界定范围为中、低所得国家。张学峰（ 2010)认为新兴市场主要特点是经济发展速度较快、市场发展潜力巨大、引领或者带动世界经济的增长。 哈佛商学院的两名专家 Tarum Khanna（ 2007）和 Krishna Palepu（ 2006）把能否为供应商和客户进入该国市场提供有效帮助作为衡量一个国家或者地区是否是新兴市场的重要依据。 詹姆斯 .沃尔芬森 (2007)称，新
13、兴经济体 “ 包括大约30个中等收入或贪困国家 ” 等等。 美国哈佛商学院学者 David Arnold（ 2009）以及英国伦敦学院的 John Quelch（ 2008）认为应该从一个国家的绝对经济发展水平、相对经济发展水平以及市场体制三个角度来衡量一个国家的经济发展水平，并且这三个角度可以分别用人均 GDP, GDP 增长率和市场经济发展水平三个指标来量化。 世界银行旗下的国际金融公司于 1981 年首度定义 了新兴市场。根据 2007年世界银行的定义，全世界 209 个国家中，共有 149 个国家属于中、低所得国家。即全球大多数国家都属于新兴市场的范围。 在过去一世纪中，只有少数国家晋
14、升至发达国家的行列当中。为了在这些新兴市场中筛选出较具有发展潜力的国家，必须加入更多条件来进一步衡量。早在 1993 年，美国前总统克林顿推出国家出口战略时曾提到美国将以经济增长最快、市场潜力最大的 10 个新兴市场为主要贸易对象。 本文所指的新兴市场是指墨西哥、阿根廷、巴西、印度、印度尼西亚、波兰、南非、韩国、土耳其等国家。 1.2 信用风险 信 用风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成的经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏差的可能性。 我国学者李金昌、黄劲松两人认为 (2005)，信用风险包括未来的不确定性和潜在的损失性两个本质属性，
15、他们将风险定义为在未来的特定时间内由于事3 物变化的不确定性给风险承担主体带来损失的可能性。张志则 (2006)根据国际贸易流程的复杂性，从原因、表现、损失程度等方面对国际贸易风险进行分类。高秀屏（ 2007）指出口信用风险是出口企业面临的最主要风险，是出口企业在信用交易 基础上，完成了交易活动却因经济或政治的因素而无法回收货款所遭受损失的可能。杜素音（ 2008）指出信用风险是指交易对象不能全部按照合同的要求履约的风险。黄荣文 (2008)将国际贸易风险划分为国家风险、汇率风险、价格风险、合同风险、运输风险、结算风险、反倾销风险等。冯斌 (2009)根据自己多年的经验，将外贸企业面临的风险分
16、为国家风险、制造风险、结算风险、运输风险等。李众敏 (2009)认为新兴市场在金融危机的冲击下，出现了增长速度减慢，外资流入大幅减少，失业人数增加，顺差减少，国际收支恶化，外债数量急剧上升等问题 。 亚当 斯密 (1776)认为，进口国实行鼓励出口，限制进口的重商主义政策，会给外贸企业带来政策风险，这是关于国际贸易风险理论的最初探索。法国学者莱曼 (1928)，美国学者 Haynes (1895)等认为风险表现为损失的不确定性。 Frank Milne（ 2008）表示，经济实体的不道德和实体之间诚信缺失是导致贸易信用风险的主要原因。 相关学者对中国外贸企业信用风险的统计。商务部研究院对 50
17、0 家外贸企业的抽样调查表明，中国出口业务的坏账率高达 5%，而在发达国家，这个数字是 0.25%-0.5%（王盛恩， 2008）。在中国对外贸易活动中，买卖双方相距甚远，可能互不信任，即买方担心预付货款后，卖方不会按照合同的要求发运货物；卖方也可能担心在发运货或是提交了货运单据后买方会不及时支付货款。 2004年，中国进出口总额达到 15547.4 亿美元，其中出口额为 5933.6 亿美元。如果抽样调查得出的 5%坏账率是比较准确的话，中国每年因为出口产生的海外坏账应该在 300 亿美元左右，合人民币 2400 多亿元。据海关统计， 2009 年我国对外贸易进出口总值为 220727 亿美
18、元，其中出口 120167 亿美元，对外贸易迅速增长的同时，海外坏账也同 样在迅速增长，即使在对外贸易中使用信用证结算比例高达 80%-90%，但坏账率仍高达 5%（杜素音， 2010）。 1.3 宁波市新兴市场的出口贸易现状 （ 1）新兴市场发展迅速 2008 年金融危机以来，中国与传统市场之间的贸易往来减少。 2009 年，中国向美国出口 2964 亿美元，下降 12.3%。欧洲国家和日本对中国产品的进口需求也相应减少。据德国海关统计， 2009 年中国向德国出口 548.8 亿美元，同4 比减少 16.9%。中国向日本出口 879.2 亿美元，下降 16.7%。 但是宁波商务部统计发现，
19、虽然金融危机影响下，传统市 场的需求减少，但是新兴市场由于受金融危机的影响比较小，市场份额有增无减（见表 1）。 表 1 2002 年 -2008 年 10 月宁波市出口贸易总额及新兴市场贸易额所占比重 资料来源：宁波市对外经济贸易 白皮书。 下面用图标更直观的表示新兴市场占贸易总额比重（见图 1）。 图 1 2002 年 -2008 年 10 月宁波市出口贸易总额及新兴市场贸易额所占比重 新兴市场占出口贸易总额比重020004000600080001000012000140002002 2003 2004 2005 2006 20072008年1-10月时间贸易额出口贸总额新兴市场占比（%）
20、资料来源：宁波市对外经济贸易白皮书。 由此可见，虽然传统市场的出口贸易受到挫折，但是新兴市场却在一定程度上弥补了这个缺口。 （ 2）宁波市出口贸易中新兴市场国家名次靠前 根据宁波市对外经济贸易局统计的数据来看， 2009 年宁波市出口前二十位国家中新兴市场国家占四分之一（见表 2）。 年份 出口贸易总额（万美元） 新兴市场占比重（ %） 2002 3255.7 13.1 2003 4383.7 13.1 2004 5933.7 13.4 2005 7620 13.6 2006 9690.7 15.1 2007 12180.1 16.6 2008 年 1-10 月 12023.3 17.7 5
21、表 2 2008 年宁波市出口额排名前 20 位国家中的新兴市场国 家 资料来源：宁波市对 外经济贸易白皮书。 （ 3）宁波市政府鼓励出口贸易企业开拓新兴市场 宁波市从政府到企业都很重视新兴市场的开拓和发展。宁波市对外经济贸易局在 08 年的外贸工作主要目标中明确要求：外贸出口增长 15%；进口增长16%。新兴市场所占比例有所提高；新增外贸进出口实绩企业 10000 家；进出口超亿美元达 80 家。按照传统市场寸土不让、新兴市场积极开拓的思路，着力加强与东盟、智力、巴基斯坦等自由贸易区或者有望成为自由贸易区的澳大利亚、新西兰、新加坡等国家和地区的外贸业务。 2009 年宁波市政府报告中关于开放
22、型经济工作的主要任务： 支持企业境外招商、参展、促销，努力稳定传统市场，开拓新兴市场。完善产业损害预警机制和快速应对机制，积极应对国际贸易壁垒。健全出口信用保险保障机制，有效防范经营风险。力争进出口额增长 11%，其中出口增长 13%。统筹传统市场与新兴市场，加快调整出口市场结构。这充分说明新兴市场业务对宁波市外贸企业来说非常重要。 宁波市政府对投保短期出口信用保险的企业按照世纪交纳保费的 50%给予补贴；对投保中长期出口信用保险的企业给予 50%的保费补贴；对企业委托出口信用保险公司进行境外资信调查的费用给予 50%的补助（宁波市外经贸局 ，财政局， 2011）。 （ 4）对新兴市场出口增幅
23、较大 2008 年宁波市出口 463.26 亿美元，上年同期 382.55 亿美元，同比增长21.1%。在稳定传统外销市场的同时，积极拓展新兴市场。 07 年，宁波市对东盟、拉美、中东等三大新兴市场的出口增幅分别达到 22.8%、 35.8%、 23.7%。全市新兴市场出口额占外贸出口总额的比重达到 24.9%，比上年增加 1 百分点。名次 国家 出口额（万美元） 占总值比重 上年同期（万美元） 占总值比重 同比增减 第 12 名 阿拉伯联合酋长国 80500 2.10% 104357 2.30% -0.20% 第 14 名 印度 70979 1.80% 79636 1.70% 0.10% 第 15 名 巴西 64015 1.70% 77783 1.70% 0% 第 16 名 俄罗斯联邦 62676 1.60% 98140 2.10% -0.50% 第 19 名 土耳其 49243 1.30% 61269 1.30% 0%
