1、 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 义乌市民营企业融资问题研究 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 1 摘 要 义乌市民营企业依托着小商品市场，得到了迅速发展，己经成为义乌经济的重要组成部分。但随着市场经济改革的不断发展和 企业竞争的不断加剧，义乌市民营企业又普遍面临着融资问题。本文以义乌市民营企业为研究对象。采用了理论分析与实证分析相结合的方法展开研究，首先阐述了民营企业，融资等基本概念，结合义乌的实际情况，论述了义乌市民营企业的融资状况和融资特点， 发现了贷款 抵押难， 满足率低 ，手续繁杂 等 融资问题。本文主要从 民营企业内部、外部两
2、个 方面入手，分析了问题产生的原因，并针对义乌市民营企业融资难的问题提出探索性的对策，最后结合个别案例对开辟适合义乌市民营企业的新型融资方式进行说明。 关键词： 民营企业；融资；抵押II Abstract Private enterprise has been developing rapidly and relying on Yi Wu commodity market, has become an important part of the economy in Yi Wu. With the deepening of the market economy, enterprise refo
3、rm and competition private enterprise generally faces financial difficulties in Yi Wu. In this paper, the research object is private enterprises in Yi Wu. Using theoretical analysis and empirical analysis of the method, firstly, this paper expounds private enterprises and the basic concepts of finan
4、ce. With the actual situation in Yi Wu, it discussed the financing situation of private enterprises and finds the problems of mortgages difficult, low satisfy and complicated procedures. This paper analyzes internal and external aspects of the private enterprise and the causes and financing for priv
5、ate enterprises in Yi Wu. The individual cases are used to explain the new financing methods of private enterprise. Keywords： Private Enterprise； Financing； Pledge目 录 1 相关概念的界定 .1 1.1 民营企业 .1 1.2 融资 .1 1.3 融资的意义 .2 2 义乌市民营企业的融资现状及特点分析 .3 2.1 问卷设计及实地调查 .3 2.1.1 调查对象与调查方法 .3 2.1.2 调查问卷的设计 .3 2.1.3 问卷发
6、放与收回 .3 2.2 义乌市民营企业融资现状 .3 2.3 义乌市民营企业的融资特点 .4 2.3.1 抵押贷款是民营企业融资的主要方式 .4 2.3.2 民间融资是民营企业融资需求的一种形式 .4 2.3.3 商位抵押贷款广泛运用 .5 2.3.4 内源融资是民营企业初始阶段融资的主要来源 .5 3 义乌市民营企业融资问题及原因分析 .7 3.1 义乌市民营企业融资存在的问题 .7 3.1.1 民营企业融资抵押难、担保难 .7 3.1.2 民营企业的信贷活动两极分化 .8 3.1.3 民营企业信用等级普遍偏低 .8 3.1.4 民营企业自有资金不足 .9 3.1.5 民间融资存在风险 .9
7、 3.2 义乌市民营企业融资问题内部原因分析 .10 3.2.1 家族式经营模式 .10 3.2.2 经营管理水平和整体素质不高 .10 3.2.3 民营企业与银行关系不够协调 . 11 3.3 义乌市民营企业融资问题外部原因分析 . 11 3.3.1 证券市场制度障碍 . 11 3.3.2 信用担保制度障碍 . 11 3.3.3 政府监管不规范 .12 4 义乌市民营企业融资问题的解决对策研究 .13 IV 4.1 内部对策 研究 .13 4.1.1 建立现代化企业制度 .13 4.1.2 培养高素质管理者队伍 .13 4.1.3 营造长期良好稳定的银企关系 .14 4.2 外部对策研究 .
8、14 4.2.1 加强金融体制创新 .14 4.2.2 健全民营企业信用担保体系 .15 4.2.3 发展民营企业金融信贷机构 .15 4.2.4 规范民间融资活动 .16 结 论 .17 参考文献 .18 1 改革开放以来，民营企业取得了巨大的发展，推动了国民经济的快速增长。随着我国对外的全面开放，给民营企业的发展提供了更好的机遇。民营企业将进入“二次创业”发展新阶段，但是否能够融通资金便成了民营企业发展的关键制约因素。目前义乌市民营企业普遍存在着资金短缺问题，因此，解决好义乌市民营企业的融资问题就成为民营企业进一步发展的关键课题。研究和探索新环境下义乌市民营企业的融资状况、存在问题及如何
9、改善民营企业融资，具有重要的理论和现实意义。 1 相关概念的界定 1.1 民营企业 国内学术界对民营企业的界定主要有如下两种：第一，从所有制角度出发，认为民营企业即指一切非国有经济企业，包括个体、私营企业，无上级主管的民办集体企业，自然人和法人共同发起的有限责任公司，国家参股但不控股的股份有限公司，以及三资企业等。第二，从经营者角度看，认为民营企业的是一个与官营相对的概念，民营企业强调社会经济个体去自主管理、自主经营、自负盈亏，其本质在于无政府和官方直接插手的自主经营。因此民营企业与私有企业并不必然一致，民 营企业还包括实行承包租赁、托管经营的国有企业（牛建高， 2009）。民营企业是指相对于
10、国有经济或国有企业而言的，包括城乡集体企业、个体私营企业、三资企业和各种形式合作企业等（符戈， 2003）。 1.2 融资 融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资 金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大
11、目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行2 为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构。了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。 1.3 融资的意义 首先可以解决企业的生 存问题。在金融危机的强烈冲击下，相当一部分中小企业的生产、经营难以正常进行，甚至面临破产的境地。适时的融资，既解决了企业的燃眉之急，也避免了大量员工的失业，有利于企业的重新崛起，有利于国家的稳定。其次可以解决企业的发展问题。中小企业特别是科技型企业，
12、完成起步后，就到了扩大规模高速发展的阶段。在这个时候，资金就成了发展的最大颈瓶。实时的融资，无疑就是给企业装上了腾飞的翅膀，不仅有利于企业自身的发展壮大，更是实现创新型国家之必需。3 2 义乌市民营企业的融资现状及特点分析 2.1 问卷设计及实地调查 2.1.1 调查对象与调查方法 以义乌市民营企业为研究的对象，考虑到义乌市民营企业数量多，分布散。为了防止调研时缺乏目的性，因此将调查对象选为以在义乌市国际商贸城内义乌市民营企业为主。本次研究主要采用实地调研和问卷调查的方法。 2.1.2 调查问卷的设计 根据研究内容，设计了 民营企业融资调查问卷 ，问卷主要涉及被调查民营企业融资的基本情况。 2
13、.1.3 问卷发放与收回 本次调查向民营企业共发放问卷 100 份，现场发放，实际回收问卷 98 份。 2.2 义乌市民营企业融资现状 截至 2008 年底，义乌市共有私营企业 12058 家，投 资者达 22566 人，雇工人数 156875 人，注册资金达 3050361 万元（义乌统计年鉴， 2008）。企业发展需要大量的资金，但义乌民营企业缺乏整体作战的能力，很难有效融资，融资难问题制约着义乌民营企业的可持续性的发展。义乌民营企业在寻求融资方式上的突破，筹资方式可以借鉴温州，通过潜行于高利贷发放者和私人小圈子之间的民间金融发挥推动作用。银行一般要求企业抵押不能低于销售额的一半，同时各企
14、业的授信额不一样，可以贷款数额也不一样，具有很大的操作性。虽然银行贷款手续繁杂，限制颇多，但是义乌一些中小企业还是热衷于通过 银行融资，银行贷款占到中小企业融资不小的比例。但事实上义乌市场具有的强大资金流，使得义乌民营企业营运资金构成比例中，民间融资比例超过银行贷款，自有资金、银行贷款、民间融资的比例大致为 55 17 28，民间融资超过银行借款成为借款的第一首选（蒋祝仙， 2010）。 4 2.3 义乌市民营企业的融资特点 根据问卷调查及实地调研，义乌市民营企业融资具有比较明显的特点，主要表现为以下几个方面： 2.3.1 抵押贷款是民营企业融资的主要方式 目前银行对于义乌市民营企业的贷款越来
15、越倾向于抵押贷款和担保贷款，但是由于民营企业担 保人难以落实，担保的后续影响较大，银行越来越要求客户提供抵押，这样在保证贷款中，抵押贷款的比重日益提高，这是义乌民营企业的一大新动向。在调查中发现，民营企业在多年的发展中以银行，信用社的抵押贷款的为主要融资方式的有 84 家，占 85.7%。 图 1 义乌市民营企业融资的主要方式 2.3.2 民间融资是民营企业融资需求的一种形式 民间融资，又称为地下金融、民间借贷、非正规金融，是指以个人信用为基础、以经济利益最大化为主要动机、以经营行为避开国家监管为特点，活跃在经济生活中的金融组织形式和金融行为。民间融资问题一直 以来都是政府及业内人士较为关注的
16、问题。民间融资在义乌存在有其一定的必然性，它对于推动义乌经济发展起到了至关重要的作用。然而民间融资涉及的高额回报率，必然伴随高风险，同样也会带来各种各样的负面效应。 98 家民营企业中有 75 家企业进行过民间借贷活动，高达 76.5%。关于目前地下金融的借款利率水平，有 57%的企业认为已经超过月利率 5%，看来义乌民间融资的利率水平已经到达比较惊人的程度。而且随着央行紧缩的货币政策的逐步实行，民间融资的利率85.77.1 4.1 3.10102030405060708090银行，信用社抵押贷款民间借款金融市场融资 向组织机构借款5 水平又持续上涨。 图 2 义乌市民间融资的月利率 2.3.
17、3 商位抵押贷款广泛运 用 商位抵押贷款 主要是指商户可将其自营的国际商贸城商位的有期有偿使用权作为抵押物，以 抵 押担保形式获得流动资金贷款，只要借款人资金流能基本反映其生产状况，同时拥有商位经营权、生产经营稳定，信誉良好等条件，经商城集团进行商位价值审核以及银行认可后，即可获得贷款。商位使用权 抵 押贷款是今年以来多家金融机构联合推出的创造性融资产品。目前已有中行、农行、工行、稠州商行、浙商银行、农村合作银行等 6 家金融机构与商城集团联手开通这项信贷业务，缓解了大批经营户和小企业的资金困难 。在调查中发现，在义乌国际商贸城中的大多数企业都用 过这种新型的贷款方式。有高达 73.5%的企业
18、通过商位抵押贷款，获得企业所需的一部分资金。 商位抵押贷款是一种全新的融资方式，能否发展一些类似与商位抵押贷款方式的融资产品，例如用汽车行驶证或店面的使用权向抵押贷款。 2.3.4 内源融资是民营企业初始阶段融资的主要来源 所谓内源融资，即主要通过自身的积累获得的资本。根据问卷调查的结果分析，劳动经营所得和亲朋好友之间的借款是义乌市民营企业的原始资本的主要来源，占 78.6%，而金融机构贷款仅占义乌市民营企业原始资本主要来源的21.4%。 16.30%12.20%14.30%57.20%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%2%以下 3% 4% 5%以上
