1、- 1 - 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 中小企业财务风险的防范 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 随着我国市场经济的不断发展，中小企业不断壮大，现已成为国民经济发展的重要推动力。然而，财务风险是市场经济发展的必然 产物，也是一直困扰企业发展 的一个问题，至今没有得到有效解决。 2008 年爆发的国际金融危机，对全球的经济造成了巨大冲击，我国的中小企业也遭受到严重的威胁，许多中小企业的财务状况陷入更加窘迫的境地。此外，这几年通货膨胀的存在并持续增大也严重阻碍着中小企业的发展。因此，对中小企业存在的财务风险展开研究，并根据财务
2、风险产生的原因有针对性地提出防范措施具有一定的现实意义。 本文立足于中小企业财务风险的具体表现，结合实际案例分析中小企业的财务状况， 根据财务风险的形成原因， 提出多种防范措施 ，帮助中小企业在一定程度内降低财 务风险，摆脱财务困境，实现企业的财务目标，以获取更大的收益。 关键词： 中小企业；财务风险 ；防范措施II Abstract With the continuous development of market economy in China, the small and medium-sized enterprise expands unceasingly, has become a
3、n important impetus for the development of national economy. However, financial risk is the inevitable outcome of the development of the market economy, but also a plagued enterprise development, has not been given effectively resolved. In 2008, the international financial crisis erupted on the glob
4、al economic caused a tremendous impact, the medium and small enterprises in China also suffered a serious threat, many small and medium-sized enterprise financial situation into more embarrassed situation. Meanwhile, inflation existence and continue to increase also serious hindering the development
5、 of small and medium-sized enterprises. Therefore, the existence of small and medium-sized enterprises financial risk, and according to the researches on the causes of the financial risk prevention measures pertinently has certain practical significance. Based on smes financial risk, combining with
6、the specific performance analysis of actual case small and medium-sized enterprises financial condition, according to the financial risk, and puts forward the cause of formation of the variety of preventive measures, help small and medium-sized enterprises in extent reduce financial risk, get rid of
7、 financial difficulties, the realization enterprise financial goals, in order to get a bigger profit. Keywords: Small and medium-sized enterprises; Financial risk; Preventive measuresIII 目 录 1 相关理论概述 .1 1.1 中小企业的界定 .1 1.2 财务风险的 概念 .2 1.3 中小企业 财务风险的特征 .2 2 近年来中小企业财务风险的表现 .4 2.1 融资困难，资金压力大 .4 2.2 成本提高
8、，利润降低 .5 2.3 债务负担沉重，三角债务加剧 .6 2.4 货币资金贬值，应收账款收回难度大 .6 3 宁波华翔电子股份有限公司的财务风险分析 .8 3.1 偿债能力分析 .8 3.2 营运能力分析 .10 3.3 盈利能力分析 .13 4 中小企业财务风险成因分析 .15 4.1 外部环境的复杂多变 .15 4.2 财务人员素质不高，缺乏风险意识 .15 4.3 中小企业的决策缺乏科学性 .16 4.3 中小企业内部控制制度不完善 .16 5 中小企业 财务风险的防范措施 .17 5.1 树立财务风险意识，提高员工综合素质 .17 5.2 建立财务风险预警系统 .17 5.3 优化资
9、本结构，创新融 资方式 .18 5.4 完善内部控制制度 .18 结 论 .19 参考文献 .20 1 20 世纪八九十年代我国的中小企业蓬勃发展，形成了一股中小企业发展热潮，中小企业为我国经济的发展起了重大的推动作用。 截止 2008 年，我国中小企业数量已超过 4200 万，占全国企业总数的 99%，实现工业总产值占全国工业企业总产值的 67.71%，上缴税收占国家工业税收总额的 58.72%，中小企业提供了 75%以上的城镇就业岗位。由此可知，在我国这样地大物博、人口众多、各地域水平差别很大的国家，中小企业的发展更具有重要的意义。然而，财务风险是市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济体
10、制不完善的条件下更是不可 避免。中小企业由于其自身的企业规模小、资金实力弱、管理不太规范等原因，使其财务风险更为突出。 2008 年，由美国次贷危机引起的金融危机瞬间席卷了全球范围的市场，世界各地的经济都受到这场风暴的影响，我国也无法摆脱金融危机所带来的负面效应，其中中小企业的生存和发展更是遭遇到了前所未有的阻碍，贸易出口量的急剧减少、生产成本激增、融资困难加剧等种种财务问题的困扰使许多中小企业面临停产或倒闭，出口导向型企业众多的我国珠江三角洲、长江三角洲一带也遇到了强大压力。不仅如此，这几年的通货膨胀也向中小企业发起了挑战， 货币贬值 ， 生产成本急剧上升，利润空间被挤压，企业的生存和发展面
11、临严重困境。面对这种情况，我国的中小企业急需 加强财务风险防范，针对财务风险的各种形成原因制定防范措施，积极应对各种挑战，建立健全财务风险防范机制，努力摆脱企业财务困境，在一定程度内降低企业的财务风险， 实现企业的财务目标，寻求企业的竞争优势 ，使企业持续稳定发展，获取更大收益，实现企业价值最大化 。 1 相关理论概述 1.1 中小企业的界定 中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业，其对应概念为大型企业。不同国家、不同经济发展阶段、不同行业对其界定的标准不 尽相 同，且随着经济的发展而动态变化。 目前世界各国对中小企业的界定标准主要依据从业人员、实收资本、销售额三个指标。根据 2003 年
12、国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局 制订的中小企业标准暂行规定 ，我国工业中小企业的划分必须符合以下条件： 职工人数 2000 人以下，或销售额 30000 万元以下，或资产总额为 40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 300 人及以上，销售 额 3000 万元及以上，资产总额 4000 万元及以上；其余为小2 型企业。 1.2 财务风险的概念 对于“风险”，存在两种不同的定义。 一种定义强调了风险表现 为 不确定性 。这一定义说明风险表现出来的只有损失，而没有获利的可能性，这是风险的狭义概念。另外一种定义则 强调 了 风险表现为损失的不确定性。 这一概念 说明 了风险
13、产生的结果 可能是损失，也可能是获利，或者既不损失也没获利 ， 这是风险的广义概念。 同样，财务风险的概念也有狭义和广义之分。狭义的财务风险是指企业无法按时足额偿还到期债务的风险 (冯秋玲， 2006)。它主要研究的是 因负债引起的风险，具体指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由主权资本承担的附加风险。广义的财务风险指财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的风险（陈卫， 2006）。它主要研究的是企业财务活动的全过程，包括筹资、投资、资金运营和资金分配。 1.3 中小企业 财务风险的特征 （ 1）客观性。由于财务风险产生的因素是客观存在
14、的，人们对财务风险的主观认识也是客观存在的，所以财务风险客观存在，不以人的意志为转移。它贯穿于财务活动的始终，包括资金的筹集、投资、运营和 分配等过程。人们不能回避也不能消除财务风险，只能通过相应的措施在一定范围内控制风险，降低其发生的可能性，减少其影响程度。 （ 2）不确定性。虽然财务风险是客观的，但是它的发生还是要基于一定的条件，并随着条件的变化而变化。即在一定的条件下、一定的时间内有可能发生，也有可能不发生，并且具有易变性。财务风险的不确定性不但包括其发生的不确定性，也包括其结果的不确定性，具有一定的随机性。 （ 3）损益性。风险与收益是成正比的，风险越大收益也越大，相反，风险越小收益也
15、越小。财务风险会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的 稳定性和生存的安全性，它的结果是收益性和损失性并存的，可能会造成企业的损失，也有可能给企业带来额外的利润。 （ 4）全面性。财务风险存在于企业财务活动的各个环节，在资金的筹集、投资、经营、积累、分配等活动中都会发生财务风险，覆盖面极广。 3 （ 5）时间性。财务风险的影响力会随着持续时间的长短发生变化。当持续时间较短时，各种不确定因素发生得较少，财务风险就越容易应对。反之，当持续时间较长时，客观条件的变化会引起财务风险较大的影响力，因而更难以应对。所以当财务风险发生时就应该尽快采取措施，以免事态严重化。 4 2 近年来 中小企业财务风险
16、的表现 2.1 融资困难，资金压力大 融资活动是企业财务活动的一个环节，由此产生的风险也是财务风险的组成部分。中小企业融资困难的主要原因是中小企业的信誉问题以及缺乏可提供担保的财产物资。这个问题已经发展成为制约我国中小企业健康发展的“瓶颈”。 2008 年金融危机爆发后，美国的一些著名金融机构出现巨额亏损，众多银行倒闭，各国货币紧张，市场资金流动性迅速减慢。我国的金融机构受其影响，迅速对银行贷款利率做出调整，提高融资门槛，减少放贷。中小企业要向银行等 金融机构筹集 资金必须接受较高的融资成本，进而 承担较大的财务风险。 2006 年第四季度开始我国的通货膨胀开始抬头，并且持续走高。中央银行把通
17、货膨胀的警戒线设定为 3%，但是 2007 年的前 9 个月我国的 CPI 指数 (居民消费指数）逐月上升并且连续超出 3%，这给人民的生活和企业的正常经营带来沉重的压力。然而， 2008 年的 1-3 月 CPI 指数连续超过 8%，在 4 月份达到 8.4%，成为 11 年来的最高峰。到 2010 年时，中国的 CPI 年平均上涨 3.3%，涨幅从第一季度的 2.2%逐步上升到第四季度的 4.7%， 2011 年的前 2 个月我国的 CPI 同比上涨更高达 4.9%。由此看出，中 国已经陷入了真正的通货膨胀，而其中受影响最深的就是生产规模较小、经济实力较薄弱的中小企业。 为了抑制通货膨胀，
18、中央银行连续提高存款准备金率和存贷款利率来调控货币供应量。 从 2009年 年 末到 2010年第一周，央行在公开市场上连续 13周净回笼，累计回收货币高达 8510 亿元。 从 2010 年 1 月 18 日到 2011 年 3 月 25日，中央银行连续 9次上调存款准备金率（见表 1）。 表 1 存款准备金率调整表 时 间 调整前 调整后 调整幅度（单位：百分点） 2010.1.18 (大 型 金融机构 )15.50% 16.00% 0.5 (中小金融机构 )13.50% 不调整 2010.2.25 (大 型 金融机构 )16.00% 16.50% 0.5 (中小金融机构 )13.50%
19、不调整 2010.5.10 (大 型 金 融机构 )16.50% 17.00% 0.5 (中小金融机构 )13.50% 不调整 2010.11.16 (大 型 金 融机构 )17.00% 17.50% 0.5 5 续表 (中 小 金融机构 )13.50% 14.00% 0.5 2010.11.29 (大 型 金 融机构 )17.50% 18.00% 0.5 (中 小 金融机构 )14.00% 14.50% 0.5 2010.12.20 (大 型 金 融机构 )18.00% 18.50% 0.5 (中 小 金融机构 )14.50% 15.00% 0.5 2011.1.20 (大 型 金 融机构
20、)18.50% 19.00% 0.5 (中 小 金融机构 )15.00% 15.50% 0.5 2011.2.24 (大 型 金 融机构 )19.00% 19.50% 0.5 (中 小 金融机构 )15.50% 16.00% 0.5 2011.3.25 (大 型 金 融机构 )19.50% 20.00% 0.5 (中 小 金 融机构 )16.00% 16.50% 0.5 从表 1 可得， 2010年 1 月 18 日， 中央银行 上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点 ，在后来的 1 年多的时间里又连续对存款准备金率做了 8次调整。 2011年的 3月 25日，在央行对存款准备
21、金率做出第 39次调整后，大型金融机构的准备金率升至 20%，中小型金融机构调到 16%，达到近年来准备金率最高。中央银行实行紧缩的货币政策使各银行提高融资门槛，减少贷款，使本就资金不充裕的中小企业面临融资困难、资金短缺的困境。 2.2 成本提高，利润降低 金融危机爆发后，国外市场 最先受到影响，经济陷入低迷，人民币对美元升值，市场上石油和原材料价格大幅上涨，再加上劳动力成本提高，使得中小企业的成本不断上升。同时，由于许多中小企业外需减少，产品销量急剧下降，竞争更加激烈，生存困难，他们企图通过降低产品价格的方式来保住市场份额，使原本利润空间就不大的中小企业陷入生存困境，难以维持发展。一些基础薄
22、弱、抗风险能力不强的企业直接面临停产甚至倒闭。另外一个方面，金融危机爆发后，我国金融机构为了防范风险贷款更加谨慎，提高贷款利率，减少对企业的贷款，尤其是对经营规模较小、还款能力较弱的中小企业，融资 成本的提高使中小企业的利润更低，生存空间更加狭小。 近年国际上的原油铁矿价格的上涨也带动了我国能源资源类产品价格的上涨，促进了通货膨胀的发生。国际性的金融危机造成美元贬值、人民币升值使许多外商将目光瞄准我国市场，大量热钱涌入国内，这也加剧了通货膨胀的进6 程。此外， 2003 年开始，我国的房地产业呈现一片繁荣景象，许多投资者将大量资金投入房地产市场，炒高房价，赚取高额利润。房地产价格的持续上涨也带
23、动钢筋、水泥、五金等几十个相关行业的价格上涨。这些行业的繁荣直接拉高他们的股价，最后价格上涨也波及到了与人民生活息息相 关的农副产品和生活用品上，至此，社会性的通货膨胀形成。企业的生产成本也随之提高。 这几年，工人数量下降，劳动力供不应求，中小企业出现“用工荒”的现象，因此，工人工资的提高成为必然。 2008 年新劳动法中明确规定我国实行最低工资保障制度。 从 2010 年至今，我国大部分省份都将最低工资标准上调 10%左右，有的甚至达到 25%以上。从 2011 年 4 月 1 日起，浙江省的最低工资标准从原来的每月 1100 提高到 1310 元。最低工资标准的提高直接增加了企业的劳动力成
24、本，中小企业的利润空间被进一步挤压。 2.3 债务负担沉重，三 角债务加剧 我国许多企业资产负债率较高，达到 75%到 80%左右，由于中小企业资金短缺、发展规模不大等局限性造成更大的资产负债率，有些甚至达到 100%，给企业带来巨大压力。一个企业的发展如果完全依靠权益资金来扩大生产规模并不合理，但是，过度负债又会给企业带来沉重的负担。 此外，企业间的三角债务也更加严重。企业在经营活动中既有债权又有债务。企业因生产所需购买原材料、支付燃料动力费等使企业承担付款义务，另外企业出售产成品获得收益使企业拥有收取货款的权利，因此，企业是付款单位和收款单位的统一体，企业间的相互负债也就 避免不了三角债务
25、的发生。金融危机的爆发使一些中小企业生产经营遭遇阻碍，支付债务的能力减弱甚至丧失还款能力，三角债务更加严重。 这几年，通货膨胀的发生也加重了三角债务的程度。物价上涨、货币贬值使各企业需要支付更多的资金来购买自己所需的货物，有的企业收到货物后却无法及时、足额支付货款，加重了买方企业的偿债负担和卖方企业的收款风险。 2.4 货币资金贬值，应收账款收回难度大 我国中小企业由于自身原因一直以来生产规模不大、资金有限，应收账款占企业总资产的比重大，企业很难及时足额收回应收账款，加上中小企业一般没有很好 的资金收回计划和策略，往往对坏账无能为力，导致资金收回风险更大。 2008 年金融危机爆发，国外资本市场最先受到袭击，许多国家经济衰退，
