序 投 资 重 点 从 设 备转为 应 用 1.5G中国 领 先 、核心部件落后 现 状延 续 ，通信的重点从 设备转为应 用 中国 已 建 成 全 球 最 大 的 5G网 络 ， 5G设 备 集采 商 华 为 、中 兴 国 际 领 先 ，同 时 核心 部 件 特 别 是 关 键 芯 片 ， 高 性 能 器 件 仍然 受 制于人， 国 产 替 代 任 务 艰 巨 。 可 以 说 我 们 既 有 遥遥 领 先 的 优 势 ， 又 有 努力追赶 的 受制 于 人 ， 扬长 避短 ， 孰重孰 轻 ？ 怎 样 的 发 展路径才能持 续 向上，通信行 业 的估 值 有待重 估 。 2021年 Q1基金公司 重 仓总 市 值 前 10名 为亿 联 网 络 、中 兴 通 讯 、中 天 科技、七一二 、 新易 盛 、移 远 通信、广和通 、 中国 联 通 、 光 环 新 网 、 光 迅科 技 ， 从 设 备 已 转 向 应 用。 5G的 大 投 资 周 期已 暂 时 告 一 段 落 ， 通 信 网 络 特 别 强 调 规 模 效益， 随着 5G 网 络 的普及 ， 5G应 用将是未来超 预 期的关 键
