目 录 请 务 必 阅 读 正 文 之后 的 信息 披 露和 法 律声 明 2 一、半 导 体： 产业 高景 气 +进 口替代双 轮驱 动1、 借力 资 本市 场 ，国内半 导 体 产业 快 速 发 展 2、市 场 、 资 本、需求 齐 加 码 ，关 注 重点 赛 道芯片 设计 国 产 化 3、下游 处扩产长 景气周期，国 产 半 导 体材料和 设备 企 业 迎黄金 发 展 期 4、投 资 建 议 及重点公 司 二、消 费电 子：关注 终 端 创 新 ， 2021年 AV/VR产 业 有望迎来加速拐 点 1、 5G手机 价格 带 下 探千元、快速渗透，射 频 、光学 赛 道最亮的 星 2、 TWS耳机步 入成熟 发 展期、关注 产业链 国 产 化新 势 力 3、 5G覆 盖 +10GPON助 推 AR/VR推广 ， FB/苹果 牵 引 产业链 加速成熟 4、投 资 建 议 及重点公 司 1.1.1 中国大 陆 集成 电 路 产业处 于快速 发 展 阶 段 资 料来源： Wind、 SIA，海通 证 券研究所 备 注 ： 2020年全球半 导 体 销 售 额换 算成人民 币计 价 进 行
