电 子行 业 中期策 略 投 资 框 架 3 天 线 /射 频 短期：手机天 线 从 224488 ； 长 期：走向集成及模 块 化 PA/天 线 开关增加； SAW/BAW滤 波器用量提 升 网 络 制式增加、 频 段数增加 ； 手机射 频 前端 设计难 度 增加 5G换 机 潮 摄 像 摄 像 头 数量增加， CIS像素提 升 3D摄 像 头 成 为标 配 芯片国 产 化 华为 等高科技企 业 被美国制裁； 国 产设备 、材料等 验证 及 导 入全面提 速 龙头扩 大 资 本开支， 设备 及材料受 益 税收、 资 金、人才全方位支持 ； 国家大基金一、二期扶持 背景 政策 催化 剂 显 示 LCD日 韩 退出 ， 供 给 端收 缩 ； LCD需求恢复，大尺寸化 明 显 MINI LED背光 导 入大尺寸市 场 行 业 集中度提升，周期弱化 面板供需 竞 争格 局 技 术 升 级 政策基 调 ： “ 十四五 ” 规 划等 强 调 科技自立自 强 竞 争格局 ： 面板行 业竞 争 格局改善，技 术 升 级 行 业 前 景 ： 芯片国 产 化 及 5G驱动细 分行 业 高 景气 目 录
