目 录 02 04 研究 报 告 评级 看好 维 持 03 01 5月板 块 行 情回 顾 本月 专 题 1： 原材 料 价 格 上 涨 影 响 解 析 本月 专 题 2： 防水 行 业 提 标 影 响 解析 重点板 块 分析 05 核心深度与重 点 报 告 6月 观 点与 5月基本保持 一 致， 关 键词 ： 家装 龙 头 是 核 心配 置 、二 线 仍有 性 价比 、 周期 首 选 玻 璃 、关 注 小建 材 中 的 隐 形冠 军 。 家装建材：中期建材板 块 的核 心 配置 ， 关注 二 线 性 价 比 考 虑 到中期 产业 集中 趋势 和 龙头 的 长 期 竞 争 优势 ， 继续 推荐家装 龙头 坚 朗五金、 东 方雨虹、三棵 树 、北新建材、 伟 星新材作 为 建材板 块 的核心配置； 制造 业较难赢 家通吃，腰部企 业 仍可 获 得 产业 集中 趋势 的受益，当前估 值 分化下， 二 线 反 弹 仍有空 间 ， 标 的 为 科 顺 股份、 亚 士 创 能、 凯伦 股份、 东鹏 控 股等。 小建材： 寻 找具 备 成 长 性 的 隐 形 冠 军 坤彩科技： 钛 白新 项 目正
