1. 制造 业 发 展 宏 观 环 境与 行 业 比 较 2. 子板 块 投 资 逻辑 梳 理 1. 工程 机械： 行情 向 行情 转 变 ， 抓 住 龙 头 走向 世 界大 机 遇 2. 光伏 设备 ： 光伏 市 场 需 求 旺盛 ， 设备 推 动 HIT技 术 迭 代 3. 锂电 设备 ： 电动 车 普及 加 速， 电 池厂 集 中 扩产 4. 半 导 体 设 备 ：国 产 化 进 程 提速 ， 行 业 发 展迎 来 机遇 5. 检测 设备 ： 偏消 费 属性 的 坡 长 雪 厚 赛 道 ，国 内 龙头 加 速崛起 6. 通用 自 动 化 ： 库 存 周期 叠 加供 给 向国 内 转 移 ， 表 现 强 劲 3. 把握成 熟 赛 道的 优 质 公司 目 录 1.制造 业发 展宏 观环境 与板 块 比 较 长 期 趋势 ： 制造 业 发 展 跨 入第 三 阶 段 第一 阶 段 （ 19982012年）：商品短缺 经济时 代 ，机 械 设备 是 生 产 必 备 物 资 ， 设 备 企 业 如 雨 后春笋大量涌 现 ，普遍 发 展 较 好。 第二 阶 段 （ 20132018年）： 经济
