1 核心 观 点 总结 ：半 导 体持 续 重点推荐，消 费电 子看好下半年苹果 链 高确定 性 下 半年 持 续 重 点 看好 半 导 体 的 短中 长 期大 逻 辑 ： 持 续 重 点 推荐 半 导 体 国 产 化 机 会， 关注 AIoT时 代 新 技 术 布 局 。 我 们认为 行 业 缺 货 在 Q3或达 到 高 峰 ， Q4部 分 芯片缺 货 可能 逐 步 有 所 缓 解 ， 手机 、 AIoT持 续 拉 动 后 续 需 求 ， 例如 鸿 蒙 系 统 的 推 出 是 终 端 大 厂 为 了 打 通 AIoT生 态 所做 的 布 局 ，未来 有 望 带 动 AIoT领 域 需求 爆 发 。 在 当前 中 美 硬 科技分 叉 和海 外 大 厂 芯片缺 货 背景 下 ， 国 产 化仍 是 核心 逻 辑 ， 2021年 在 国 产 设 备 材 料 领 域 有 望看 到 积 极 进 展， 国 产 芯 片 设 计 公 司有望 抓住缺 货 机遇 ， 快 速 推 进 国 产 替代 ， 同 时 在 AIoT等 新下 游 应 用 领 域持 续 开拓 市 场 。 此外， 在 前沿 技 术 布 局
