投 资 摘要 : 布局 业 绩 确定, 估 值 合理 标 的 全球 视 野 本土智慧 GLOBAL VIEW LOCAL WISDOM 2 1-6月医 药 行 业 宏 观 数据 继 续 保 持 较 高 增 长 , 7月 医 药 板 块 整 体回 调 医 药 行 业 宏 观 数据在去年同期的低 基 数效 应 影响 下 , 1-6月 继续 保 持 较 高 的增 长 态势 , 全年 有 望 维 持 高景 气 度。 医 药 板 块 在 2-3月大幅 调 整后整体估 值 回 归 合理 区 间 , 4-5月延 续 反 弹 态 势 ; 6月在 市 场 整 体 震 荡 的 背景 下 ,医 药 板 块 呈 现 内 部 分化 ; 截 止 Q2, 基金医 疗 保健重 仓 股占比 提 升 到 14.1%, 较 Q1继 续 提 升 , 处 于 六年 来 历 史 高 位 。 7月受 政 策影 响 ,整 体 医 药 板 块 回 调 。 7月受到政策影响,整体回 调 。 抗 肿 瘤 药临 床指南 发 布, 创 新 药 走 向快 速 化、 差 异化 、 全球化 指南 发 布将提升 创 新 药 研 发门槛 , 缩 短中