1、本科毕业设计（论文）文献综述题目电力企业财务风险的分析和防范研究一、前言部分伴随着我国电力企业体制改革的深入发展，电力企业已经开始逐步全方位地走向市场，面临的市场竞争压力越来越大，遇到的财务风险管理的挑战也越来越严峻，传统的经营管理模式受到了巨大的冲击，各种各样的问题随之凸显。2009年，全社会用电量累计3658741亿千瓦时，比08年增长644，增速比08年高141个百分点，电力需求保持良好的复苏态势。从电力消费弹性上看，09年为074，高于08年的058，上述表明高耗电产业的比重逐渐提高，经济复苏具有结构性特征，这给电力行业带来了前所未有的挑战和发展机遇。众所周知，电力企业作为国民经济最重
2、要的基础能源产业、上游产业和瓶颈产业，关系到国计民生，一旦出现财务危机，将给整个经济体系带来深重灾难，破坏经济的运行，影响人们得到正常生活。正因为电力企业在我国经济发展中有如此重要的地位，所以必须充分认识其财务风险，建立完善的风险控制机制，防范和化解企业发展过程中的财务风险，确保电力企业运行安全及持续健康的发展显得尤为重要。本文将对国内外关于电力企业财务风险的分析和防范的研究进行综述，主要将围绕电力企业外部、内部两方面因素，对其目前的财务风险进行了较为全面的论述，并对此提出了财务风险应对、防范和控制的策略和建议，以保证电力企业获得安全、稳定、长期的经济效益和社会效益。二、主体部分（一）国外关于
3、电力企业财务风险的研究国外从上世纪三十年代开始研究财务风险管理理论，五六十年代得到推广，到七十年代时开始迅速发展，此时也开始了动态财务风险的研究，形成系统的财务风险管理理论，九十年代西方发达国家的企业开始建立财务风险管理职能。在企业财务风险管理的发展过程中，由于不同的学者对风险管理的出发点、目标、手段和管理范围等强调的侧重点不同，从而形成了不同的学说。美国学者通常从狭义的角度解释财务风险管理，他们把风险管理的对象局限于纯粹风险，且重点放在风险处理上；英国学者对财务风险管理的定义则侧重于对经济的控制和处理程序方面。基于上述财务风险理论研究，学者也对电力这一特殊行业所面临的财务风险进行了研究周浩，
4、张富强，何世梁（2007）首先介绍和讨论了电力市场财务风险研究的必要性，风险价值方法的应用性和历史模拟的可行性。然后基于浙江电力市场（唯一买方）的实际情况进行相应的每日、每周VAR模型，并报告了计算结果，从而分析电力市场因为价格波动而带来的金融与收益的风险价值。刘志斌，杨邵梅（2007）指出财务风险是受多种因素影响的，这使电力企业不能有效地获得预期的财务收益甚至因此遭受损失。财务风险客观存在于财务管理各个方面，它的存在会对电力企业的生产和经营产生重大影响。目前电力体制正进行前所未有的改革，在新机制运行过程中，传统的财务管理将受到挑战和冲击，使得电力企业将面临更大的财务风险。因而，文章基于国家电
5、力公司的12国电力企业，在评估电力企业财务风险的过程中，坚持系统工程的原则和方法，通过考虑经营风险、财务风险、投资风险、会计信息风险、资金回收风险、其他风险，设定相应的具体评估指标，运用升级版BP神经网络算法原理，独创地建立了升级版BP神经网络模型。这不仅克服了传统评估方法的局限和避免了评估过程中的人为错误，而且极大地强化了学习的精确度和算法的收敛速度，为电力企业财务风险预测提供了先进的模型。（二）国内对于电力企业财务风险问题的研究1、财务风险的理论赵迅舟，张建群（2005）指出风险就是事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比事先期望的结果要好，可以
6、看作是风险收益；一种是未来实际结果比事先期望结果要差，即为风险损失。它从财务角度来看，即企业财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。莫娟（2009）指出财务风险是现代企业经营中不可避免的问题。随着市场经济的发展，现代企业面临越来越多的外部竞争，财务风险便随着企业外部竞争的加剧应运而生。企业财务风险是指企业在生产经营活动中，企业的投资活动和筹资活动，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，使企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，从而使企业遭受损失的可能性增大。在市场经济条件
7、下，财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，要完全消除风险及其影响是不现实的。2、电力企业所面临的各种财务风险杨为城，杨建基（2009）指出，影响电力企业的财务风险因素包括外部环境因素和内部环境因素。由外部环境因素造成的财务风险包括（1）金融风险。近年来，由于自身发展规模的扩大，电力企业银行贷款的比例较高。资本市场的不稳定性会影响到资金成本，进而对电力企业经营产生很大影响；（2）自然灾害风险。内部环境因素造成的财务风险包括（1）资产风险。资产风险是电力企业面临的非常普遍、危害性也非常大的风险。电力企业的资产数量多，但资产质量问题值得关注；（2）投资风险。随着电力企业的快速发展，特别是城乡
8、电网建设与改造工程的逐步深入，电力企业的投资活动不断增多；（3）支付风险。电力企业销售的产品是电力，收入的主要来源就是电费收入。电价低、电费回收难是形成电力企业支付风险的主要原因；（4）内部控制风险。由东（2009）指出，新时期下电力企业面临的财务风险有（1）电力体制改革引起的财务风险；（2）资本市场发展引起的财务风险；（3）自然因素引起的财务风险；（4）内部治理结构引起的财务风险；（5）垄断经营引起的财务风险；（6）电力营销引起的财务风险。胡志强2009指出，电力企业财务风险形成的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。概括起来，主要有以下几个方面（1）企业财务管理的宏观环境复杂多
9、变。例如，近年来世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使电力企业增加了营运成本；电煤价格上涨，国家调整火电厂上网电价，增加企业的购电成本等；（2）企业财务管理人员素质不高；（3）企业内部财务关系混乱。部分电力企业内部各部门之间及企业与上级部门之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。焦志强，王媛媛（2007）指出，当前电力企业财务风险的主要存在形式及其成因主要有（1）资产风险，包括资产质量和资产结构风险；（2）资本风险；（3）支付风险；（4）机会风险；（5）内部控制风险；（6）纳税风险。纳税风险存在于
10、对纳税品种、纳税时机等的选择；（7）资产、债务重组风险；（8）金融风险。3、电力企业防范财务风险的内外部对策卢范经（2009）以福煤集团为例，指出作为以煤炭、电力为主业的综合性企业集团，为了使其更好地适应市场经济的要求，提高集团公司的市场竞争能力与风险防范能力，在强化集团化管理的同时应不断加强防范财务风险的意识，提出了八项举措（1）加强全面风险管理；（2）加强投资风险管理；（3）加强全面预算管理；（4）增强审计监督力度；（5）加强资金安全管理；（6）实行资金集中管理；（7）建立和完善财务风险预警机制；（8）拓展融资渠道，改变融资思路。莫娟（2009）认为，电力企业财务风险的有效防范和控制措施主
11、要有（1）建立财务风险管理的整体框架；（2）建立企业全面预算制度，正确预测现金流量情况，建立短期财务预警系统；（3）负债规模适度，因地制宜合理安排资本结构；（4）加强资产管理，提高营运能力，强调资金的使用效率；（5）确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统；（6）健全完善内部控制制度。陈晓霞（2009）认为，电力企业在对其所面临财务风险进行识别并进行相应成因分析后，如何对这一系列财务风险进行防范，是电力企业所面临的主要问题所在。因此，提出以下建议（1）建立权责明确、有效制衡的公司治理结构；（2）拓宽融资渠道,保持合理的资本结构；（3）建立财务风险预警机制；（4）将风险意识融入供电企业文化；（
12、5）推进财务管理信息化建设；（6）进一步加强会计基础工作,足额提取各项准备金。胡振军（2009）认为，针对电力企业财务所面对的财务风险类型及其特殊性，防范电力企业财务风险主要有以下基本途径（1）树立风险防范意识；（2）加强自身信用建设并拓宽融资渠道；（3）建立财务管理实时信息系统；（4）建立财务风险预警系统；（5）完善企业内部控制制度；（6）及时采取措施转移风险；（7）积极开拓电力营销市场。张晓娜（2010）认为，电力企业财务风险防范控制应着力针对内部经营管理层面的风险来制定对策（1）加强企业稳健发展动力是防范控制财务风险的主要手段；（2）积极研究创新融资手段，拓宽融资渠道，筹措资金，控制筹资
13、风险；（3）积极开拓电力营销市场，充分利用市场经济手段规避市场经营风险；（4）充分利用财务管理信息系统的建设成果，为企业决策提供保证；（5）完善企业内部管理机制，是控制企业财务风险的重要方面；（6）强化企业成本控制，还原会计信息的真实性，控制电价机制风险；（7）借助全面预算管理搭桥，建立财务风险预警机制；（8）探索电费回收管理新方式，积极控制电费回收风险；9全面开展企业文化建设，提高企业全员财务风险防范及控制意识。三、总结部分总之，从以上众多学者对于电力企业财务风险的研究成果来看，世界各国对电力企业财务风险问题非常关注。对此，我们要有一定深度的理解与把握。本综述根据国内外各位学者对于电力企业财
14、务风险现状的描述，转述其对影响财务风险因素及其防范措施的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为基本的认识。通过阅读、研究国内外专家学者的理论研究，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题（1）大多学者都定义了财务风险的概念,有的甚至提出了新的财务风险的概念，但对于何种财务风险管理的定义对电力企业更为合适并无说明；（2）基本上都是针对我国整体电力企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广；（3）研究结果大多数从理论上进行分析，提出降低财务风险的对策,对实际经济生活中的电力企业应对财务风险有一定的理论指导作用。但从实证角度研究比较少,因而如何提出
15、有效的财务风险应对措施在电力企业实施起来依然存在困难。在写本论文的时候，笔者考虑到这些问题，一定程度上给予克服与改进，因而使本论文更具有实际意义。本论文主要从以下方面进行改进（1）针对目前理论界对财务风险的概念尚无系统性的定义，按照财务管理理论，财务风险有广义和狭义之分，本论文采取广义财务风险概念，多方面分析电力企业可能存在的各类财务风险；（2）本论文集国内外学者防范电力企业财务风险措施之长，基于目前电力企业所面临的财务风险现状，针对外部、内部影响财务风险因素，多方面、多角度提出应对电力企业财务风险对策。主要参考文献1赵迅舟，张建群公司财务风险研究商场现代化，2005（2）P83842莫娟电力
16、企业财务风险管理的分析与防范企业经营管理，2009（149）P2472493杨为城，杨建基电力企业财务风险管理探索现代管理科学，2009（2）P1041064由东新时期下电力企业财务风险的防范财经界,20098P41425胡志强电力企业财务风险与防范研究现代商业，2009（10）P2046焦志强，王媛媛对电力体制改革与电力企业财务风险的认识科技信息，2007（18）P2192207卢范经福煤集团防范财务风险的八项举措财务与会计，2009（7）P30318陈晓霞电力企业财务风险及其防范探析财会之窗，2009（5）P1531549胡振军试论电力企业财务风险防范的基本途径企业科技与发展,2009（1
17、6）P26826910张晓娜电力企业财务风险的防范与控制辽宁广播电视大学学报，2010（2）P636411贺倩电力企业财务风险及其控制企业发展，2008（12）P222312赵迅舟，张建群公司财务风险管理研究商场现代化，2005（1）P838413池建昆电网经营企业财务风险管理初探会计之友，2008（11）P343514王世扬对加强企业财务风险管理的浅识时代经贸，2008（23）P13313415傅丽蓉电力企业财务风险与治理对策财会研究，2008（22）P444516邓小卫浅谈供电企业财务风险与控制会计之友，20055P787917肖俊电力企业财务风险管理的探讨会计之友，2008（11）P36
18、3718张性东电力企业降低财务风险的途径探讨现代商业,200730P10011019郭颂平关于构建电力企业风险防范机制的思考电力技术经济，2005（17）P232420梁其仪论电力财务风险管理广东科技，2009（8）P545521张惠贞试论电力企业财务风险控制和防范中国市场，2010（27）P767722杨翼探讨供电企业财务风险防范财经界（学术），2010（9）P21221423徐明新时期电力企业财务风险管理的探讨及防范农村经济与科技，2010（5）P868724ZHOUHAO,ZHANGFUQIANG,WUHAO,SLHO,2003“APPLICATIONOFVARYINFINANCIALRISKANALYSISOFELECTRICITYMARKETS”ADVANCESINPOWERSYSTEMCONTROL,OPERATIONANDMANAGEMENTNOVEMBERPP35435925SOURCEZHIBINLIU,SHAOMEIYANG,2007“THEMODELANDAPPLICATIONOFTHEFINANCIALRISKFORECASTINELECTRICPOWERENTERPRISESBASEDONIMPROVEDBPNEURALNETWORKALGORITHM”GREYSYSTEMSANDINTELLIGENTSERVICESNOVEMBERPP10771081
