1、本科毕业设计（论文）文献综述题目高校基础设施建设BOT融资模式的应用研究一、前言部分随着高校扩招，我国高等教育从“精英”阶段发展到“大众化”阶段。高等教育迅速发展的同时，政府已逐步认识到高校基础设施建设的必要性。由于高校基础设施建设大部分都需要巨额的资金投入才能顺利完成，国家财政拨款难以满足这些巨额的资金的需求，这就导致高校基础设施落后以及公寓、餐厅、浴室等后勤场所的严重不足，成为制约招生规模扩大的“瓶颈”。针对这种现状，我们认为应该为高校寻找新的融资模式，引进适合高校基础设施建设的新型融资模式以缓解高校扩招的“瓶颈”，并以此推动高校基础设施社会化改革，促进高等教育的发展。BOT是BUILDO
2、PERATETRANSFER的缩写，中文意思是“建设经营移交”，代表着一个完整的主要用于公共设施建设的项目融资模式，主要是指政府通过契约授予私营企业一定期限的特许经营权，许可其融资建设和经营特定的公共基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售商品以清偿贷款，回收投资并赚取利润，特许权期限届满时，该基础设施无偿移交政府控制。高校基础设施BOT融资模式是一种有效的新型的融资模式，这不仅能解决了高校基础设施建设资金不足的困难，又能促进高校有效的发展。本文献综述将对国内外关于BOT融资模式进行综述，主要围绕BOT融资模式的主要做法、高校基础设施建设BOT融资模式的特点、高校基础设施建设BOT融资的具体
3、流程以及高校BOT应该注意的问题等进行。二、主体部分（一）国外关于BOT融资模式的研究20世纪80年代初期到中期，是项目融资的低潮时期，发展中国家的基础建设项目在竭力寻找资金，但是世界性的经济衰退和第三世界债务危机所造成的影响还没有从人们心中消失。BOT融资模式是在这种背景下发展起来的，BOT融资模式的出现引起了国际金融界的重视，被认为是一种新型的项目融资。世界上最早的BOT项目是80年代初期由土耳其总理厄扎尔为建设火电厂提出来的，随后，无论是发达国家还是发展中国家，都采用这种方式来建设基础设施项目，比如美国用BOT方式修建桥梁、电站、运河；希腊的雅典新机场；英国利物浦轻型铁路；葡萄牙塔吉斯大
4、桥等。埃斯特马丽尼（1999）认为BOT计划基本上是租赁的形式。政府允许私人企业家设计、融资、建设基础设施，在指定的时间内允许其经营，向用户收取费用来收回成本并赚取利润，在优惠期满后将该设施的所有权转移给政府。这种方式有利于资本密集型的基础设施，而其所涉及的风险转移到私营部门。但是要想成功，政府和私营企业必须充分认识这些项目的前景和陷阱。在现实中，交通运输基础设施的许多关键比如建设、运营、维修费用、交通量和收入都不能精确的预测，财务报表也不能准确评估。对于BOT项目财务可行性的一个真实性和有意义的分析，应明确考虑其风险和不确定性。艾德麦哈米得艾约高妮，大卫阿尔迪蒂，高尔波拉特（2007）中指出
5、基础设施对国家的生产和分配经济产出以及公民的整体生活质量是至关重要的。而由于对基础设施的迫切需要和公共机构长期预算的短缺，这就要鼓励采用新型的融资方式。引进BOT融资方式既可以解决政府资金不足，而政府又能在特许权期届满时获得该基础设施的所有权。政府机构要向已经在采用BOT方式实现基础设施建设取得成功的国家或者其他机构学习，要克服一些存在的问题和采取相应的措施。BOT融资是新型的融资模式，不仅可以缓解政府资金短缺，还可以让政府在出让一定时间的使用权后无偿获得该资产。而对企业而言，通过经营BOT项目获得利润，实现双赢。（二）国内对于高校基础设施建设BOT融资问题的研究我国高等教育发展迅速，高校巨额
6、的贷款的债务压力和教育经费的紧缺的问题日益突出，高校引进新型的融资方式是必然的。高校基础设施的资金来源主要是国家财政拨款、银行贷款和社会资助等等，但是高校拥有的资金无法满足高校的资金需求。BOT融资模式原先应用于公共基础设施的建设，而现在已经有许多高校引进BOT模式来建设基础设施项目。BOT融资模式成功突破传统的高校融资模式，成为一种新型的高校融资方式。1、BOT融资模式的主要做法张胜期（2005）认为BOT项目融资的运作过程应该包括以下几个步骤（1）项目的研究必须确定一个具体项目是否必要，确认该项目采用BOT项目融资方式的可能性和好处。（2）招标投标项目发起人应作好招标准备工作，邀标书应明确
7、项目的详细规定和协议草案，应标人应作好标书，包括项目融资方案等。（3）挑选中标者挑选BOT项目融资的标书，一般不应仅以价格为依据，还应考虑投资者的可靠性、经验等因素，在此阶段双方应签订好意向合同。（4）谈判阶段应就最后的贷款协定、建筑合同以及项目实施所必须的其他附属合同进行谈判，经谈判达成并签署所有上述协议后，进行财务交割。（5）项目建设财务交割后，即开始建设。（6）项目运营这个阶段持续到特许经营权协议期满。（7）项目移交特许经营协议期满后向项目所有人无偿移交项目。张黎（2006）认为BOT融资项目的基本运行方式是（1）项目确定和前期可行性研究。BOT融资项目主要由政府根据本国经济发展需求确定
8、，对项目进行可行性研究时，政府或投资方可以委托专业咨询机构确定项目技术参数并进行方案比较。（2）招投标阶段。在政府确定了拟建的BOT融资项目后，政府或其委托机构发布招标公告，准备招标文件，提出招标的有关条件，邀请有兴趣参与的私人企业、金融机构或国外财团提出项目建设经营及贷款等方案。政府通过综合分析的方法对所得到的标书进行评价和排序，选择具有经验和能力的承建商以及信誉良好的贷款机构进行谈判。（3）合同谈判阶段。定标后，政府与中标者就该项目的具体合同条款进行谈判。（4）成立项目公司。特许协议生效后，中标人立即组建项目公司，并负责筹集资金。（5）建设阶段。项目公司在得到政府授权后，根据BOT合同的要
9、求，对项目进行规划设计、建设和采购等工作。由于BOT融资项目的复杂性，其建设一般采用总承包方式。（6）营运阶段。项目公司根据与政府所签订的合同在营运期内，全权负责项目的运行并维护和管理项目的设施，所产生的全部或部分收入即成为项目公司的收益来源，用以偿还贷款及作为盈利收入。（7）转让阶段（BOO方式除外）。当合同规定的特许期满后，项目公司将该BOT融资项目所有权无偿转让给政府。BOT项目是由政府通过招标的形式选择项目发起人，并通过由项目公司经营BOT项目一段时间后取得该资产的所有权。2、高校基础设施建设BOT融资模式的特点左益民（2006）认为高校建设的最终服务对象是高等教育，高等教育的特殊性决
10、定了高校基础设施建设项目具有自身的特点（1）高校基础设施建设大多用于固定资产投资，具有投资大、建设周期长、投资期限长、并且长期占用的突出特点。（2）高等教育是一种准公共产品，具有巨大的外部效益，其收费必须受政府的严格控制和指导。杨茜，李倩（2009）指出高校BOT项目有其自身的特点（1）项目所处的坏境特殊，项目服务的对象特殊。（2）项目经营权与高校对学生管理权的冲突问题。（3）BOT项目收费标准的约束与资金报酬率的问题。由于高校是非盈利组织，是以教育为主的组织，所以高校BOT项目不仅拥有一般BOT项目的特点，还有其自身的特点。项目发起人在建设高校基础设施时要考虑高校基础设施BOT项目的特点。3
11、、高校基础设施建设BOT融资的主要流程李庆军（2007）认为高校BOT项目的主要流程是（1）由高校或其主管部门作为BOT项目的发起人与BOT项目公司签订基础没施特许权协议书。（2）高校委托管理机构通过“股东协议”参与BOT项目的筹资、建设和经营。（3）项目公司与商业银行签订贷款协议，商业银行为项目提供贷款。（4）项目公司与工程承包商签订合同，承包商再与工程分包商和设备供应商签订合同，实施项目建筑、安装工程。（5）项目建成后由项目公司与经营商签订经营合同，由经营商实施项目经营，通过提供学生的食、宿及其他服务等取得项目经营收入，回收项目投资并获取合理利润。（6）特许期满，项目公司按协议向高校移交项
12、目资产的所有权、经营权和收益权。宋丽志（2008）认为高校BOT项目的流程如下（1）项目的确定高校首先确定要建设的项目，并对项目的投资额、回收期、特许运营期，采用何种方式进行建设经过反复论证和可行性分析后，拟订方案，制定招标说明书。（2）项目的招标在项目的初步建设手续完成后，就通过公开招标的方式向社会发布招标信息，编制招标文件，招标程序必须公开、公平、公正，在招标文件中，应明确项目的建设地点、项目内容、规模、投资额度等相关内容。（3）选标和签订合同根据参与投标者的情况进行综合评价，不仅考虑投资额度，还要考虑投标者的综合资质情况，选出合作对象后，双方签订合同，并根据学校的要求交纳履约保证金。特许
13、权协议生效后，中标者组建项目公司，并负责项目的融资、设计、建设和经营管理。（4）筹资建设在这一阶段要完成高校BOT项目的规划、设计、建设和项目融资。学校应以某一方式提供建设所需土地，项目公司采用多种方式筹集资金。（5）项目运营项目建成完工后，根据高校与项目公司的约定，由项目公司在规定的年限内进行经营，项目公司回收投资并获取利润。（6）项目移交特许权期满后，项目公司向学校移交项目，项目公司解散，根据协议规定，在移交时资产要处于良好状态，并且必须无偿移交给学校。高校基础设施建设BOT融资模式与一般的BOT项目有类似的流程，主要包括项目的确定、招投标阶段、选标阶段、项目建设和运营阶段以及项目移交阶段
14、。4、高校BOT应该注意的问题刘宏延（2004）认为BOT投资模式是一种涉及多方面因素的复杂投资经营模式，在具体实施过程中还面临一些亟待解决的问题（1）缺乏统一管理和政策指导。（2）缺乏从事项目管理的专业人员。（3）项目经营管理中的矛盾。宋世明，樊敏（2008）指出高校基础设施BOT绝不是一般意义上的基础设施BOT项目，在具体运用过程中，学校应该注意协调解决好以下问题（1）学校视自身情况可以参与项目公司，也可以不实施任何控制权。（2）签署的“特许权协议”要规范、科学，因为它是项目经营者建设、开发、融资的基础。（3）对项目经营者要制定一定的标准和限制要求。虽然有一些高校已经成功采用BOT融资模式
15、建设其基础设施，但并不是十分广泛。而且高校基础设施建设BOT融资模式还存在一些需要改进的方面，高校在引进BOT方式的时候仍然需要注意的一些问题。三、总结部分总之，从以上众多学者对于高校BOT融资的研究成果来看，世界各国对高校BOT融资形式十分关注。随着越来越多的高校采用BOT模式，我们对高校基础设施BOT融资模式要有一个更深入的了解。本综述根据国外对BOT融资模式的研究和国内对高校BOT融资模式的研究，转述对高校基础设施建设融资难以及高校引进BOT融资模式以及还存在的问题，使大家对于高校采用BOT融资有一个较为全面的认识。通过阅读和参考国内外专家对高校BOT融资的理论研究，我们可以发现高校采用
16、BOT融资不仅可以解决高校基础设施建设融资困难的问题，还可以提高高校基础设施的运作效率，为高等教育发展提供了保证。但是目前高校基础设施建设采用BOT还处于初级阶段，依然存在许多的问题。本文针对高校BOT项目，研究高校基础设施建设引进BOT融资方式的必要性和可行性，介绍高校BOT项目的具体操作以及高校引进BOT的价值和探讨高校采用BOT应该注意的问题。随着高校BOT的不断成熟，我相信未来会有更多的高校在基础设施建设中使用这种新型的融资方式。主要参考文献1张胜期高校学生公寓BOT项目融资研究硕士论文中南大学，2005P16172张黎BOT融资项目风险影响因素分析及风险管理研究硕士论文重庆大学，20
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